** Інформація про ринок, проект, валюту та інша інформація, думки та судження, згадані в цьому звіті, наведені лише для довідки та не є інвестиційною порадою. **
Макроринок
Підіть до місця, де немає води, і сядьте, щоб спостерігати, як піднімаються хмари.
У вересні ринок був у відчаї та таємно виношував ознаки відновлення.
Світовий макрофінансовий ринок не є оптимістичним. Nasdaq, який сильно корелює з ринком криптоактивів, навіть зазнав найбільшого падіння за рік. Після падіння на 2,17% у серпні він зафіксував падіння на 5,81% у серпні. Федеральна резервна система не робила жодних схвальних заяв щодо підвищення процентних ставок, і деякі ринкові голоси прогнозують, що цього року буде ще одне підвищення процентних ставок. Крім того, високі оцінки також продовжували чинити тиск на ринок.
)Щомісячний тренд Nasdaq
Навпаки, ринок криптоактивів, який скоригувався перед Nasdaq, взяв на себе лідерство до стабілізації.У вересні амплітуда BTC знизилася з 17,6% у серпні до 10,03%, досягнувши зростання на 3,97% протягом місяця.
)Щомісячний тренд BTC
Відбулися певні позитивні зміни на рівні фінансування. Загальний відтік стейблкойнів у вересні склав близько 900 мільйонів доларів США, що було значно менше, ніж відтік у 1,4 мільярда доларів США в серпні, але тенденцію відтоку ще не вдалося змінити.
Дані мережі продовжують демонструвати позитивні ознаки, і 15 вересня вони встановили другу за величиною кількість нових адрес в історії.
Гра між довгими і короткими руками продовжується «від короткої до довгої» і продовжує знижувати ліквідність.
Базуючись на багатовимірній інформації, EMC Labs зберігає свою оптимістичну оцінку в серпні та передбачає, що в четвертому кварталі багато сил вживуть активних дій, щоб знову кинути виклик річному максимуму в 32 000 доларів США, і, як очікується, переможуть.
Тенденції криптовалютного ринку
У вересні BTC відкрився на рівні 25 931 долар США та закрився на рівні 26 961 доларів США. 11 вересня він перевірив ефективність підтримки на нижній межі боксу через значне зниження обсягу. Наступного дня він повністю відновив втрачені позиції завдяки великому об’єму , і продовжився на наступному тижні. 14 червня було позначено нижню межу коробки, і вона знову сильно відновилася після падіння в березні, що вказує на те, що кошти на ринку досягли відносно достатнього консенсусу щодо 25 000 доларів США як середньострокового дна.
) Денний тренд BTC
У квітні та червні-липні цього року BTC здійснив два раунди атак на верхню межу 32 000 доларів. Однак на тлі нестабільності макроринку кошти з ринку продовжували витікати, а кити-дефіцити, які вийшли на ринок на початку року, отримували прибутки один за одним, в результаті чого BTC опинилися в пастці в ящику з 25 000 до 32 000 доларів США за пів року.
Цього разу нижній край коробки знову був випробуваний, а потім швидко відскочив (він швидко відскочив до 28 000 доларів США на момент написання звіту), що вказує на те, що за умови повного регулювання ринку кошти на ринку готові до вживати активних дій у 4 кварталі та може поставити під сумнів рік у найближчому майбутньому.
Довга і коротка гра
Позиційна структура є якорем ринку. Щоб судити про довгострокову тенденцію ринку, ми продовжуємо зосереджуватися на розмірі позиції довгих і коротких лотів.
) Розмір позиції учасників ринку
У серпні довгострокові авуари зросли з 14,69 мільйона монет на кінець липня до 14,84 мільйона монет, з чистим збільшенням на 150 000 монет.
Короткострокові авуари зменшилися з 2,52 мільйона монет наприкінці липня до 2,39 мільйона монет із чистим скороченням на 130 000 монет.
Баланс біржі зменшився на 2000 монет, залишивши 2,29 млн монет.
Приріст довгострокових запасів у липні склав 96 тис. шт., у серпні – 150 тис. шт., у вересні – ще 150 тис. шт. Короткі продавці продали ще 130 000 штук на додаток до 90 000 штук, які вони продали минулого місяця.
**Порівняння між ними ще раз показує, що суть періоду відновлення полягає в тому, що ринок продовжує падати в ціні, щоб досягти зміни позиції з короткої (лот) на довгу (лот). **
Постійна втрата ліквідності є однією з рушійних сил зростання ринку.Ефект переходу від короткого до довгого полягає в усвідомленні втрати ліквідності через зміни в структурі позиції на ринку.
Тенденції пропозиції
Станом на кінець вересня загальна ситуація з плаваючим прибутком на ринку поступово відновилася, піднявшись з 27% до 33%. Довгостроковий плаваючий прибуток збільшився з 27% до 30%, а короткостроковий плаваючий збиток зріс з 8% до 3%.
) Тиск пропозиції на ринку
Ми далі вивчаємо прибутки чи збитки, коли довгі та короткі руки продають BTC.
) Статус прибутків і збитків від продажу BTC
У вересні короткострокові трейдери проводили більшу частину свого часу, торгуючи зі збитками та низькими прибутками, тоді як довгострокові трейдери розійшлися. Зниження в першій половині вересня призвело до того, що деякі довгострокові трейдери вирішили продавати збиток, тоді як більшість довгострокових трейдерів у другій половині вересня торгували з прибутком.
Варто зазначити, що за один день 19 вересня Changshou отримав прибуток у 137%. У квітні та липні Changshou двічі продавав за умов високого прибутку, і з того часу ринок почав поступово падати. Цей час у вересні дещо інший.Поки що ринок вибрав зростання, а не падіння.
)Сторони BTC SOPR
Під час періоду відновлення, щоб очистити ліквідність і підготуватися до бичачого ринку, не тільки короткі руки повинні здати свої фішки, але й короткі руки довгих рук повинні здати свої фішки. У той же час коефіцієнт прибутку Changshou також є основою для оцінки стану ринку. Ринок увійшов у період відновлення з нижньої області, а SOPR (продана норма прибутку) Changshou почав ставати позитивним. Після період шоку (у 2020 році він навіть ненадовго став негативним), довгостроковий SOPR почав неухильно зростати. У цей час ринок увійшов у бичачий ринок. Залежно від сили волі, довгострокові інвестори почали стояти в черзі, щоб отримати прибуток.
Тільки поки довгострокові коливання SOPR знаходяться в межах норми, а період підйому ще не настав.
Продам кита
У липневому та серпневому брифінгу ми вважали, що групи китів (суб’єкти, що володіють понад 1000 монетами) домінували в коригуванні в липні та серпні. Після падіння в серпні група гігантських китів знову збільшила свої продажі у вересні, і щоденний обсяг продажів поступово наблизився до липневого.
) Масштаб обміну гігантськими китами
Варто відзначити, що з 11 вересня кити активізували свої продажі, тоді як ринок почав відновлюватися і його інтенсивність поступово зростала.
**Єдиним позитивним фактором, який ми спостерігали, було те, що відтік стейблкойнів скоротився до 900 мільйонів доларів у вересні, повільніше, ніж відтік у 1,4 мільярда доларів у серпні. **
**Лабораторії EMC вважають, що якщо на ринку все готово, то найбільшими перешкодами залишатимуться відтік капіталу та невизначене макрофінансове середовище, якщо криптовалютні бики за 4 квартал захочуть взяти на себе активну роль. **
Як і перехід від короткого до довгого, зростання стейблкойнів є ще одним важливим засобом «зменшення ліквідності».
Дії в мережі
Повертаємося до основи довгострокової підтримки ринку - діяльності в мережі. Ми спостерігали позитивні результати у двох вимірах нових адрес і транзакцій у черзі Memepool.
) Щоденний обсяг нових адрес BTC (2022~2023)
Кількість нових BTC-адрес різко коливалася у вересні. 15 вересня вона досягла другого за величиною показника в історії, який становив майже 770 000. Це перевищило найвищу точку зростання ринку в 2011 році та поступилося лише досягнутому історичному максимуму. наприкінці «бичачого» ринку в 2017 році. Однак до кінця місяця кількість нових адрес на добу впала до 390 000, і число продовжувало коливатися там ще кілька днів. Зменшення цих даних може бути пов’язане з подвійними фестивальними святами в Китаї.
Якщо виключити цей фактор, стиснути час і спостерігати протягом кількох років, ми можемо виявити, що ситуація з новими адресами повністю відповідає історичному циклу та постійно відновлюється.
) Щоденний обсяг нових адрес BTC (2016~2023)
) Розмір щоденної черги транзакцій Mempool
Що стосується транзакцій Mempool, дані за вересень знизилися порівняно з серпнем, який мав більшу волатильність, але залишалися на високому рівні з квітня. Це показує, що активність у мережі залишається відносно позитивною.
Висновок
На серпневому брифінгу EMC Labs вирішила, що «падіння BTC нижче 25 000 доларів є малоймовірною подією, і ймовірність швидкого та суттєвого відскоку в коротко- та середньостроковій перспективі все ще існує, і ймовірність не є низькою».
Щодо ринкової ситуації в жовтні, ми зберігаємо наше попереднє судження та вважаємо, що коли цикл підвищення процентних ставок добігає кінця, існує висока ймовірність того, що довгі сили на ринку 4 кварталу активно вживатимуть заходів, щоб підштовхнути ринок кинути виклик Знову досяг річного максимуму в 32 000 доларів США, і є висока ймовірність, що він стане історичним.Прорватися через верхню межу ящика, який облягав BTC протягом півроку, завершивши період відновлення, хоча це був непростий, але важкий рік.
На момент написання цього звіту судовий процес проти засновника FTX і генерального директора SBF відбувався вперше.
Повз борт затонулого човна пропливають тисячі вітрил, а перед хворими деревами стрибають тисячі дерев.
На цьому ринку є багато героїв, які дико ростуть, але вони також спокусливі впасти в прірву розчарування. Тільки ставлячи будівництво на перше місце, будучи непохитним у рішучості та поважаючи здоровий глузд, ми можемо досягти успіху.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Вересневий брифінг криптовалютного ринку: якщо буде надто пізно, BTC може знову випробувати рекорд року в $32 000 у четвертому кварталі
** Інформація про ринок, проект, валюту та інша інформація, думки та судження, згадані в цьому звіті, наведені лише для довідки та не є інвестиційною порадою. **
Макроринок
Підіть до місця, де немає води, і сядьте, щоб спостерігати, як піднімаються хмари.
У вересні ринок був у відчаї та таємно виношував ознаки відновлення.
Світовий макрофінансовий ринок не є оптимістичним. Nasdaq, який сильно корелює з ринком криптоактивів, навіть зазнав найбільшого падіння за рік. Після падіння на 2,17% у серпні він зафіксував падіння на 5,81% у серпні. Федеральна резервна система не робила жодних схвальних заяв щодо підвищення процентних ставок, і деякі ринкові голоси прогнозують, що цього року буде ще одне підвищення процентних ставок. Крім того, високі оцінки також продовжували чинити тиск на ринок.
Навпаки, ринок криптоактивів, який скоригувався перед Nasdaq, взяв на себе лідерство до стабілізації.У вересні амплітуда BTC знизилася з 17,6% у серпні до 10,03%, досягнувши зростання на 3,97% протягом місяця.
Відбулися певні позитивні зміни на рівні фінансування. Загальний відтік стейблкойнів у вересні склав близько 900 мільйонів доларів США, що було значно менше, ніж відтік у 1,4 мільярда доларів США в серпні, але тенденцію відтоку ще не вдалося змінити.
Дані мережі продовжують демонструвати позитивні ознаки, і 15 вересня вони встановили другу за величиною кількість нових адрес в історії.
Гра між довгими і короткими руками продовжується «від короткої до довгої» і продовжує знижувати ліквідність.
Базуючись на багатовимірній інформації, EMC Labs зберігає свою оптимістичну оцінку в серпні та передбачає, що в четвертому кварталі багато сил вживуть активних дій, щоб знову кинути виклик річному максимуму в 32 000 доларів США, і, як очікується, переможуть.
Тенденції криптовалютного ринку
У вересні BTC відкрився на рівні 25 931 долар США та закрився на рівні 26 961 доларів США. 11 вересня він перевірив ефективність підтримки на нижній межі боксу через значне зниження обсягу. Наступного дня він повністю відновив втрачені позиції завдяки великому об’єму , і продовжився на наступному тижні. 14 червня було позначено нижню межу коробки, і вона знову сильно відновилася після падіння в березні, що вказує на те, що кошти на ринку досягли відносно достатнього консенсусу щодо 25 000 доларів США як середньострокового дна.
У квітні та червні-липні цього року BTC здійснив два раунди атак на верхню межу 32 000 доларів. Однак на тлі нестабільності макроринку кошти з ринку продовжували витікати, а кити-дефіцити, які вийшли на ринок на початку року, отримували прибутки один за одним, в результаті чого BTC опинилися в пастці в ящику з 25 000 до 32 000 доларів США за пів року.
Цього разу нижній край коробки знову був випробуваний, а потім швидко відскочив (він швидко відскочив до 28 000 доларів США на момент написання звіту), що вказує на те, що за умови повного регулювання ринку кошти на ринку готові до вживати активних дій у 4 кварталі та може поставити під сумнів рік у найближчому майбутньому.
Довга і коротка гра
Позиційна структура є якорем ринку. Щоб судити про довгострокову тенденцію ринку, ми продовжуємо зосереджуватися на розмірі позиції довгих і коротких лотів.
У серпні довгострокові авуари зросли з 14,69 мільйона монет на кінець липня до 14,84 мільйона монет, з чистим збільшенням на 150 000 монет.
Короткострокові авуари зменшилися з 2,52 мільйона монет наприкінці липня до 2,39 мільйона монет із чистим скороченням на 130 000 монет.
Баланс біржі зменшився на 2000 монет, залишивши 2,29 млн монет.
Приріст довгострокових запасів у липні склав 96 тис. шт., у серпні – 150 тис. шт., у вересні – ще 150 тис. шт. Короткі продавці продали ще 130 000 штук на додаток до 90 000 штук, які вони продали минулого місяця.
**Порівняння між ними ще раз показує, що суть періоду відновлення полягає в тому, що ринок продовжує падати в ціні, щоб досягти зміни позиції з короткої (лот) на довгу (лот). **
Постійна втрата ліквідності є однією з рушійних сил зростання ринку.Ефект переходу від короткого до довгого полягає в усвідомленні втрати ліквідності через зміни в структурі позиції на ринку.
Тенденції пропозиції
Станом на кінець вересня загальна ситуація з плаваючим прибутком на ринку поступово відновилася, піднявшись з 27% до 33%. Довгостроковий плаваючий прибуток збільшився з 27% до 30%, а короткостроковий плаваючий збиток зріс з 8% до 3%.
Ми далі вивчаємо прибутки чи збитки, коли довгі та короткі руки продають BTC.
У вересні короткострокові трейдери проводили більшу частину свого часу, торгуючи зі збитками та низькими прибутками, тоді як довгострокові трейдери розійшлися. Зниження в першій половині вересня призвело до того, що деякі довгострокові трейдери вирішили продавати збиток, тоді як більшість довгострокових трейдерів у другій половині вересня торгували з прибутком.
Варто зазначити, що за один день 19 вересня Changshou отримав прибуток у 137%. У квітні та липні Changshou двічі продавав за умов високого прибутку, і з того часу ринок почав поступово падати. Цей час у вересні дещо інший.Поки що ринок вибрав зростання, а не падіння.
Під час періоду відновлення, щоб очистити ліквідність і підготуватися до бичачого ринку, не тільки короткі руки повинні здати свої фішки, але й короткі руки довгих рук повинні здати свої фішки. У той же час коефіцієнт прибутку Changshou також є основою для оцінки стану ринку. Ринок увійшов у період відновлення з нижньої області, а SOPR (продана норма прибутку) Changshou почав ставати позитивним. Після період шоку (у 2020 році він навіть ненадовго став негативним), довгостроковий SOPR почав неухильно зростати. У цей час ринок увійшов у бичачий ринок. Залежно від сили волі, довгострокові інвестори почали стояти в черзі, щоб отримати прибуток.
Тільки поки довгострокові коливання SOPR знаходяться в межах норми, а період підйому ще не настав.
Продам кита
У липневому та серпневому брифінгу ми вважали, що групи китів (суб’єкти, що володіють понад 1000 монетами) домінували в коригуванні в липні та серпні. Після падіння в серпні група гігантських китів знову збільшила свої продажі у вересні, і щоденний обсяг продажів поступово наблизився до липневого.
Варто відзначити, що з 11 вересня кити активізували свої продажі, тоді як ринок почав відновлюватися і його інтенсивність поступово зростала.
**Єдиним позитивним фактором, який ми спостерігали, було те, що відтік стейблкойнів скоротився до 900 мільйонів доларів у вересні, повільніше, ніж відтік у 1,4 мільярда доларів у серпні. **
**Лабораторії EMC вважають, що якщо на ринку все готово, то найбільшими перешкодами залишатимуться відтік капіталу та невизначене макрофінансове середовище, якщо криптовалютні бики за 4 квартал захочуть взяти на себе активну роль. **
Як і перехід від короткого до довгого, зростання стейблкойнів є ще одним важливим засобом «зменшення ліквідності».
Дії в мережі
Повертаємося до основи довгострокової підтримки ринку - діяльності в мережі. Ми спостерігали позитивні результати у двох вимірах нових адрес і транзакцій у черзі Memepool.
Кількість нових BTC-адрес різко коливалася у вересні. 15 вересня вона досягла другого за величиною показника в історії, який становив майже 770 000. Це перевищило найвищу точку зростання ринку в 2011 році та поступилося лише досягнутому історичному максимуму. наприкінці «бичачого» ринку в 2017 році. Однак до кінця місяця кількість нових адрес на добу впала до 390 000, і число продовжувало коливатися там ще кілька днів. Зменшення цих даних може бути пов’язане з подвійними фестивальними святами в Китаї.
Якщо виключити цей фактор, стиснути час і спостерігати протягом кількох років, ми можемо виявити, що ситуація з новими адресами повністю відповідає історичному циклу та постійно відновлюється.
Що стосується транзакцій Mempool, дані за вересень знизилися порівняно з серпнем, який мав більшу волатильність, але залишалися на високому рівні з квітня. Це показує, що активність у мережі залишається відносно позитивною.
Висновок
На серпневому брифінгу EMC Labs вирішила, що «падіння BTC нижче 25 000 доларів є малоймовірною подією, і ймовірність швидкого та суттєвого відскоку в коротко- та середньостроковій перспективі все ще існує, і ймовірність не є низькою».
Щодо ринкової ситуації в жовтні, ми зберігаємо наше попереднє судження та вважаємо, що коли цикл підвищення процентних ставок добігає кінця, існує висока ймовірність того, що довгі сили на ринку 4 кварталу активно вживатимуть заходів, щоб підштовхнути ринок кинути виклик Знову досяг річного максимуму в 32 000 доларів США, і є висока ймовірність, що він стане історичним.Прорватися через верхню межу ящика, який облягав BTC протягом півроку, завершивши період відновлення, хоча це був непростий, але важкий рік.
На момент написання цього звіту судовий процес проти засновника FTX і генерального директора SBF відбувався вперше.
Повз борт затонулого човна пропливають тисячі вітрил, а перед хворими деревами стрибають тисячі дерев.
На цьому ринку є багато героїв, які дико ростуть, але вони також спокусливі впасти в прірву розчарування. Тільки ставлячи будівництво на перше місце, будучи непохитним у рішучості та поважаючи здоровий глузд, ми можемо досягти успіху.