Ринок шифрування вторинний фонд Metrics Ventures Посібник із спостереження за ринком у вересні:
Загальний ринок був млявим у вересні, багато показників були на найнижчому рівні за рік. **Дані про біткойни та чіпи Ethereum показують величезні втрати, чіпи були продані, а контрактні позиції значно впали.
Операція покупки MVC. У середині вересня ми здійснили скромну операцію з купівлі, придбавши приблизно 20% нашої позиції в Ethereum. Вартість угоди склала близько 1600 доларів. В основному це стосується таких позитивних сигналів: після трьох місяців коливань чіпів потенційний тиск продажів певною мірою звільнився; ринкові настрої показують паніку тощо.
Основним протиріччям на ринку залишається брак коштів, і це протиріччя зараз неможливо вирішити.
Щомісячний звіт «Чекаємо, поки риба здохне на мокрому ринку» є метафорою нашої поточної інвестиційної стратегії. Перш ніж визначити тенденцію, ми залишимося терплячими та дочекаємося, поки з’явиться реальна точка розподілу.
**Ця стаття є оглядом і коментарем Metrics Ventures щодо загальної ситуації та ринкових тенденцій ринку криптоактивів у вересні. **
Назва цього щомісячного звіту походить від відомого мему. Тітка пішла на мокрий ринок купити рибу. Вона стояла біля кіоска і продовжувала дивитися на рибу. Продавець був спантеличений і запитав тітку, яку рибу вона любить, чому Вона не купує це? Тітка сказала, що та сама риба коштує 13 юанів за живу рибу і 3 юані за мертву рибу. Я чекаю, поки вона помре. Це схоже на менталітет усіх вторинних інвесторів, які тримають більше монет у Вони сидять осторонь і тихо спостерігають, чекаючи, поки жива риба здохне.
Звичайно, наш менталітет подібний. Жвава конференція token2049 у вересні була схожа на мокрий ринок. Деякі риби всередині побіліли, а навколо плавали якісь, здавалося б, пухкі великі та маленькі рибки. Насправді всі хвилювалися, ми знаємо Добре, що вони не можуть довго стрибати.
У середині вересня ми здійснили певні заходи щодо нарощування позицій, в основному купуючи близько 20% позиції ETH, і середня ціна транзакції становила близько 1600 доларів США, оскільки сигнали про нарощування позицій, які ми спостерігали, спричинили деякі незначні зміни в настроях і рівнях фішок. .
З точки зору чіпів ми можемо спостерігати, що в міру падіння ринку біткойн накопичується в зоні інтенсивного використання чіпів у 29 000–30 000 доларів і починає рухатися до лінії 25 000–26 000 доларів, що вказує на те, що попередні прибутки від Bitcoin ETF і позов XRP/DCG. Очікувані призупинні ордери зосереджені на здачі, відрізанні м’яса та продажу фішок, а кількість коштів на ринку забезпечує відносно сприятливі ордери на покупку. ETH також має відповідні характеристики чіпів. Наразі частка чіпів ETH, які реалізували втрати в ланцюжку, наближається до 50%, що подібно до характеристик попередніх панічних мінімумів. Це також показує, що криваві фішки на спотовому рівні зростають викинутий. (Завдяки спостереженню за даними в ланцюжку ми також виявили, що 10 і 11 вересня Arbitrum зазнав великомасштабної різання китів із загальним діапазоном втрат 30-40%. Це також означає, що з червня великі інвестори І кітовому терпінню ринку нарешті прийшов кінець.)
З емоційної точки зору настрої ринку також швидко стали песимістичними.
Як видно на зображенні вище, після майже 11 місяців корекції ринку більше 97,5% короткострокових фішок BTC мають плаваючі збитки, впавши з $30 000 до $25 000. Абсолютне падіння може здатися невеликим, але воно болюче продати. Ступінь насправді дуже суворий. Очищення ринку на цьому рівні має бути в змозі придбати період охолодження ринку близько одного місяця.
Судячи з даних про контрактну позицію, на початку вересня лише контрактна позиція BTC платформи Binance впала з піку в $4,81 млрд до $2,88 млрд, падіння приблизно на 40%. У момент найбільшої депресії на ринку на початку січня 2023 року. , ця цифра становила $2,52 млрд. Під час банківської кризи в США в березні ця цифра становила приблизно $2,85 млрд, що вказує на те, що провал серії позитивних очікувань у середині вересня справді значно зруйнував довіру гравців на ринку, а ринок кредитне плече було сильно очищено. Крім того, протягом вересня позиції контракту OI повільно відновлювалися, ставки були середніми, і вони були в основному в пригніченому настрої, коли ніхто не наважувався йти ні на довгу, ні на коротку.
Якщо ми подивимось уважніше, ми можемо приблизно спостерігати за погодинним трендом BTC на малюнку нижче.Вузькі ринкові коливання у вересні є справді пекельним режимом для контрактних фондів.Явище вилучення дверей є частим, і позиції ліквідуються, коли це піднімається, а коли падає, спочатку піднявся, а потім впав, і навіть неодноразово ліквідовувався (погано). Таким чином, очевидно, що настрої біткойна на рівні 27 000 доларів насправді є більш пригніченими, ніж настрої на рівні 16 000 доларів. Характеристики глибокого ведмедя очевидні. Весь вересень і навіть жовтень були етапом шоку та перетравлення продажу. -вимкнений тиск.
Мало того, що спотові та контрактні настрої на ринку пригнічені, але навіть ринок онлайн-мемів, яким люблять спекулювати крайні ліві гравці в галузі, абсолютно прохолодний. Як показано на малюнку нижче, мережа ETH Gas Base досягла нового мінімуму протягом року. ETH рідко входив у стан інфляції після завершення злиття. Порівняно з точкою замерзання в грудні 2022 року, ретестування даних транзакцій Mempool, які ми відстежували , коду оподаткування операцій немає Активність валюти різко впала.
Мало того, у вересні 2023 року обсяг торгів DEX ще не перевищив 30 мільярдів, що не так добре, як 40 мільярдів у грудні 2022 року. Також було зафіксовано рекордно низький обсяг торгів DEX за один місяць з 2021 року – це також Згідно з нашим інтуїтивним відчуттям. Виходячи з настроїв ринку, ринковий ентузіазм щодо BTC у 27 000 доларів США насправді навіть нижчий, ніж у 16 000 доларів США.
Коли ми помітили, що ринок застряг, ринок знижувався, а настрій був надзвичайно пригніченим, ми вирішили вийти на ринок, щоб купити мінімуми в невеликих масштабах. Це не означає, що ми вважаємо, що ринок матиме якісь значні можливості для відновлення в короткостроковій перспективі, але те, що поточна позиція призвела до вивільнення кривавих спот-фішок (частка фішок, які усвідомили збитки, є високою), а очищення кредитного плеча відносно ґрунтовний (позиції близькі до найнижчого за рік, співвідношення довгих і коротких позицій низьке), настрої надзвичайно пригнічені (енергія обсягу слабша), ринок дав сигнал, що він схильний взяти верх, і наразі це позиція з хорошим співвідношенням ризику та прибутку.Як довгостроковий розподіл, ціна є розумною, навіть якщо з’являється короткострокова Якщо є ознаки можливого ризику падіння, ми також можемо зупинити втрату за ціною з чіткими цілями та мінімальна вартість.
Трапляється, що є кілька скріншотів про ефект календаря BTC, який нещодавно широко поширювався на ринку.Основне значення полягає в тому, що показники ринку криптовалют у жовтні, швидше за все, будуть дуже хорошими, і буде активний Альт-сезон. Ефект календаря залишається загадкою, і ми не маємо особливих оптимістичних очікувань щодо ринку в жовтні.
Наразі ринок ледве зітхнув із полегшенням після гри в скорочення. Загальна ринкова вартість п’яти найкращих стейблкойнів за останній місяць суттєво не впала. Щонайбільше, це можна розглядати як оновлення біржової гри. У цьому випадку ринок все ще здебільшого перепроданий відскок, з обмеженим простором для зростання, і рушійна сила зростання також знаходиться на спотовому рівні. Оскільки всі гравці на паркеті, як правило, мають низькі позиції, є певна купівельна здатність, щоб покрити короткі позиції. Завдяки дослідженню ринку ми виявили, що другорядні установи та індивідуальні інвестори з капіталом понад 100 мільйонів доларів США вирішують здійснювати полювання за невеликими угодами з менталітетом фіксованих інвестицій.
Якщо дійсно є так званий альт-сезон, через слабку ринкову ліквідність і низьку ринкову капіталізацію, деякі короткопокриваючі фонди можуть принести величезні прибутки, але також буде велика кількість альткойнів, які конкуруватимуть за кошти один від одного, що призведе до дуже швидка зміна тем. Це насильство, ринок має низьку стійкість і, за оцінками, він не зможе принести значних прибутків. Цінність участі в короткостроковій торгівлі низька, і якщо ви не втечі досить швидко, це стане нещасним виходом із ліквідності.
Ринок завмер, коли волатильність досягає нових мінімумів один за одним. Частка довгострокових фішок, які заблоковані, повільно зростає. Короткострокові інвестори неодноразово гналися за вищими цінами та різали свою плоть, залишаючи нас з тупим відчуттям неможливість піднятися або опуститися - незахищеність ринку.Основним протиріччям залишається брак коштів, який зараз неможливо вирішити.
Основним обмеженням основного конфлікту все ще є Федеральна резервна система. Федеральна резервна система призупинила підвищення процентної ставки на своєму вересневому засіданні щодо процентних ставок, але ринок витлумачив це так, що процентні ставки залишатимуться високими протягом тривалого часу. Під час Національного дня У вихідні дні бюджетна резолюція уряду США на новий фінансовий рік також була закрита. Ключовим моментом є те, що прибутковість американських облігацій повернулася до рівня 2008 року, американські акції, золото та нафта різко впали, долар США зріс, закордонні ринки серйозно похитнувся, і є ознаки обмеженої ліквідності. Це також головний консенсус на поточному криптовалютному ринку. Ті, хто ще не програв гроші. Гравці-кити, які голі та дивляться на ставок з рибою збоку, зазвичай чекають крах фондового ринку США в 2023Q4-2024Q1, використовуючи крах фондового ринку США або зниження процентної ставки як сигнал для підтвердження того, що риба повністю здохла (привиди 312 спогадів відлунюють).
Ми як і раніше стурбовані цим, але хочемо підкреслити, що з 2023 року ми не будемо покладатися на макроінформацію для прийняття інвестиційних рішень на ринку криптовалют. Ми не макро експерти. Кінець циклу підвищення процентної ставки не означає початок циклу зниження процентної ставки. Кожне зниження процентної ставки чекає появи ризиків, перш ніж знижувати її знову і знову. Це не апріорний сигнал; наприкінці кожного циклу підвищення процентної ставки в якомусь куточку землі лопне бульбашка, і цього разу не обов’язково лопне фондовий ринок США; чи впаде він і коли він впаде; усе це мало допомагають нашому «човниковому» прийняттю рішень.
Коротше кажучи, на ринку зараз бракує грошей, і ми не знаємо, звідки на деякий час прийдуть живі гроші.Нам потрібно зіткнутися з ситуацією, коли біткойн нескінченно коливається вбік у 15% просторі коливань. Рибко, рибко, коли ти помреш?
**Підсумовуючи, у вересні ринок криптовалюти продовжує падати, і ми залишаємось обережними. Доки ринок капіталу не покращиться, волатильність і шоки можуть тривати. Ми й надалі приділятимемо увагу основним принципам, своєчасно розподілятимемо кошти та терпляче чекатимемо реальної точки покупки. **
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Market Watch: коли можна купити провал?
Ринок шифрування вторинний фонд Metrics Ventures Посібник із спостереження за ринком у вересні:
Загальний ринок був млявим у вересні, багато показників були на найнижчому рівні за рік. **Дані про біткойни та чіпи Ethereum показують величезні втрати, чіпи були продані, а контрактні позиції значно впали.
Операція покупки MVC. У середині вересня ми здійснили скромну операцію з купівлі, придбавши приблизно 20% нашої позиції в Ethereum. Вартість угоди склала близько 1600 доларів. В основному це стосується таких позитивних сигналів: після трьох місяців коливань чіпів потенційний тиск продажів певною мірою звільнився; ринкові настрої показують паніку тощо.
Основним протиріччям на ринку залишається брак коштів, і це протиріччя зараз неможливо вирішити.
Щомісячний звіт «Чекаємо, поки риба здохне на мокрому ринку» є метафорою нашої поточної інвестиційної стратегії. Перш ніж визначити тенденцію, ми залишимося терплячими та дочекаємося, поки з’явиться реальна точка розподілу.
**Ця стаття є оглядом і коментарем Metrics Ventures щодо загальної ситуації та ринкових тенденцій ринку криптоактивів у вересні. **
Назва цього щомісячного звіту походить від відомого мему. Тітка пішла на мокрий ринок купити рибу. Вона стояла біля кіоска і продовжувала дивитися на рибу. Продавець був спантеличений і запитав тітку, яку рибу вона любить, чому Вона не купує це? Тітка сказала, що та сама риба коштує 13 юанів за живу рибу і 3 юані за мертву рибу. Я чекаю, поки вона помре. Це схоже на менталітет усіх вторинних інвесторів, які тримають більше монет у Вони сидять осторонь і тихо спостерігають, чекаючи, поки жива риба здохне.
Звичайно, наш менталітет подібний. Жвава конференція token2049 у вересні була схожа на мокрий ринок. Деякі риби всередині побіліли, а навколо плавали якісь, здавалося б, пухкі великі та маленькі рибки. Насправді всі хвилювалися, ми знаємо Добре, що вони не можуть довго стрибати.
У середині вересня ми здійснили певні заходи щодо нарощування позицій, в основному купуючи близько 20% позиції ETH, і середня ціна транзакції становила близько 1600 доларів США, оскільки сигнали про нарощування позицій, які ми спостерігали, спричинили деякі незначні зміни в настроях і рівнях фішок. .
З точки зору чіпів ми можемо спостерігати, що в міру падіння ринку біткойн накопичується в зоні інтенсивного використання чіпів у 29 000–30 000 доларів і починає рухатися до лінії 25 000–26 000 доларів, що вказує на те, що попередні прибутки від Bitcoin ETF і позов XRP/DCG. Очікувані призупинні ордери зосереджені на здачі, відрізанні м’яса та продажу фішок, а кількість коштів на ринку забезпечує відносно сприятливі ордери на покупку. ETH також має відповідні характеристики чіпів. Наразі частка чіпів ETH, які реалізували втрати в ланцюжку, наближається до 50%, що подібно до характеристик попередніх панічних мінімумів. Це також показує, що криваві фішки на спотовому рівні зростають викинутий. (Завдяки спостереженню за даними в ланцюжку ми також виявили, що 10 і 11 вересня Arbitrum зазнав великомасштабної різання китів із загальним діапазоном втрат 30-40%. Це також означає, що з червня великі інвестори І кітовому терпінню ринку нарешті прийшов кінець.)
З емоційної точки зору настрої ринку також швидко стали песимістичними.
Як видно на зображенні вище, після майже 11 місяців корекції ринку більше 97,5% короткострокових фішок BTC мають плаваючі збитки, впавши з $30 000 до $25 000. Абсолютне падіння може здатися невеликим, але воно болюче продати. Ступінь насправді дуже суворий. Очищення ринку на цьому рівні має бути в змозі придбати період охолодження ринку близько одного місяця.
Судячи з даних про контрактну позицію, на початку вересня лише контрактна позиція BTC платформи Binance впала з піку в $4,81 млрд до $2,88 млрд, падіння приблизно на 40%. У момент найбільшої депресії на ринку на початку січня 2023 року. , ця цифра становила $2,52 млрд. Під час банківської кризи в США в березні ця цифра становила приблизно $2,85 млрд, що вказує на те, що провал серії позитивних очікувань у середині вересня справді значно зруйнував довіру гравців на ринку, а ринок кредитне плече було сильно очищено. Крім того, протягом вересня позиції контракту OI повільно відновлювалися, ставки були середніми, і вони були в основному в пригніченому настрої, коли ніхто не наважувався йти ні на довгу, ні на коротку.
Якщо ми подивимось уважніше, ми можемо приблизно спостерігати за погодинним трендом BTC на малюнку нижче.Вузькі ринкові коливання у вересні є справді пекельним режимом для контрактних фондів.Явище вилучення дверей є частим, і позиції ліквідуються, коли це піднімається, а коли падає, спочатку піднявся, а потім впав, і навіть неодноразово ліквідовувався (погано). Таким чином, очевидно, що настрої біткойна на рівні 27 000 доларів насправді є більш пригніченими, ніж настрої на рівні 16 000 доларів. Характеристики глибокого ведмедя очевидні. Весь вересень і навіть жовтень були етапом шоку та перетравлення продажу. -вимкнений тиск.
Мало того, що спотові та контрактні настрої на ринку пригнічені, але навіть ринок онлайн-мемів, яким люблять спекулювати крайні ліві гравці в галузі, абсолютно прохолодний. Як показано на малюнку нижче, мережа ETH Gas Base досягла нового мінімуму протягом року. ETH рідко входив у стан інфляції після завершення злиття. Порівняно з точкою замерзання в грудні 2022 року, ретестування даних транзакцій Mempool, які ми відстежували , коду оподаткування операцій немає Активність валюти різко впала.
Мало того, у вересні 2023 року обсяг торгів DEX ще не перевищив 30 мільярдів, що не так добре, як 40 мільярдів у грудні 2022 року. Також було зафіксовано рекордно низький обсяг торгів DEX за один місяць з 2021 року – це також Згідно з нашим інтуїтивним відчуттям. Виходячи з настроїв ринку, ринковий ентузіазм щодо BTC у 27 000 доларів США насправді навіть нижчий, ніж у 16 000 доларів США.
Коли ми помітили, що ринок застряг, ринок знижувався, а настрій був надзвичайно пригніченим, ми вирішили вийти на ринок, щоб купити мінімуми в невеликих масштабах. Це не означає, що ми вважаємо, що ринок матиме якісь значні можливості для відновлення в короткостроковій перспективі, але те, що поточна позиція призвела до вивільнення кривавих спот-фішок (частка фішок, які усвідомили збитки, є високою), а очищення кредитного плеча відносно ґрунтовний (позиції близькі до найнижчого за рік, співвідношення довгих і коротких позицій низьке), настрої надзвичайно пригнічені (енергія обсягу слабша), ринок дав сигнал, що він схильний взяти верх, і наразі це позиція з хорошим співвідношенням ризику та прибутку.Як довгостроковий розподіл, ціна є розумною, навіть якщо з’являється короткострокова Якщо є ознаки можливого ризику падіння, ми також можемо зупинити втрату за ціною з чіткими цілями та мінімальна вартість.
Трапляється, що є кілька скріншотів про ефект календаря BTC, який нещодавно широко поширювався на ринку.Основне значення полягає в тому, що показники ринку криптовалют у жовтні, швидше за все, будуть дуже хорошими, і буде активний Альт-сезон. Ефект календаря залишається загадкою, і ми не маємо особливих оптимістичних очікувань щодо ринку в жовтні.
Наразі ринок ледве зітхнув із полегшенням після гри в скорочення. Загальна ринкова вартість п’яти найкращих стейблкойнів за останній місяць суттєво не впала. Щонайбільше, це можна розглядати як оновлення біржової гри. У цьому випадку ринок все ще здебільшого перепроданий відскок, з обмеженим простором для зростання, і рушійна сила зростання також знаходиться на спотовому рівні. Оскільки всі гравці на паркеті, як правило, мають низькі позиції, є певна купівельна здатність, щоб покрити короткі позиції. Завдяки дослідженню ринку ми виявили, що другорядні установи та індивідуальні інвестори з капіталом понад 100 мільйонів доларів США вирішують здійснювати полювання за невеликими угодами з менталітетом фіксованих інвестицій.
Якщо дійсно є так званий альт-сезон, через слабку ринкову ліквідність і низьку ринкову капіталізацію, деякі короткопокриваючі фонди можуть принести величезні прибутки, але також буде велика кількість альткойнів, які конкуруватимуть за кошти один від одного, що призведе до дуже швидка зміна тем. Це насильство, ринок має низьку стійкість і, за оцінками, він не зможе принести значних прибутків. Цінність участі в короткостроковій торгівлі низька, і якщо ви не втечі досить швидко, це стане нещасним виходом із ліквідності.
Ринок завмер, коли волатильність досягає нових мінімумів один за одним. Частка довгострокових фішок, які заблоковані, повільно зростає. Короткострокові інвестори неодноразово гналися за вищими цінами та різали свою плоть, залишаючи нас з тупим відчуттям неможливість піднятися або опуститися - незахищеність ринку.Основним протиріччям залишається брак коштів, який зараз неможливо вирішити.
Основним обмеженням основного конфлікту все ще є Федеральна резервна система. Федеральна резервна система призупинила підвищення процентної ставки на своєму вересневому засіданні щодо процентних ставок, але ринок витлумачив це так, що процентні ставки залишатимуться високими протягом тривалого часу. Під час Національного дня У вихідні дні бюджетна резолюція уряду США на новий фінансовий рік також була закрита. Ключовим моментом є те, що прибутковість американських облігацій повернулася до рівня 2008 року, американські акції, золото та нафта різко впали, долар США зріс, закордонні ринки серйозно похитнувся, і є ознаки обмеженої ліквідності. Це також головний консенсус на поточному криптовалютному ринку. Ті, хто ще не програв гроші. Гравці-кити, які голі та дивляться на ставок з рибою збоку, зазвичай чекають крах фондового ринку США в 2023Q4-2024Q1, використовуючи крах фондового ринку США або зниження процентної ставки як сигнал для підтвердження того, що риба повністю здохла (привиди 312 спогадів відлунюють).
Ми як і раніше стурбовані цим, але хочемо підкреслити, що з 2023 року ми не будемо покладатися на макроінформацію для прийняття інвестиційних рішень на ринку криптовалют. Ми не макро експерти. Кінець циклу підвищення процентної ставки не означає початок циклу зниження процентної ставки. Кожне зниження процентної ставки чекає появи ризиків, перш ніж знижувати її знову і знову. Це не апріорний сигнал; наприкінці кожного циклу підвищення процентної ставки в якомусь куточку землі лопне бульбашка, і цього разу не обов’язково лопне фондовий ринок США; чи впаде він і коли він впаде; усе це мало допомагають нашому «човниковому» прийняттю рішень.
Коротше кажучи, на ринку зараз бракує грошей, і ми не знаємо, звідки на деякий час прийдуть живі гроші.Нам потрібно зіткнутися з ситуацією, коли біткойн нескінченно коливається вбік у 15% просторі коливань. Рибко, рибко, коли ти помреш?
**Підсумовуючи, у вересні ринок криптовалюти продовжує падати, і ми залишаємось обережними. Доки ринок капіталу не покращиться, волатильність і шоки можуть тривати. Ми й надалі приділятимемо увагу основним принципам, своєчасно розподілятимемо кошти та терпляче чекатимемо реальної точки покупки. **