На тому ж тижні одночасно було затверджено 9 ETF на Ethereum.
Що всі ці схвалені SEC ETF на Ethereum означають для криптовалют? Чи будуть біткойн-ETF наступними?
У цьому епізоді подкасту Bankless ведучі Дейс і Райан зустрілися з аналітиком Bloomberg Intelligence Еріком Балчунасом, щоб обговорити нещодавній запуск кількох ф'ючерсних ETF на Ethereum (біржових фондів) вперше в США та їх вплив на ринок криптовалют.
! [Діалог з аналітиками Bloomberg: можливості та ринкові реакції для криптовалютних ETF] (https://piccdn.0daily.com/202310/12102850/6zs4zbqxdndttke8!webp)
В історії ETF SEC взагалі дозволяла лістинг ETF в тому порядку, в якому вони були подані. Але цього конкретного тижня ETF SEC порушила цю традицію, дозволивши запускати кілька ф'ючерсних ETF на Ethereum одночасно. Протягом тижня в один день було запущено дев'ять ф'ючерсних ETF на Ethereum, що стало безпрецедентним.
Ця нова стратегія SEC вважається корекцією попереднього запуску Bitcoin Futures ETF. Під час попередніх запусків Bitcoin Futures ETF, ProShares Bitcoin Futures ETF залучив більшу частину коштів і обсягу торгів завдяки своїй перевазі першопрохідця. Щоб цього не повторилося, SEC дозволила запускати кілька ф'ючерсних ETF на Ethereum одночасно.
ProShares — це фірма, що надає фінансові послуги, яка пропонує різноманітні біржові фонди (ETF), орієнтовані на конкретні стратегії, а ProShares пропонує низку інноваційних ETF, щоб допомогти інвесторам досягти своїх інвестиційних цілей.
Хоча запуск цих ф'ючерсних ETF на Ethereum був безпрецедентним, обсяг їх торгів був напрочуд низьким. Різні ETF намагаються залучити інвесторів за допомогою різних маркетингових стратегій, і цей безпрецедентний тиждень ETF розглядається як прелюдія до запуску спотових Bitcoin ETF. І ринок, і аналітики уважно стежать за ефективністю цих ф'ючерсних ETF на Ethereum, щоб передбачити реакцію ринку та потенційний вплив спотових Bitcoin ETF у майбутньому.
Важливість ф'ючерсних ETF на Ethereum
Ерік підкреслив, що запуск ф'ючерсних ETF на Ethereum є знаковою подією, вони виступають мостом між криптопротоколами та світом традиційних фінансів (TraFi), які дозволяють інвесторам на традиційних фінансових ринках інвестувати в криптовалюти, особливо в Ethereum, таким чином, який їм знайомий і комфортний.
Ці ETF працюють за нормативно-правовою базою, що дає впевненість інвесторам, які обережно ставляться до інвестування в криптовалюти. Вони можуть опосередковано інвестувати в криптовалюти, купуючи ETF без необхідності безпосередньо утримувати або керувати криптовалютами. Це не тільки підвищує видимість і прийнятність криптовалют, але й допомагає залучити більше мейнстрімного капіталу на цей ринок.
У той час як інвестори на традиційних фінансових ринках можуть насолоджуватися зручністю інвестування в криптовалюти через ETF, Ерік зазначив, що вся вартість в кінцевому підсумку перетече в криптосвіт. Ерік підкреслив, що ці ETF є «найбільшим трубопроводом», що з'єднує багатотрильйонний капітал і капіталізацію криптовалютного ринку, і відкриття цього «трубопроводу» розглядається як хороша новина для криптовалютного ринку, і цей величезний потік капіталу значно сприятиме зростанню і розвитку криптовалютного ринку.
Ф'ючерсний ETF vs спотовий ETF
Ф'ючерсний ETF
Заслуга
Ліквідність: ф'ючерсні ETF можуть краще відстежувати ціну своїх базових активів у щоденних торгах, надаючи інвесторам зручний інвестиційний канал.
Доступ: Ф'ючерсні ETF надають можливість традиційним інвесторам увійти на ринок криптовалют, особливо тим, хто не хоче тримати криптовалюти безпосередньо.
Недолік
Рухомі витрати: ф'ючерсним ETF необхідно періодично «прокочувати» свої контракти, що може призвести до додаткових витрат і втрати ефективності. Наприклад, якщо інвестор очікує, що Ethereum зросте на 20%, прибутковість інвестицій через ф'ючерсний ETF може становити лише близько 18% через вплив рухомих витрат.
Поступове заміщення: Ерік прогнозує, що ф'ючерсні ETF можуть поступово маргіналізуватися або зникнути після запуску спотових ETF Bitcoin та Ethereum.
Спотовий ETF
Заслуга
Відсутність витрат на ковзання: У порівнянні з ф'ючерсними ETF, спотові ETF не вимагають рухомих контрактів, тому немає пов'язаних з цим витрат і втрат ефективності.
Більш прямий вплив на ринок: спотові ETF надають інвесторам більш прямий доступ до криптовалют і можуть стати кращим вибором для звичайних інвесторів.
Довгострокове утримання: Для довгострокових інвесторів спотові ETF можуть бути кращим варіантом, оскільки вони точніше відображають вартість базового активу.
Недолік
Ще не запущено: спотові ETF Bitcoin та Ethereum ще не запущені, тому їх фактична ефективність та визнання ринком ще належить з'ясувати.
Важливість Ethereum ETF і чи є ETH цінним папером?
ETH ETF надають неупереджену торгову можливість, яка дозволяє інвесторам інвестувати на основі своїх прогнозів і не піддаватися впливу інших змінних. У порівнянні з такими продуктами, як GBTC, ETH ETF пропонують більш неупереджену інвестиційну можливість без величезних премій або знижок.
Важливою особливістю ETF є те, що вони можуть арбітражувати, а також створювати та викуповувати акції, функція, яка гарантує, що ціна ETF відповідає вартості його базового активу.
Ф'ючерсні ETF мають проблему рухомих витрат, що є додатковою змінною, яка може вплинути на прибутковість інвесторів. Ф'ючерсні ETF вважаються «червоними ліхтарями» ETF з додатковими ризиками та витратами; Спотові ETF вважаються більш безпечними та неупередженими інвестиційними інструментами, оскільки вони безпосередньо відстежують вартість базового активу без проблеми рухомих витрат.
ETH – це нативна криптовалюта мережі Ethereum, а ETH – це не тільки засіб заощадження, але й використовується для оплати комісій за транзакції та виконання смарт-контрактів. У Сполучених Штатах Америки закони про цінні папери мають чітке визначення того, які активи вважаються цінними паперами. Якщо ETH вважається цінним папером, на нього поширюватимуться суворіші нормативні вимоги та вимоги відповідності. Через новизну та складність криптовалют їх складно включити в традиційні правові та нормативні рамки.
Питання про те, чи є ETH цінним папером, залишається відкритим питанням, яке вимагає подальшого вивчення та прийняття рішень регуляторами, юридичними експертами, криптовалютною спільнотою та іншими зацікавленими сторонами.
Запуск ETH ETF є важливим кроком на шляху до зрілого та масового прийняття ринку криптовалют. Ці продукти можуть залучити на ринок криптовалют більш традиційних інвесторів, особливо тих, хто інвестує через фінансових консультантів.
Ерік прогнозує, що спотові ETF Bitcoin та Ethereum будуть схвалені в майбутньому, що стане важливою віхою на ринку криптовалют, а запуск спотових ETF ще більше сприятиме масовому прийняттю та ринковій зрілості криптовалют.
Вплив та значення ETF на Ethereum
На частку фінансових консультантів припадає близько 70-75% всіх інвесторів ETF, тоді як на інституційних інвесторів і роздрібних інвесторів припадає 10% і 15% відповідно. Фінансові консультанти в США управляють активами на суму близько $30 трлн. Це величезний ринок, і ETF є звичним і зручним інвестиційним інструментом для цих радників.
У міру того, як багатство людей зростає, вони більш схильні звертатися за допомогою до фінансових консультантів для управління своїми активами, планування спадщини та пошуку стратегій зниження податків. Запуск ETH ETF відкриває двері на цей ринок вартістю 30 трильйонів доларів, забезпечуючи більший пул потенційних інвестицій у криптовалюти.
У міру того, як на ринок виходить все більше фінансових продуктів, таких як ETH ETF, криптовалюти, ймовірно, отримають більш широке визнання, особливо серед традиційних фінансових консультантів та їхніх клієнтів. Хоча короткостроковий обсяг торгів ETH ETF може досягти піку не відразу, у довгостроковій перспективі ці продукти можуть залучити більше капіталу на ринок криптовалют.
Привабливість Ethereum ETF для різних інвесторів
Ерік заявив, що зберігає 75% впевненості у схваленні спотового ETF на біткоїн у 2023 році. Він вважає, що співпраця SEC з емітентами демонструє її готовність і відкритість. Реакція ринку на цю можливість, ймовірно, буде дуже позитивною, оскільки спотові ETF розглядаються як більш прямий і неупереджений інвестиційний інструмент.
Інституційні інвестори віддають перевагу високоліквідним ETF, оскільки в них можна легко входити та виходити, не впливаючи на ринок. Торгівля ETF анонімна, безконтрактна та дуже гнучка. Під час кризи інституційні інвестори знають, що вони можуть легко вийти з ETF.
Роздрібні інвестори можуть бути більш схильні торгувати продуктами з більш високою волатильністю, такими як Bitcoin ETF з кредитним плечем 2x. Їм подобається ризикувати і прагнути до більш високих прибутків. Фінансові консультанти можуть схилятися до вибору більш стабільних, довгострокових і недорогих ETF, пропонованих великими установами, такими як Black Rock.
Навіть консервативні інвестори можуть інвестувати невелику частину своїх грошей у ризиковані інвестиції в пошуках більшої прибутковості. Криптовалютні ETF мають високу відповідність ринку продукту роздрібним інвесторам і, як очікується, залучать велику кількість роздрібних інвесторів.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Поговоріть з аналітиками Bloomberg: Можливості та реакція ринку для криптовалютних ETF
Складено та організовано: Deep Tide TechFlow
На тому ж тижні одночасно було затверджено 9 ETF на Ethereum.
Що всі ці схвалені SEC ETF на Ethereum означають для криптовалют? Чи будуть біткойн-ETF наступними?
У цьому епізоді подкасту Bankless ведучі Дейс і Райан зустрілися з аналітиком Bloomberg Intelligence Еріком Балчунасом, щоб обговорити нещодавній запуск кількох ф'ючерсних ETF на Ethereum (біржових фондів) вперше в США та їх вплив на ринок криптовалют.
! [Діалог з аналітиками Bloomberg: можливості та ринкові реакції для криптовалютних ETF] (https://piccdn.0daily.com/202310/12102850/6zs4zbqxdndttke8!webp)
Модератор: Dacid & Ryan, Bankless
Спікер: Ерік Балчунас, аналітик Bloomberg Intelligence
Подкаст: Безбанківський подкаст
原题目:《Ethereum ETF: все, що вам потрібно знати》
Програма: Посилання
Дата виходу в ефір: 10 жовтня
Чому "ETF Week" безпрецедентний?
ProShares — це фірма, що надає фінансові послуги, яка пропонує різноманітні біржові фонди (ETF), орієнтовані на конкретні стратегії, а ProShares пропонує низку інноваційних ETF, щоб допомогти інвесторам досягти своїх інвестиційних цілей.
Важливість ф'ючерсних ETF на Ethereum
Ф'ючерсний ETF vs спотовий ETF
Ф'ючерсний ETF
Заслуга
Недолік
Спотовий ETF
Заслуга
Недолік
Важливість Ethereum ETF і чи є ETH цінним папером?
ETH ETF надають неупереджену торгову можливість, яка дозволяє інвесторам інвестувати на основі своїх прогнозів і не піддаватися впливу інших змінних. У порівнянні з такими продуктами, як GBTC, ETH ETF пропонують більш неупереджену інвестиційну можливість без величезних премій або знижок.
Важливою особливістю ETF є те, що вони можуть арбітражувати, а також створювати та викуповувати акції, функція, яка гарантує, що ціна ETF відповідає вартості його базового активу.
Ф'ючерсні ETF мають проблему рухомих витрат, що є додатковою змінною, яка може вплинути на прибутковість інвесторів. Ф'ючерсні ETF вважаються «червоними ліхтарями» ETF з додатковими ризиками та витратами; Спотові ETF вважаються більш безпечними та неупередженими інвестиційними інструментами, оскільки вони безпосередньо відстежують вартість базового активу без проблеми рухомих витрат.
ETH – це нативна криптовалюта мережі Ethereum, а ETH – це не тільки засіб заощадження, але й використовується для оплати комісій за транзакції та виконання смарт-контрактів. У Сполучених Штатах Америки закони про цінні папери мають чітке визначення того, які активи вважаються цінними паперами. Якщо ETH вважається цінним папером, на нього поширюватимуться суворіші нормативні вимоги та вимоги відповідності. Через новизну та складність криптовалют їх складно включити в традиційні правові та нормативні рамки.
Питання про те, чи є ETH цінним папером, залишається відкритим питанням, яке вимагає подальшого вивчення та прийняття рішень регуляторами, юридичними експертами, криптовалютною спільнотою та іншими зацікавленими сторонами.
Запуск ETH ETF є важливим кроком на шляху до зрілого та масового прийняття ринку криптовалют. Ці продукти можуть залучити на ринок криптовалют більш традиційних інвесторів, особливо тих, хто інвестує через фінансових консультантів.
Ерік прогнозує, що спотові ETF Bitcoin та Ethereum будуть схвалені в майбутньому, що стане важливою віхою на ринку криптовалют, а запуск спотових ETF ще більше сприятиме масовому прийняттю та ринковій зрілості криптовалют.
Вплив та значення ETF на Ethereum
На частку фінансових консультантів припадає близько 70-75% всіх інвесторів ETF, тоді як на інституційних інвесторів і роздрібних інвесторів припадає 10% і 15% відповідно. Фінансові консультанти в США управляють активами на суму близько $30 трлн. Це величезний ринок, і ETF є звичним і зручним інвестиційним інструментом для цих радників.
У міру того, як багатство людей зростає, вони більш схильні звертатися за допомогою до фінансових консультантів для управління своїми активами, планування спадщини та пошуку стратегій зниження податків. Запуск ETH ETF відкриває двері на цей ринок вартістю 30 трильйонів доларів, забезпечуючи більший пул потенційних інвестицій у криптовалюти.
У міру того, як на ринок виходить все більше фінансових продуктів, таких як ETH ETF, криптовалюти, ймовірно, отримають більш широке визнання, особливо серед традиційних фінансових консультантів та їхніх клієнтів. Хоча короткостроковий обсяг торгів ETH ETF може досягти піку не відразу, у довгостроковій перспективі ці продукти можуть залучити більше капіталу на ринок криптовалют.
Привабливість Ethereum ETF для різних інвесторів
Ерік заявив, що зберігає 75% впевненості у схваленні спотового ETF на біткоїн у 2023 році. Він вважає, що співпраця SEC з емітентами демонструє її готовність і відкритість. Реакція ринку на цю можливість, ймовірно, буде дуже позитивною, оскільки спотові ETF розглядаються як більш прямий і неупереджений інвестиційний інструмент.
Інституційні інвестори віддають перевагу високоліквідним ETF, оскільки в них можна легко входити та виходити, не впливаючи на ринок. Торгівля ETF анонімна, безконтрактна та дуже гнучка. Під час кризи інституційні інвестори знають, що вони можуть легко вийти з ETF.
Роздрібні інвестори можуть бути більш схильні торгувати продуктами з більш високою волатильністю, такими як Bitcoin ETF з кредитним плечем 2x. Їм подобається ризикувати і прагнути до більш високих прибутків. Фінансові консультанти можуть схилятися до вибору більш стабільних, довгострокових і недорогих ETF, пропонованих великими установами, такими як Black Rock.
Навіть консервативні інвестори можуть інвестувати невелику частину своїх грошей у ризиковані інвестиції в пошуках більшої прибутковості. Криптовалютні ETF мають високу відповідність ринку продукту роздрібним інвесторам і, як очікується, залучать велику кількість роздрібних інвесторів.