Погляньте на таблицю нижче. Кореляція між ціною біткойна та сумою, зібраною на крипторинку, справді вражає. У міру того, як ціна біткойна падала, зростала і сума.
! [Чи настав час копати дно вгору?] Погляд на поточний спад ринку з точки зору криптовалютного венчурного капіталу] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/d6a62d40fa82fe2519c8b885b8142003.jpg)
Цікаво, що, незважаючи на те, що ціни на Bitcoin та Ethereum вищі за пік бичачого ринку 2018 року, збір коштів впав до рівня до 2020 року. Біткоїн фактично відскочив від мінімумів 2022 року, але зібрана сума продовжує знижуватися.
Венчурних капіталістів часто вважають лідерами ринку, які приймають обґрунтовані, далекоглядні рішення. Так чому ж венчурний капітал, схоже, слідує загальній тенденції ринку, а не домінує на ньому?
А коли ринок трохи відновився, залучена сума впала до рівня 2018-2019 років. Чи знають вони щось, чого ми, звичайні роздрібні інвестори, не знаємо? Тепер, коли оцінки низькі, чи не повинні ми «купувати на падінні»? **
Щоб з'ясувати це, я зв'язався з кількома криптовенчурними компаніями та засновниками DeFi-проєктів, які нещодавно отримали фінансування. Це були Сачі Камія з Polygon Ventures, Етьєн з TRGC та анонімний інвестор-ангел (пан Анон), який погодився висловити свою думку.
Джеймін, засновник Caddi, також надає цінну інформацію з точки зору розробника DeFi. Caddi — це розширення для браузера для економії грошей у DeFi Swap і запобігання шахрайству. Нещодавно він залучив 650 000 доларів фінансування від венчурних компаній, включаючи Outlier Ventures, OrangeDAO та Psalion VC, а також ангельських інвесторів, таких як Брайан Пеллегріно з Layer Zero, Алекс Сваневік з Nansen та Pentoshi.
Наскільки погана ситуація?
Діаграма, надана CoinCarp, надає іншу точку зору. Із загальним обсягом $18,6 млрд та 1 053 транзакціями фандрейзинг виглядає набагато краще, ніж у 2020 році.
! [Чи настав час копати дно вгору?] Погляд на поточний спад з точки зору криптовалютного венчурного капіталу](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/f1d184dfd06e523123390911e37f9a77.jpg)
Однак діаграма включає транзакції Web2, такі як 6,5 мільярда доларів, залучених для Stripe, що для нас не має значення.
! [Чи настав час копати дно вгору?] Погляд на поточний спад з точки зору криптовалютного венчурного капіталу](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/33a073f3c142999a9bff3289ded05342.jpg)
У випадку з моїм улюбленим DeFi було проведено 175 раундів фінансування DeFi, які зібрали загалом 779 мільйонів доларів, із середнім показником 4,4 мільйона доларів за раунд. Це значне падіння порівняно з минулорічними 341 раундом, коли було залучено загалом 3,56 мільярда доларів, у середньому 10 мільйонів доларів за раунд.
! [Чи настав час копати дно вгору?] Погляд на поточний спад ринку з точки зору криптовалютного венчурного капіталу] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/f2b3c53d27f09bdb0cabfba3492ebdd9.jpg)
Як наслідок, фінансування стало ще жорсткішим, а середня сума за раунд впала більш ніж на 55%.
На жаль, простір DeFi насправді є другою найгіршою галуззю після NFT. За останні 365 днів протоколи DeFi залучили лише 1,14 мільярда доларів, тоді як стартапи CeFi залучили 2 мільярди доларів. Де наше децентралізоване майбутнє?
! [Чи настав час копати дно вгору?] Погляд на поточний ринок спаду з точки зору криптовалютного венчурного капіталу](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/9e42bdb93d2cc6583fae705bfe2a1590.jpg)
Якщо придивитися, то біржі домінують, коли справа доходить до фінансування DeFi. На них припало 38% усього фінансування у третьому кварталі 2023 року.
! [Чи настав час копати дно вгору?] Погляд на поточний спад ринку з точки зору криптовалютного венчурного капіталу](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/8f650c4602ff823ecc5908af31f5adb4.jpg)
Загалом кілька криптокомпаній звільняють персонал через брак фінансування, а Yuga Labs, Ledger і Chainalysis оголосили про масові звільнення минулого тижня.
Незважаючи на ведмежий ринок, кільком протоколам вдалося зібрати значні кошти. Це дає інвесторам надію не відмовлятися від криптовалют і DeFi повністю. Блокчейн Capital нещодавно залучив 580 мільйонів доларів для інвестицій у DeFi, ігри та інфраструктурні проєкти.
Коли його запитали, як він зараз бачить ринок фандрейзингу з точки зору розробника DeFi, Джеймін прокоментував, що «так само, як макроумови не змінилися, ринок перебуває в найгіршому стані за останні кілька років». Сачі з Polygon Ventures висловив подібну думку, сказавши:
Загальні настрої щодо венчурного капіталу криптовалют ведмежі. Через негатив менше проєктів на ранніх стадіях отримують капітал.
Ангельські інвестори пана Анона називають цифри, «ймовірно, лише 10% від обсягу торгів під час бичачого ринку».
У порівнянні з минулими ведмежими ринками, Етьєн зазначає, що «на відміну від 2019 року, зараз реальні гроші стагнують за межами майданчика. А як щодо 2019 року? Повністю нульовий. "
Саме тому ринок все ще пропонує великі можливості. Пан Анон, Етьєн і Сачі погоджуються, що зараз чудовий час для пошуку угод без божевільних оцінок, зазначаючи, що інвестори «можуть витратити час на проведення належної перевірки кожного проекту, але венчурний капітал більше зосереджений на користувацьких метриках і реальному прийнятті». "
Цікаво, що це якраз найважче для стартап-проектів. «Інвестори хочуть бачити експоненціальне зростання, будь то дохід, користувачі, TVL або обсяг у нашому випадку», – сказав Хаймін.
«Стійке» зростання на цьому ринку дуже складне, приплив нових людей дуже малий, волатильність низька, ціни пригнічені, а загальні настрої погані. Одного зору недостатньо. "
Сачі оптимістично підсумовує: «Є сенс інвестувати зараз, тому що деякі з цих проектів будуть добре працювати в наступному раунді». "
Навіщо потрібні криптопідприємства?
У криптоспільноті багато недовіри, ворожості та негативу до криптовенчурного капіталу. Основна причина очевидна: взяти роздрібних інвесторів як вихід до ліквідності.
! [Чи настав час копати дно вгору?] Погляд на поточний спад з точки зору криптовалютного венчурного капіталу](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/fb992b8b42241c8b23b0e4cef0184c1e.jpg)
Algod вважає, що найкращими проектами будуть ті, які роблять справедливу пропозицію без венчурного капіталу, тому що люди розуміють, що вони не хочуть бути ліквідними на виході. В іншій статті він також поділився, що венчурне фінансування стане ведмежим каталізатором порівняно з 2021 роком, «пріоритетність спільноти буде ключовою, і проєкти починають усвідомлювати, що обсяг угод визначається не венчурним капіталом, а звичайними інвесторами». "
Деякі некриптоінвестори також дотримуються цієї точки зору.
Наприклад, в інтерв'ю Bloomberg Джейсон Калаканіс, ангельський інвестор Robinhood, Uber і Superhuman, попередив про серйозні наслідки «шахрайства» венчурних капіталістів у криптовалютах, які продають криптотокени роздрібним інвесторам.
Калаканіс вважає, що багато з цих токенів є цінними паперами, які венчурні фірми перепродують мимовільним роздрібним інвесторам. Він прогнозує, що компанії та венчурні фірми, які свідомо продають «нікчемні» токени, зіткнуться з великими судовими позовами та навіть кримінальними звинуваченнями.
Так...... Чи можемо ми взагалі відмовитися від венчурного інвестування в криптовалюту? Найбільше занепокоєння викликає те, наскільки «справедливими» є ці «справедливі випуски».
За словами пана Анона, «справедлива пропозиція не є справедливою, тому що команди та інсайдери знають про них ще до фактичного запуску і можуть отримати ліквідність. Джеймін був налаштований скептично, сказавши, що нинішній реліз навряд чи буде по-справжньому «справедливим», тому що люди можуть маніпулювати ним різними способами, і «взаємний демпінг буде існувати завжди».
Етьєн з TRGC погоджується: «Чесний старт чи ні, мотивація заробляти гроші залишається незмінною. Роздрібні інвестори не є невинними. Роздрібні торговці – це ринкові гравці з меншим капіталом. "
При цьому Сачі сказав, що справедлива пропозиція може бути ефективною для засновників, які вже мають досвід управління криптокомпаніями. Усі респонденти, схоже, погодилися з тим, що справедлива видача – це складна гра для засновників-початківців і тих, хто не має початкових ресурсів.
Особисто мені подобається справедлива дистрибуція. Народження YFI та INV залишається моїми найтеплішими спогадами про DeFi літо 2020 року. Сподіваюся, ми побачимо по-справжньому справедливу видачу на наступному бичачому ринку.
Але я наважуся сказати, що венчурний капітал відіграє важливу роль у криптовалюті, спочатку забезпечуючи вливання фінансування, наставництво, надаючи можливості для нетворкінгу та навіть підвищуючи довіру до проєктів у всій галузі.
Чого ми можемо навчитися у криптопідприємств?
Це головне питання, яке спонукало мене написати цю статтю.
Як ви можете бачити з графіка суми збору коштів Bitcoin/Fundraising, здається, що сума збору коштів лише слідує ціновій тенденції біткойна, а не домінує в ній, що трохи розчаровує. Очікується, що кмітливі венчурні капіталісти передбачатимуть рух ринку та збільшуватимуть суму, залучену наприкінці ведмежого ринку, що дозволить їм отримати готівку на бичачому ринку.
Сачі надає цінну інформацію:
Не весь венчурний капітал слідує ринковим тенденціям. Деякі венчурні капіталісти, особливо в Сполучених Штатах, схильні інвестувати відповідно до ринкових тенденцій. Але це не стосується багатьох азіатських венчурних капіталістів — насправді вони стають більш активними під час ведмежих ринків через можливості.
Ангельські інвестори Anon додали, що проєкт залучив гроші під час ведмежого ринку, але "зробив оголошення лише тоді, коли це мало для них більше сенсу". "
Крім того, венчурний капітал також має період блокування токенів, що ускладнює стратегію виведення коштів. Я думаю, що інвестування під час ведмежого ринку дозволить венчурному капіталу продавати токени в кінці періоду блокування, щоб отримати прибуток. З іншого боку, якщо венчурні капіталісти інвестують під час бичачого ринку, їм, можливо, доведеться розпродати під час ведмежого ринку, що ще більше знизить і без того знижену ціну альткоїнів.
Час здається невловимим. Пан Анон поділився:
Існує невизначеність щодо TGE. Я думаю, що принаймні великі проєкти чекатимуть найкращого часу старту, а з хорошою структурою блокування все ще можна отримати прибуток після того, як закінчиться розподіл обриву.
Сачі з Polygon Ventures сказав мені, що, розглядаючи можливість розблокування, вони враховують різні речі залежно від якості проєкту, віддаючи перевагу коротшим періодам блокування. Але вони будуть враховувати, наскільки команда нативна криптовалюті.
Управління токенами вимагає навичок (наприклад, лістинг на біржах, маркет-мейкери тощо). Чим рідніша команда, тим більше шансів на успіх проєкту в довгостроковій перспективі.
Отже, які уроки ми можемо винести з венчурного капіталу? **
Etienne 的answerеквівалент прямий:
Ха-ха, ні.
Не слухайте сліпо венчурний капітал. Я вимкнув 95% своїх венчурних капіталістів на всіх платформах. Я дуже рекомендую старих лисиць, таких як Говард Маркс, Нассім Талеб, Уоррен Баффет, Стен Дракенміллер, Ед Торп, Джим Саймонс, Марк Шпіцнагель та інші.
Тут є один виняток. Я слухаю тільки венчурних капіталістів на кшталт Майка Моріца або Дага Леоне з 30-річним послужним списком. Замість людей «я заробив гроші на токені XYZ, тепер давайте я навчу інвестувати», вони найгірші. Ми не можемо нічому в них навчитися.
Порада пана Анона проста. Не кладіть всі яйця в один кошик. «Навіть деякі венчурні капіталісти припустилися цієї помилки і втратили багато грошей». Як криптокористувачі, «ми повинні намагатися інформувати людей про проект, ділитися відгуками та пропозиціями тощо». Це дуже цінно для авторитетних користувачів. "
Сачі дає практичні поради. «Важливо ставити правильні запитання та проводити власне дослідження. Наприклад: Це реальні показники користувачів? Чи заслуговує на довіру засновник? "
Роздрібні інвестори повинні розуміти, що коли оголошується проект (наприклад, вступ у партнерство з великою компанією або проектом), все не так просто, як здається. Закриття угод та заохочень включає низку рухомих частин, які можуть не бути частиною оголошення (наприклад, свопи токенів, гранти, заохочення тощо). Роздрібні інвестори завжди повинні враховувати, чи дійсно протокол приймається органічно, і інвестувати відповідно.
—— Polygon Ventures 的 Sachi Kamia
Джеймін також виділяє ризик-менеджмент:
Я раджу людям вчитися чомусь новому, читати і продовжувати вчитися, DeFi розвивається дуже швидко, і отримання знань у сфері, яка вас цікавить, може принести багато користі: ви можете міркувати і створювати цінність для проекту.
Це не інвестиційні поради, але, схоже, ми, роздрібні інвестори, можемо досягти кращих результатів у криптовалюті. Звичайно, як і роздрібні інвестори, венчурний капітал також буде FOMO, інвестиційні гарячі точки. Моя порада – проведіть власне дослідження та зрозумійте наратив, а не просто копіюйте.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Чи не час докопатися до суті? Погляд на нинішній млявий ринок з точки зору криптовалютного венчурного капіталу
Автор: IGNAS | ДОСЛІДЖЕННЯ DEFI
Складено: DeepTide TechFlow
Погляньте на таблицю нижче. Кореляція між ціною біткойна та сумою, зібраною на крипторинку, справді вражає. У міру того, як ціна біткойна падала, зростала і сума.
! [Чи настав час копати дно вгору?] Погляд на поточний спад ринку з точки зору криптовалютного венчурного капіталу] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/d6a62d40fa82fe2519c8b885b8142003.jpg)
Цікаво, що, незважаючи на те, що ціни на Bitcoin та Ethereum вищі за пік бичачого ринку 2018 року, збір коштів впав до рівня до 2020 року. Біткоїн фактично відскочив від мінімумів 2022 року, але зібрана сума продовжує знижуватися.
Венчурних капіталістів часто вважають лідерами ринку, які приймають обґрунтовані, далекоглядні рішення. Так чому ж венчурний капітал, схоже, слідує загальній тенденції ринку, а не домінує на ньому?
А коли ринок трохи відновився, залучена сума впала до рівня 2018-2019 років. Чи знають вони щось, чого ми, звичайні роздрібні інвестори, не знаємо? Тепер, коли оцінки низькі, чи не повинні ми «купувати на падінні»? **
Щоб з'ясувати це, я зв'язався з кількома криптовенчурними компаніями та засновниками DeFi-проєктів, які нещодавно отримали фінансування. Це були Сачі Камія з Polygon Ventures, Етьєн з TRGC та анонімний інвестор-ангел (пан Анон), який погодився висловити свою думку.
Джеймін, засновник Caddi, також надає цінну інформацію з точки зору розробника DeFi. Caddi — це розширення для браузера для економії грошей у DeFi Swap і запобігання шахрайству. Нещодавно він залучив 650 000 доларів фінансування від венчурних компаній, включаючи Outlier Ventures, OrangeDAO та Psalion VC, а також ангельських інвесторів, таких як Брайан Пеллегріно з Layer Zero, Алекс Сваневік з Nansen та Pentoshi.
Наскільки погана ситуація?
Діаграма, надана CoinCarp, надає іншу точку зору. Із загальним обсягом $18,6 млрд та 1 053 транзакціями фандрейзинг виглядає набагато краще, ніж у 2020 році.
! [Чи настав час копати дно вгору?] Погляд на поточний спад з точки зору криптовалютного венчурного капіталу](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/f1d184dfd06e523123390911e37f9a77.jpg)
Однак діаграма включає транзакції Web2, такі як 6,5 мільярда доларів, залучених для Stripe, що для нас не має значення.
! [Чи настав час копати дно вгору?] Погляд на поточний спад з точки зору криптовалютного венчурного капіталу](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/33a073f3c142999a9bff3289ded05342.jpg)
У випадку з моїм улюбленим DeFi було проведено 175 раундів фінансування DeFi, які зібрали загалом 779 мільйонів доларів, із середнім показником 4,4 мільйона доларів за раунд. Це значне падіння порівняно з минулорічними 341 раундом, коли було залучено загалом 3,56 мільярда доларів, у середньому 10 мільйонів доларів за раунд.
! [Чи настав час копати дно вгору?] Погляд на поточний спад ринку з точки зору криптовалютного венчурного капіталу] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/f2b3c53d27f09bdb0cabfba3492ebdd9.jpg)
Як наслідок, фінансування стало ще жорсткішим, а середня сума за раунд впала більш ніж на 55%.
На жаль, простір DeFi насправді є другою найгіршою галуззю після NFT. За останні 365 днів протоколи DeFi залучили лише 1,14 мільярда доларів, тоді як стартапи CeFi залучили 2 мільярди доларів. Де наше децентралізоване майбутнє?
! [Чи настав час копати дно вгору?] Погляд на поточний ринок спаду з точки зору криптовалютного венчурного капіталу](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/9e42bdb93d2cc6583fae705bfe2a1590.jpg)
Якщо придивитися, то біржі домінують, коли справа доходить до фінансування DeFi. На них припало 38% усього фінансування у третьому кварталі 2023 року.
! [Чи настав час копати дно вгору?] Погляд на поточний спад ринку з точки зору криптовалютного венчурного капіталу](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/8f650c4602ff823ecc5908af31f5adb4.jpg)
Загалом кілька криптокомпаній звільняють персонал через брак фінансування, а Yuga Labs, Ledger і Chainalysis оголосили про масові звільнення минулого тижня.
Незважаючи на ведмежий ринок, кільком протоколам вдалося зібрати значні кошти. Це дає інвесторам надію не відмовлятися від криптовалют і DeFi повністю. Блокчейн Capital нещодавно залучив 580 мільйонів доларів для інвестицій у DeFi, ігри та інфраструктурні проєкти.
Коли його запитали, як він зараз бачить ринок фандрейзингу з точки зору розробника DeFi, Джеймін прокоментував, що «так само, як макроумови не змінилися, ринок перебуває в найгіршому стані за останні кілька років». Сачі з Polygon Ventures висловив подібну думку, сказавши:
Загальні настрої щодо венчурного капіталу криптовалют ведмежі. Через негатив менше проєктів на ранніх стадіях отримують капітал.
Ангельські інвестори пана Анона називають цифри, «ймовірно, лише 10% від обсягу торгів під час бичачого ринку».
У порівнянні з минулими ведмежими ринками, Етьєн зазначає, що «на відміну від 2019 року, зараз реальні гроші стагнують за межами майданчика. А як щодо 2019 року? Повністю нульовий. "
Саме тому ринок все ще пропонує великі можливості. Пан Анон, Етьєн і Сачі погоджуються, що зараз чудовий час для пошуку угод без божевільних оцінок, зазначаючи, що інвестори «можуть витратити час на проведення належної перевірки кожного проекту, але венчурний капітал більше зосереджений на користувацьких метриках і реальному прийнятті». "
Цікаво, що це якраз найважче для стартап-проектів. «Інвестори хочуть бачити експоненціальне зростання, будь то дохід, користувачі, TVL або обсяг у нашому випадку», – сказав Хаймін.
«Стійке» зростання на цьому ринку дуже складне, приплив нових людей дуже малий, волатильність низька, ціни пригнічені, а загальні настрої погані. Одного зору недостатньо. "
Сачі оптимістично підсумовує: «Є сенс інвестувати зараз, тому що деякі з цих проектів будуть добре працювати в наступному раунді». "
Навіщо потрібні криптопідприємства?
У криптоспільноті багато недовіри, ворожості та негативу до криптовенчурного капіталу. Основна причина очевидна: взяти роздрібних інвесторів як вихід до ліквідності.
! [Чи настав час копати дно вгору?] Погляд на поточний спад з точки зору криптовалютного венчурного капіталу](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/fb992b8b42241c8b23b0e4cef0184c1e.jpg)
Algod вважає, що найкращими проектами будуть ті, які роблять справедливу пропозицію без венчурного капіталу, тому що люди розуміють, що вони не хочуть бути ліквідними на виході. В іншій статті він також поділився, що венчурне фінансування стане ведмежим каталізатором порівняно з 2021 роком, «пріоритетність спільноти буде ключовою, і проєкти починають усвідомлювати, що обсяг угод визначається не венчурним капіталом, а звичайними інвесторами». "
Деякі некриптоінвестори також дотримуються цієї точки зору.
Наприклад, в інтерв'ю Bloomberg Джейсон Калаканіс, ангельський інвестор Robinhood, Uber і Superhuman, попередив про серйозні наслідки «шахрайства» венчурних капіталістів у криптовалютах, які продають криптотокени роздрібним інвесторам.
Калаканіс вважає, що багато з цих токенів є цінними паперами, які венчурні фірми перепродують мимовільним роздрібним інвесторам. Він прогнозує, що компанії та венчурні фірми, які свідомо продають «нікчемні» токени, зіткнуться з великими судовими позовами та навіть кримінальними звинуваченнями.
Так...... Чи можемо ми взагалі відмовитися від венчурного інвестування в криптовалюту? Найбільше занепокоєння викликає те, наскільки «справедливими» є ці «справедливі випуски».
За словами пана Анона, «справедлива пропозиція не є справедливою, тому що команди та інсайдери знають про них ще до фактичного запуску і можуть отримати ліквідність. Джеймін був налаштований скептично, сказавши, що нинішній реліз навряд чи буде по-справжньому «справедливим», тому що люди можуть маніпулювати ним різними способами, і «взаємний демпінг буде існувати завжди».
Етьєн з TRGC погоджується: «Чесний старт чи ні, мотивація заробляти гроші залишається незмінною. Роздрібні інвестори не є невинними. Роздрібні торговці – це ринкові гравці з меншим капіталом. "
При цьому Сачі сказав, що справедлива пропозиція може бути ефективною для засновників, які вже мають досвід управління криптокомпаніями. Усі респонденти, схоже, погодилися з тим, що справедлива видача – це складна гра для засновників-початківців і тих, хто не має початкових ресурсів.
Особисто мені подобається справедлива дистрибуція. Народження YFI та INV залишається моїми найтеплішими спогадами про DeFi літо 2020 року. Сподіваюся, ми побачимо по-справжньому справедливу видачу на наступному бичачому ринку.
Але я наважуся сказати, що венчурний капітал відіграє важливу роль у криптовалюті, спочатку забезпечуючи вливання фінансування, наставництво, надаючи можливості для нетворкінгу та навіть підвищуючи довіру до проєктів у всій галузі.
Чого ми можемо навчитися у криптопідприємств?
Це головне питання, яке спонукало мене написати цю статтю.
Як ви можете бачити з графіка суми збору коштів Bitcoin/Fundraising, здається, що сума збору коштів лише слідує ціновій тенденції біткойна, а не домінує в ній, що трохи розчаровує. Очікується, що кмітливі венчурні капіталісти передбачатимуть рух ринку та збільшуватимуть суму, залучену наприкінці ведмежого ринку, що дозволить їм отримати готівку на бичачому ринку.
Сачі надає цінну інформацію:
Не весь венчурний капітал слідує ринковим тенденціям. Деякі венчурні капіталісти, особливо в Сполучених Штатах, схильні інвестувати відповідно до ринкових тенденцій. Але це не стосується багатьох азіатських венчурних капіталістів — насправді вони стають більш активними під час ведмежих ринків через можливості.
Ангельські інвестори Anon додали, що проєкт залучив гроші під час ведмежого ринку, але "зробив оголошення лише тоді, коли це мало для них більше сенсу". "
Крім того, венчурний капітал також має період блокування токенів, що ускладнює стратегію виведення коштів. Я думаю, що інвестування під час ведмежого ринку дозволить венчурному капіталу продавати токени в кінці періоду блокування, щоб отримати прибуток. З іншого боку, якщо венчурні капіталісти інвестують під час бичачого ринку, їм, можливо, доведеться розпродати під час ведмежого ринку, що ще більше знизить і без того знижену ціну альткоїнів.
Час здається невловимим. Пан Анон поділився:
Існує невизначеність щодо TGE. Я думаю, що принаймні великі проєкти чекатимуть найкращого часу старту, а з хорошою структурою блокування все ще можна отримати прибуток після того, як закінчиться розподіл обриву.
Сачі з Polygon Ventures сказав мені, що, розглядаючи можливість розблокування, вони враховують різні речі залежно від якості проєкту, віддаючи перевагу коротшим періодам блокування. Але вони будуть враховувати, наскільки команда нативна криптовалюті.
Управління токенами вимагає навичок (наприклад, лістинг на біржах, маркет-мейкери тощо). Чим рідніша команда, тим більше шансів на успіх проєкту в довгостроковій перспективі.
Отже, які уроки ми можемо винести з венчурного капіталу? **
Etienne 的answerеквівалент прямий:
Ха-ха, ні.
Не слухайте сліпо венчурний капітал. Я вимкнув 95% своїх венчурних капіталістів на всіх платформах. Я дуже рекомендую старих лисиць, таких як Говард Маркс, Нассім Талеб, Уоррен Баффет, Стен Дракенміллер, Ед Торп, Джим Саймонс, Марк Шпіцнагель та інші.
Тут є один виняток. Я слухаю тільки венчурних капіталістів на кшталт Майка Моріца або Дага Леоне з 30-річним послужним списком. Замість людей «я заробив гроші на токені XYZ, тепер давайте я навчу інвестувати», вони найгірші. Ми не можемо нічому в них навчитися.
Порада пана Анона проста. Не кладіть всі яйця в один кошик. «Навіть деякі венчурні капіталісти припустилися цієї помилки і втратили багато грошей». Як криптокористувачі, «ми повинні намагатися інформувати людей про проект, ділитися відгуками та пропозиціями тощо». Це дуже цінно для авторитетних користувачів. "
Сачі дає практичні поради. «Важливо ставити правильні запитання та проводити власне дослідження. Наприклад: Це реальні показники користувачів? Чи заслуговує на довіру засновник? "
Джеймін також виділяє ризик-менеджмент:
Я раджу людям вчитися чомусь новому, читати і продовжувати вчитися, DeFi розвивається дуже швидко, і отримання знань у сфері, яка вас цікавить, може принести багато користі: ви можете міркувати і створювати цінність для проекту.
Це не інвестиційні поради, але, схоже, ми, роздрібні інвестори, можемо досягти кращих результатів у криптовалюті. Звичайно, як і роздрібні інвестори, венчурний капітал також буде FOMO, інвестиційні гарячі точки. Моя порада – проведіть власне дослідження та зрозумійте наратив, а не просто копіюйте.