20 жовтня на офіційному сайті Комісії з цінних паперів та ф'ючерсів Гонконгу була опублікована нова версія Спільного циркуляра про діяльність посередників, пов'язаних з віртуальними активами, з Грошово-кредитним управлінням Гонконгу (HKMA), який замінив попередній циркуляр, випущений 28 січня 2022 року.
Посередниками на ринку капіталу Гонконгу зазвичай є особи та компанії, які мають право на розміщення цінних паперів або часток і відповідають відповідним стандартам, і SFC вимагає, щоб тільки такі особи могли увійти в галузь і повинні дотримуватися Постанови про цінні папери та ф'ючерси та відповідних вимог дочірніх компаній, встановлених для регулювання посередників.
Отже, які ключові моменти нового Спільного циркуляру про діяльність посередників, пов'язаних з віртуальними активами? Bitkoala Finance буде детально пояснено в цій статті.
Чи можу я розповсюджувати продукти, пов'язані з віртуальними активами? ГАРАЗД! Однак потрібен додатковий захист інвесторів
SFC вважає, що продукти, пов'язані з ВА, швидше за все, будуть розглядатися як складні продукти, такі як ETF на віртуальні активи та ETP віртуальних активів, і тому посередники, які розповсюджують продукти, пов'язані з ВА, які вважаються складними продуктами, повинні відповідати вимогам SFC, що регулюють продаж складних продуктів, включаючи забезпечення придатності продуктів, пов'язаних з ВА.
SFC та HKMA вимагають двох додаткових гарантій для інвесторів для розповсюдження продуктів, пов'язаних із ВА:
Обмеження продажів – продукти, пов'язані з ВА, які вважаються складними продуктами, повинні продаватися лише професійним інвесторам.
Оцінка знань про віртуальні активи – перед здійсненням операцій з продуктами, пов'язаними з віртуальними активами, від імені клієнтів, посередники повинні спочатку оцінити знання клієнта щодо інвестування у віртуальні активи або продукти, пов'язані з віртуальними активами, і якщо клієнт не має відповідних знань, посередник може здійснювати відповідні транзакції лише в тому випадку, якщо він надав клієнту достатнє навчання щодо природи та ризиків віртуальних активів. Посередники також повинні переконатися, що клієнти мають достатній власний капітал, щоб нести ризики та можливі збитки, що виникають у зв'язку з торгівлею продуктами, пов'язаними з ВА.
Однак, якщо немає запрошення або рекомендації, пов'язаної з торгівлею похідними продуктами на біржі криптовалютних віртуальних активів, що регулюється SFC, посередники можуть розповсюджувати ці продукти без дотримання вимог щодо придатності (з урахуванням існуючих вимог до похідних продуктів).
Чи можна надавати послуги з торгівлі віртуальними активами? ГАРАЗД! Однак лише на платформах з ліцензією SFC
SFC та HKMA вимагають, щоб посередники надавали послуги з торгівлі віртуальними активами лише для роботи з платформою для торгівлі віртуальними активами, ліцензованою SFC (SFC-ліцензована платформа), або шляхом ознайомлення клієнтів з відповідною платформою для прямої торгівлі, або шляхом відкриття інтегрованих рахунків на відповідній платформі.
Посередники повинні дотримуватися всіх відповідних нормативних вимог, встановлених SFC та HKMA при наданні послуг з торгівлі віртуальними активами. Крім того, посередники повинні надавати такі послуги лише тим клієнтам, які надаються ними для здійснення регульованої діяльності Типу 1. SFC (і, де це доречно, після консультацій з HKMA) введе як вимогу щодо ліцензування або реєстрації вимоги щодо поведінки, яким повинні відповідати посередники при наданні послуг з торгівлі віртуальними активами через інтегровану угоду про рахунок, вимагаючи від посередників дотримання встановлених положень та умов.
Чи можуть надаватися послуги з управління віртуальними активами? ГАРАЗД! Однак менше 10% від загальної вартості активів портфеля клієнта можна інвестувати лише у віртуальні активи
SFC та HKMA вимагають, щоб керуючі компанії, які надають компанії з управління портфелем віртуальних активів та послуги з управління довіреними рахунками віртуальних активів, підпадали під дію Стандартних положень та умов, що застосовуються до ліцензованих корпорацій або зареєстрованих установ, які керують портфелями, що інвестують у віртуальні активи, якщо вони відповідають мінімальним вимогам щодо звільнення, і якщо посередники типу 1 уповноважені своїми клієнтами надавати послуги з торгівлі віртуальними активами на довіреній основі, посередники повинні інвестувати у віртуальні активи лише менше 10% від загальної вартості активів портфелів своїх клієнтів у якості допоміжної послуги.
Чи можете ви надати консультацію щодо віртуальних активів? ГАРАЗД! Однак тільки для клієнтів, яким посередник надав послуги з регулювання діяльності Типу 1 або Типу 4**
SFC та HKMA вимагають, щоб посередники дотримувалися всіх відповідних нормативних вимог, встановлених SFC та HKMA при наданні консультацій, незалежно від характеру віртуальних активів, клієнтам, що надаються посередниками, що надають послуги для регульованої діяльності типу 1 або типу 4, а посередники також повинні дотримуватися обов'язку надавати обґрунтовані та належні консультації клієнтам.
Рекомендуючи будь-який Віртуальний актив Роздрібному клієнту, Посередник повинен вжити всіх розумних заходів для забезпечення того, щоб запропонований Віртуальний актив:
При високій ліквідності посередники повинні принаймні гарантувати, що віртуальні активи є прийнятними великомасштабними віртуальними активами при оцінці ліквідності конкретних віртуальних активів для роздрібних клієнтів, тобто віртуальні активи повинні бути включені як мінімум до двох прийнятих індексів, запущених як мінімум двома різними постачальниками індексів; і
Надається ліцензованою платформою SFC для роздрібних інвесторів для торгівлі.
Зведення
Нова редакція Спільного циркуляра про діяльність посередників, пов'язаних з віртуальними активами, встановлює ступінь, до якого роздрібні інвестори можуть надалі взаємодіяти в секторі віртуальних активів через посередників під відповідним захистом, і дозволяє інвесторам депонувати та депонувати віртуальні активи безпосередньо посередникам, SFC дозволила ліцензованим SFC торговим платформам віртуальних активів надавати послуги роздрібним інвесторам, а також дозволила ряд ф'ючерсних ETF на віртуальні активи для публічного розміщення в Гонконзі.
У зв'язку з бурхливим розвитком ринку Web3 в Гонконзі зростають запити щодо розповсюдження продуктів, пов'язаних з ВА, серед інвесторів, а також збільшується кількість посередників, зацікавлених у наданні клієнтам послуг з торгівлі активами VA. Як заявили в SFC, сектор віртуальних активів швидко розвивається і починає розширюватися в основний фінансовий сектор, і необхідно переглянути поточну політику для посередників, зацікавлених у залученні до діяльності, пов'язаної з віртуальними активами.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Повне тлумачення нової версії циркуляра посередників віртуальних активів Комісії з цінних паперів та ф'ючерсів Гонконгу
Автор: Бітке; Джерело: Bitkoala Finance
20 жовтня на офіційному сайті Комісії з цінних паперів та ф'ючерсів Гонконгу була опублікована нова версія Спільного циркуляра про діяльність посередників, пов'язаних з віртуальними активами, з Грошово-кредитним управлінням Гонконгу (HKMA), який замінив попередній циркуляр, випущений 28 січня 2022 року.
Посередниками на ринку капіталу Гонконгу зазвичай є особи та компанії, які мають право на розміщення цінних паперів або часток і відповідають відповідним стандартам, і SFC вимагає, щоб тільки такі особи могли увійти в галузь і повинні дотримуватися Постанови про цінні папери та ф'ючерси та відповідних вимог дочірніх компаній, встановлених для регулювання посередників.
Отже, які ключові моменти нового Спільного циркуляру про діяльність посередників, пов'язаних з віртуальними активами? Bitkoala Finance буде детально пояснено в цій статті.
Чи можу я розповсюджувати продукти, пов'язані з віртуальними активами? ГАРАЗД! Однак потрібен додатковий захист інвесторів
SFC вважає, що продукти, пов'язані з ВА, швидше за все, будуть розглядатися як складні продукти, такі як ETF на віртуальні активи та ETP віртуальних активів, і тому посередники, які розповсюджують продукти, пов'язані з ВА, які вважаються складними продуктами, повинні відповідати вимогам SFC, що регулюють продаж складних продуктів, включаючи забезпечення придатності продуктів, пов'язаних з ВА.
SFC та HKMA вимагають двох додаткових гарантій для інвесторів для розповсюдження продуктів, пов'язаних із ВА:
Обмеження продажів – продукти, пов'язані з ВА, які вважаються складними продуктами, повинні продаватися лише професійним інвесторам.
Оцінка знань про віртуальні активи – перед здійсненням операцій з продуктами, пов'язаними з віртуальними активами, від імені клієнтів, посередники повинні спочатку оцінити знання клієнта щодо інвестування у віртуальні активи або продукти, пов'язані з віртуальними активами, і якщо клієнт не має відповідних знань, посередник може здійснювати відповідні транзакції лише в тому випадку, якщо він надав клієнту достатнє навчання щодо природи та ризиків віртуальних активів. Посередники також повинні переконатися, що клієнти мають достатній власний капітал, щоб нести ризики та можливі збитки, що виникають у зв'язку з торгівлею продуктами, пов'язаними з ВА.
Однак, якщо немає запрошення або рекомендації, пов'язаної з торгівлею похідними продуктами на біржі криптовалютних віртуальних активів, що регулюється SFC, посередники можуть розповсюджувати ці продукти без дотримання вимог щодо придатності (з урахуванням існуючих вимог до похідних продуктів).
Чи можна надавати послуги з торгівлі віртуальними активами? ГАРАЗД! Однак лише на платформах з ліцензією SFC
SFC та HKMA вимагають, щоб посередники надавали послуги з торгівлі віртуальними активами лише для роботи з платформою для торгівлі віртуальними активами, ліцензованою SFC (SFC-ліцензована платформа), або шляхом ознайомлення клієнтів з відповідною платформою для прямої торгівлі, або шляхом відкриття інтегрованих рахунків на відповідній платформі.
Посередники повинні дотримуватися всіх відповідних нормативних вимог, встановлених SFC та HKMA при наданні послуг з торгівлі віртуальними активами. Крім того, посередники повинні надавати такі послуги лише тим клієнтам, які надаються ними для здійснення регульованої діяльності Типу 1. SFC (і, де це доречно, після консультацій з HKMA) введе як вимогу щодо ліцензування або реєстрації вимоги щодо поведінки, яким повинні відповідати посередники при наданні послуг з торгівлі віртуальними активами через інтегровану угоду про рахунок, вимагаючи від посередників дотримання встановлених положень та умов.
Чи можуть надаватися послуги з управління віртуальними активами? ГАРАЗД! Однак менше 10% від загальної вартості активів портфеля клієнта можна інвестувати лише у віртуальні активи
SFC та HKMA вимагають, щоб керуючі компанії, які надають компанії з управління портфелем віртуальних активів та послуги з управління довіреними рахунками віртуальних активів, підпадали під дію Стандартних положень та умов, що застосовуються до ліцензованих корпорацій або зареєстрованих установ, які керують портфелями, що інвестують у віртуальні активи, якщо вони відповідають мінімальним вимогам щодо звільнення, і якщо посередники типу 1 уповноважені своїми клієнтами надавати послуги з торгівлі віртуальними активами на довіреній основі, посередники повинні інвестувати у віртуальні активи лише менше 10% від загальної вартості активів портфелів своїх клієнтів у якості допоміжної послуги.
Чи можете ви надати консультацію щодо віртуальних активів? ГАРАЗД! Однак тільки для клієнтів, яким посередник надав послуги з регулювання діяльності Типу 1 або Типу 4**
SFC та HKMA вимагають, щоб посередники дотримувалися всіх відповідних нормативних вимог, встановлених SFC та HKMA при наданні консультацій, незалежно від характеру віртуальних активів, клієнтам, що надаються посередниками, що надають послуги для регульованої діяльності типу 1 або типу 4, а посередники також повинні дотримуватися обов'язку надавати обґрунтовані та належні консультації клієнтам.
Рекомендуючи будь-який Віртуальний актив Роздрібному клієнту, Посередник повинен вжити всіх розумних заходів для забезпечення того, щоб запропонований Віртуальний актив:
При високій ліквідності посередники повинні принаймні гарантувати, що віртуальні активи є прийнятними великомасштабними віртуальними активами при оцінці ліквідності конкретних віртуальних активів для роздрібних клієнтів, тобто віртуальні активи повинні бути включені як мінімум до двох прийнятих індексів, запущених як мінімум двома різними постачальниками індексів; і
Надається ліцензованою платформою SFC для роздрібних інвесторів для торгівлі.
Зведення
Нова редакція Спільного циркуляра про діяльність посередників, пов'язаних з віртуальними активами, встановлює ступінь, до якого роздрібні інвестори можуть надалі взаємодіяти в секторі віртуальних активів через посередників під відповідним захистом, і дозволяє інвесторам депонувати та депонувати віртуальні активи безпосередньо посередникам, SFC дозволила ліцензованим SFC торговим платформам віртуальних активів надавати послуги роздрібним інвесторам, а також дозволила ряд ф'ючерсних ETF на віртуальні активи для публічного розміщення в Гонконзі.
У зв'язку з бурхливим розвитком ринку Web3 в Гонконзі зростають запити щодо розповсюдження продуктів, пов'язаних з ВА, серед інвесторів, а також збільшується кількість посередників, зацікавлених у наданні клієнтам послуг з торгівлі активами VA. Як заявили в SFC, сектор віртуальних активів швидко розвивається і починає розширюватися в основний фінансовий сектор, і необхідно переглянути поточну політику для посередників, зацікавлених у залученні до діяльності, пов'язаної з віртуальними активами.