Колін Харпер, Джаран Меллеруд, Balmy Investor, Hashrate Index
Спочатку складено Frank, Foresight News
Hashrate Index нещодавно опублікував звіт про майнінг біткойнів за третій квартал 2023 року, що включає хеш-ціну, загальні мережеві дані (хешрейт/складність/комісія за транзакцію), написи, ринок ASIC, енергетичний ринок, ціну акцій компаній, що котируються на біржі, та інші багатовимірні дані.
Ціна хешу знаходиться на рекордно низькому рівні
На щастя, хеш-ціна Bitcoin у доларах США (примітка Foresight News, показник прибутку, отриманого на день за TH/s) продовжувала зростати в третьому кварталі 2023 року, при цьому Bitcoin досяг річного максимуму трохи більше 30 000 доларів США протягом кварталу, що довело його середню ціну до 28 100 доларів США в третьому кварталі 2023 року (26 350 доларів США за перші три квартали 2023 року), таким чином достатньо, щоб забезпечити підтримку хеш-ціни Bitcoin, деномінованої в доларах. щоб запобігти його різкому падінню через підвищену складність майнінгу біткойнів.
ОДНАК, НЕЗВАЖАЮЧИ НА ТЕ, ЩО В ПЕРШІЙ ПОЛОВИНІ ТРЕТЬОГО КВАРТАЛУ ХЕШ-ЦІНА БІТКОЙНА, НОМІНОВАНА В ДОЛАРАХ, ПЕРЕВИЩУВАЛА 70 ДОЛАРІВ США ЗА ГОДИНУ НА ДЕНЬ, У СЕРПНІ ВОНА ВПАЛА НИЖЧЕ 70 ДОЛАРІВ США ЗА РІК НА ДЕНЬ І З ТИХ ПІР МАЄ ТЕНДЕНЦІЮ ДО ІСТОРИЧНИХ МІНІМУМІВ (НАСПРАВДІ, НА МОМЕНТ НАПИСАННЯ СТАТТІ ВОНА ЗНАХОДИТЬСЯ ТРОХИ НИЖЧЕ 60 ДОЛАРІВ США ЗА РІК / ДЕНЬ І НАБЛИЖАЄТЬСЯ ДО ІСТОРИЧНОГО МІНІМУМУ В 55 ДОЛАРІВ США ЗА ГОДИНУ / ДЕНЬ).
Хеш-ціна Bitcoin у доларах США у вересні становила $61,71/PH/день, аналогічно середній ціні в грудні 2022 року ($61,94/PH/день) та листопаді 2022 року ($61,90/PH/день), але ціна Bitcoin на той момент коливалася лише між $16 000 та $17 000.
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-ef589dea04-dd1a6f-69ad2a.webp)
Тим не менш, загалом ціни на хеш у 2023 році (принаймні поки що) є більш вигідним роком, ніж в інші роки, тоді як цьогорічна щомісячна та річна прибутковість набагато менш волатильна порівняно з іншими роками, починаючи з 2017 року.
Ціна біткоїна зросла на 63% за перші три квартали 2023 року, чого було достатньо, щоб компенсувати зростання середнього 7-денного хешрейту біткоїна на 59% за той самий період, звичайно, крім відновлення ціни біткоїна, зміни комісій за транзакції біткоїнів також підтримали хеш-ціну.
Якщо поглянути на часовий проміжок, наведений нижче, то 2018 рік був найгіршим роком для хеш-цін на сьогоднішній день, за ним слідував минулорічний ведмежий ринок. Найкращим роком був безпрецедентний бичачий ринок у 2017 році, а потім 2020 рік, що може стати несподіванкою для деяких читачів, оскільки третій халвінг Bitcoin скоротив винагороду за блок з 12,5 BTC за блок до 6,25 BTC у тому ж році.
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-c44680ab5b-dd1a6f-69ad2a.webp)
Річні дані за кожен рік, крім 2023 року, показують зміну на дату
Комісії за транзакції залишалися відносно високими, але почали падати
У третьому кварталі 2023 року дохід від комісій за транзакції становив 2,7% від усього доходу від винагороди за блок, що значно нижче, ніж 8,17% у другому кварталі, але все ще вище, ніж 2,3% у першому кварталі.
Незважаючи на зниження доходу від комісій за транзакції у другому кварталі, майнери все ще заробляють у третьому кварталі порівняно з минулорічними даними, враховуючи, що дохід від комісій за транзакції в третьому кварталі 2022 року становив лише 1,7% від усіх доходів від винагороди за блок, а середній показник за 2022 рік був ще нижчим і становив 1,64%. У 2023 році дохід від комісій за транзакції становив 4,38% від усього доходу від винагороди за блок.
Як ми обговорювали в нашому звіті за 2 квартал 2023 року, зростання доходів від комісій за транзакції у 2023 році пов'язане зі зміною парадигми ринкової динаміки в блочному просторі Bitcoin у бік inion/ordinals, нового стандарту для створення NFT на Bitcoin.
Як видно з графіка нижче, переважна більшість цих комісій за транзакції була отримана під час короткого сплеску в травні, і фактично майнери заробили 1390,89 BTC (приблизно 38,15 мільйона доларів) лише за травень, що становить 66% усіх історичних комісій за написи (станом на 3 квартал 2023 року).
Цей дохід походить від швидко зростаючого попиту з боку колекціонерів токенів BRC-20 і авторів написів на використання функції Bitcoin OP_CODE для створення серії текстових написів.
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-e039842343-dd1a6f-69ad2a.webp)
Графік нижче також підтверджує, що кількість написів значно падає, причому частка написів як у комісії за транзакції, так і в транзакціях у жовтні перебуває на найнижчому рівні з першого кварталу цього року.
У середньому в третьому кварталі 2023 року написи становили 45% добового обсягу торгів і 14% усіх щоденних комісій за транзакції; Середні показники у другому кварталі становили 32% та 16% відповідно, а середні показники за перший квартал – 3% та 8% відповідно.
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-a1ac754ad9-dd1a6f-69ad2a.webp)
Ціни на ASIC-майнери неодноразово досягали нових мінімумів
Майнери Bitcoin ASIC продовжували знижуватися у 2023 році, а моделі майнінгу всіх специфікацій досягли рекордно низького рівня в третьому кварталі, оскільки прибуток від майнінгу продовжував падати.
Як видно з наведеної нижче діаграми, нове покоління ASIC-майнерів (пристрої з ефективністю 28-31 Дж/TH), які ми класифікуємо як Tier 1, поступово відійшли від групи протягом року, причому їхня премія над старими та вживаними моделями зросла з квітня, і з тих пір розрив збільшився.
Оскільки ціни на хеш зросли, на початку 2023 року відбулося короткочасне зростання цін на майнінгові установки на всіх рівнях, а також ще одне короткочасне підвищення цін у другому кварталі у відповідь на покращення економіки хеш-цін, спричинене доходом від комісії за транзакції, спричиненою написами.
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-7de21b050f-dd1a6f-69ad2a.webp)
Коли ми дивимося на зміну лістингових цін на ASIC-майнери різних класів ефективності у 2023 році, ми бачимо, що перший квартал особливо відрізняється.
У зв'язку з відновленням цін на хеш, майнери всіх класів ефективності, крім моделі наступного покоління, додали вартість у першому кварталі, тоді як моделі наступного покоління, такі як S 19 XP, виявилися дещо перепроданими в першому кварталі, оскільки відновлення цін на хеш зробило менш ефективних майнерів більш привабливими.
У 2-му та 3-му кварталах ситуація була зовсім іншою, продажі майнерів прискорилися, особливо для старих та менш ефективних моделей, і таблиця нижче ілюструє відмінності між ASIC-майнерами наступного покоління, які починають розрізняти Tier 1 (28-31 J/TH) та Tier 2 (34-38 J/TH).
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-64cb12b235-dd1a6f-69ad2a.webp)
Модель Antminer S 21
Bitmain представила свою останню модель ASIC-майнера Antminer S 21 на Всесвітньому саміті цифрового майнінгу у вересні, яка буде доступна у версіях з повітряним та водяним охолодженням і є першим в історії майнером Bitcoin ASIC, який працює з ефективністю нижче 20 Дж/ТГ.
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-ec67cb4b8e-dd1a6f-69ad2a.webp)
Bitmain може почати поставки моделей S 21 вже в грудні, хоча січнева дата доставки здається більш розумною. Bitmain повідомив Hashrate Index, що компанія планує виробляти не менше 50 000 цієї моделі на місяць протягом 18 місяців, причому на моделі з повітряним і водяним охолодженням припадає половина, але якщо буде достатній попит, вони можуть виробляти до 100 000 таких моделей на місяць.
На World Digital Mining Summit компанія Bitmain також оголосила про пільгові ціни на масове бронювання майнерів S 21, вимагаючи не менше 1,2 EH/s (6 000 моделей з повітряним охолодженням і 3 380 моделей з водяним охолодженням) для першого етапу бронювання, тоді як Bitmain встановив ціну в 14 доларів США за тисячу доларів, що означає 2 800 доларів США за одиницю для моделей з повітряним охолодженням і 4 690 доларів США за модель з водяним охолодженням.
Другий етап має заздалегідь визначену вартість замовлення 19,6 доларів США/TH (3920 доларів США за модель з повітряним охолодженням і 6566 доларів США за модель з водяним охолодженням), а також вимагає мінімального розміру замовлення 1,2 EH/s.
Слід зазначити, що це пільгова ціна, коли була випущена модель Antminer S 21, і ціна наступних замовлень буде вищою за цю пільгову ціну. Крім того, ціни продавців на вторинному ринку близькі до пільгових, і багато постачальників продають моделі за ціною від 14 до 15 доларів США за тисячу доларів.
Ціни на електроенергію в США повернулися до стабільності
Цього разу минулого року багато майнерів, що працюють у США, зіткнулися з труднощами в жахливому ринковому середовищі, що характеризується низькими цінами на хеш і різким зростанням цін на електроенергію. У третьому кварталі 2022 року середня ціна на промислову електроенергію в Сполучених Штатах досягла історичного піку в 94 долари за мегават-годину (МВт-год), що призвело до банкрутства деяких найбільших гравців у сфері майнінгу, а саме Compute North і Core Scientific.
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-0233338a1c-dd1a6f-69ad2a.webp)
До жовтня 2023 року ціни на електроенергію нормалізувалися. Як видно з наведеного вище графіка, ціни на електроенергію в таких гірничодобувних центрах, як Техас, південно-східна частина США, Нью-Йорк і Іржавий пояс (тобто Огайо та Пенсільванія), повернулися до керованого рівня, хоча є й деякі викиди (наприклад, Джорджія, де в липні 2023 року ціни на електроенергію були вищими).
Середня ціна на промислову електроенергію в США становила 86 доларів за мегават-годину (МВт-год) у третьому кварталі 2023 року, що на 8,5% менше, ніж за аналогічний період минулого року, при цьому ціни на електроенергію в США зазвичай досягають піку в третьому кварталі, оскільки попит на кондиціонери та інше холодильне обладнання найвищий у літні місяці.
Хешрейт Bitcoin продовжує демонструвати сезонні коливання
Будь-хто, хто стежить за індустрією майнінгу біткойнів, можливо, помітив нову сезонну модель хешрейту біткойнів, яка повторюється протягом останніх трьох років.
З жовтня по травень хешрейт біткойна має тенденцію зростати майже неконтрольованим чином, але це зростання має тенденцію сповільнюватися або навіть падати влітку. Гірничодобувний сектор повторно протестував цю закономірність у третьому кварталі цього року, і такі сезонні зміни, швидше за все, пов'язані з тим, що майнери США влітку значно скоротили розгортання майнінгових потужностей.
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-89bf2535cd-dd1a6f-69ad2a.webp)
За перші п'ять місяців цього року 7-денний середній хешрейт біткоїна зріс на 56%, а потім за три літні місяці – червень, липень і серпень – хешрейт біткоїна знизився на 1,3%.
Раптове зростання на 12% у вересні в поєднанні з приростом на 6% цього місяця в кінцевому підсумку досягло історичного максимуму в середині жовтня.
Ми відносно впевнені, що ця закономірність сезонних коливань викликана тим, що американські майнери скоротили масштаби розгортання обчислювальних потужностей влітку, особливо в таких районах, як Техас.
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-fc46df0417-dd1a6f-69ad2a.webp)
На графіку нижче показано розподіл цін на електроенергію в Західному Техасі в третьому кварталі 2023 року, і, як ви можете бачити, більшість погодинних цін на електроенергію перевищують 92 долари за мегават-годину, що також є середнім доходом майнерів моделі S 19 j Pro в третьому кварталі, тому техаські майнери зазвичай скорочують розгортання хеш-потужності в ці періоди часу.
Ґрунтуючись на цих даних, ми можемо уявити, що майнер, який знаходиться в Західному Техасі та запускає партію майнінгових установок S 19 j Pro, теоретично матиме 80% часу безвідмовної роботи, тоді як ціни на електроенергію перевищуватимуть точку беззбитковості їхнього обладнання S 19 J Pro приблизно на 20% часу, а майнер отримуватиме в середньому 33 долари за МВт-год електроенергії під час нормальної роботи.
Тарифи на хостинг у США та Канаді залишаються відносно стабільними
У період з другого по третій квартал 2023 року в США та Канаді не відбулося суттєвих змін у тарифах на хостинг.
Згідно з інформацією, отриманою в комерційних даних Луксора та даних Hashbranch, середній національний рівень плати за хостинг у Сполучених Штатах (для всіх розмірів) становив 0,0790 доларів США/кВт-год у третьому кварталі 2023 року порівняно з 0,0787 долара США/кВт-год у другому кварталі 2023 року.
Середній рівень плати за хостинг у Канаді становив $0,0725/кВт·год у 3 кварталі 2023 року порівняно з $0,0722/кВт-год у 2 кварталі 2023 року (усі ціни вказані в доларах США).
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-6f54d14330-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-e85877cd36-dd1a6f-69ad2a.webp)
У США середня знижка на розміщення великих флотів (понад 200 ASIC-майнерів) порівняно з малими флотами (1-99 ASIC-майнерів) становила 8% у 3 кварталі 2023 року порівняно з 7,5% у 2 кварталі 2023 року; Великі керовані угоди були знижені на 6,6% порівняно з середніми керованими угодами (100-200 ASIC) у 3 кварталі 2023 року порівняно з 5,3% у 2 кварталі 2023 року.
Ціна акцій майнінгових компаній спочатку зростає, а потім відкочується назад
Ціни на акції койн-майнерів, що котируються на біржі, потужно розпочали третій квартал 2023 року, осідлавши зростання біткойна до 30 000 доларів, а ціни на їхні акції злетіли в липні, але потім різко впали, перекресливши всі прибутки в перший місяць третього кварталу.
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-93c7db99e1-dd1a6f-69ad2a.webp)
Такі рухи цін також є гарним нагадуванням про те, що в цілому акції біткойн-майнерів все ще торгуються на високому рівні бета-версії порівняно з ціною біткойна.
Ринок зазвичай оцінює ціну акцій майнерів біткойнів на основі коливань ціни самого біткойна, а не на основі фундаментальних факторів, таких як ефективність майнінгу, стратегія торгівлі ціною на електроенергію/електроенергією та операційне виконання. Тому, коли ціна біткойна зростає, ціна акцій майнерів біткойнів піднімається вище і швидше, і навпаки.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Огляд звіту про майнінг Bitcoin за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціни на майнінгові машини синхронно з новим мінімумом
Колін Харпер, Джаран Меллеруд, Balmy Investor, Hashrate Index
Спочатку складено Frank, Foresight News
Hashrate Index нещодавно опублікував звіт про майнінг біткойнів за третій квартал 2023 року, що включає хеш-ціну, загальні мережеві дані (хешрейт/складність/комісія за транзакцію), написи, ринок ASIC, енергетичний ринок, ціну акцій компаній, що котируються на біржі, та інші багатовимірні дані.
Ціна хешу знаходиться на рекордно низькому рівні
На щастя, хеш-ціна Bitcoin у доларах США (примітка Foresight News, показник прибутку, отриманого на день за TH/s) продовжувала зростати в третьому кварталі 2023 року, при цьому Bitcoin досяг річного максимуму трохи більше 30 000 доларів США протягом кварталу, що довело його середню ціну до 28 100 доларів США в третьому кварталі 2023 року (26 350 доларів США за перші три квартали 2023 року), таким чином достатньо, щоб забезпечити підтримку хеш-ціни Bitcoin, деномінованої в доларах. щоб запобігти його різкому падінню через підвищену складність майнінгу біткойнів.
ОДНАК, НЕЗВАЖАЮЧИ НА ТЕ, ЩО В ПЕРШІЙ ПОЛОВИНІ ТРЕТЬОГО КВАРТАЛУ ХЕШ-ЦІНА БІТКОЙНА, НОМІНОВАНА В ДОЛАРАХ, ПЕРЕВИЩУВАЛА 70 ДОЛАРІВ США ЗА ГОДИНУ НА ДЕНЬ, У СЕРПНІ ВОНА ВПАЛА НИЖЧЕ 70 ДОЛАРІВ США ЗА РІК НА ДЕНЬ І З ТИХ ПІР МАЄ ТЕНДЕНЦІЮ ДО ІСТОРИЧНИХ МІНІМУМІВ (НАСПРАВДІ, НА МОМЕНТ НАПИСАННЯ СТАТТІ ВОНА ЗНАХОДИТЬСЯ ТРОХИ НИЖЧЕ 60 ДОЛАРІВ США ЗА РІК / ДЕНЬ І НАБЛИЖАЄТЬСЯ ДО ІСТОРИЧНОГО МІНІМУМУ В 55 ДОЛАРІВ США ЗА ГОДИНУ / ДЕНЬ).
Хеш-ціна Bitcoin у доларах США у вересні становила $61,71/PH/день, аналогічно середній ціні в грудні 2022 року ($61,94/PH/день) та листопаді 2022 року ($61,90/PH/день), але ціна Bitcoin на той момент коливалася лише між $16 000 та $17 000.
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-ef589dea04-dd1a6f-69ad2a.webp)
Тим не менш, загалом ціни на хеш у 2023 році (принаймні поки що) є більш вигідним роком, ніж в інші роки, тоді як цьогорічна щомісячна та річна прибутковість набагато менш волатильна порівняно з іншими роками, починаючи з 2017 року.
Ціна біткоїна зросла на 63% за перші три квартали 2023 року, чого було достатньо, щоб компенсувати зростання середнього 7-денного хешрейту біткоїна на 59% за той самий період, звичайно, крім відновлення ціни біткоїна, зміни комісій за транзакції біткоїнів також підтримали хеш-ціну.
Якщо поглянути на часовий проміжок, наведений нижче, то 2018 рік був найгіршим роком для хеш-цін на сьогоднішній день, за ним слідував минулорічний ведмежий ринок. Найкращим роком був безпрецедентний бичачий ринок у 2017 році, а потім 2020 рік, що може стати несподіванкою для деяких читачів, оскільки третій халвінг Bitcoin скоротив винагороду за блок з 12,5 BTC за блок до 6,25 BTC у тому ж році.
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-c44680ab5b-dd1a6f-69ad2a.webp)
Річні дані за кожен рік, крім 2023 року, показують зміну на дату
Комісії за транзакції залишалися відносно високими, але почали падати
У третьому кварталі 2023 року дохід від комісій за транзакції становив 2,7% від усього доходу від винагороди за блок, що значно нижче, ніж 8,17% у другому кварталі, але все ще вище, ніж 2,3% у першому кварталі.
Незважаючи на зниження доходу від комісій за транзакції у другому кварталі, майнери все ще заробляють у третьому кварталі порівняно з минулорічними даними, враховуючи, що дохід від комісій за транзакції в третьому кварталі 2022 року становив лише 1,7% від усіх доходів від винагороди за блок, а середній показник за 2022 рік був ще нижчим і становив 1,64%. У 2023 році дохід від комісій за транзакції становив 4,38% від усього доходу від винагороди за блок.
Як ми обговорювали в нашому звіті за 2 квартал 2023 року, зростання доходів від комісій за транзакції у 2023 році пов'язане зі зміною парадигми ринкової динаміки в блочному просторі Bitcoin у бік inion/ordinals, нового стандарту для створення NFT на Bitcoin.
Як видно з графіка нижче, переважна більшість цих комісій за транзакції була отримана під час короткого сплеску в травні, і фактично майнери заробили 1390,89 BTC (приблизно 38,15 мільйона доларів) лише за травень, що становить 66% усіх історичних комісій за написи (станом на 3 квартал 2023 року).
Цей дохід походить від швидко зростаючого попиту з боку колекціонерів токенів BRC-20 і авторів написів на використання функції Bitcoin OP_CODE для створення серії текстових написів.
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-e039842343-dd1a6f-69ad2a.webp)
Графік нижче також підтверджує, що кількість написів значно падає, причому частка написів як у комісії за транзакції, так і в транзакціях у жовтні перебуває на найнижчому рівні з першого кварталу цього року.
У середньому в третьому кварталі 2023 року написи становили 45% добового обсягу торгів і 14% усіх щоденних комісій за транзакції; Середні показники у другому кварталі становили 32% та 16% відповідно, а середні показники за перший квартал – 3% та 8% відповідно.
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-a1ac754ad9-dd1a6f-69ad2a.webp)
Ціни на ASIC-майнери неодноразово досягали нових мінімумів
Майнери Bitcoin ASIC продовжували знижуватися у 2023 році, а моделі майнінгу всіх специфікацій досягли рекордно низького рівня в третьому кварталі, оскільки прибуток від майнінгу продовжував падати.
Як видно з наведеної нижче діаграми, нове покоління ASIC-майнерів (пристрої з ефективністю 28-31 Дж/TH), які ми класифікуємо як Tier 1, поступово відійшли від групи протягом року, причому їхня премія над старими та вживаними моделями зросла з квітня, і з тих пір розрив збільшився.
Оскільки ціни на хеш зросли, на початку 2023 року відбулося короткочасне зростання цін на майнінгові установки на всіх рівнях, а також ще одне короткочасне підвищення цін у другому кварталі у відповідь на покращення економіки хеш-цін, спричинене доходом від комісії за транзакції, спричиненою написами.
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-7de21b050f-dd1a6f-69ad2a.webp)
Коли ми дивимося на зміну лістингових цін на ASIC-майнери різних класів ефективності у 2023 році, ми бачимо, що перший квартал особливо відрізняється.
У зв'язку з відновленням цін на хеш, майнери всіх класів ефективності, крім моделі наступного покоління, додали вартість у першому кварталі, тоді як моделі наступного покоління, такі як S 19 XP, виявилися дещо перепроданими в першому кварталі, оскільки відновлення цін на хеш зробило менш ефективних майнерів більш привабливими.
У 2-му та 3-му кварталах ситуація була зовсім іншою, продажі майнерів прискорилися, особливо для старих та менш ефективних моделей, і таблиця нижче ілюструє відмінності між ASIC-майнерами наступного покоління, які починають розрізняти Tier 1 (28-31 J/TH) та Tier 2 (34-38 J/TH).
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-64cb12b235-dd1a6f-69ad2a.webp)
Модель Antminer S 21
Bitmain представила свою останню модель ASIC-майнера Antminer S 21 на Всесвітньому саміті цифрового майнінгу у вересні, яка буде доступна у версіях з повітряним та водяним охолодженням і є першим в історії майнером Bitcoin ASIC, який працює з ефективністю нижче 20 Дж/ТГ.
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-ec67cb4b8e-dd1a6f-69ad2a.webp)
Bitmain може почати поставки моделей S 21 вже в грудні, хоча січнева дата доставки здається більш розумною. Bitmain повідомив Hashrate Index, що компанія планує виробляти не менше 50 000 цієї моделі на місяць протягом 18 місяців, причому на моделі з повітряним і водяним охолодженням припадає половина, але якщо буде достатній попит, вони можуть виробляти до 100 000 таких моделей на місяць.
На World Digital Mining Summit компанія Bitmain також оголосила про пільгові ціни на масове бронювання майнерів S 21, вимагаючи не менше 1,2 EH/s (6 000 моделей з повітряним охолодженням і 3 380 моделей з водяним охолодженням) для першого етапу бронювання, тоді як Bitmain встановив ціну в 14 доларів США за тисячу доларів, що означає 2 800 доларів США за одиницю для моделей з повітряним охолодженням і 4 690 доларів США за модель з водяним охолодженням.
Другий етап має заздалегідь визначену вартість замовлення 19,6 доларів США/TH (3920 доларів США за модель з повітряним охолодженням і 6566 доларів США за модель з водяним охолодженням), а також вимагає мінімального розміру замовлення 1,2 EH/s.
Слід зазначити, що це пільгова ціна, коли була випущена модель Antminer S 21, і ціна наступних замовлень буде вищою за цю пільгову ціну. Крім того, ціни продавців на вторинному ринку близькі до пільгових, і багато постачальників продають моделі за ціною від 14 до 15 доларів США за тисячу доларів.
Ціни на електроенергію в США повернулися до стабільності
Цього разу минулого року багато майнерів, що працюють у США, зіткнулися з труднощами в жахливому ринковому середовищі, що характеризується низькими цінами на хеш і різким зростанням цін на електроенергію. У третьому кварталі 2022 року середня ціна на промислову електроенергію в Сполучених Штатах досягла історичного піку в 94 долари за мегават-годину (МВт-год), що призвело до банкрутства деяких найбільших гравців у сфері майнінгу, а саме Compute North і Core Scientific.
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-0233338a1c-dd1a6f-69ad2a.webp)
До жовтня 2023 року ціни на електроенергію нормалізувалися. Як видно з наведеного вище графіка, ціни на електроенергію в таких гірничодобувних центрах, як Техас, південно-східна частина США, Нью-Йорк і Іржавий пояс (тобто Огайо та Пенсільванія), повернулися до керованого рівня, хоча є й деякі викиди (наприклад, Джорджія, де в липні 2023 року ціни на електроенергію були вищими).
Середня ціна на промислову електроенергію в США становила 86 доларів за мегават-годину (МВт-год) у третьому кварталі 2023 року, що на 8,5% менше, ніж за аналогічний період минулого року, при цьому ціни на електроенергію в США зазвичай досягають піку в третьому кварталі, оскільки попит на кондиціонери та інше холодильне обладнання найвищий у літні місяці.
Хешрейт Bitcoin продовжує демонструвати сезонні коливання
Будь-хто, хто стежить за індустрією майнінгу біткойнів, можливо, помітив нову сезонну модель хешрейту біткойнів, яка повторюється протягом останніх трьох років.
З жовтня по травень хешрейт біткойна має тенденцію зростати майже неконтрольованим чином, але це зростання має тенденцію сповільнюватися або навіть падати влітку. Гірничодобувний сектор повторно протестував цю закономірність у третьому кварталі цього року, і такі сезонні зміни, швидше за все, пов'язані з тим, що майнери США влітку значно скоротили розгортання майнінгових потужностей.
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-89bf2535cd-dd1a6f-69ad2a.webp)
За перші п'ять місяців цього року 7-денний середній хешрейт біткоїна зріс на 56%, а потім за три літні місяці – червень, липень і серпень – хешрейт біткоїна знизився на 1,3%.
Раптове зростання на 12% у вересні в поєднанні з приростом на 6% цього місяця в кінцевому підсумку досягло історичного максимуму в середині жовтня.
Ми відносно впевнені, що ця закономірність сезонних коливань викликана тим, що американські майнери скоротили масштаби розгортання обчислювальних потужностей влітку, особливо в таких районах, як Техас.
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-fc46df0417-dd1a6f-69ad2a.webp)
На графіку нижче показано розподіл цін на електроенергію в Західному Техасі в третьому кварталі 2023 року, і, як ви можете бачити, більшість погодинних цін на електроенергію перевищують 92 долари за мегават-годину, що також є середнім доходом майнерів моделі S 19 j Pro в третьому кварталі, тому техаські майнери зазвичай скорочують розгортання хеш-потужності в ці періоди часу.
Ґрунтуючись на цих даних, ми можемо уявити, що майнер, який знаходиться в Західному Техасі та запускає партію майнінгових установок S 19 j Pro, теоретично матиме 80% часу безвідмовної роботи, тоді як ціни на електроенергію перевищуватимуть точку беззбитковості їхнього обладнання S 19 J Pro приблизно на 20% часу, а майнер отримуватиме в середньому 33 долари за МВт-год електроенергії під час нормальної роботи.
Тарифи на хостинг у США та Канаді залишаються відносно стабільними
У період з другого по третій квартал 2023 року в США та Канаді не відбулося суттєвих змін у тарифах на хостинг.
Згідно з інформацією, отриманою в комерційних даних Луксора та даних Hashbranch, середній національний рівень плати за хостинг у Сполучених Штатах (для всіх розмірів) становив 0,0790 доларів США/кВт-год у третьому кварталі 2023 року порівняно з 0,0787 долара США/кВт-год у другому кварталі 2023 року.
Середній рівень плати за хостинг у Канаді становив $0,0725/кВт·год у 3 кварталі 2023 року порівняно з $0,0722/кВт-год у 2 кварталі 2023 року (усі ціни вказані в доларах США).
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-6f54d14330-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-e85877cd36-dd1a6f-69ad2a.webp)
У США середня знижка на розміщення великих флотів (понад 200 ASIC-майнерів) порівняно з малими флотами (1-99 ASIC-майнерів) становила 8% у 3 кварталі 2023 року порівняно з 7,5% у 2 кварталі 2023 року; Великі керовані угоди були знижені на 6,6% порівняно з середніми керованими угодами (100-200 ASIC) у 3 кварталі 2023 року порівняно з 5,3% у 2 кварталі 2023 року.
Ціна акцій майнінгових компаній спочатку зростає, а потім відкочується назад
Ціни на акції койн-майнерів, що котируються на біржі, потужно розпочали третій квартал 2023 року, осідлавши зростання біткойна до 30 000 доларів, а ціни на їхні акції злетіли в липні, але потім різко впали, перекресливши всі прибутки в перший місяць третього кварталу.
! [Огляд звіту про майнінг біткойнів за 3 квартал: дохід від хешрейту одиниці та ціна машини для майнінгу синхронізовані з новим мінімумом] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-93c7db99e1-dd1a6f-69ad2a.webp)
Такі рухи цін також є гарним нагадуванням про те, що в цілому акції біткойн-майнерів все ще торгуються на високому рівні бета-версії порівняно з ціною біткойна.
Ринок зазвичай оцінює ціну акцій майнерів біткойнів на основі коливань ціни самого біткойна, а не на основі фундаментальних факторів, таких як ефективність майнінгу, стратегія торгівлі ціною на електроенергію/електроенергією та операційне виконання. Тому, коли ціна біткойна зростає, ціна акцій майнерів біткойнів піднімається вище і швидше, і навпаки.