Ціна біткоїна досягла 17-місячного максимуму, що є найвищим рівнем з травня 2022 року. Ралі застало багатьох зненацька, і з неухильним зростанням цього «короля криптовалют» воно надало крипторинку бичачу атмосферу. Так які ж причини ралі? А як щодо подальшого розвитку BTC?
У попередній статті veDAO Institute згадувалося, що хоча фейкові новини перетворили ціну BTC на американські гірки, настрої ринку позитивні, і подальша тенденція буде хорошою. У цій статті науково-дослідний інститут veDAO наведе причини, пов'язані з нещодавнім ралі BTC, а також аналіз подальших тенденцій.
Причина подорожчання BTC
Враховуючи вразливість крипторинку до волатильності, не можна розглядати один єдиний фактор як єдину причину ралі. За останні кілька днів на сайті DTCC з'явився спотовий BTC ETF від BlackRock, повторно доданий після ненадовгого видалення, що також вважається однією з причин цього ралі. Крім цього, є деякі фактори, які є більш впливовими:
Халвінг BTC неминучий
До халвінгу BTC залишилося менше 6 місяців. Криптовалютна спільнота очікує, що ця подія покладе початок наступному бичачому циклу. На думку аналітика Міхаеля ван де Поппе та інших, зараз (за 6-10 місяців до халвінгу BTC) найкращий час для інвестування в альткоїни, і венчурні капіталісти не можуть дочекатися, щоб почати отримувати фінансування.
! [BTC злетів до небес, тільки через ETF?] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-34e2cac737-dd1a6f-69ad2a.webp)
У той час як інвестори рахують дні в очікуванні того, що їхні інвестиції почнуть дорожчати, майнери BTC стурбовані цією подією. Занепокоєння майнерів пов'язане з тим, що ця подія призведе до зменшення винагороди за майнінг вдвічі, з 6,25 BTC за блок до 3,125 BTC. Але для інвесторів подія халвінгу цінна тим, що вона знижує зростання щойно здобутих BTC. З часом зростають і експлуатаційні витрати майнерів. Зокрема, гірничодобувна інфраструктура стала складнішою та дорожчою. Інші скаржаться на те, що рахунки за електроенергію зростають, в той час як американські майнери можуть зіткнутися з 30-відсотковим податком, що викликає ще більше занепокоєння. Це пов'язано з тим, що хеш-потужність BTC (хеш-потужність, необхідна для комп'ютерних або апаратних операцій при вирішенні різних алгоритмів хешування) в основному зосереджена в Сполучених Штатах.
Банківська криза в США та BTC
Банківська криза в США в березні цього року стала благом для BTC і крипторинку. Однією з найважливіших причин є відсутність кореляції між криптовалютами та фондовим ринком США. Незважаючи на те, що з того часу банківська система була відносно стабільною, поточні ринкові умови вкотре свідчать про те, що подібний сценарій формується.
Банк Америки знову вдарив
! [BTC злетів до небес, тільки через ETF?] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-333cf45824-dd1a6f-69ad2a.webp)
Банки «Великої четвірки» Уолл-стріт — Citi (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) і Bank of America (BAC) — наразі перебувають на найнижчому рівні з часів банківської кризи. Результати діяльності цих банків з початку року свідчать, що ціни на їхні акції наразі найнижчі, навіть нижчі, ніж у березні. Акції Citigroup впали на 14 відсотків з початку року, а Goldman Sachs впали майже на 13 відсотків. Morgan Stanley, який втратив більше, ніж ці два, впав на 16% в цьому році, в той час як Bank of America лідирує з падінням на 23%.
Криптовалюти негативно корелюють з банками США
Хоча поточний стан економіки США не підтримує бичачий наратив для банків чи фондового ринку, ситуація на крипторинку зовсім інша. Наразі BTC суттєво негативно корелює з S&P 500 та NASDAQ на рівні -0,8 та -0,78 відповідно.
У березні ціна BTC зросла разом з іншими криптовалютами, оскільки банки зазнали сильного тиску, і, за збігом обставин, BTC зараз також зростає. Це призвело до того, що разом з ним зросли й інші альткоїни, що підштовхнуло капіталізацію всього крипторинку до $1,244 трлн.
З цієї точки зору, збитки в банківських установах США перетворюються на прибуток для криптовалютних інвесторів, припускаючи, що на потік грошей у космос впливають не лише Сполучені Штати. Однак постійні збитки банківських установ можуть бути не єдиною причиною зростання BTC.
За ізраїльсько-палестинським конфліктом казначейські облігації США проти BTC
Артур Хейс, співзасновник BitMEX, нещодавно написав, що на нинішню економіку впливає «глобальна війна», яка стала каталізатором недавнього розпродажу казначейських облігацій США, і інвестори вибирають BTC і золото в якості альтернативних інвестиційних товарів, оскільки казначейські облігації більше не в безпеці.
! [BTC злетів до небес, тільки через ETF?] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-a483279242-dd1a6f-69ad2a.webp)
Вперше з середини 2022 року спред між прибутковістю 2-річних та 30-річних казначейських облігацій став позитивним
Артур Хейс детально розповів про вплив, який поточна напруженість на Близькому Сході може мати на фінансові ринки, зазначивши, що оскільки уряд США продовжує допомагати Ізраїлю, це призведе до розпродажу казначейських облігацій США. "Якщо ви інвестор, який володіє казначейськими облігаціями США протягом тривалого часу, найбільше занепокоєння викликає те, що уряд США не вважає, що витрачає занадто багато", - пояснив він. Якщо витрати США на оборону перейдуть в абсурдний режим, трильйони доларів запозичень будуть використані для підтримки військової машини, яка вимагатиме від урядів продавати більше довгострокових облігацій інвесторам, щоб поглинути гроші, а глобальна недовіра до казначейських облігацій США ще більше зросте. Тому облігації розпродаються, а прибутковість зростає. "
У зв'язку з тим, що «палестинсько-ізраїльський конфлікт» і «пауза Федеральної резервної системи (ФРС) у підвищенні процентних ставок» підштовхують прибутковість казначейських облігацій США до 16-річного максимуму, Артур Хейс вважає, що коли довгострокові казначейські облігації США більше не забезпечують безпеку інвесторам, інвестори шукатимуть альтернативи, і активами вибору в цьому контексті є золото та BTC. Артур Хейс вважає, що BTC і золото подорожчали, тому що на тлі різкого падіння довгострокових казначейських облігацій США це не спекуляції про те, чи будуть схвалені ETF, а реакція BTC на високу інфляцію, викликану майбутнім знеціненням долара і війною. Артур Хейс також назвав ще одну причину краху облігацій, коли цикл підвищення ставок ФРС добігає кінця, економіка США залишається нормальною, а інвестори більше не мають стимулу утримувати її, що також призведе до розпродажу казначейських облігацій США.
Ціни на BTC можуть зрости через інші фактори
! [BTC злетів до небес, тільки через ETF?] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-3e4a443e03-dd1a6f-69ad2a.webp)
Група ключових інвесторів також могла зробити свій внесок у це ралі. З 21 вересня адреси китів, які містять від 100 до 1 000 BTC, накопичують BTC. Протягом місяця активи BTC цієї групи зросли на 50 000 BTC на суму $1,7 млрд; Це збільшило їхні активи з 3,85 млн BTC до 3,9 млн BTC.
Тренд BTC
! [BTC злетів до небес, тільки через ETF?] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-896c4cfa90-dd1a6f-69ad2a.webp)
На момент написання статті ціна BTC становить 34 572 долари США і може зрости, оскільки ринковий імпульс залишається сильним. Він залишається на середньому високому рівні на ринку, і графік вище показує оцінку від мінімуму початку 2023 року до максимуму в 35 184 долари цього року.
BTC подвоїв свою ціну з ціни закриття 31 грудня в 16 542 долари, подолавши позначку Фібоначчі в 61,8% в 28 067 доларів на підйомі, що є ключовим відкатом. Сильний імпульс цього ралі також пробив рівень Фібоначчі 78,6% до 31 197 доларів.
Тиск від збільшення покупок може підштовхнути ціну BTC до подальшого зростання з бичачою метою в 35 000 доларів. У цьому випадку найрозумнішою метою буде рівень $35184 у верхній частині графіка Фібоначчі.
Однак, якщо почнеться розпродаж, що фіксує прибуток, ціна BTC все одно може мати тенденцію до зниження. У цьому випадку рівень підтримки BTC може становити близько $31 197, або, швидше за все, близько $28 067. У найважчому випадку ціна може впасти до позначки $25 869.
Висновок
Оскільки ціна BTC продовжує зростати, ринкові настрої помітно високі. Можна сказати, що численні фактори, такі як неминуче скорочення BTC вдвічі, тиск з боку банківської галузі США та зростання прибутковості казначейських облігацій США, сприяли цьому раунду зростання цін. Незважаючи на те, що в короткостроковій перспективі можуть бути потрясіння, в середньостроковій і довгостроковій перспективі ціна BTC знаходиться у висхідному каналі. Для інвесторів це все ще хороша можливість розгорнути BTC. З поступовим виходом ефекту халвінгу BTC може почати новий бичачий ринковий цикл, на який варто з нетерпінням чекати.
Довідкова документація:
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
BTC злетів до небес, тільки через ETF?
Ціна біткоїна досягла 17-місячного максимуму, що є найвищим рівнем з травня 2022 року. Ралі застало багатьох зненацька, і з неухильним зростанням цього «короля криптовалют» воно надало крипторинку бичачу атмосферу. Так які ж причини ралі? А як щодо подальшого розвитку BTC?
У попередній статті veDAO Institute згадувалося, що хоча фейкові новини перетворили ціну BTC на американські гірки, настрої ринку позитивні, і подальша тенденція буде хорошою. У цій статті науково-дослідний інститут veDAO наведе причини, пов'язані з нещодавнім ралі BTC, а також аналіз подальших тенденцій.
Причина подорожчання BTC
Враховуючи вразливість крипторинку до волатильності, не можна розглядати один єдиний фактор як єдину причину ралі. За останні кілька днів на сайті DTCC з'явився спотовий BTC ETF від BlackRock, повторно доданий після ненадовгого видалення, що також вважається однією з причин цього ралі. Крім цього, є деякі фактори, які є більш впливовими:
Халвінг BTC неминучий
До халвінгу BTC залишилося менше 6 місяців. Криптовалютна спільнота очікує, що ця подія покладе початок наступному бичачому циклу. На думку аналітика Міхаеля ван де Поппе та інших, зараз (за 6-10 місяців до халвінгу BTC) найкращий час для інвестування в альткоїни, і венчурні капіталісти не можуть дочекатися, щоб почати отримувати фінансування.
! [BTC злетів до небес, тільки через ETF?] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-34e2cac737-dd1a6f-69ad2a.webp)
У той час як інвестори рахують дні в очікуванні того, що їхні інвестиції почнуть дорожчати, майнери BTC стурбовані цією подією. Занепокоєння майнерів пов'язане з тим, що ця подія призведе до зменшення винагороди за майнінг вдвічі, з 6,25 BTC за блок до 3,125 BTC. Але для інвесторів подія халвінгу цінна тим, що вона знижує зростання щойно здобутих BTC. З часом зростають і експлуатаційні витрати майнерів. Зокрема, гірничодобувна інфраструктура стала складнішою та дорожчою. Інші скаржаться на те, що рахунки за електроенергію зростають, в той час як американські майнери можуть зіткнутися з 30-відсотковим податком, що викликає ще більше занепокоєння. Це пов'язано з тим, що хеш-потужність BTC (хеш-потужність, необхідна для комп'ютерних або апаратних операцій при вирішенні різних алгоритмів хешування) в основному зосереджена в Сполучених Штатах.
Банківська криза в США та BTC
Банківська криза в США в березні цього року стала благом для BTC і крипторинку. Однією з найважливіших причин є відсутність кореляції між криптовалютами та фондовим ринком США. Незважаючи на те, що з того часу банківська система була відносно стабільною, поточні ринкові умови вкотре свідчать про те, що подібний сценарій формується.
Банк Америки знову вдарив
! [BTC злетів до небес, тільки через ETF?] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-333cf45824-dd1a6f-69ad2a.webp)
Банки «Великої четвірки» Уолл-стріт — Citi (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) і Bank of America (BAC) — наразі перебувають на найнижчому рівні з часів банківської кризи. Результати діяльності цих банків з початку року свідчать, що ціни на їхні акції наразі найнижчі, навіть нижчі, ніж у березні. Акції Citigroup впали на 14 відсотків з початку року, а Goldman Sachs впали майже на 13 відсотків. Morgan Stanley, який втратив більше, ніж ці два, впав на 16% в цьому році, в той час як Bank of America лідирує з падінням на 23%.
Криптовалюти негативно корелюють з банками США
Хоча поточний стан економіки США не підтримує бичачий наратив для банків чи фондового ринку, ситуація на крипторинку зовсім інша. Наразі BTC суттєво негативно корелює з S&P 500 та NASDAQ на рівні -0,8 та -0,78 відповідно.
У березні ціна BTC зросла разом з іншими криптовалютами, оскільки банки зазнали сильного тиску, і, за збігом обставин, BTC зараз також зростає. Це призвело до того, що разом з ним зросли й інші альткоїни, що підштовхнуло капіталізацію всього крипторинку до $1,244 трлн.
З цієї точки зору, збитки в банківських установах США перетворюються на прибуток для криптовалютних інвесторів, припускаючи, що на потік грошей у космос впливають не лише Сполучені Штати. Однак постійні збитки банківських установ можуть бути не єдиною причиною зростання BTC.
За ізраїльсько-палестинським конфліктом казначейські облігації США проти BTC
Артур Хейс, співзасновник BitMEX, нещодавно написав, що на нинішню економіку впливає «глобальна війна», яка стала каталізатором недавнього розпродажу казначейських облігацій США, і інвестори вибирають BTC і золото в якості альтернативних інвестиційних товарів, оскільки казначейські облігації більше не в безпеці.
! [BTC злетів до небес, тільки через ETF?] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-a483279242-dd1a6f-69ad2a.webp)
Вперше з середини 2022 року спред між прибутковістю 2-річних та 30-річних казначейських облігацій став позитивним
Артур Хейс детально розповів про вплив, який поточна напруженість на Близькому Сході може мати на фінансові ринки, зазначивши, що оскільки уряд США продовжує допомагати Ізраїлю, це призведе до розпродажу казначейських облігацій США. "Якщо ви інвестор, який володіє казначейськими облігаціями США протягом тривалого часу, найбільше занепокоєння викликає те, що уряд США не вважає, що витрачає занадто багато", - пояснив він. Якщо витрати США на оборону перейдуть в абсурдний режим, трильйони доларів запозичень будуть використані для підтримки військової машини, яка вимагатиме від урядів продавати більше довгострокових облігацій інвесторам, щоб поглинути гроші, а глобальна недовіра до казначейських облігацій США ще більше зросте. Тому облігації розпродаються, а прибутковість зростає. "
У зв'язку з тим, що «палестинсько-ізраїльський конфлікт» і «пауза Федеральної резервної системи (ФРС) у підвищенні процентних ставок» підштовхують прибутковість казначейських облігацій США до 16-річного максимуму, Артур Хейс вважає, що коли довгострокові казначейські облігації США більше не забезпечують безпеку інвесторам, інвестори шукатимуть альтернативи, і активами вибору в цьому контексті є золото та BTC. Артур Хейс вважає, що BTC і золото подорожчали, тому що на тлі різкого падіння довгострокових казначейських облігацій США це не спекуляції про те, чи будуть схвалені ETF, а реакція BTC на високу інфляцію, викликану майбутнім знеціненням долара і війною. Артур Хейс також назвав ще одну причину краху облігацій, коли цикл підвищення ставок ФРС добігає кінця, економіка США залишається нормальною, а інвестори більше не мають стимулу утримувати її, що також призведе до розпродажу казначейських облігацій США.
Ціни на BTC можуть зрости через інші фактори
! [BTC злетів до небес, тільки через ETF?] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-3e4a443e03-dd1a6f-69ad2a.webp)
Група ключових інвесторів також могла зробити свій внесок у це ралі. З 21 вересня адреси китів, які містять від 100 до 1 000 BTC, накопичують BTC. Протягом місяця активи BTC цієї групи зросли на 50 000 BTC на суму $1,7 млрд; Це збільшило їхні активи з 3,85 млн BTC до 3,9 млн BTC.
Тренд BTC
! [BTC злетів до небес, тільки через ETF?] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-896c4cfa90-dd1a6f-69ad2a.webp)
На момент написання статті ціна BTC становить 34 572 долари США і може зрости, оскільки ринковий імпульс залишається сильним. Він залишається на середньому високому рівні на ринку, і графік вище показує оцінку від мінімуму початку 2023 року до максимуму в 35 184 долари цього року.
BTC подвоїв свою ціну з ціни закриття 31 грудня в 16 542 долари, подолавши позначку Фібоначчі в 61,8% в 28 067 доларів на підйомі, що є ключовим відкатом. Сильний імпульс цього ралі також пробив рівень Фібоначчі 78,6% до 31 197 доларів.
Тиск від збільшення покупок може підштовхнути ціну BTC до подальшого зростання з бичачою метою в 35 000 доларів. У цьому випадку найрозумнішою метою буде рівень $35184 у верхній частині графіка Фібоначчі.
Однак, якщо почнеться розпродаж, що фіксує прибуток, ціна BTC все одно може мати тенденцію до зниження. У цьому випадку рівень підтримки BTC може становити близько $31 197, або, швидше за все, близько $28 067. У найважчому випадку ціна може впасти до позначки $25 869.
Висновок
Оскільки ціна BTC продовжує зростати, ринкові настрої помітно високі. Можна сказати, що численні фактори, такі як неминуче скорочення BTC вдвічі, тиск з боку банківської галузі США та зростання прибутковості казначейських облігацій США, сприяли цьому раунду зростання цін. Незважаючи на те, що в короткостроковій перспективі можуть бути потрясіння, в середньостроковій і довгостроковій перспективі ціна BTC знаходиться у висхідному каналі. Для інвесторів це все ще хороша можливість розгорнути BTC. З поступовим виходом ефекту халвінгу BTC може почати новий бичачий ринковий цикл, на який варто з нетерпінням чекати.
Довідкова документація: