Ціни на біткоїн досягли найвищої точки за 17 місяців, що є найвищим рівнем з травня 2022 року. Ралі застало багатьох зненацька, і з неухильним зростанням цього «короля криптовалют» воно принесло бичачу атмосферу на крипторинок. Так які ж причини ралі? Що буде далі з BTC?
Причини подорожчання BTC
Враховуючи, що крипторинок схильний до волатильності, не можна розглядати один єдиний фактор як єдину причину ралі. За останні кілька днів спотовий BTC-ETF від BlackRock з'явився на веб-сайті DTCC, але був знову доданий після короткого видалення, що також вважається однією з причин цього ралі. Крім цього, є деякі фактори, які є більш впливовими:
Наближається халвінг BTC
До халвінгу BTC залишилося менше 6 місяців. Криптовалютна спільнота очікує, що ця подія запустить наступний цикл бичачого ринку. На думку аналітика Міхаеля ван де Поппе та інших, зараз (за 6-10 місяців до халвінгу BTC) найкращий час для інвестування в альткоїни, і венчурні капіталісти не можуть дочекатися, щоб почати отримувати фінансування.
Поки інвестори рахують дні та очікують, що їхні інвестиції почнуть зростати в ціні, майнери BTC стурбовані цією подією. Занепокоєння майнерів пов'язане з тим, що ця подія призведе до зменшення винагороди за майнінг вдвічі, з 6,25 BTC за блок до 3,125 BTC. Але для інвесторів подія халвінгу цінна тим, що вона знижує зростання щойно здобутих BTC. З часом зросли і експлуатаційні витрати для майнерів. Зокрема, гірничодобувна інфраструктура стала складнішою та дорожчою. Інші скаржилися на зростання рахунків за електроенергію, тоді як американські майнери можуть зіткнутися з 30-відсотковим податком, що спричинить ще більше занепокоєння. Це пов'язано з тим, що хеш-потужність BTC (обчислювальна потужність, необхідна для роботи комп'ютера або апаратного забезпечення при вирішенні різних алгоритмів хешування) в основному зосереджена в Сполучених Штатах.
Банківська криза в США та BTC
Банківська криза в США, що сталася в березні цього року, стала благом для BTC і крипторинку. Однією з найважливіших причин є відсутність кореляції між криптовалютами та фондовим ринком США. Незважаючи на те, що з того часу банківська система була відносно стабільною, поточні ринкові умови вкотре свідчать про те, що вимальовується аналогічний сценарій.
Банк Америки знову б'є
Велика четвірка банків на Уолл-стріт – Citigroup (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) і Bank of America (BAC) – наразі перебувають на найнижчому рівні з часів банківської кризи. Результати діяльності цих банків з початку року свідчать, що ціни на їхні акції наразі найнижчі, навіть нижчі, ніж у березні цього року. Ціна акцій Citigroup впала на 14% з початку року, а Goldman Sachs - майже на 13%. Morgan Stanley втратив більше, ніж ці два, і вже впав на 16% з початку року, тоді як Bank of America лідирує з падінням на 23%.
Криптовалюти мають негативну кореляцію з Bank of America
Хоча поточний стан економіки США не підтримує бичачий наратив банків чи фондового ринку, ситуація на крипторинку зовсім інша. Наразі BTC негативно корелює з S&P 500 та Nasdaq на рівні -0,8 та -0,78 відповідно.
У березні, коли банки опинилися під сильним тиском, ціна BTC зросла разом з іншими криптовалютами, і, за збігом обставин, BTC тепер також зростає. Це призвело до того, що інші альткоїни зросли разом із ним, піднявши ринкову капіталізацію всього крипторинку до 1,244 трильйона доларів.
З цієї точки зору, збитки банківських установ США перетворюються на прибуток для криптоінвесторів, припускаючи, що на потік грошей у цей сектор впливають не лише США. Однак тривалі втрати банківських установ можуть бути не єдиною причиною зростання BTC.
За ізраїльсько-палестинським конфліктом казначейські облігації США проти BTC
Співзасновник BitMEX Артур Хейс нещодавно написав, що на поточну економіку впливає «глобальна війна», яка стала каталізатором недавнього розпродажу казначейських облігацій США, і інвестори звертаються до BTC і золота як до альтернативних інвестиційних товарів, оскільки казначейські облігації більше не в безпеці.
Артур Хейс детально розповів про вплив, який нинішня напруженість на Близькому Сході може мати на фінансові ринки, зазначивши, що це призведе до розпродажу казначейських облігацій США, оскільки уряд США продовжує допомагати Ізраїлю. "Якщо ви інвестор, який тримає казначейські облігації США протягом тривалого часу, найбільше занепокоєння викликає те, що уряд США не вважає, що витрачає занадто багато", - пояснив він. Якщо витрати США на оборону перейдуть в абсурдний режим, трильйони доларів будуть позичені на підтримку військової машини, що змусить уряд продавати більше довгострокових облігацій інвесторам, щоб поглинути кошти, а глобальна недовіра до казначейських облігацій США ще більше зросте. Тому облігації розпродаються, а прибутковість зростає».
У зв'язку з ізраїльсько-палестинським конфліктом і паузою ФРС, що підштовхнула прибутковість казначейських облігацій до 16-річних максимумів, Артур Хейс вважає, що коли довгострокові казначейські облігації більше не забезпечують безпеку інвесторам, інвестори шукатимуть альтернативи, і кращими активами в цьому контексті є золото та BTC. Артур Хейс вважає, що BTC, як і золото, подорожчали, тому що на тлі різкого падіння довгострокових казначейських облігацій США це не припущення про те, чи схвалять ETF, а реакція BTC на майбутнє знецінення долара та високу інфляцію, спричинену війною. Артур Хейс також назвав ще одну причину краху облігацій, який також призведе до розпродажу казначейських облігацій, оскільки цикл підвищення ставок ФРС добігає кінця, економіка США знову залишається нормальною, а інвестори більше не мають стимулу утримувати її протягом тривалого часу.
Ціна BTC може зрости через інші фактори
Група ключових інвесторів також могла зробити свій внесок у ралі. З 21 вересня адреси китів, що тримають від 100 до 1 000 BTC, накопичують BTC. Протягом місяця активи BTC цієї групи зросли на 50 000 BTC на суму $1,7 млрд; Це збільшило їхні активи з 3,85 млн BTC до 3,9 млн BTC.
Тренд BTC
На момент написання статті ціна BTC знаходиться на рівні 34 572 доларів США і, ймовірно, буде зростати, оскільки ринковий імпульс залишається сильним. Він тримається на середньому та високому рівні ринку, а графік вище ілюструє оцінку від мінімумів початку 2023 року до максимумів у 35 184 долари цього року.
Ціна BTC подвоїлася порівняно з ціною закриття 31 грудня в 16 542 долари, пробивши рівень Фібоначчі 61,8% у 28 067 доларів на шляху вгору, що є ключовим рівнем корекції. Сильний імпульс цього ралі також пробив рівень Фібоначчі 78,6% до 31 197 доларів.
Тиск від збільшення покупок, ймовірно, підштовхне ціну BTC до подальшого зростання з бичачою метою в 35 000 доларів. У цьому випадку найрозумнішою метою буде рівень $35184 у верхній частині графіка Фібоначчі.
Однак, якщо почнеться розпродаж, спрямований на фіксацію прибутку, ціна BTC все одно може мати спадний тренд. У цьому випадку рівень підтримки BTC може становити близько $31 197 або, що більш імовірно, близько $28 067. За найгіршого сценарію ціна може впасти до рівня $25 869.
Епілогом
Оскільки ціна BTC продовжує зростати, настрої на ринку явно високі. Можна сказати, що численні фактори, такі як неминучий халвінг BTC, стрес банківського сектора США та зростання прибутковості казначейських облігацій США, сприяли цьому раунду зростання цін. Хоча в короткостроковій перспективі волатильність може бути більшою, у середньостроковій та довгостроковій перспективі ціна BTC знаходиться у висхідному каналі. Для інвесторів зараз все ще є хороша можливість розгорнути BTC. З поступовим виходом ефекту халвінгу BTC може почати новий бичачий ринковий цикл, на який варто з нетерпінням чекати.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Сплеск BTC: що стимулює ралі
Ціни на біткоїн досягли найвищої точки за 17 місяців, що є найвищим рівнем з травня 2022 року. Ралі застало багатьох зненацька, і з неухильним зростанням цього «короля криптовалют» воно принесло бичачу атмосферу на крипторинок. Так які ж причини ралі? Що буде далі з BTC?
Причини подорожчання BTC
Враховуючи, що крипторинок схильний до волатильності, не можна розглядати один єдиний фактор як єдину причину ралі. За останні кілька днів спотовий BTC-ETF від BlackRock з'явився на веб-сайті DTCC, але був знову доданий після короткого видалення, що також вважається однією з причин цього ралі. Крім цього, є деякі фактори, які є більш впливовими:
Наближається халвінг BTC
До халвінгу BTC залишилося менше 6 місяців. Криптовалютна спільнота очікує, що ця подія запустить наступний цикл бичачого ринку. На думку аналітика Міхаеля ван де Поппе та інших, зараз (за 6-10 місяців до халвінгу BTC) найкращий час для інвестування в альткоїни, і венчурні капіталісти не можуть дочекатися, щоб почати отримувати фінансування.
Поки інвестори рахують дні та очікують, що їхні інвестиції почнуть зростати в ціні, майнери BTC стурбовані цією подією. Занепокоєння майнерів пов'язане з тим, що ця подія призведе до зменшення винагороди за майнінг вдвічі, з 6,25 BTC за блок до 3,125 BTC. Але для інвесторів подія халвінгу цінна тим, що вона знижує зростання щойно здобутих BTC. З часом зросли і експлуатаційні витрати для майнерів. Зокрема, гірничодобувна інфраструктура стала складнішою та дорожчою. Інші скаржилися на зростання рахунків за електроенергію, тоді як американські майнери можуть зіткнутися з 30-відсотковим податком, що спричинить ще більше занепокоєння. Це пов'язано з тим, що хеш-потужність BTC (обчислювальна потужність, необхідна для роботи комп'ютера або апаратного забезпечення при вирішенні різних алгоритмів хешування) в основному зосереджена в Сполучених Штатах.
Банківська криза в США та BTC
Банківська криза в США, що сталася в березні цього року, стала благом для BTC і крипторинку. Однією з найважливіших причин є відсутність кореляції між криптовалютами та фондовим ринком США. Незважаючи на те, що з того часу банківська система була відносно стабільною, поточні ринкові умови вкотре свідчать про те, що вимальовується аналогічний сценарій.
Банк Америки знову б'є
Велика четвірка банків на Уолл-стріт – Citigroup (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) і Bank of America (BAC) – наразі перебувають на найнижчому рівні з часів банківської кризи. Результати діяльності цих банків з початку року свідчать, що ціни на їхні акції наразі найнижчі, навіть нижчі, ніж у березні цього року. Ціна акцій Citigroup впала на 14% з початку року, а Goldman Sachs - майже на 13%. Morgan Stanley втратив більше, ніж ці два, і вже впав на 16% з початку року, тоді як Bank of America лідирує з падінням на 23%.
Криптовалюти мають негативну кореляцію з Bank of America
Хоча поточний стан економіки США не підтримує бичачий наратив банків чи фондового ринку, ситуація на крипторинку зовсім інша. Наразі BTC негативно корелює з S&P 500 та Nasdaq на рівні -0,8 та -0,78 відповідно.
У березні, коли банки опинилися під сильним тиском, ціна BTC зросла разом з іншими криптовалютами, і, за збігом обставин, BTC тепер також зростає. Це призвело до того, що інші альткоїни зросли разом із ним, піднявши ринкову капіталізацію всього крипторинку до 1,244 трильйона доларів.
З цієї точки зору, збитки банківських установ США перетворюються на прибуток для криптоінвесторів, припускаючи, що на потік грошей у цей сектор впливають не лише США. Однак тривалі втрати банківських установ можуть бути не єдиною причиною зростання BTC.
За ізраїльсько-палестинським конфліктом казначейські облігації США проти BTC
Співзасновник BitMEX Артур Хейс нещодавно написав, що на поточну економіку впливає «глобальна війна», яка стала каталізатором недавнього розпродажу казначейських облігацій США, і інвестори звертаються до BTC і золота як до альтернативних інвестиційних товарів, оскільки казначейські облігації більше не в безпеці.
Артур Хейс детально розповів про вплив, який нинішня напруженість на Близькому Сході може мати на фінансові ринки, зазначивши, що це призведе до розпродажу казначейських облігацій США, оскільки уряд США продовжує допомагати Ізраїлю. "Якщо ви інвестор, який тримає казначейські облігації США протягом тривалого часу, найбільше занепокоєння викликає те, що уряд США не вважає, що витрачає занадто багато", - пояснив він. Якщо витрати США на оборону перейдуть в абсурдний режим, трильйони доларів будуть позичені на підтримку військової машини, що змусить уряд продавати більше довгострокових облігацій інвесторам, щоб поглинути кошти, а глобальна недовіра до казначейських облігацій США ще більше зросте. Тому облігації розпродаються, а прибутковість зростає».
У зв'язку з ізраїльсько-палестинським конфліктом і паузою ФРС, що підштовхнула прибутковість казначейських облігацій до 16-річних максимумів, Артур Хейс вважає, що коли довгострокові казначейські облігації більше не забезпечують безпеку інвесторам, інвестори шукатимуть альтернативи, і кращими активами в цьому контексті є золото та BTC. Артур Хейс вважає, що BTC, як і золото, подорожчали, тому що на тлі різкого падіння довгострокових казначейських облігацій США це не припущення про те, чи схвалять ETF, а реакція BTC на майбутнє знецінення долара та високу інфляцію, спричинену війною. Артур Хейс також назвав ще одну причину краху облігацій, який також призведе до розпродажу казначейських облігацій, оскільки цикл підвищення ставок ФРС добігає кінця, економіка США знову залишається нормальною, а інвестори більше не мають стимулу утримувати її протягом тривалого часу.
Ціна BTC може зрости через інші фактори
Група ключових інвесторів також могла зробити свій внесок у ралі. З 21 вересня адреси китів, що тримають від 100 до 1 000 BTC, накопичують BTC. Протягом місяця активи BTC цієї групи зросли на 50 000 BTC на суму $1,7 млрд; Це збільшило їхні активи з 3,85 млн BTC до 3,9 млн BTC.
Тренд BTC
На момент написання статті ціна BTC знаходиться на рівні 34 572 доларів США і, ймовірно, буде зростати, оскільки ринковий імпульс залишається сильним. Він тримається на середньому та високому рівні ринку, а графік вище ілюструє оцінку від мінімумів початку 2023 року до максимумів у 35 184 долари цього року.
Ціна BTC подвоїлася порівняно з ціною закриття 31 грудня в 16 542 долари, пробивши рівень Фібоначчі 61,8% у 28 067 доларів на шляху вгору, що є ключовим рівнем корекції. Сильний імпульс цього ралі також пробив рівень Фібоначчі 78,6% до 31 197 доларів.
Тиск від збільшення покупок, ймовірно, підштовхне ціну BTC до подальшого зростання з бичачою метою в 35 000 доларів. У цьому випадку найрозумнішою метою буде рівень $35184 у верхній частині графіка Фібоначчі.
Однак, якщо почнеться розпродаж, спрямований на фіксацію прибутку, ціна BTC все одно може мати спадний тренд. У цьому випадку рівень підтримки BTC може становити близько $31 197 або, що більш імовірно, близько $28 067. За найгіршого сценарію ціна може впасти до рівня $25 869.
Епілогом
Оскільки ціна BTC продовжує зростати, настрої на ринку явно високі. Можна сказати, що численні фактори, такі як неминучий халвінг BTC, стрес банківського сектора США та зростання прибутковості казначейських облігацій США, сприяли цьому раунду зростання цін. Хоча в короткостроковій перспективі волатильність може бути більшою, у середньостроковій та довгостроковій перспективі ціна BTC знаходиться у висхідному каналі. Для інвесторів зараз все ще є хороша можливість розгорнути BTC. З поступовим виходом ефекту халвінгу BTC може почати новий бичачий ринковий цикл, на який варто з нетерпінням чекати.