У відомій торговій книзі «Мемуари біржового дилера» Лівермор, король спекуляцій, сказав: «Спекуляція стара, як гора, і на Уолл-стріт немає нічого нового». "

Багато хто розуміє це речення як ринок, і думає, що це означає, що в ціновому тренді завжди буде певна закономірність. Насправді, це неправильно. Це речення не про конкретні історичні ціни, які будуть повторюватися, а про людську природу.
ˇ
Спекуляція стара, як гора, тому що суть спекуляції полягає в отриманні прибутку на спреді. Іншими словами, все, що робиться для того, щоб отримати вигоду від спреду, можна розуміти як спекуляцію. Наприклад, торгівля, наприклад, ведення бізнесу, ведення бізнесу, купівля та продаж – це отримання прибутку від різниці між високими та низькими цінами.
ˇ
І коли справа доходить до поширення Коливання, коли справа доходить до зміни інтересів, людська природа буде змінюватися разом з нею. На Уолл-стріт немає нічого нового, насправді йдеться про зміну людської природи. Свічки то піднімаються, то опускаються, але людська природа ніколи не змінюється.
ˇ
На початку нашої людської еволюції навколишнє середовище було простим і примітивним, і ми розвинули багато інстинктів і когніцій, щоб краще виживати і розвиватися.
ˇ
Наприклад, неприйняття втрат. У минулому стихійні лиха призводили до голоду, а чума – до вимирання, і люди завжди намагалися уникнути різних ризиків, щоб краще вижити. В результаті люди дуже не схильні до програшів. Завдяки цим інстинктам і когніціям люди можуть краще жити в навколишньому середовищі в цей час. І ці звички збереглися.
ˇ
У книзі «Правила торгівлі черепахами» є деякі когнітивні упередження, які мають значний вплив на торгівлю. Основні з них такі:
1. Неприйняття втрат: Віддавайте перевагу уникненню втрат.
2. Непогашені витрати: Зверніть увагу на витрачені гроші.
3. Ефект вибуття: готівка в прибуток достроково, але нехай збитки тривають
4. Перевага результату: приділяйте більше уваги результату та ігноруйте процес.
5. Короткострокові переваги: звертайте більше уваги на останні дані чи досвід
6. Ефект закріплення: надмірна залежність від легкодоступної інформації.
7. Ефект тренду: сліпо вірити в щось одне, просто тому, що в це вірять багато людей.
8. Правило десяткових дробів: робити необґрунтовані висновки із занадто малої кількості інформації.
Отже, як ці когнітивні упередження впливають на нашу торгівлю?
1. Відраза до втрати
Неприйняття збитків: небажання зупиняти збитки. Я краще не отримаю прибуток, ніж стоп-лосс. Це психологічний стан багатьох людей, ф'ючерси – це нормально, тому що є кредитне плече, великі коливання, люди з більшою ймовірністю зможуть розпізнати необхідність стоп-лоссу, але на фондовому ринку кількість людей, які не бажають зупиняти лосс, дуже велика, тому що в Бичачий ринок завжди буде Підйомі Це речення дає їм найкращу причину.
Професійні трейдери, з іншого боку, прямолінійні та рішучі у своїх стоп-лоссах, таких же простих, як пити воду та їсти.
ˇ
Через відраза до втрат виводиться ставлення людей до «непотрібних витрат». Непогашені витрати відносяться до витрат, які були понесені і не можуть бути відшкодовані. Економіст Сюе Чжаофен якось зауважив, що затонулі витрати не є витратами. Але більшість людей так не вважають, і їм важко прийняти ці факти.
ˇ
Наприклад, у Turtle Trade Rules є приклад: компанія вклала $100 млн у розвиток проєкту. В результаті, після успішної розробки цього проекту, вони знайшли значно кращу технологію. За нормальною раціональною логікою, компанія повинна відмовитися від попереднього проекту і замість цього розвивати цей новий проект, орієнтуючись на майбутнє і не піклуючись про витрати, які вже були витрачені.
ˇ
Але цей зсув змусить компанію відчути, що її вартість у розмірі 100 мільйонів доларів була витрачена даремно. Цілком ймовірно, що вони продовжать дотримуватися початкового проекту...... Це погані рішення, які супроводжуються непотрібними витратами, на які впливають витрати, які вже відбулися і не можуть бути відшкодовані.
ˇ
У трейдингу це явище помітно і на ринку.
Наприклад, багато людей часто носять акції, крім неприйняття збитків, можливо, він ще думає, якщо я закрию цю акцію, то мої попередні збитки будуть витрачені даремно. Тому він наполягав на тому, щоб окупити свої витрати, і не дбав про інші акції, які йшли краще. Це те ж саме, що і згадана вище компанія. Інші кращі можливості були втрачені через попередні витрати.
ˇ
Ця модель поведінки посилюється зі збільшенням втрат, оскільки чим більша затонула ціна, тим важче людям здатися. Ось чому ми часто чуємо про когось, чиї акції зберігаються десятиліттями. Основна причина, чому люди можуть вимкнути комп'ютер і видалити програмне забезпечення, полягає в наступному: якщо я так багато втратив, якщо я зупиню втрату, то чи не будуть витрачені всі гроші даремно?
ˇ
Але насправді, по суті, те, як піде ринок в більш пізній період, не має ніякого відношення до того, скільки він заплатить.
ˇ
Отже, для трейдерів настав час зупинити збитки, настав час повернути назад і не перестаратися з цими непотрібними витратами.
ˇ
3. Ефект утилізації
Закон про торгівлю черепахами змусив людей охочіше покласти їх у сумку для безпеки та стати ефектом утилізації. Але я відчуваю, що це викликано відразою до втрат і відразою до невизначеності. Коли на нашому рахунку є плаваючий прибуток, ми зіткнемося з невизначеністю прибутку і можливістю втратити прибуток одночасно. Через це нам важко переносити тривалі Активи. Ми відчайдушно намагаємося зробити це прибутковим. Тому, як тільки з'являється плаваючий прибуток, особливо коли плаваючий прибуток починає Коливання, настає час, коли люди хочуть закрити позицію найбільше.
ˇ
Але насправді трейдинг повинен прийняти невизначеність, і коли є плаваючий прибуток, потрібно намагатися отримати великий тренд. Тому що тільки таким чином ми можемо мати можливість розширити співвідношення прибутків і збитків і досягти позитивного очікування прибутковості загальної логіки торгівлі. Ідея закриття, коли ви бачите хорошу ситуацію, зовсім не утримує трендовий ринок.
ˇ
4. Перевага результату
Перевага результату: тобто ми вважаємо за краще вірити в результат, а не в процес. Багато людей дивляться лише на те, чи є їхні угоди прибутковими чи ні, і вважають, що прибуткові угоди є правильними, а збиткові угоди – неправильними. Мене зовсім не хвилює торгова логіка, яка стоїть за цим.
ˇ
Насправді професійних трейдерів більше хвилює логіка торгівлі, логіка правильна, і правильно, що одна угода – це збиток. Логіка неправильна, і прибутковий ордер теж неправильний.
ˇ
Наприклад, мертве перенесення. Багато людей дійсно дали відсіч після того, як загинули. Під впливом уподобання результату вони будуть думати, що це правильно, а потім одного разу не зможуть цьому протистояти
Ринок забрали. Також є багато людей, які досягли короткострокового прибутку завдяки везінню, і в результаті вони зміцнили свої моделі поведінки, що в кінцевому підсумку призвело до їх провалу.
ˇ
Людям завжди подобалися результати, особливо в такому невизначеному просторі, як ф'ючерсний ринок. Тому в торговому світі завжди існував ринок для хвастощів. Тому що те, що заробляє гроші, є потужним, а той, хто заробляє гроші, є майстром, так думає більшість людей.
Краще дивитися на результати, ніж на логіку, тому що в цій невизначеній, важільній сфері результати дуже випадкові, а логіка справді стабільна.
ˇ
5. Нещодавні уподобання
Параметр перецінки: цінує новіші дані або досвід.
Це легко зрозуміти, багато хто використовує певний набір методів торгівлі, якщо вони втратили гроші останнім часом, вони відразу скажуть: ринок змінився або точніше, метод провалився.
Наприклад, саме правило торгівлі черепахою, багато хто пробував цю торгову модель, але до тих пір, поки цей метод почне безперервно втрачати гроші, вони будуть говорити, що занадто багато людей, які знають цей метод, і він вже давно недійсний. Але насправді є дуже мало людей, які дійсно можуть використовувати цей метод, дуже мало з них, тому що вони дійсно його розуміють, і більшість з них тому, що вони не розуміють логіки торгівлі, і вони слідують своїм власним недавнім уподобанням. Як тільки збиток починає змінюватися, багато в чому це пов'язано з короткостроковими уподобаннями людей, як всім відомо, будь-який набір методів торгівлі не може постійно досягати прибутковості, будь-який метод торгівлі має свій несприятливий період, і довгостроковий логічний погляд на проблему є правильним шляхом.
ˇ
Хто недавно заробляє гроші, той могутній, а хто великий бог. Останні кілька років дохід стабільний, а майстри-ветерани, які втратили гроші останнім часом, не годяться, це спосіб мислення обивателя. Знаменитостей часто буває, а от іменинників мало, але багато хто так не вважає.
ˇ
6. Ефект закріплення
Психологічний термін, який позначає той факт, що коли люди роблять судження про когось або щось, у них легко домінує перше враження або перша інформація, що схоже на якір, що опускається на дно моря, щоб десь зафіксувати думки людей.
Яскравий приклад цього – зовнішність.
Чому багатьом байдуже, коли тренд падає і рахунок програє, а коли ринок відскакує майже до собівартості, люди реагують і тікають?
Крім таких факторів, як неприйняття втрат і неприйняття невизначеності, існує також причина ефекту якорування. Наприклад, я вагався і не виходив, коли у мене було більше одинарної арматури 3000, а зараз я не можу вийти на 2800, тому що я не вийшов, коли було 3000. Позиція 3000 стає опорною точкою. Люди завжди порівнюють поточну позицію з опорною точкою. І коли ціна починає відскакувати до цього рівня, наближаючись до якоря, людям простіше вийти, тому що він знаходиться близько до якоря.
ˇ
Раніше ми чули історії на ф'ючерсному ринку про те, що хтось заробив десятки мільйонів на 50 000 юанів, і нарешті повернувся до 30 000. Чому вона не заспокоїлася, коли відступила до певної точки? Я вважаю, що було два фактори. По-перше, причина, по якій вона змогла досягти перебільшених успіхів, полягала в тому, що вона змогла протистояти просіданням. Другий момент полягає в тому, що в процесі відкату вона подумала, оскільки я колись досяг такого високого прибутку, якби я Закрити позицію зараз, чи не втратив би я прибуток, який належав мені даремно?
ˇ
Капітал рахунку впав до кінця, був закріплений до кінця, не бажав до кінця, і, нарешті, як піднятися вгору і як повернутися.
Ця проблема дуже поширена в трейдингу, і рішення дуже просте, встановіть розумний вихід, допустіть певну кількість просідання і зрозумійте, що відкат - це неминуча ціна трендової торгівлі. Як отримати правильний напрямок в тренді, не роблячи відкат?
ˇ
7. Ефект тренду
Ефект тренду і ефект стада відносно прості. Це те, що люди будуть плисти за течією, тому що інші люди в щось вірять. Наприклад, більшість людей вважає, що правила торгівлі черепахами вже давно провалилися. Чому? Тому що вони це перевірили? Ні, тому що всі так говорять. У трейдингу інсайт важливий, оскільки він допомагає трейдерам уникнути обох цих ситуацій.
ˇ
8. Закон десяткових дробів
Нарешті, закон десяткових дробів. На противагу цьому існує закон великих чисел.
Закон великих чисел відображає фундаментальний закон світу. У великій групі з безлічі індивідів індивідуальні відмінності, обумовлені випадковістю, хаотичні і непередбачувані, якщо розглядати їх на окремих індивідів. Однак через закон великих чисел вся група може проявляти деяку стабільність.
Правило десяткових чисел полягає в тому, що люди вважають за краще звертати увагу на дрібних особин і дрібні вибірки.
ˇ
По суті, це означає, що ви повинні дивитися на угоду з певної висоти. Хтось торгував 5 разів, а хтось каже, що це, мабуть, майстер. А й справді? Насправді не вистачає зразків, щоб показати його справжню силу. Ринок йде тільки вгору і вниз, і йому може просто пощастити.
ˇ
Раніше друг розповідав мені про технічний індикатор, і після того, як ми вивчили тренд останніх 2 місяців, виявили, що цей індикатор просто чарівний, з точністю 100%. Потім я написав модель, протестував усі її історичні рухи і виявив, що вона точна на 20%.
ˇ
У минулому мій друг розповідав мені, що щовівторка з доджі завжди виходив сорт ХХ, і подивившись на тренд 100 вівторків, я зрозумів, що він фігня.
ˇ
Перевага результату Закон десяткових чисел дозволяє людям помилково повірити в щось, і це може ускладнити людям дотримання набору методів торгівлі. Трейдинг вимагає певної закономірності та вміння комплексно мислити із загальної картини. Будь-яка основа, логіка повинна мати достатню кількість зразків для демонстрації.
ˇ
Це кілька когнітивних упереджень, згаданих у книзі «Правила торгівлі черепахами», та їх наслідки. У світі трейдингу ці уявлення та інстинкти є свого роду кайданами, і більшість трейдерів слідують своїм інстинктам торгівлі.
ˇ
Тому ті, хто може торгувати проти людської природи в трейдингу, завжди можуть отримати прибуток. Іншими словами, на Уолл-стріт немає нічого нового, історія завжди буде повторюватися, описуючи людський рівень, рівень прийняття рішень людьми, а не тенденцію.
ˇ
Таким чином, суть трейдингу фактично вимагає від трейдерів розуміння кайданів людської природи і здатності по-справжньому протистояти «людській природі» з точки зору мислення і моделей поведінки.
Це те, що виділяє нас у сфері трейдингу. Як ти гадаєш?