Потайна небезпека, яка чекає на біткоїни MicroStrategy: може втрутитися Дональд Трамп!

Фірма з розробки програмного забезпечення MicroStrategy, яка перетворилася на центр інвестицій у Біткойн, стикається з важливою податковою проблемою, яка може змусити її переосмислити довгострокову стратегію накопичення криптовалюти.

З валізи Bitcoin, яка має приблизно 47 мільярдів доларів, та нереалізованим доходом на 18 мільярдів доларів компанія може зіткнутися з мільярдами доларів федерального податкового боргу з початку наступного року, не продавши навіть одного біткоїна.

Ця несподівана подвійна податкова проблема виникла через корпоративний альтернативний мінімальний податок, введений Законом про зниження інфляції 2022 року, від (CAMT). CAMT, який призначений забезпечити базовий податок на прибуток компаній згідно з коригованими згідно з загальноприйнятими принципами бухгалтерського обліку (GAAP), встановлює ставку податку у розмірі 15% на основі скоригованих прибутків. Традиційні прибутки від інвестицій, як правило, не оподатковуються до реалізації, але нереалізовані значні прибутки від Bitcoin MicroStrategy привели її в неперевершене положення.

MicroStrategy настоює на тому, що нереалізовані прибутки від Bitcoin повинні бути звільнені від оподаткування CAMT на тому ж підґрунті, що й не реалізовані прибутки від цінних паперів, тобто за умови, що вони не були реалізовані. Це є проханням про спрощення з боку IRS. Хоча IRS встановив пільги для компаній, які володіють значними кількостями звичайних акцій, таких як Berkshire Hathaway, наразі такої пільги для криптовалютних активів не існує.

Роберт Вілленс, досвідчений податковий аналітик, вірить, що врешті-решт IRS може приєднатися до MicroStrategy і звільнити нереалізовані криптовалютні прибутки від CAMT. Однак він попереджає, що немає жодної гарантії, особливо з урахуванням політичної ситуації. Вілленс сказав, що якби Байден залишався у владі, ймовірно, вони не змогли б отримати звільнення. Президент США Дональд Трамп також може допомогти у цьому, висловлюючи підтримку криптовалют. Він також запропонував, що розширення тієї ж самої звільнення на криптовалюти буде простим, оскільки вони поділяють схожі бухгалтерські операції.

Потенційне податкове зобов'язання ставить MicroStrategy в небезпечне положення. Компанія з ринковою вартістю 92 мільярди доларів значно покладається на біткойн активи для створення цінності. Якщо їй доведеться сплатити податки з нереалізованого прибутку, MicroStrategy може бути змушена продати частину свого біткойну, щоб покрити рахунок, що послабить стратегію тривалого зберігання біткойну як цінного активу. Крім того, через неприбуткову природу інших комерційних діяльностей податкове навантаження може ще більше ускладнити ситуацію компанії.

Такий сценарій може зробити MicroStrategy невигідним інструментом для інвесторів, які хочуть інвестувати в Bitcoin. Віленс сказав: «Оплата податків за прибуток на папері, який може зникнути в разі зниження вартості Bitcoin, фактично перетворить це на податок на майно».