Трясіння ринку: Інфляція зростає, і це призводить до зниження процентних ставок до кінця 2025 року

Фінансовий ринок переживає період сильних коливань після звіту про індекс споживчих цін (CPI) у США, який показав різке зростання інфляції, що досягло найвищого рівня з червня 2024 року. Ці дані спонукали до змін у очікуваннях щодо швидкого зниження процентних ставок, що змусило інвесторів переглянути свої стратегії в напрямку продовження “стягнення грошової політики”. Нижче наведено основні моменти та наслідки цього тренду:

1. Ситуація з інфляцією та її наслідки для грошової політики Інфляція наростає: Останній звіт CPI показує небезпечний тиск на збільшення цін, що ускладнює контроль над інфляцією. Експерти вважають, що базовий індекс (core inflation) залишається високим, що свідчить про сильний тиск на ціни в американській економіці. Відкладення зниження процентних ставок: Раніше ринок передбачав, що зниження процентної ставки з Федерального резервного банку (Fed) відбудеться у вересні 2025 року. Однак з несподіваним зростанням інфляції ці очікування тепер відкладені до кінця 2025 року. Політика «високі процентні ставки на тривалий час» зараз вважається основним напрямком діяльності Фед щодо стримування інфляції.
2. Прямий вплив на фінансовий ринок Фондовий ринок: Futures S&P 500 впали більш ніж на 1% під час торгівельної сесії, коли інвестори почали стурбоватися подовження жорсткої грошової політики. Інші фондові індекси, такі як Nasdaq та Dow Jones, також відчули подібне зниження, що призвело до значного спаду довіри на ринку. Ринок облігацій: Дохідність урядових облігацій, особливо 10-річних облігацій США, різко зросла. Це зростання доходності відображає очікування інвесторів, що процентна ставка буде триматися на високому рівні протягом тривалого часу, створюючи значний тиск на оцінку акцій, особливо компаній зі зростанням. Активи з ризиком: Ризикові активи, такі як криптовалюта (Bitcoin, Ethereum та інші альткоїни), також не уникнуть хвилі продажу, коли потік капіталу шукає безпечність. Це свідчить про те, що ризикові настрої інвесторів стають обережнішими в умовах економічної нестабільності.
3. Перспективи та сценарії виникнення Політика Федеральної резервної системи: Голова Федеральної резервної системи, Джером Пауелл, разом з іншими членами постійно підкреслювали, що вони не будуть вносити значних змін до політики до тих пір, поки не буде виражені виразні ознаки зниження інфляції. За поточних даних Федеральна резервна система може продовжувати зберігати або навіть посилювати заходи по затягненню грошової політики з метою стабілізації цін. Ризик сповільнення економіки: Подовження політики стягнення грошової політики може призвести до негативного впливу на економіку. Зі збільшенням витрат на позику підприємства можуть зіткнутися з труднощами у сфері інвестицій, споживання та розширення виробництва, що може призвести до збільшення ризику сповільнення економіки або навіть потрапляння в рецесію. Слідкуйте за реакцією ринку: Інвесторам потрібно уважно відслідковувати реакцію на виступи посадовців Федеральної резервної системи, а також реакцію ринку облігацій. Ці сигнали можуть надати вказівки щодо можливих корекцій у політиці у майбутньому та допомогти прогнозувати наступні тенденції ринку.
4. Висновок Нещодавній звіт про інфляцію відзначив важливий поворот в економіці США, що суттєво змінив очікування ринку щодо зниження процентних ставок. З очікуванням "високих процентних ставок на тривалий термін" інвестори готуються до тривалого періоду невпевненості, коли акції, облігації та ризикові активи всі відчувають тиск. У цьому контексті дуже важливо уважно стежити за рішеннями ФРС та макроекономічними показниками для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень.