MVL/USDC Сховище на Morpho

Оригінальна назва: "Новаторське однорангове кредитування в Децентралізоване фінансування революції" Слова: Пол Верадіттакіт, партнер, Pantera Capital Компіляція: Кріс, Techub News Morpho перевершує традиційні протоколи, такі як Compound, і змінює картину DeFi, демонструючи силу своєї інноваційної моделі позик. Спочатку використовувався оптимізатор Morpho для безпосереднього пункту-пункту кредитного обмеження, а тепер Morpho розширюється на Morpho Blue, який використовує модель пункт-пулу, поєднуючи переваги обох для підвищення ефективності.

DeFi першого покоління з перевагою першого кроку все ще розвивається.

AI сьогодні виявив 1. OpenAI було викрито у змові з переходу з неприбуткової діяльності на прибуткову 2. Регулювання стабільних монет у Гонконгу прокладає легальний шлях для офшорних стабільних монет юаня 3. Біткойн подолав 105 тисяч доларів США, обсяг ліквідації шорт ордерів на основних біржах досяг 1,231 мільярда доларів США 4. Аірдроп токена Redbrick від Alpha, володіючи 251 балом, можна отримати 5. Виявлено шахрайство в сфері шифрування, кілька венчурних капіталів і китів постраждали, збитки перевищили 50 мільйонів доларів США

SLL (Spark Liquidity Layer) є основним двигуном протоколу позик Spark, що поєднує в собі функції "центрального контрольного центру, джерела фінансування, фабрики прибутку", що стимулює капітальний потік і генерацію доходу Spark у сфері Децентралізовані фінанси. Основні функції SLL Кросчейн-ліквідність: за допомогою SkyLink (власний кросчейн-міст) та технології CCTP від Circle здійснюється швидкий, безпечний та безслізовий переніс USDS, sUSDS та USDC між різними блокчейнами, автоматично переслідуючи можливості високого прибутку. Стабільне зростання капіталу: SLL в режимі реального часу динамічно розподіляє капітал, поєднуючи моніторинг в мережі та дані з поза мережею, оптимізуючи ліквідність, дохідність та рівень резервів. Високодохідна стабільна монета: sUSDS забезпечує значний дохід завдяки диверсифікованій стратегії, а USDS підтримує стабільний обмін з USDC. RWA та стратегії DeFi: участь у реальних світових активах (таких як продукти, пов'язані з американськими облігаціями) та високодохідних протоколах на блокчейні (таких як Aave, Morpho), для досягнення диверсифікації доходу. Три основні компоненти Сховище розподілу неба: Spark через основний протокол Sky позичає USDS (випущено понад 4,5 мільярда доларів) за низькою ціною. Капітал розподіляється на всіх ланцюгах Децентралізовані фінанси протоколу, видобуваючи прибуток, подібно до "вікна Федеральної резервної системи DeFi". SkyLink: Оригінальний крос-чейн міст, що поєднує технологію CCTP, автоматизовано та безпосередньо переносить активи без посередників. Максимізація ефективності капіталу, пріоритетний розподіл високих доходів. Іскра PSM (модуль стабільності з кілочками): Забезпечити обмін USDS, sUSDS та USDC без проскочення. Знизити витрати на міжланцюгові обміни та арбітраж, підтримуючи стабільність peg. джерело доходу Розподіл активів: 3,1 мільярда доларів розгорнуто на: SparkLend (9 мільярдів доларів, дохід від депозитів і кредитів). BUIDL BlackRock (8 мільярдів доларів, прибутковість облігацій США). інші Децентралізовані фінанси (Aave, Morpho, Ethena) та RWA (Superstate, Maple, Centrifuge) продукти. Диверсифікована стратегія: поєднання доходу по облігаціях США, високодохідних позицій DeFi та стратегічного Vault, що враховує безпеку та прибутковість. Динамічне планування SLL реальний моніторинг ліквідності, доходності, змін резервів на блокчейні, автоматичне перерозподілення активів через мережі, поповнення капіталу або регулювання важеля. Приклад: Приріст депозитів PSM на базовому ланцюгу, SLL автоматично переносить кошти з моста Ethereum; USDC на Arbitrum без дії, автоматично переводиться на ланцюг з високим доходом. Користувацький прибуток Стабільний високий дохід: USDS/sUSDS забезпечує більш безпечний та високий прибуток. Якісна платформа кредитування: SparkLend має високу ліквідність і низький ризик. Пасивний інвестиційний дохід: SLL оптимізує капітальне розподілення, користувачі можуть отримувати вигоду без активного управління. Перспективи майбутнього Spark Data Hub незабаром відкриється, демонструючи розподіл коштів на блокчейні, показники прибутковості та деталі стратегій, підвищуючи прозорість. SLL завдяки розумному плануванню та збільшенню доходів, стимулює позитивну спіраль на ринках USDS, sUSDS, SparkLend та RWA, перетворюючи стандарти доходу стабільних монет. Резюме: SLL є ядром агрегації капіталу та розподілу прибутку Spark, поєднуючи крос-ланцюгове управління, різноманітні стратегії та динамічну оптимізацію, надаючи Spark провідну позицію в галузі Децентралізовані фінанси та RWA. Розуміння SLL – це розуміння основної цінності Spark.

Хвилювання в фінансовому світі ніколи не припинялося. Повертаючись до глобальної фінансової кризи 2008 року, багато хто дивився на свої десятирічні заощадження та працю, що зникли безслідно. Коли Lehman Brothers стали першою з карт доміно, що впала, ми почали усвідомлювати, що банки не є нейтральними постачальниками послуг, а скоріше машинами для обігу капіталу, які в критичний момент можуть не захистити інтереси користувачів. Колапс Silicon Valley Bank у 2023 році ще більше виявив вразливість традиційної банківської системи. В умовах підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою, знецінення довгострокових облігацій і масового зняття грошей вкладниками, банки виявилися без достатньої кількості готівки, щоб впоратися з ситуацією. Ця подія знову доводить, що в традиційній банківській системі ваші так звані 'заощадження' насправді перетворюються на зобов'язання банку, а не є справжніми активами, що належать вам. Стикаючись з цими періодичними фінансовими бурями, ми довгостроково очікували справжнього рішення, яке могло б замінити традиційну банківську систему. Лише з появою Spark це бачення вперше набуло систематичних контурів. Spark, як інноваційна конструкція децентралізованих фінансів, вирішує три основні проблеми через унікальний дизайн: створення кредиту, регулювання ліквідності та встановлення процентних ставок. Його бачення полягає не лише в заміні існуючих платформ для кредитування, а й в інтеграції можливостей випуску стейблкоїнів MakerDAO, механізмів кредитування Aave та стратегій розміщення активів професійних хедж-фондів. Це не просто звичайний банківський сервіс на блокчейні, а інтеграція центрального банку, комерційних банків і інвестиційних банків, яка переносить повну фінансову систему у видимий, перевіряємий та керований користувачами світ блокчейну. Як Spark вирішує проблеми традиційних банків? У звичайних фінансових установах ваші кошти є лише цифрами на банківському рахунку, а фактичне право використання належить банку. В системі Spark всі заставлені активи зберігаються на блокчейні під управлінням смарт-контрактів, правила ліквідації закодовані, що виключає ризик людського втручання або привласнення. Spark також запроваджує механізм прозорих процентних ставок, де процентні ставки за позиками USDS та USDC визначаються через голосування в управлінні Sky, що забезпечує передбачуваність, можливість коригування та відкритість. Це подібно до оприлюднення центральним банком базової ставки, але право прийняття рішень знаходиться в руках громади. Ліквідність Spark походить від резервів стейблкоїнів, які безпосередньо вводяться в модуль D3M, що еквівалентно наявності центрального сховища, але це 'сховище' видно всім, і спосіб його використання визначається спільнотою. Водночас механізм SLL Spark розгортає ліквідність на високоякісних протоколах, таких як Curve, Aave, Morpho, за допомогою розумних інструментів моніторингу, динамічно балансуючи прибутковість та ризик, формуючи систему хедж-фонду на ланцюгу, яка реагує на ринок у реальному часі та автоматично коригує позиції. Усі доходи використовуються для виплат дивідендів власникам (sUSDS). Якщо ви оберете вкласти кошти в Spark, а не в традиційний банк, ви відчуєте принципову різницю: - Кошти насправді контролюються вами - Відсотки не визначаються банком в односторонньому порядку, а спільно встановлюються через механізм управління. - Прибуток отримується від активного отримання прибутків протоколом, а не перенесення їх від інших користувачів. - Механізм управління ризиками чітко визначений через смарт-контракти, а не залежить від професіоналізму банків - У крайніх випадках система покладається на автоматичне ліквідування активів на ланцюгу та самовідновлення, а не на очікування зовнішньої допомоги. Spark встає з попелу фінансових чорних лебедів, відновлюючи фінансовий порядок. Це не просто застосування технології блокчейн у банківській справі, а перебудова всієї банківської системи в новий фінансовий порядок, де користувачі мають автономію, самостійно зберігають свої активи та можуть самостійно визначати ризики та вигоди. У цій новій системі немає "заборонених" привілейованих установ, немає неясних операцій, які перетворюють кошти вкладників на зобов'язання. Кожна транзакція підлягає відстеженню, кожне управління може бути проголосоване, кожна процентна ставка є відкритою і прозорою. Від кровної лінії Maker, ресурсів екосистеми Sky, еволюції DAI до створення USDS, а потім до можливості розгортання SLL і моделі прав SPK, Spark будує перший системний, керований, прибутковий і з захисним бар'єром комплексний блокчейн-фінансовий інститут у децентралізованому світі. Це не тільки відповідь на минулі фінансові крахи, але й зародок майбутнього фінансового порядку, що представляє нашу невтомну мету до більш прозорої та справедливої фінансової системи.