Nhà đầu tư nổi tiếng Silicon Valley a16z, người sáng lập Mark Andreessen, đã thẳng thắn nói rằng cách chơi đầu tư mạo hiểm hiện nay đã hoàn toàn được nâng cấp trong cuộc phỏng vấn vào ngày 6/12. Ông cho biết, những công ty dựa vào mô hình phần mềm như dịch vụ (SaaS) để bán phần mềm và thu phí đăng ký có khả năng sống sót trong tương lai rất mỏng manh, hiện tại, khởi nghiệp theo mô hình (Full Stack Startup) mới là điểm nhấn chính.
Trong đó, ông còn chỉ ra sự thật tàn khốc của giới đầu tư mạo hiểm, đó là các công ty đầu tư mạo hiểm thực sự kiếm được tiền lại có tỷ lệ sai sót cao hơn, bởi vì họ dám đặt cược lớn vào những dự án ban đầu có vẻ điên rồ. Còn vấn đề quy mô thị trường chỉ là lời nói suông, khả năng của người sáng lập mới là yếu tố quyết định.
Uber, Airbnb đã tái định hình quy tắc trò chơi đầu tư mạo hiểm, một dịch vụ trọn gói mới đủ sức hấp dẫn.
Andreessen đã chỉ ra rằng từ năm 2010, những người chiến thắng trong ngành công nghệ không còn chỉ bán công nghệ cho các ngành truyền thống nữa, mà trực tiếp "nhảy vào làm".
Ông đưa ra ví dụ như các công ty khởi nghiệp một mạch như Uber, Airbnb không chỉ cung cấp một giải pháp, mà còn tự mình đảm nhận toàn bộ từ đầu đến cuối, đưa giá trị mà công nghệ hứa hẹn đến tay người dùng cuối một cách trọn vẹn. Andreessen so sánh:
"Bởi vì khi bạn bán xẻng, cũng tự mình đi đào vàng, chiếm lĩnh toàn bộ thị trường, bạn sẽ trở thành một công ty siêu lớn, và điều này cũng hoàn toàn thay đổi logic đầu tư của các quỹ đầu tư mạo hiểm."
Quỹ đầu tư lớn và nhỏ cùng tồn tại, nhưng quỹ trung gian đang bị loại bỏ.
Andreessen chỉ ra rằng ngành công nghiệp đầu tư mạo hiểm đang hình thành "cấu trúc đòn bẩy" (Barbell), một bên là những quỹ lớn như a16z với hướng tài nguyên toàn diện, bên còn lại là những quỹ hạt giống quy mô nhỏ nhưng chuyên sâu trong các lĩnh vực cụ thể.
Và những công ty đầu tư mạo hiểm kiểu cũ, chỉ làm vòng A, vòng B, với 6 đối tác và quy mô 300 triệu đô la, ngồi trong văn phòng chờ các doanh nhân đến, đã gần như bị loại bỏ.
Bỏ lỡ mới là yếu tố then chốt, đầu tư mạo hiểm phải dám ra tay
Andreessen nhấn mạnh rằng điều mà các nhà đầu tư mạo hiểm sợ nhất không phải là thua lỗ, mà là bỏ lỡ cơ hội, vì đầu tư mạo hiểm không phải thắng dựa vào tỷ lệ thắng trung bình, mà là phải đặt cược vào một số ít dự án có thể mang lại hàng ngàn lần lợi nhuận. Đây cũng là lý do mà ông luôn khuyến khích đội ngũ tham gia sớm, đừng sợ những dự án có vấn đề. Ông cho biết chỉ cần trực giác đúng, thì hãy hành động.
Nhà đầu tư mạo hiểm không sợ mất tiền, mà sợ không thể đầu tư vào đối thủ cạnh tranh.
Andreessen cho biết, khó khăn lớn nhất mà a16z phải đối mặt không phải là hiệu suất, mà là xung đột lợi ích:
"Bạn đã đầu tư vào một công ty khởi nghiệp, ba năm sau nói rằng bạn muốn đầu tư vào đối thủ của họ, họ sẽ cảm thấy đây là sự phản bội, không thể tổ chức cuộc họp, dẫn đến mối quan hệ giữa hai bên bị đổ vỡ."
Do đó, a16z thường phải từ bỏ một loạt các dự án hạt giống do xung đột tiềm ẩn.
"Thị trường không đủ lớn" chỉ là cái cớ, sức mạnh con người mới là yếu tố quyết định.
Andreessen cho biết, khi nhiều người sáng lập khởi nghiệp bị từ chối đầu tư, điều họ thường nghe nhất là "thị trường không đủ lớn", nhưng đó chỉ là lời nói xã giao, ý nghĩa thực sự là "con người vẫn chưa đủ mạnh", chỉ là không muốn nói rõ.
Ông đề nghị các nhà sáng lập không nên bị những lý do hời hợt trói buộc, mà phải tìm cách mạnh mẽ đến mức không ai có thể bỏ qua.
AI tái cấu trúc toàn cầu, gu thẩm mỹ và mối quan hệ là chìa khóa thành công trong đầu tư mạo hiểm.
Andreessen cho biết AI không phải là công nghệ giống như "đám mây", mà là ở cấp độ tương tự như sự ra đời của máy tính:
"Đây là một loại máy tính mới, mọi thứ sẽ được tái cấu trúc, bao gồm phần mềm, dịch vụ, cấu trúc ngành và thậm chí cả cơ quan chính phủ."
Ông ấy cho rằng, trong vòng 10 năm tới, tất cả các ngành sẽ được tái cấu trúc, và nhiệm vụ của đầu tư mạo hiểm là "chiếm được mục tiêu có lợi nhuận cao nhất trong những khả năng này."
Andreessen cuối cùng chỉ ra rằng sức cạnh tranh cốt lõi của đầu tư mạo hiểm không nằm ở vốn, mà nằm ở "gu" và "mạng lưới". Ông cho biết điều này rất không công bằng và khó sao chép, nhưng lại rất thực tế.
Bài viết này Uber và Airbnb tái định hình cách chơi VC, một bài viết giúp hiểu rõ logic đầu tư của người sáng lập a16z, Andreessen, lần đầu xuất hiện trên Chain News ABMedia.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Uber và Airbnb tái định hình cách chơi VC, một bài viết giúp hiểu rõ logic đầu tư mạo hiểm của người sáng lập A16z, Andreessen.
Nhà đầu tư nổi tiếng Silicon Valley a16z, người sáng lập Mark Andreessen, đã thẳng thắn nói rằng cách chơi đầu tư mạo hiểm hiện nay đã hoàn toàn được nâng cấp trong cuộc phỏng vấn vào ngày 6/12. Ông cho biết, những công ty dựa vào mô hình phần mềm như dịch vụ (SaaS) để bán phần mềm và thu phí đăng ký có khả năng sống sót trong tương lai rất mỏng manh, hiện tại, khởi nghiệp theo mô hình (Full Stack Startup) mới là điểm nhấn chính.
Trong đó, ông còn chỉ ra sự thật tàn khốc của giới đầu tư mạo hiểm, đó là các công ty đầu tư mạo hiểm thực sự kiếm được tiền lại có tỷ lệ sai sót cao hơn, bởi vì họ dám đặt cược lớn vào những dự án ban đầu có vẻ điên rồ. Còn vấn đề quy mô thị trường chỉ là lời nói suông, khả năng của người sáng lập mới là yếu tố quyết định.
Uber, Airbnb đã tái định hình quy tắc trò chơi đầu tư mạo hiểm, một dịch vụ trọn gói mới đủ sức hấp dẫn.
Andreessen đã chỉ ra rằng từ năm 2010, những người chiến thắng trong ngành công nghệ không còn chỉ bán công nghệ cho các ngành truyền thống nữa, mà trực tiếp "nhảy vào làm".
Ông đưa ra ví dụ như các công ty khởi nghiệp một mạch như Uber, Airbnb không chỉ cung cấp một giải pháp, mà còn tự mình đảm nhận toàn bộ từ đầu đến cuối, đưa giá trị mà công nghệ hứa hẹn đến tay người dùng cuối một cách trọn vẹn. Andreessen so sánh:
"Bởi vì khi bạn bán xẻng, cũng tự mình đi đào vàng, chiếm lĩnh toàn bộ thị trường, bạn sẽ trở thành một công ty siêu lớn, và điều này cũng hoàn toàn thay đổi logic đầu tư của các quỹ đầu tư mạo hiểm."
Quỹ đầu tư lớn và nhỏ cùng tồn tại, nhưng quỹ trung gian đang bị loại bỏ.
Andreessen chỉ ra rằng ngành công nghiệp đầu tư mạo hiểm đang hình thành "cấu trúc đòn bẩy" (Barbell), một bên là những quỹ lớn như a16z với hướng tài nguyên toàn diện, bên còn lại là những quỹ hạt giống quy mô nhỏ nhưng chuyên sâu trong các lĩnh vực cụ thể.
Và những công ty đầu tư mạo hiểm kiểu cũ, chỉ làm vòng A, vòng B, với 6 đối tác và quy mô 300 triệu đô la, ngồi trong văn phòng chờ các doanh nhân đến, đã gần như bị loại bỏ.
Bỏ lỡ mới là yếu tố then chốt, đầu tư mạo hiểm phải dám ra tay
Andreessen nhấn mạnh rằng điều mà các nhà đầu tư mạo hiểm sợ nhất không phải là thua lỗ, mà là bỏ lỡ cơ hội, vì đầu tư mạo hiểm không phải thắng dựa vào tỷ lệ thắng trung bình, mà là phải đặt cược vào một số ít dự án có thể mang lại hàng ngàn lần lợi nhuận. Đây cũng là lý do mà ông luôn khuyến khích đội ngũ tham gia sớm, đừng sợ những dự án có vấn đề. Ông cho biết chỉ cần trực giác đúng, thì hãy hành động.
Nhà đầu tư mạo hiểm không sợ mất tiền, mà sợ không thể đầu tư vào đối thủ cạnh tranh.
Andreessen cho biết, khó khăn lớn nhất mà a16z phải đối mặt không phải là hiệu suất, mà là xung đột lợi ích:
"Bạn đã đầu tư vào một công ty khởi nghiệp, ba năm sau nói rằng bạn muốn đầu tư vào đối thủ của họ, họ sẽ cảm thấy đây là sự phản bội, không thể tổ chức cuộc họp, dẫn đến mối quan hệ giữa hai bên bị đổ vỡ."
Do đó, a16z thường phải từ bỏ một loạt các dự án hạt giống do xung đột tiềm ẩn.
"Thị trường không đủ lớn" chỉ là cái cớ, sức mạnh con người mới là yếu tố quyết định.
Andreessen cho biết, khi nhiều người sáng lập khởi nghiệp bị từ chối đầu tư, điều họ thường nghe nhất là "thị trường không đủ lớn", nhưng đó chỉ là lời nói xã giao, ý nghĩa thực sự là "con người vẫn chưa đủ mạnh", chỉ là không muốn nói rõ.
Ông đề nghị các nhà sáng lập không nên bị những lý do hời hợt trói buộc, mà phải tìm cách mạnh mẽ đến mức không ai có thể bỏ qua.
AI tái cấu trúc toàn cầu, gu thẩm mỹ và mối quan hệ là chìa khóa thành công trong đầu tư mạo hiểm.
Andreessen cho biết AI không phải là công nghệ giống như "đám mây", mà là ở cấp độ tương tự như sự ra đời của máy tính:
"Đây là một loại máy tính mới, mọi thứ sẽ được tái cấu trúc, bao gồm phần mềm, dịch vụ, cấu trúc ngành và thậm chí cả cơ quan chính phủ."
Ông ấy cho rằng, trong vòng 10 năm tới, tất cả các ngành sẽ được tái cấu trúc, và nhiệm vụ của đầu tư mạo hiểm là "chiếm được mục tiêu có lợi nhuận cao nhất trong những khả năng này."
Andreessen cuối cùng chỉ ra rằng sức cạnh tranh cốt lõi của đầu tư mạo hiểm không nằm ở vốn, mà nằm ở "gu" và "mạng lưới". Ông cho biết điều này rất không công bằng và khó sao chép, nhưng lại rất thực tế.
Bài viết này Uber và Airbnb tái định hình cách chơi VC, một bài viết giúp hiểu rõ logic đầu tư của người sáng lập a16z, Andreessen, lần đầu xuất hiện trên Chain News ABMedia.