Arthur Hayes: Quên đi CRCL, mua vào JPMorgan! Stablecoin sẽ thúc đẩy cổ phiếu ngân hàng tăng vọt 184%

Gần đây, nhà phát hành Stablecoin Circle IPO đã bơm lớn trở thành nỗi tiếc nuối của đa số những người chưa nhập một vị thế, nhưng người sáng lập BitMEX, Arthur Hayes, muốn mọi người quên CRCL, và thay vào đó mua cổ phiếu ngân hàng TBTF( lớn đến mức không thể sụp đổ ), ông còn chỉ đích danh JPMorgan, ước tính rằng Stablecoin có thể trung bình thúc đẩy giá cổ phiếu của các ngân hàng TBTF tăng 184%.

Morgan Stanley ra mắt JPMD, là tiền tệ ổn định tiền tệ

Morgan Chase (JP Morgan) gần đây đã công bố kế hoạch token gửi có tên JPMD, được coi là bước tiến vào Stablecoin. JPMD dựa trên chuỗi Base, là hệ thống lớp thứ hai dựa trên Ethereum do Coinbase vận hành (layer 2).

(Morgan Stanley và Coinbase hợp tác triển khai kế hoạch thí điểm token gửi JPMD, Base là lựa chọn thử nghiệm hàng đầu)

Do đó, JPMorgan Chase sẽ có hai loại tiền gửi, lần lượt là (tiền gửi thông thường) và tiền gửi JPMD Stablecoin.

正規存款 (gửi tiền thường)

Tiền gửi chính thức vẫn là số hóa, nhưng để chuyển chúng trong hệ thống tài chính, cần có sự giao tiếp giữa các hệ thống ngân hàng lỗi thời và một lượng lớn giám sát thủ công. Thời gian chuyển tiền gửi chính thức là từ thứ Hai đến thứ Sáu, từ 9 giờ sáng đến 4 giờ 30 chiều. Trong khi đó, lợi suất của tiền gửi là rất thấp; Cục Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang Hoa Kỳ (FDIC) ước tính, lợi suất trung bình của tiền gửi không kỳ hạn là 0,07%, và lợi suất trung bình của tiền gửi có kỳ hạn một năm là 1,62%.

JPMD Stablecoin gửi tiền

Còn một loại khác là JPMD. JPMD được xây dựng trên chuỗi công khai Base, khách hàng có thể sử dụng JPMD của họ 24/7, 365 ngày. Theo quy định pháp luật, JPMD không thể trả lợi nhuận, nhưng Hayes tin rằng JPMorgan sẽ thu hút khách hàng chuyển đổi tiền gửi chính quy thành JPMD thông qua các ưu đãi tiêu dùng hấp dẫn với tiền mặt.

JPMD có thể giảm chi phí tuân thủ cao

Hayes cho rằng JPMD sẽ có thể giảm bớt chi phí tuân thủ cao.

Theo thống kê, những ngân hàng lớn đến mức không thể sụp đổ (TBTF) mỗi năm phải chi 20 tỷ đô la cho hoạt động và công nghệ cần thiết để tuân thủ và tuân thủ các quy định ngân hàng. Nhưng nếu mọi thứ đều lên blockchain, với địa chỉ công khai có thể tra cứu, và được biên soạn dưới dạng quy tắc mà các đại lý trí tuệ nhân tạo có thể hoàn toàn tuân theo, sẵn sàng cho bất kỳ báo cáo nào mà các cơ quan quản lý yêu cầu. JPMorgan có thể tiết kiệm hiệu quả chi phí cao cho bộ phận tuân thủ và vận hành.

JPMD có thể mua trái phiếu kho bạc Mỹ lãi suất cao

Lý do thứ hai mà JPMorgan thúc đẩy JPMD là nó cho phép ngân hàng này mua trái phiếu kho bạc Mỹ trị giá hàng tỷ đô la mà không có rủi ro bằng cách sử dụng tài sản stablecoin được giữ ký quỹ (AUC). Điều này là do rủi ro lãi suất của trái phiếu kho bạc Mỹ gần như bằng không, nhưng thực tế lại có thể tạo ra lợi nhuận cao gần bằng lãi suất quỹ liên bang. Dưới chính sách SLR mới mà Cục Dự trữ Liên bang sắp triển khai, các ngân hàng TBTF sẽ có khả năng mua trái phiếu kho bạc trị giá 5,5 nghìn tỷ đô la.

Chú ý: Cục Dự trữ Liên bang gần đây đã quyết định giảm tỷ lệ đòn bẩy bổ sung của ngân hàng (Supplementary Leverage Ratio, SLR), trong tương lai yêu cầu vốn đối với trái phiếu kho bạc Mỹ mà ngân hàng nắm giữ sẽ có thể giảm hoặc được miễn.

Làm nhiều TBTF ngân hàng, Arthur Hayes dự đoán giá cổ phiếu có thể tăng 184%

Hayes dựa trên tỷ lệ P/E trung bình của các ngân hàng TBTF là 14,41 lần, nhân với tiềm năng tiết kiệm chi phí và chênh lệch lợi nhuận ròng của stablecoin, có thể giúp tăng thêm 3,91 triệu tỷ đô la cho giá trị thị trường của chúng. Hiện tại, giá trị thị trường của tám ngân hàng TBTF này khoảng 2,1 triệu tỷ đô la, điều này có nghĩa là stablecoin có thể thúc đẩy trung bình giá cổ phiếu của các ngân hàng TBTF tăng 184%.

Bài viết này của Arthur Hayes: Quên CRCL đi, hãy mua cổ phiếu JPMorgan! Stablecoin sẽ thúc đẩy cổ phiếu ngân hàng tăng 184% Xuất hiện lần đầu tiên trên Tin tức chuỗi ABMedia.