Có khả thi không khi dùng Stablecoin để thống nhất thế giới?
Một tháng lương của những năm 70, đến hôm nay chỉ đủ mua một bát mì, sức mạnh của thời gian thật khủng khiếp, vì vậy nhiều người đã nghĩ rằng, giá trị tiền tệ không bị giảm thì thật tốt, bao gồm cả nhiều người nắm giữ khối tài sản lớn, họ càng đau đầu vì giá trị của tiền pháp định bị suy giảm.
Vì vậy, chúng ta có thể thay thế tiền tệ fiat hiện tại bằng một loại tiền tệ có giá trị ổn định, cho dù nó có được gọi là stablecoin hay không? Trên thực tế, tôi đã nói vấn đề này nhiều lần từ lâu, thật đáng tiếc, nhiều bạn bè không thích đọc, lần đầu tiên nhắc đến stablecoin có thể là gần bốn năm trước, nhiều bạn bè nói những gì bạn viết, chúng tôi không thể hiểu được, lần thứ hai dường như là hai năm trước, mọi người đều không quan tâm, số lần nhấp chuột đã giảm mạnh, lần thứ ba là một năm trước, vì khái niệm stablecoin như độc giả của tôi phải hiểu, nếu không thì nhiều bài viết không thể viết được, kết quả là tôi sẽ viết ba bài, giới thiệu toàn diện về stablecoin, nhưng chưa đến một nửa số người đọc bài thứ hai, Bài báo thứ ba có thể đã bỏ trốn, vì vậy tôi đã bỏ cuộc. Đó là lý do tại sao rất nhiều người ngày nay, đặc biệt là một số ít độc giả của tôi, vẫn tin vào tất cả các loại ngụy biện, bởi vì họ không hiểu stablecoin là gì.
Không có kiến thức, lại không thích học, thì sẽ mãi là rau xanh, là người mới (để tôi tìm bài viết lịch sử sau). Nói một cách nghiêm khắc, cái gọi là Stablecoin thực ra nên được gọi là "không ổn định coin", nhiều người, bao gồm cả một số giáo sư và chuyên gia tự xưng, vì hiểu biết nông cạn, đã nhặt nhạnh ý tưởng này và mang nó ra nói.
Dưới đây tiếp tục phổ cập những kiến thức mà mọi người lẽ ra đã nên biết. Stablecoin, như tên gọi, là loại tiền tệ được đảm bảo, giữ giá trị "ổn định" (vì vậy, tiền tệ kỹ thuật số siêu chủ quyền không thể là stablecoin, vì stablecoin là tập trung, còn tiền tệ kỹ thuật số siêu chủ quyền là phi tập trung), chủ yếu có ba loại tài sản đảm bảo, stablecoin cũng được chia thành ba loại,
Loại đầu tiên là stablecoin được đảm bảo bằng tài sản, bao gồm nhưng không giới hạn ở vàng, dầu, kim cương, như đồng tiền dầu mỏ của Venezuela, một đồng tương đương với một thùng dầu. Loại thứ hai là stablecoin đại diện cho tiền pháp định, tỷ lệ với tiền pháp định thường là một so với một, cũng là dòng chính của stablecoin hiện hành, chẳng hạn như USDT, viết tắt là U. Hiện tại, hầu hết các stablecoin đều là stablecoin tiền pháp định, chẳng hạn như U, được đảm bảo bằng đô la Mỹ, tỷ lệ luôn bằng một so với một. Hầu hết các stablecoin đều gắn với đô la Mỹ, tất nhiên cũng có stablecoin được đảm bảo bằng tiền pháp định của các quốc gia khác (Hồng Kông gần đây có thể phát hành stablecoin bằng đô la Hồng Kông).
Thứ ba là stablecoin thuật toán (hashrate), liên kết hai loại tiền điện tử với một thuật toán phức tạp và nếu một loại giảm, do cơ chế chênh lệch giá, một lượng lớn người mua sẽ xuất hiện trên thị trường để mua stablecoin này, để giá trị của nó luôn ổn định. Ý tưởng này về mặt lý thuyết là có thể, nhưng trong thực tế nó có thể bị phá vỡ bởi bản chất con người, khi một đồng tiền giảm, mọi người không bán một loại tiền tệ khác để mua đồng tiền neo, mà tranh giành để bán hai loại tiền tệ, để trong một khoảng thời gian ngắn (thường là một ngày, hơn 99%), toàn bộ hệ thống giá trị được xây dựng cẩn thận sụp đổ. Nếu bạn nghĩ về nó, bạn có thể biết rằng một trong hai loại tiền kỹ thuật số neo đã giảm mạnh, và đồng tiền kia đã quá muộn để thoát ra, làm thế nào có thể "bạn đi, tôi sẽ trang trải?" Đó là bản chất con người. Tất nhiên, cũng có một số kẻ chênh lệch giá, nạn nhân của lý thuyết chênh lệch giá, những người xông vào với ý định liếm máu bằng dao, và cuối cùng mất hết tiền.
Dưới đây là trích dẫn từ báo cáo của Pngbai News năm 2022: Stablecoin lớn thứ ba toàn cầu TerraUSD (sau đây gọi là UST) đã bị sụp đổ, gây rối loạn toàn bộ thị trường coin, một thời gian đã dẫn đến việc tiền điện tử đồng loạt giảm giá. UST như một loại stablecoin thuật toán, ban đầu cố gắng duy trì cân bằng cung cầu thông qua cơ chế chênh lệch giá với token chị em Terra (gọi tắt là LUNA), nhưng sau khi gặp phải tình trạng bán tháo để rút tiền, cả hai đã rơi vào "vòng xoáy tử thần" và gần như sụp đổ. Tuần này, khi UST chính thức sắp cạn kiệt khoản trợ cấp lãi suất cao, thị trường đã ồ ạt bán tháo UST, trong khi niềm tin và giá của LUNA cũng bị ảnh hưởng nghiêm trọng. Theo dữ liệu từ CoinDesk, tính đến thời điểm viết bài, UST được báo giá 0.09149 USD, giảm hơn 85% trong ngày; LUNA hiện có giá 0.008655, giảm hơn 98% trong ngày. Là một stablecoin, giá của UST cần phải giữ ở mức 1 USD, trước khi xảy ra vụ sụt giảm này, vốn hóa thị trường của nó đã lên tới gần 20 tỷ USD. Trong khi đó, giá cao nhất của Terra đã từng đạt 119.5 USD, với vốn hóa thị trường vượt quá 40 tỷ USD. Terra còn được một số người gọi là "Moutai của thế giới tiền điện tử".
UST là một loại stablecoin dựa trên sức mạnh tính toán điển hình, ngoài nó ra, còn có nhiều stablecoin dựa trên sức mạnh tính toán khác như USDC, và cuối cùng không có trường hợp nào ngoại lệ đều đã sụp đổ, đến nỗi cách đây hai năm Ủy ban Chứng khoán Mỹ đã tuyên bố cấm phát hành bất kỳ stablecoin thuật toán nào trong vòng hai năm.
Mọi người có thể thấy, vấn đề chính là stablecoin sức mạnh tính toán không được đảm bảo bằng tiền thật, do đó khi có vấn đề xảy ra, mọi người sẽ đua nhau bán tháo, cuối cùng sẽ sụp đổ. Đây là vấn đề của bản chất con người, không có thuật toán nào tinh vi có thể cứu vãn được, và loại stablecoin đầu tiên cũng không quá ổn định, chẳng hạn như đồng tiền dầu mỏ Venezuela, giá trị của nó đã giảm một nửa, hoàn toàn không đạt được mục đích ban đầu. So với các loại khác, stablecoin được đảm bảo bằng pháp tệ thì chỉ cần pháp tệ không gặp vấn đề gì, thì cũng không có vấn đề lớn, vì nó được đảm bảo với tỷ lệ 1:1 giữa pháp tệ và stablecoin. Vấn đề của nó chủ yếu là quy định có thể không đầy đủ, không đạt yêu cầu cơ bản của stablecoin, chẳng hạn như bạn chỉ có một trăm tỷ tiền pháp định nhưng đã phát hành ba trăm tỷ stablecoin, dự trữ không đủ, cuối cùng gặp phải sự hoảng loạn và sụp đổ, giống như FTX. Vì vậy, bây giờ mọi người nên hiểu rằng stablecoin dựa vào sức mạnh tính toán là một trò lừa đảo Ponzi điển hình, stablecoin được đảm bảo bằng tài sản hoặc tiền pháp định phải được đảm bảo một cách một đổi một bằng tiền pháp định hoặc tài sản, trong thực tế, các vấn đề của stablecoin tiền pháp định chủ yếu do thiếu quản lý, dẫn đến thâm hụt. Chẳng hạn như FTX. Bởi vì stablecoin được đảm bảo bằng tiền pháp định, việc sử dụng stablecoin cũng giống như việc sử dụng tiền pháp định, nếu quốc gia không sụp đổ, stablecoin cũng sẽ không sụp đổ, vì vậy, quốc gia lại có thể phát hành stablecoin để kiếm lợi, do đó, các chính phủ trên thế giới rất tích cực trong việc phát hành các loại stablecoin này.
Do đó, Stablecoin không thuộc về loại tiền điện tử phi tập trung (trong nhiều bài viết trước đây, tiền điện tử được chia thành ba loại: tiền pháp định, Stablecoin và tiền điện tử), vì vậy, so với tiền pháp định chỉ là thay đổi hình thức mà không thay đổi nội dung, những khuyết điểm vốn có của tiền pháp định, chẳng hạn như phát hành quá mức, lạm phát, mất giá tiền tệ, v.v. vẫn tồn tại, thậm chí có thể nghiêm trọng hơn. Do đó, Stablecoin được đảm bảo bởi tiền pháp định chỉ đáp ứng nhu cầu quản lý ở cấp quốc gia, như một loại tiền tệ tập trung, nó còn tệ hơn tiền pháp định. Vậy, nếu có thể tăng cường quản lý, bịt tất cả các lỗ hổng, liệu Stablecoin được đảm bảo bởi tiền pháp định có thể trở thành tiền tệ kỹ thuật số siêu chủ quyền không?
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Có khả thi không khi dùng Stablecoin để thống nhất thế giới?
Một tháng lương của những năm 70, đến hôm nay chỉ đủ mua một bát mì, sức mạnh của thời gian thật khủng khiếp, vì vậy nhiều người đã nghĩ rằng, giá trị tiền tệ không bị giảm thì thật tốt, bao gồm cả nhiều người nắm giữ khối tài sản lớn, họ càng đau đầu vì giá trị của tiền pháp định bị suy giảm.
Vì vậy, chúng ta có thể thay thế tiền tệ fiat hiện tại bằng một loại tiền tệ có giá trị ổn định, cho dù nó có được gọi là stablecoin hay không? Trên thực tế, tôi đã nói vấn đề này nhiều lần từ lâu, thật đáng tiếc, nhiều bạn bè không thích đọc, lần đầu tiên nhắc đến stablecoin có thể là gần bốn năm trước, nhiều bạn bè nói những gì bạn viết, chúng tôi không thể hiểu được, lần thứ hai dường như là hai năm trước, mọi người đều không quan tâm, số lần nhấp chuột đã giảm mạnh, lần thứ ba là một năm trước, vì khái niệm stablecoin như độc giả của tôi phải hiểu, nếu không thì nhiều bài viết không thể viết được, kết quả là tôi sẽ viết ba bài, giới thiệu toàn diện về stablecoin, nhưng chưa đến một nửa số người đọc bài thứ hai, Bài báo thứ ba có thể đã bỏ trốn, vì vậy tôi đã bỏ cuộc. Đó là lý do tại sao rất nhiều người ngày nay, đặc biệt là một số ít độc giả của tôi, vẫn tin vào tất cả các loại ngụy biện, bởi vì họ không hiểu stablecoin là gì.
Không có kiến thức, lại không thích học, thì sẽ mãi là rau xanh, là người mới (để tôi tìm bài viết lịch sử sau).
Nói một cách nghiêm khắc, cái gọi là Stablecoin thực ra nên được gọi là "không ổn định coin", nhiều người, bao gồm cả một số giáo sư và chuyên gia tự xưng, vì hiểu biết nông cạn, đã nhặt nhạnh ý tưởng này và mang nó ra nói.
Dưới đây tiếp tục phổ cập những kiến thức mà mọi người lẽ ra đã nên biết.
Stablecoin, như tên gọi, là loại tiền tệ được đảm bảo, giữ giá trị "ổn định" (vì vậy, tiền tệ kỹ thuật số siêu chủ quyền không thể là stablecoin, vì stablecoin là tập trung, còn tiền tệ kỹ thuật số siêu chủ quyền là phi tập trung), chủ yếu có ba loại tài sản đảm bảo, stablecoin cũng được chia thành ba loại,
Loại đầu tiên là stablecoin được đảm bảo bằng tài sản, bao gồm nhưng không giới hạn ở vàng, dầu, kim cương, như đồng tiền dầu mỏ của Venezuela, một đồng tương đương với một thùng dầu.
Loại thứ hai là stablecoin đại diện cho tiền pháp định, tỷ lệ với tiền pháp định thường là một so với một, cũng là dòng chính của stablecoin hiện hành, chẳng hạn như USDT, viết tắt là U. Hiện tại, hầu hết các stablecoin đều là stablecoin tiền pháp định, chẳng hạn như U, được đảm bảo bằng đô la Mỹ, tỷ lệ luôn bằng một so với một. Hầu hết các stablecoin đều gắn với đô la Mỹ, tất nhiên cũng có stablecoin được đảm bảo bằng tiền pháp định của các quốc gia khác (Hồng Kông gần đây có thể phát hành stablecoin bằng đô la Hồng Kông).
Thứ ba là stablecoin thuật toán (hashrate), liên kết hai loại tiền điện tử với một thuật toán phức tạp và nếu một loại giảm, do cơ chế chênh lệch giá, một lượng lớn người mua sẽ xuất hiện trên thị trường để mua stablecoin này, để giá trị của nó luôn ổn định. Ý tưởng này về mặt lý thuyết là có thể, nhưng trong thực tế nó có thể bị phá vỡ bởi bản chất con người, khi một đồng tiền giảm, mọi người không bán một loại tiền tệ khác để mua đồng tiền neo, mà tranh giành để bán hai loại tiền tệ, để trong một khoảng thời gian ngắn (thường là một ngày, hơn 99%), toàn bộ hệ thống giá trị được xây dựng cẩn thận sụp đổ. Nếu bạn nghĩ về nó, bạn có thể biết rằng một trong hai loại tiền kỹ thuật số neo đã giảm mạnh, và đồng tiền kia đã quá muộn để thoát ra, làm thế nào có thể "bạn đi, tôi sẽ trang trải?" Đó là bản chất con người. Tất nhiên, cũng có một số kẻ chênh lệch giá, nạn nhân của lý thuyết chênh lệch giá, những người xông vào với ý định liếm máu bằng dao, và cuối cùng mất hết tiền.
Dưới đây là trích dẫn từ báo cáo của Pngbai News năm 2022: Stablecoin lớn thứ ba toàn cầu TerraUSD (sau đây gọi là UST) đã bị sụp đổ, gây rối loạn toàn bộ thị trường coin, một thời gian đã dẫn đến việc tiền điện tử đồng loạt giảm giá.
UST như một loại stablecoin thuật toán, ban đầu cố gắng duy trì cân bằng cung cầu thông qua cơ chế chênh lệch giá với token chị em Terra (gọi tắt là LUNA), nhưng sau khi gặp phải tình trạng bán tháo để rút tiền, cả hai đã rơi vào "vòng xoáy tử thần" và gần như sụp đổ. Tuần này, khi UST chính thức sắp cạn kiệt khoản trợ cấp lãi suất cao, thị trường đã ồ ạt bán tháo UST, trong khi niềm tin và giá của LUNA cũng bị ảnh hưởng nghiêm trọng. Theo dữ liệu từ CoinDesk, tính đến thời điểm viết bài, UST được báo giá 0.09149 USD, giảm hơn 85% trong ngày; LUNA hiện có giá 0.008655, giảm hơn 98% trong ngày. Là một stablecoin, giá của UST cần phải giữ ở mức 1 USD, trước khi xảy ra vụ sụt giảm này, vốn hóa thị trường của nó đã lên tới gần 20 tỷ USD. Trong khi đó, giá cao nhất của Terra đã từng đạt 119.5 USD, với vốn hóa thị trường vượt quá 40 tỷ USD. Terra còn được một số người gọi là "Moutai của thế giới tiền điện tử".
UST là một loại stablecoin dựa trên sức mạnh tính toán điển hình, ngoài nó ra, còn có nhiều stablecoin dựa trên sức mạnh tính toán khác như USDC, và cuối cùng không có trường hợp nào ngoại lệ đều đã sụp đổ, đến nỗi cách đây hai năm Ủy ban Chứng khoán Mỹ đã tuyên bố cấm phát hành bất kỳ stablecoin thuật toán nào trong vòng hai năm.
Mọi người có thể thấy, vấn đề chính là stablecoin sức mạnh tính toán không được đảm bảo bằng tiền thật, do đó khi có vấn đề xảy ra, mọi người sẽ đua nhau bán tháo, cuối cùng sẽ sụp đổ. Đây là vấn đề của bản chất con người, không có thuật toán nào tinh vi có thể cứu vãn được, và loại stablecoin đầu tiên cũng không quá ổn định, chẳng hạn như đồng tiền dầu mỏ Venezuela, giá trị của nó đã giảm một nửa, hoàn toàn không đạt được mục đích ban đầu.
So với các loại khác, stablecoin được đảm bảo bằng pháp tệ thì chỉ cần pháp tệ không gặp vấn đề gì, thì cũng không có vấn đề lớn, vì nó được đảm bảo với tỷ lệ 1:1 giữa pháp tệ và stablecoin.
Vấn đề của nó chủ yếu là quy định có thể không đầy đủ, không đạt yêu cầu cơ bản của stablecoin, chẳng hạn như bạn chỉ có một trăm tỷ tiền pháp định nhưng đã phát hành ba trăm tỷ stablecoin, dự trữ không đủ, cuối cùng gặp phải sự hoảng loạn và sụp đổ, giống như FTX. Vì vậy, bây giờ mọi người nên hiểu rằng stablecoin dựa vào sức mạnh tính toán là một trò lừa đảo Ponzi điển hình, stablecoin được đảm bảo bằng tài sản hoặc tiền pháp định phải được đảm bảo một cách một đổi một bằng tiền pháp định hoặc tài sản, trong thực tế, các vấn đề của stablecoin tiền pháp định chủ yếu do thiếu quản lý, dẫn đến thâm hụt. Chẳng hạn như FTX. Bởi vì stablecoin được đảm bảo bằng tiền pháp định, việc sử dụng stablecoin cũng giống như việc sử dụng tiền pháp định, nếu quốc gia không sụp đổ, stablecoin cũng sẽ không sụp đổ, vì vậy, quốc gia lại có thể phát hành stablecoin để kiếm lợi, do đó, các chính phủ trên thế giới rất tích cực trong việc phát hành các loại stablecoin này.
Do đó, Stablecoin không thuộc về loại tiền điện tử phi tập trung (trong nhiều bài viết trước đây, tiền điện tử được chia thành ba loại: tiền pháp định, Stablecoin và tiền điện tử), vì vậy, so với tiền pháp định chỉ là thay đổi hình thức mà không thay đổi nội dung, những khuyết điểm vốn có của tiền pháp định, chẳng hạn như phát hành quá mức, lạm phát, mất giá tiền tệ, v.v. vẫn tồn tại, thậm chí có thể nghiêm trọng hơn. Do đó, Stablecoin được đảm bảo bởi tiền pháp định chỉ đáp ứng nhu cầu quản lý ở cấp quốc gia, như một loại tiền tệ tập trung, nó còn tệ hơn tiền pháp định. Vậy, nếu có thể tăng cường quản lý, bịt tất cả các lỗ hổng, liệu Stablecoin được đảm bảo bởi tiền pháp định có thể trở thành tiền tệ kỹ thuật số siêu chủ quyền không?
Vấn đề này, chúng ta có cơ hội nói lại.