Quỹ trái phiếu chính phủ Mỹ đã thu hút 19 tỷ USD, đạt mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2023, lợi suất trái phiếu chính phủ 30 năm giảm 30 điểm cơ bản.
Các ngân hàng trung ương nước ngoài đã giảm tỷ lệ nắm giữ trái phiếu chính phủ Mỹ xuống còn 23%, mức thấp nhất trong 22 năm, trong khi đó dự trữ vàng đạt 18%.
Trong xu hướng tương tự, Bitcoin đã tăng vọt từ 9,000 đô la lên 60,000 đô la vào năm 2020, gợi ý rằng sẽ có kết quả tương tự vào năm 2025.
Xu hướng tài chính toàn cầu đang trải qua sự chuyển biến lớn, giá Bitcoin (BTC) có thể hưởng lợi rất nhiều từ điều này. Dữ liệu mới nhất cho thấy, quỹ trái phiếu chính phủ Mỹ đã ghi nhận lượng ròng vào 19 tỷ USD trong tuần qua, vượt mức đỉnh 14 tỷ USD vào thời kỳ đại dịch năm 2020, và giá trị trung bình động 4 tuần đã tăng lên 7 tỷ USD, đạt mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2023.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm đã giảm 30 điểm cơ bản so với mức đỉnh tháng 4, cho thấy giá trái phiếu tăng lên, vì các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận mức lợi nhuận thấp hơn để đổi lấy sự an toàn của những trái phiếu này. Là một tài sản trú ẩn, nhu cầu đối với trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vọt, nâng cao tính thanh khoản và ổn định của thị trường, đồng thời giảm chi phí vay mượn của Mỹ.
Tuy nhiên, các ngân hàng trung ương nước ngoài đã điều chỉnh chiến lược, giảm lượng nắm giữ trái phiếu chính phủ Mỹ xuống còn 23% tổng nợ chính phủ Mỹ, đạt mức thấp nhất trong 22 năm qua. Điều này cho thấy, mặc dù các nhà đầu tư tư nhân có thể đã thúc đẩy dòng vốn vào, nhưng các ngân hàng trung ương nước ngoài đang rút lui, có thể do tranh chấp thuế quan kéo dài với Mỹ.
Khối lượng vàng và trái phiếu chính phủ nắm giữ của ngân hàng trung ương nước ngoài. Nguồn: X.com
Trong khi đó, tỷ lệ vàng trong dự trữ toàn cầu đã tăng vọt lên 18%, đạt mức cao nhất trong 26 năm, tăng 8% kể từ năm 2015. Trong đó, kể từ năm 2023, dự trữ vàng của Trung Quốc đã tăng gấp đôi, đạt 7,1%.
Xu hướng phi đô la hóa toàn cầu và mô hình lợi ích của Bitcoin có sự tương đồng. Trong thời gian đại dịch năm 2020, do sự không chắc chắn của dịch Covid-19, dòng tiền vào trái phiếu chính phủ Mỹ tăng vọt, giá Bitcoin đã tăng từ 9000 USD lên gần 60.000 USD vào đầu năm 2021, tỷ lệ vàng trong dự trữ toàn cầu đã tăng 14,5% trong vòng 18 tháng.
Thị trường trái phiếu hiện tại đang ổn định, ngân hàng trung ương đang khơi dậy cơn sốt vàng, điều này có nghĩa là vòng tăng giá tiếp theo của Bitcoin cũng sẽ phải đối mặt với những yếu tố kích thích tương tự. Năm 2023, do lo ngại suy thoái kinh tế, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng, Bitcoin đã tăng 47% trong vòng một tháng, trong khi chỉ số Nasdaq giảm 8,7%. Khi lợi suất giảm và các ngân hàng trung ương quốc gia ngụ ý mất niềm tin vào đồng đô la, sức hấp dẫn của Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị toàn cầu đã tăng lên.
Tuy nhiên, nếu thị trường toàn cầu rơi vào suy thoái vào năm 2025, quan điểm lạc quan về Bitcoin có thể bị lung lay. Điều này là do, như đã chỉ ra tuần trước, trong thời kỳ suy thoái kinh tế, các nhà đầu tư quyết định ưu tiên tính thanh khoản và các tài sản trú ẩn truyền thống, chẳng hạn như tiền mặt hoặc trái phiếu chính phủ Mỹ, thay vì các tài sản đầu cơ như Bitcoin.
Giám đốc điều hành Bitwise cho biết: Số lượng tìm kiếm "Bitcoin" trên Google vẫn ở mức thấp trong thời gian dài.
Nhà nghiên cứu thị trường toàn cầu ẩn danh Capital Flows chỉ ra rằng, tính thanh khoản kinh tế vĩ mô và các yếu tố định vị thị trường đã thúc đẩy xu hướng giá tăng của Bitcoin. Nhà phân tích này nhấn mạnh cường độ tác động của BTC trong biểu đồ xác suất hướng, cho thấy nó đã sẵn sàng để tăng.
Vị trí kinh tế vĩ mô tổng thể của Bitcoin. Nguồn: X.com
Điều này nhất quán với nhận định của Giám đốc điều hành Bitwise, Hunter Horsley: Khối lượng tìm kiếm "Bitcoin" trên Google gần đạt mức thấp nhất trong thời gian dài, cho thấy động lực thúc đẩy sự gia tăng của Bitcoin đến từ các tổ chức, cố vấn, doanh nghiệp và quốc gia, chứ không phải từ các nhà đầu tư bán lẻ.
Thiếu sự quan tâm tìm kiếm do nhà đầu tư nhỏ lẻ thúc đẩy tạo ra sự tương phản rõ rệt với xu hướng lịch sử. Trong xu hướng lịch sử, khối lượng tìm kiếm Bitcoin có sự tương quan cao với giá của nó ở chu kỳ trước (r=91%, theo dữ liệu của SEMrush), cho thấy động lực thị trường đã chuyển biến, việc áp dụng của các tổ chức đang thúc đẩy nhu cầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cơn sốt "khai thác vàng" của các Ngân hàng trung ương toàn cầu có thể khiến giá Bitcoin đạt mức cao kỷ lục.
Tác giả: Biraajmaan Tamuly, CoinTelegraph; Biên dịch: Đặng Thông, Jinse Caijing
Xu hướng tài chính toàn cầu đang trải qua sự chuyển biến lớn, giá Bitcoin (BTC) có thể hưởng lợi rất nhiều từ điều này. Dữ liệu mới nhất cho thấy, quỹ trái phiếu chính phủ Mỹ đã ghi nhận lượng ròng vào 19 tỷ USD trong tuần qua, vượt mức đỉnh 14 tỷ USD vào thời kỳ đại dịch năm 2020, và giá trị trung bình động 4 tuần đã tăng lên 7 tỷ USD, đạt mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2023.
Biểu đồ dòng vốn trái phiếu chính phủ Mỹ. Nguồn: X.com
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm đã giảm 30 điểm cơ bản so với mức đỉnh tháng 4, cho thấy giá trái phiếu tăng lên, vì các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận mức lợi nhuận thấp hơn để đổi lấy sự an toàn của những trái phiếu này. Là một tài sản trú ẩn, nhu cầu đối với trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vọt, nâng cao tính thanh khoản và ổn định của thị trường, đồng thời giảm chi phí vay mượn của Mỹ.
Tuy nhiên, các ngân hàng trung ương nước ngoài đã điều chỉnh chiến lược, giảm lượng nắm giữ trái phiếu chính phủ Mỹ xuống còn 23% tổng nợ chính phủ Mỹ, đạt mức thấp nhất trong 22 năm qua. Điều này cho thấy, mặc dù các nhà đầu tư tư nhân có thể đã thúc đẩy dòng vốn vào, nhưng các ngân hàng trung ương nước ngoài đang rút lui, có thể do tranh chấp thuế quan kéo dài với Mỹ.
Khối lượng vàng và trái phiếu chính phủ nắm giữ của ngân hàng trung ương nước ngoài. Nguồn: X.com
Trong khi đó, tỷ lệ vàng trong dự trữ toàn cầu đã tăng vọt lên 18%, đạt mức cao nhất trong 26 năm, tăng 8% kể từ năm 2015. Trong đó, kể từ năm 2023, dự trữ vàng của Trung Quốc đã tăng gấp đôi, đạt 7,1%.
Xu hướng phi đô la hóa toàn cầu và mô hình lợi ích của Bitcoin có sự tương đồng. Trong thời gian đại dịch năm 2020, do sự không chắc chắn của dịch Covid-19, dòng tiền vào trái phiếu chính phủ Mỹ tăng vọt, giá Bitcoin đã tăng từ 9000 USD lên gần 60.000 USD vào đầu năm 2021, tỷ lệ vàng trong dự trữ toàn cầu đã tăng 14,5% trong vòng 18 tháng.
Thị trường trái phiếu hiện tại đang ổn định, ngân hàng trung ương đang khơi dậy cơn sốt vàng, điều này có nghĩa là vòng tăng giá tiếp theo của Bitcoin cũng sẽ phải đối mặt với những yếu tố kích thích tương tự. Năm 2023, do lo ngại suy thoái kinh tế, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng, Bitcoin đã tăng 47% trong vòng một tháng, trong khi chỉ số Nasdaq giảm 8,7%. Khi lợi suất giảm và các ngân hàng trung ương quốc gia ngụ ý mất niềm tin vào đồng đô la, sức hấp dẫn của Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị toàn cầu đã tăng lên.
Tuy nhiên, nếu thị trường toàn cầu rơi vào suy thoái vào năm 2025, quan điểm lạc quan về Bitcoin có thể bị lung lay. Điều này là do, như đã chỉ ra tuần trước, trong thời kỳ suy thoái kinh tế, các nhà đầu tư quyết định ưu tiên tính thanh khoản và các tài sản trú ẩn truyền thống, chẳng hạn như tiền mặt hoặc trái phiếu chính phủ Mỹ, thay vì các tài sản đầu cơ như Bitcoin.
Giám đốc điều hành Bitwise cho biết: Số lượng tìm kiếm "Bitcoin" trên Google vẫn ở mức thấp trong thời gian dài.
Nhà nghiên cứu thị trường toàn cầu ẩn danh Capital Flows chỉ ra rằng, tính thanh khoản kinh tế vĩ mô và các yếu tố định vị thị trường đã thúc đẩy xu hướng giá tăng của Bitcoin. Nhà phân tích này nhấn mạnh cường độ tác động của BTC trong biểu đồ xác suất hướng, cho thấy nó đã sẵn sàng để tăng.
Vị trí kinh tế vĩ mô tổng thể của Bitcoin. Nguồn: X.com
Điều này nhất quán với nhận định của Giám đốc điều hành Bitwise, Hunter Horsley: Khối lượng tìm kiếm "Bitcoin" trên Google gần đạt mức thấp nhất trong thời gian dài, cho thấy động lực thúc đẩy sự gia tăng của Bitcoin đến từ các tổ chức, cố vấn, doanh nghiệp và quốc gia, chứ không phải từ các nhà đầu tư bán lẻ.
Thiếu sự quan tâm tìm kiếm do nhà đầu tư nhỏ lẻ thúc đẩy tạo ra sự tương phản rõ rệt với xu hướng lịch sử. Trong xu hướng lịch sử, khối lượng tìm kiếm Bitcoin có sự tương quan cao với giá của nó ở chu kỳ trước (r=91%, theo dữ liệu của SEMrush), cho thấy động lực thị trường đã chuyển biến, việc áp dụng của các tổ chức đang thúc đẩy nhu cầu.