Giải thích chi tiết báo cáo tài chính Q1 của Coinbase: Lợi nhuận ròng giảm 94% do lỗ chưa thực hiện trong danh mục đầu tư, doanh thu không đạt kỳ vọng.
Sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase của Mỹ đã công bố báo cáo tài chính quý 1 vào lúc 5 giờ chiều theo giờ địa phương ngày 8 tháng 5, do thị trường giao dịch giảm nhiệt so với sự tăng trưởng sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ ở quý trước, doanh thu và lợi nhuận ròng đều không đạt kỳ vọng.
Tính đến ngày 31 tháng 3, lợi nhuận ròng điều chỉnh là 527 triệu USD. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 0,24 USD, thấp hơn dự đoán chung của thị trường là 1,93 USD. Tổng doanh thu là 2 tỷ USD, thấp hơn một chút so với dự đoán 2,12 tỷ USD và thấp hơn 2,3 tỷ USD của quý 4 năm 2024. Doanh thu giao dịch quý 1 giảm 19% xuống 1,2 tỷ USD, khối lượng giao dịch giảm 10%.
Có thể bị ảnh hưởng bởi tin tức này, giá cổ phiếu Coinbase (COIN) đã giảm 2,67% trong giao dịch sau giờ, trong khi ngày giao dịch trước đó đã tăng 5%. Kể từ đầu năm đến nay, COIN đã giảm 16,83%.
thu nhập
Q1 Biến động trung bình của tài sản tiền điện tử đã tăng lên, BTC đã đạt mức cao kỷ lục vào tháng 1. Tuy nhiên, do ảnh hưởng của chính sách thuế và sự không chắc chắn của nền kinh tế vĩ mô, giá tiền điện tử đã giảm đồng bộ với sự sụt giảm của thị trường tổng thể. So với cuối quý 4, tổng giá trị thị trường tiền điện tử đã giảm 19% vào cuối quý 1, xuống còn 2.7 triệu tỷ USD.
Trong bối cảnh này, doanh thu của Coinbase đạt 2 tỷ USD, giảm 10% so với quý trước; lợi nhuận ròng giảm mạnh 94%, xuống còn 66 triệu USD, chủ yếu do tổn thất trước thuế 597 triệu USD từ danh mục đầu tư tài sản tiền điện tử, trong đó phần lớn là tổn thất chưa thực hiện. Lợi nhuận ròng điều chỉnh là 527 triệu USD, lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ điều chỉnh là 930 triệu USD.
Thu nhập giao dịch
Báo cáo tài chính của Coinbase cho thấy giao dịch là nguồn thu chính của họ, chiếm hơn 60% tổng doanh thu. Doanh thu từ giao dịch trong Q1 đạt 1,3 tỷ USD, giảm 19% so với quý trước. Tổng khối lượng giao dịch giao ngay của Coinbase giảm 10% so với quý trước, xuống còn 393,1 tỷ USD, nhưng vẫn tốt hơn so với thị trường giao ngay toàn cầu, nơi khối lượng giao dịch giảm 13% so với quý trước. Về mặt sản phẩm phái sinh, khối lượng giao dịch của Coinbase đạt 803,6 tỷ USD, thị phần tiếp tục tăng.
Trong đó, khối lượng giao dịch của nhà đầu tư nhỏ lẻ trong Q1 đạt 78,1 tỷ USD, giảm 17% so với quý trước. Doanh thu giao dịch của nhà đầu tư nhỏ lẻ đạt 1,1 tỷ USD, giảm 19% so với quý trước, tương đương với mức giảm của khối lượng giao dịch. Về giao dịch của các tổ chức, khối lượng giao dịch của tổ chức đạt 315 tỷ USD, giảm 9% so với quý trước, doanh thu giao dịch của tổ chức đạt 99 triệu USD, giảm 30% so với quý trước.
Ngoài ảnh hưởng từ bối cảnh vĩ mô, yếu tố thứ hai dẫn đến sự giảm sút doanh thu theo quý là hoạt động kinh doanh phái sinh. Báo cáo tài chính cho biết, Coinbase đang đầu tư vào các chương trình hoàn tiền và khuyến khích giao dịch để xây dựng tính thanh khoản và thu hút khách hàng. Những khoản hoàn tiền và phần thưởng này đã được trừ từ doanh thu giao dịch của tổ chức.
Các khoản thu nhập từ giao dịch khác
Q1 doanh thu giao dịch khác là 68 triệu USD, không thay đổi so với quý trước. Số lượng giao dịch của Base tăng 16% so với quý trước, nhưng doanh thu trung bình mỗi giao dịch giảm 21%.
Doanh thu từ đăng ký và dịch vụ
Doanh thu từ đăng ký và dịch vụ trong Quý 1 đạt 698 triệu USD, tăng 9% so với quý trước, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng doanh thu từ stablecoin và Coinbase One, trong đó giá trị thị trường USDC đạt mức cao kỷ lục hơn 60 tỷ USD. Tuy nhiên, doanh thu từ phần thưởng blockchain giảm 9% so với quý trước, phần nào bù đắp cho sự tăng trưởng này. Nguyên nhân chính của sự giảm sút là do giá tài sản trung bình giảm so với quý trước, đặc biệt là ETH và SOL.
Q1 doanh thu từ stablecoin tăng 32% so với quý trước, đạt 298 triệu USD. Coinbase cho biết, sự tăng trưởng này một phần bị bù đắp bởi lãi suất trung bình thấp hơn. Số lượng nắm giữ USDC trong các sản phẩm của Coinbase tăng 49% so với quý trước, đạt 12.3 tỷ USD.
Doanh thu từ các dịch vụ và đăng ký khác là 141 triệu USD, tăng 5% so với quý trước. Số lượng người dùng đăng ký Coinbase One đạt mức cao kỷ lục trong quý 1, dịch vụ Coinbase One Premium (300 USD mỗi tháng) cũng đã có sự tăng trưởng.
Chi tiêu
Tổng chi phí hoạt động là 1,3 tỷ đô la trong quý 1 tăng 7% theo tuần tự, tương đương 91 triệu đô la, chủ yếu là do các khoản phí biến đổi cao hơn do hoạt động thị trường vào đầu quý và lỗ tài sản tiền điện tử được giữ cho hoạt động. Chi phí Công nghệ & Phát triển, Tổng hợp & Quản trị, và Bán hàng & Tiếp thị tăng 40 triệu đô la, tương đương 4%, chủ yếu do chi tiêu tiếp thị cao hơn, bao gồm tiếp thị hiệu suất và ưu đãi USDC, và chi phí hỗ trợ khách hàng cao hơn. Vào cuối quý, Coinbase đã tăng 5% so với quý trước về số nhân viên toàn thời gian lên 3.959.
Chi phí giao dịch là 303 triệu USD, chiếm 15% doanh thu ròng, giảm 4% so với quý trước. Sự giảm này chủ yếu do hoạt động giao dịch của khách hàng giảm và chi phí thưởng blockchain liên quan đến sự giảm giá trung bình tài sản.
Chi phí kỹ thuật và phát triển là 355 triệu USD, giảm 4% so với quý trước. Nguyên nhân giảm chủ yếu là do mặc dù tổng số nhân viên tăng, nhưng chi phí liên quan đến nhân sự giảm. Chi phí quản lý và hành chính là 394 triệu USD, tăng 9% so với quý trước. Sự gia tăng chủ yếu nhờ vào việc tăng cường hỗ trợ khách hàng và chi phí liên quan đến nhân sự. Chi phí bán hàng và tiếp thị là 247 triệu USD, tăng 10% so với quý trước.
Triển vọng
Vào tháng 4, tổng doanh thu giao dịch của Coinbase khoảng 240 triệu USD. Coinbase dự đoán doanh thu từ đăng ký và dịch vụ trong Q2 sẽ nằm trong khoảng từ 600 triệu đến 680 triệu USD, vì dự kiến sự gia tăng doanh thu từ stablecoin sẽ bị bù đắp bởi sự sụt giảm doanh thu từ phần thưởng blockchain do giá tài sản giảm; tỷ lệ phí giao dịch trên doanh thu ròng sẽ khoảng 15%; chi phí công nghệ và phát triển cũng như chi phí chung và hành chính sẽ nằm trong khoảng từ 700 triệu đến 750 triệu USD.
Cần lưu ý rằng Coinbase đang đẩy mạnh vào thị trường sản phẩm phái sinh, họ đã thông báo về việc mua lại sàn giao dịch quyền chọn Bitcoin và Ethereum lớn nhất thế giới là Deribit với giá 2,9 tỷ USD, bao gồm 700 triệu USD tiền mặt và 11 triệu cổ phiếu phổ thông của Coinbase, nhưng cần điều chỉnh giá mua theo thói quen. Giao dịch này vẫn cần được phê duyệt bởi các cơ quan quản lý và đáp ứng các điều kiện giao dịch thông thường khác, dự kiến sẽ hoàn thành vào cuối năm. Năm ngoái, hợp đồng mở của Deribit vượt quá 30 tỷ USD, với khối lượng giao dịch vượt quá 1 nghìn tỷ USD.
Giám đốc tài chính của Coinbase, Alesia Haas, trong cuộc gọi báo cáo tài chính đã nói: "Dự kiến Derebit có thể ngay lập tức nâng cao khả năng sinh lời của chúng tôi và tăng cường sự đa dạng và bền vững của doanh thu giao dịch."
Ngoài ra, Giám đốc điều hành Coinbase Brian Armstrong đã cho biết trong cuộc họp điện thoại với các nhà đầu tư rằng trong quý này, Coinbase sẽ khởi động một dự án thử nghiệm cho phép các doanh nghiệp sử dụng stablecoin để thanh toán và chi tiêu.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Giải thích chi tiết báo cáo tài chính Q1 của Coinbase: Lợi nhuận ròng giảm 94% do lỗ chưa thực hiện trong danh mục đầu tư, doanh thu không đạt kỳ vọng.
Tổng hợp: Felix, PANews
Sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase của Mỹ đã công bố báo cáo tài chính quý 1 vào lúc 5 giờ chiều theo giờ địa phương ngày 8 tháng 5, do thị trường giao dịch giảm nhiệt so với sự tăng trưởng sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ ở quý trước, doanh thu và lợi nhuận ròng đều không đạt kỳ vọng.
Tính đến ngày 31 tháng 3, lợi nhuận ròng điều chỉnh là 527 triệu USD. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 0,24 USD, thấp hơn dự đoán chung của thị trường là 1,93 USD. Tổng doanh thu là 2 tỷ USD, thấp hơn một chút so với dự đoán 2,12 tỷ USD và thấp hơn 2,3 tỷ USD của quý 4 năm 2024. Doanh thu giao dịch quý 1 giảm 19% xuống 1,2 tỷ USD, khối lượng giao dịch giảm 10%.
Có thể bị ảnh hưởng bởi tin tức này, giá cổ phiếu Coinbase (COIN) đã giảm 2,67% trong giao dịch sau giờ, trong khi ngày giao dịch trước đó đã tăng 5%. Kể từ đầu năm đến nay, COIN đã giảm 16,83%.
thu nhập
Q1 Biến động trung bình của tài sản tiền điện tử đã tăng lên, BTC đã đạt mức cao kỷ lục vào tháng 1. Tuy nhiên, do ảnh hưởng của chính sách thuế và sự không chắc chắn của nền kinh tế vĩ mô, giá tiền điện tử đã giảm đồng bộ với sự sụt giảm của thị trường tổng thể. So với cuối quý 4, tổng giá trị thị trường tiền điện tử đã giảm 19% vào cuối quý 1, xuống còn 2.7 triệu tỷ USD.
Trong bối cảnh này, doanh thu của Coinbase đạt 2 tỷ USD, giảm 10% so với quý trước; lợi nhuận ròng giảm mạnh 94%, xuống còn 66 triệu USD, chủ yếu do tổn thất trước thuế 597 triệu USD từ danh mục đầu tư tài sản tiền điện tử, trong đó phần lớn là tổn thất chưa thực hiện. Lợi nhuận ròng điều chỉnh là 527 triệu USD, lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ điều chỉnh là 930 triệu USD.
Thu nhập giao dịch
Báo cáo tài chính của Coinbase cho thấy giao dịch là nguồn thu chính của họ, chiếm hơn 60% tổng doanh thu. Doanh thu từ giao dịch trong Q1 đạt 1,3 tỷ USD, giảm 19% so với quý trước. Tổng khối lượng giao dịch giao ngay của Coinbase giảm 10% so với quý trước, xuống còn 393,1 tỷ USD, nhưng vẫn tốt hơn so với thị trường giao ngay toàn cầu, nơi khối lượng giao dịch giảm 13% so với quý trước. Về mặt sản phẩm phái sinh, khối lượng giao dịch của Coinbase đạt 803,6 tỷ USD, thị phần tiếp tục tăng.
Trong đó, khối lượng giao dịch của nhà đầu tư nhỏ lẻ trong Q1 đạt 78,1 tỷ USD, giảm 17% so với quý trước. Doanh thu giao dịch của nhà đầu tư nhỏ lẻ đạt 1,1 tỷ USD, giảm 19% so với quý trước, tương đương với mức giảm của khối lượng giao dịch. Về giao dịch của các tổ chức, khối lượng giao dịch của tổ chức đạt 315 tỷ USD, giảm 9% so với quý trước, doanh thu giao dịch của tổ chức đạt 99 triệu USD, giảm 30% so với quý trước.
Ngoài ảnh hưởng từ bối cảnh vĩ mô, yếu tố thứ hai dẫn đến sự giảm sút doanh thu theo quý là hoạt động kinh doanh phái sinh. Báo cáo tài chính cho biết, Coinbase đang đầu tư vào các chương trình hoàn tiền và khuyến khích giao dịch để xây dựng tính thanh khoản và thu hút khách hàng. Những khoản hoàn tiền và phần thưởng này đã được trừ từ doanh thu giao dịch của tổ chức.
Các khoản thu nhập từ giao dịch khác
Q1 doanh thu giao dịch khác là 68 triệu USD, không thay đổi so với quý trước. Số lượng giao dịch của Base tăng 16% so với quý trước, nhưng doanh thu trung bình mỗi giao dịch giảm 21%.
Doanh thu từ đăng ký và dịch vụ
Doanh thu từ đăng ký và dịch vụ trong Quý 1 đạt 698 triệu USD, tăng 9% so với quý trước, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng doanh thu từ stablecoin và Coinbase One, trong đó giá trị thị trường USDC đạt mức cao kỷ lục hơn 60 tỷ USD. Tuy nhiên, doanh thu từ phần thưởng blockchain giảm 9% so với quý trước, phần nào bù đắp cho sự tăng trưởng này. Nguyên nhân chính của sự giảm sút là do giá tài sản trung bình giảm so với quý trước, đặc biệt là ETH và SOL.
Q1 doanh thu từ stablecoin tăng 32% so với quý trước, đạt 298 triệu USD. Coinbase cho biết, sự tăng trưởng này một phần bị bù đắp bởi lãi suất trung bình thấp hơn. Số lượng nắm giữ USDC trong các sản phẩm của Coinbase tăng 49% so với quý trước, đạt 12.3 tỷ USD.
Doanh thu từ các dịch vụ và đăng ký khác là 141 triệu USD, tăng 5% so với quý trước. Số lượng người dùng đăng ký Coinbase One đạt mức cao kỷ lục trong quý 1, dịch vụ Coinbase One Premium (300 USD mỗi tháng) cũng đã có sự tăng trưởng.
Chi tiêu
Tổng chi phí hoạt động là 1,3 tỷ đô la trong quý 1 tăng 7% theo tuần tự, tương đương 91 triệu đô la, chủ yếu là do các khoản phí biến đổi cao hơn do hoạt động thị trường vào đầu quý và lỗ tài sản tiền điện tử được giữ cho hoạt động. Chi phí Công nghệ & Phát triển, Tổng hợp & Quản trị, và Bán hàng & Tiếp thị tăng 40 triệu đô la, tương đương 4%, chủ yếu do chi tiêu tiếp thị cao hơn, bao gồm tiếp thị hiệu suất và ưu đãi USDC, và chi phí hỗ trợ khách hàng cao hơn. Vào cuối quý, Coinbase đã tăng 5% so với quý trước về số nhân viên toàn thời gian lên 3.959.
Chi phí giao dịch là 303 triệu USD, chiếm 15% doanh thu ròng, giảm 4% so với quý trước. Sự giảm này chủ yếu do hoạt động giao dịch của khách hàng giảm và chi phí thưởng blockchain liên quan đến sự giảm giá trung bình tài sản.
Chi phí kỹ thuật và phát triển là 355 triệu USD, giảm 4% so với quý trước. Nguyên nhân giảm chủ yếu là do mặc dù tổng số nhân viên tăng, nhưng chi phí liên quan đến nhân sự giảm. Chi phí quản lý và hành chính là 394 triệu USD, tăng 9% so với quý trước. Sự gia tăng chủ yếu nhờ vào việc tăng cường hỗ trợ khách hàng và chi phí liên quan đến nhân sự. Chi phí bán hàng và tiếp thị là 247 triệu USD, tăng 10% so với quý trước.
Triển vọng
Vào tháng 4, tổng doanh thu giao dịch của Coinbase khoảng 240 triệu USD. Coinbase dự đoán doanh thu từ đăng ký và dịch vụ trong Q2 sẽ nằm trong khoảng từ 600 triệu đến 680 triệu USD, vì dự kiến sự gia tăng doanh thu từ stablecoin sẽ bị bù đắp bởi sự sụt giảm doanh thu từ phần thưởng blockchain do giá tài sản giảm; tỷ lệ phí giao dịch trên doanh thu ròng sẽ khoảng 15%; chi phí công nghệ và phát triển cũng như chi phí chung và hành chính sẽ nằm trong khoảng từ 700 triệu đến 750 triệu USD.
Cần lưu ý rằng Coinbase đang đẩy mạnh vào thị trường sản phẩm phái sinh, họ đã thông báo về việc mua lại sàn giao dịch quyền chọn Bitcoin và Ethereum lớn nhất thế giới là Deribit với giá 2,9 tỷ USD, bao gồm 700 triệu USD tiền mặt và 11 triệu cổ phiếu phổ thông của Coinbase, nhưng cần điều chỉnh giá mua theo thói quen. Giao dịch này vẫn cần được phê duyệt bởi các cơ quan quản lý và đáp ứng các điều kiện giao dịch thông thường khác, dự kiến sẽ hoàn thành vào cuối năm. Năm ngoái, hợp đồng mở của Deribit vượt quá 30 tỷ USD, với khối lượng giao dịch vượt quá 1 nghìn tỷ USD.
Giám đốc tài chính của Coinbase, Alesia Haas, trong cuộc gọi báo cáo tài chính đã nói: "Dự kiến Derebit có thể ngay lập tức nâng cao khả năng sinh lời của chúng tôi và tăng cường sự đa dạng và bền vững của doanh thu giao dịch."
Ngoài ra, Giám đốc điều hành Coinbase Brian Armstrong đã cho biết trong cuộc họp điện thoại với các nhà đầu tư rằng trong quý này, Coinbase sẽ khởi động một dự án thử nghiệm cho phép các doanh nghiệp sử dụng stablecoin để thanh toán và chi tiêu.