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研报:今年预计稳定币结算量将达5.28万亿美元
来源:AiYing Compliance
最初,稳定币主要用于加密货币交易者之间的抵押和结算,但随着技术和市场的成熟,它的应用场景迅速扩展,特别是在金融基础设施薄弱的新兴市场中。Visa 和 Castle Island Ventures 等机构的最新研究显示,稳定币已经超越了其投机性用途,逐渐成为全球金融体系中的重要组成部分,特别是在巴西、尼日利亚、土耳其、印度尼西亚和印度等新兴经济体中。
这些市场中的用户发现,稳定币不仅能够作为投资工具,还能为他们提供更高效的汇款、支付和储蓄渠道,特别是在当地货币不稳定、银行服务不普及的情况下。稳定币正在颠覆传统金融模式,成为这些市场中应对货币贬值和通胀的有效手段,也为全球金融服务提供了新的思考方向。
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Aiying讲通过Visa的这篇稳定币报告为大家整理当中关于稳定币在新兴市场中的崛起过程、实际应用场景以及它对全球金融行业的深远影响。
一、全球稳定币的增长趋势
近年来,稳定币的增长速度令人瞩目,尤其是在全球金融环境充满不确定性的背景下,稳定币成为了许多国家和地区应对经济挑战的有效工具。2024年上半年,全球稳定币的结算金额达到了惊人的2.6万亿美元,预计全年这一数字将上升至5.28万亿美元。这一现象表明,稳定币的使用已经超越了加密货币市场的周期波动,逐渐成为全球金融体系中的关键工具。
1、供应量的迅速增长
自2020年以来,全球稳定币的供应量持续攀升,尤其是美元挂钩的稳定币,如USDT(Tether)和USDC。截至2024年,稳定币的总流通供应量已经超过了1600亿美元,而在2020年,这一数字仅为数十亿美元。这一大幅增长不仅反映了市场对稳定币的强劲需求,也凸显了其在解决跨境支付、储蓄保护和货币转换等方面的巨大潜力。
(稳定币供应量按发行方划分)
2、用户参与的稳步增长
伴随着供应量的增加,稳定币的用户活跃度也显著提高。报告显示,2024年,每个月有超过2000万个活跃地址在区块链上进行稳定币交易。与此相呼应,交易笔数也保持稳步上升,显示出用户对稳定币的日常依赖不断增强。无论是用于个人储蓄,还是用于支付和汇款,稳定币正在越来越多地融入全球经济活动。
3、跨越加密货币市场周期
值得注意的是,尽管加密货币市场**在2022年至2023年经历了较大的波动和下行周期,稳定币的交易量和使用频率却未受到显著影响。这表明,稳定币已经不仅仅是加密货币市场中的工具,其应用场景正在迅速向现实经济扩展。**尤其是在新兴市场中,稳定币的稳定性和全球可及性使其成为对抗货币贬值和金融不稳定的重要手段。
(加密货币现货交易量与稳定币月活跃发送地址数量的对比)
这种快速增长的趋势表明,稳定币不再仅仅是加密货币投资者的避险工具,而是在全球范围内,尤其是新兴市场中,成为了应对传统金融系统局限性的重要补充力量。随着越来越多的国家和地区探索将稳定币纳入金融体系,行业从业者面临着巨大的发展机遇。
二、稳定币的美元化趋势
根据报告数据,98.97%的稳定币供应量与美元挂钩,而仅有0.62%与黄金挂钩,0.38%与欧元挂钩,其他类型的挂钩资产占比仅为0.04%。这表明,尽管市场上存在其他与欧元、黄金甚至人民币挂钩的稳定币,但用户和企业更倾向于使用与美元挂钩的稳定币进行交易和储蓄。
(稳定币供应的资产挂钩比例)
全球经济中不同货币的份额,包括美元、欧元、日元和人民币在各个金融领域中的占比情况。具体而言,该图表比较了这些货币在以下几个方面的全球市场份额:外汇储备、国际债务、国际贷款、国际支付(SWIFT)、外汇交易以及稳定币。图表显示,美元在这些领域占据主导地位,特别是在外汇储备、国际支付、外汇交易和稳定币方面,其市场份额接近或超过了60%。
(全球经济中不同货币的份额)
尽管有部分稳定币与欧元、黄金等挂钩,但它们的市场份额极小。这是因为这些货币在国际贸易、储蓄和支付中的使用频率和便利性远不如美元广泛。美元的国际影响力和流动性使其成为稳定币市场中的主导力量。
三、新兴市场中的稳定币革命:五国调查洞见
(五个国家稳定币使用情况的变化趋势)
报告中通过对五个新兴市场(巴西、尼日利亚、土耳其、印度尼西亚和印度)的深入调查,分析了2541名加密货币用户如何在日常生活中使用稳定币。这些市场的用户正逐渐将稳定币视为金融工具,用以应对各自国家的经济挑战,包括货币贬值、高通胀、跨境支付困难等问题。以下是Aiying艾盈整理对报告对这五个国家的稳定币使用情况的详细分析:
1、尼日利亚:规避奈拉贬值,稳定币成美元替代品
尼日利亚在稳定币使用上表现最为突出,是五个新兴市场中使用稳定币最为广泛的国家之一。由于奈拉(Naira)持续贬值,许多尼日利亚用户将稳定币,尤其是与美元挂钩的稳定币(如USDT),作为避险工具,以保护其财富免受本地货币贬值的影响。
2、土耳其:应对高通胀,追求收益的工具
土耳其同样是稳定币使用的一个重要市场,尤其是在该国面临高通胀的背景下,用户越来越多地使用稳定币来获取收益。由于本地货币(土耳其里拉)的持续贬值,用户希望通过稳定币赚取**去中心化金融(DeFi)**平台上的收益,以对抗通胀带来的财富缩水。
3、印度尼西亚:货币转换与套利的便捷工具
在印度尼西亚,稳定币的主要用途集中在货币转换和套利交易上。报告指出,印度尼西亚用户通过稳定币进行货币兑换和国际支付的效率远高于传统银行系统,这也是稳定币在该国迅速普及的主要原因之一。
4、印度:储蓄与支付的多功能金融工具
印度的加密货币和稳定币用户正在迅速增长,稳定币在印度逐渐成为一种重要的金融工具,尤其用于储蓄和美元交易。由于印度的本地货币(卢比)较不稳定,部分用户选择将资金转换为与美元挂钩的稳定币来保值。
5、巴西:汇款和跨境贸易的有效手段
在巴西,稳定币主要用于汇款和商品支付。稳定币在处理跨境汇款时提供了更便捷、成本更低的解决方案,使其在巴西的使用不断增加。尤其是那些依赖跨境贸易的企业和个人,发现通过稳定币进行结算不仅能够避开复杂的银行系统,还能够节省大量的交易成本。
四、稳定币的用途扩展:从投机到实际应用
稳定币最初主要用于加密货币交易中的价值储存和避险工具,但随着全球经济的不稳定性加剧,尤其是在一些新兴市场,稳定币的用途逐渐扩展到更广泛的实际应用场景。报告数据显示,用户不仅将稳定币用于储蓄,还通过它进行工资发放、商品支付、汇率转换、获取收益等多种活动。这种转变展示了稳定币从纯粹的投机工具到日常金融工具的升级过程。
(问卷:用户使用稳定币的主要目的)
Aiying艾盈发现这个问卷让人惊讶的是接近一半的用户使用稳定币主要是为了进行加密货币或NFT交易,这说明MeMe对于Web3的推广普及教育起到了莫大的推动作用。
(稳定币应用中的主要使用场景)
总结主要是以下因素推动:
1. 储蓄:规避货币贬值,提供美元储蓄的安全性
稳定币的一个重要用途是为用户提供美元储蓄的替代品,特别是在本国货币经历贬值压力或通货膨胀的国家,稳定币成为了一个安全的避风港。报告指出,约47%的用户选择使用稳定币进行美元储蓄,避免因为本地货币贬值导致的财富缩水。
2. 收益获取:通过去中心化金融(DeFi)平台赚取被动收入
随着去中心化金融(DeFi)平台的普及,越来越多的用户通过将稳定币存入DeFi协议来赚取收益,类似于传统金融中的定期存款或投资。报告显示,39%的用户表示他们通过稳定币获取收益,这种现象尤其在新兴市场上表现突出。
3. 汇率转换:高效的货币兑换工具
稳定币还为用户提供了比传统银行系统更高效的汇率转换服务,尤其是在跨境支付或汇款领域。传统银行的外汇兑换费用高昂且过程繁琐,而使用稳定币进行货币兑换不仅费用低廉,而且能够快速结算。
五、对金融基础设施的深远影响
随着稳定币的使用在全球范围内,特别是在新兴市场的快速扩展,它对传统金融基础设施产生了显著影响。稳定币不仅改变了跨境支付的格局,还大幅提升了金融包容性,使得更多用户能够参与全球经济。这种变化对全球金融体系中的角色和效率提出了新的挑战和机遇。
1. 跨境支付:更高效、更透明的支付方式
传统的跨境支付系统往往由于中间环节的存在而导致流程繁琐、时间较长,并且伴随高昂的交易费用。这尤其影响到那些依赖国际贸易、汇款的个人和企业,特别是在发展中国家,这类交易可能需要数天时间才能完成,且费用高达交易金额的数个百分点。
2. 金融包容性:为未被充分服务的群体提供机会
金融包容性一直是全球金融体系的一个挑战,尤其是在新兴市场,许多人无法获得传统银行服务。这些人群可能因为缺少足够的身份证明、信用历史或居住在偏远地区而无法开立银行账户或获取贷款和储蓄服务。
3. 减少金融排斥现象
传统的金融系统往往要求用户提供大量的身份证明和信用记录,这使得大量低收入、无银行账户或信用记录薄弱的个人无法参与金融活动,特别是在农村或经济发展缓慢的地区。稳定币通过区块链技术和数字钱包,消除了这些障碍,使得金融服务触及到了原本被排斥的用户群体。
六、稳定币公链:构建新的全球支付网络基石
稳定币之所以能够快速普及并广泛应用于跨境支付、储蓄、汇款等金融活动,离不开背后强大的区块链技术支持。不同的区块链平台提供了不同的速度、成本和安全性,这直接影响到用户的体验和稳定币的使用场景。以下是报告中指出的几个主要区块链平台以及用户常用的数字钱包选择。
1. 主流区块链平台:速度、成本与安全性的平衡
稳定币的发行和交易离不开区块链平台的支持。根据报告,以太坊(Ethereum)、币安智能链(Binance Smart Chain, BSC)、Solana和Tron是用户使用稳定币交易的最受欢迎的主流平台。这些平台各有特点,用户根据其具体需求,如交易速度、费用、平台安全性等进行选择。
各条链稳定币交易量(按月计算)
(不同链稳定币的月活跃发送地址数量)
(各链稳定币月活跃发送地址数量的变化趋势)
2. 数字钱包的使用:托管与非托管的选择
除了区块链平台,数字钱包在稳定币的存储和使用中扮演了至关重要的角色。报告显示,用户通常使用交易所钱包和非托管钱包(自托管钱包)来管理他们的稳定币资产。
(用户最常用的区块链钱包)
七、用户对稳定币的信任:Tether的主导地位与稳定币的增长趋势
随着稳定币在全球范围内的应用不断扩展,用户对其信任度也逐渐增强,特别是在对抗货币波动和促进跨境支付等实际需求中,稳定币发挥了关键作用。报告特别强调了Tether(USDT)在稳定币市场中的主导地位,尽管存在其他竞争者,但Tether凭借其广泛的流动性、用户的长期信任和庞大的市场占有率,依旧是用户的首选稳定币。
(Tether(USDT)在稳定币供应中的市场份额变化)
1. Tether(USDT)的主导地位
作为最早发行的稳定币,Tether(USDT)不仅拥有悠久的市场历史,而且其市场份额一直保持强劲,成为全球交易量最高的稳定币。根据报告数据,Tether占据了稳定币总供应量的大部分,尤其是在新兴市场和全球加密货币交易所中,Tether被广泛用于交易、储蓄和支付。
2. 稳定币信任的背后:透明性与合规性
用户对稳定币的信任还依赖于发行方的透明性和合规性。Tether之所以能够在市场上保持主导地位,除了其流动性和长期表现外,还因为其持续努力提高透明度,并与全球监管机构合作,以确保其运作的合法性和合规性。
八、监管挑战:跨境使用与货币替代引发的监管关注
尽管稳定币在全球金融体系中的作用日益重要,但其广泛应用也引发了各国监管机构的关注。特别是在跨境交易和货币替代问题上,稳定币对主权货币的潜在影响成为各国监管讨论的焦点之一。