Tin đồn về "nhà tạo lập thị trường" xuất hiện liên tục, cá voi mới bí ẩn của Ethereum Abraxas Capital rốt cuộc là ai?

Tiêu đề gốc: "Cá voi mới nổi Ethereum Abraxas Capital là ai? Tích lũy hơn 270.000 ETH trong một tuần, khách hàng 'bí ẩn' của Tether"

Tác giả gốc: Nancy, PAnews

Gần đây, hệ dẫn động hai bánh của Bitcoin và Ethereum đã thúc đẩy thị trường tiền điện tử mở ra sự phục hồi đáng kể, hoạt động vốn thị trường đã tăng lên đáng kể và các quỹ cá voi đã di chuyển thường xuyên. Trong số đó, Abraxas Capital, một công ty quản lý tài sản có trụ sở tại London, đã trở thành tâm điểm của đợt phục hồi này do các hoạt động on-chain tần suất cao và chiến lược Ethereum DeFi nặng nề.

Đơn tuần tích lũy trên 270.000 ETH, đầu tư mạnh vào hệ sinh thái LST Ethereum

Gần đây, Abraxas Capital thường xuyên có các hoạt động trên chuỗi.

Tóm tắt tài sản nắm giữ địa chỉ công khai của Abraxas Capital

Theo dữ liệu từ Arkham, tính đến ngày 20 tháng 5, tổng giá trị tài sản tiền điện tử mà hai địa chỉ công khai liên quan đến Abraxas Capital nắm giữ đã vượt quá 1.15 tỷ USD, với tổng lợi nhuận khoảng 280 triệu USD.

Từ góc độ cấu trúc tài sản, ngoài Bitcoin trị giá hơn 190 triệu đô la, danh mục đầu tư của Abraxas Capital tập trung nhiều vào theo dõi mã thông báo đặt cược thanh khoản Ethereum (LST), được sử dụng để đặt cược hoặc làm tài sản thế chấp đầu tư vào các giao thức DeFi khác nhau. Các khoản nắm giữ chính của nó bao gồm AwETH, wstETH, awstETH và weETH, trong đó tổng số nắm giữ của AwETH và wstETH đã vượt quá 700 triệu đô la, chiếm phần lớn tuyệt đối tài sản tổng thể của nó. Loại tài sản này kết hợp lợi suất đặt cược trên chuỗi với tính thanh khoản của thị trường thứ cấp, điều này cũng phản ánh việc Abraxas Capital theo đuổi chiến lược cân bằng giữa thu nhập ổn định và tái cân bằng linh hoạt.

Từ góc độ tăng trưởng tài chính, kể từ giữa tháng 2 năm 2025, quy mô tài sản của tổ chức này đã tăng tốc đáng kể, và gần đây đã một lần vượt qua mốc 1 tỷ USD. Chỉ trong tuần qua (từ ngày 13 đến 20 tháng 5), tài sản ròng của họ đã tăng hơn 130 triệu USD, chủ yếu do việc gia tăng lớn vị thế AwSTETH (Aave v3 wstETH), với số tiền gia tăng vượt quá 120 triệu USD.

Về dòng tiền, trong 7 ngày qua, Abraxas Capital đã rút gần 270.000 ETH từ CEX (sàn giao dịch tập trung), thực hiện trung bình khoảng 6 giao dịch mua mỗi ngày, tổng giá trị vượt quá 690 triệu USD. Theo giá mua trung bình 2573,8 USD, so với giá thị trường ETH hiện tại khoảng 2500 USD, phần vị thế này hiện đang chịu lỗ tạm thời khoảng 11 triệu USD.

Điều đáng chú ý là Abraxas Capital đã giảm đáng kể lượng nắm giữ bitcoin trong một tháng. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy tổ chức đã chuyển tổng cộng 2.000 BTC trị giá hơn 190 triệu đô la cho các sàn giao dịch trong vài tuần qua. Tuy nhiên, gần đây, nó đã bắt đầu lấy lại cổ phần của mình, rút khoảng 85 triệu đô la bitcoin từ các nền tảng giao dịch.

Theo dữ liệu của Arkham, tiền ETH của Abraxas Capital chủ yếu chảy vào giao thức Ethereum DeFi. Trong bảy ngày qua, Abraxas Capital cũng đã chuyển hơn 174.000 ETH sang các giao thức DeFi lớn như Aave, Ether.fi và Compound, với tổng giá trị ước tính khoảng 440 triệu USD theo mức giá hiện tại. Đặc biệt, Aave là nơi sử dụng chính các khoản nắm giữ ETH của Abraxas Capital, hiện đang nắm giữ hơn 480 triệu đô la các vị thế tài sản trên AAVE V3.

Từ quan điểm này, Abraxas Capital đang trở thành một trong những công ty tổ chức tích cực và nặng nề hơn trong hệ sinh thái Ethereum, đồng thời tăng cường tính thanh khoản và tỷ lệ tái sử dụng thu nhập của tài sản bằng cách tham gia sâu vào thị trường DeFi.

Quy mô tài sản vượt quá 3 tỷ đô la Mỹ, từng là khách hàng lớn của Tether

Abraxas Capital Management là một công ty quản lý tài sản có trụ sở tại London được quản lý bởi Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) ở Vương quốc Anh, với mục đích xây dựng một công ty quản lý tài sản hàng đầu. Công ty được đồng sáng lập vào năm 2002 bởi Fabio Frontini và Luca Celati, hai cựu giám đốc điều hành tại Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) ở London.

Abraxas Capital ban đầu tập trung vào lĩnh vực tài chính truyền thống, dữ liệu trên chuỗi cho thấy, ngay từ cuối năm 2014 công ty đã bắt đầu bố trí tài sản Bitcoin. Năm 2017, Abraxas Capital công bố sẽ chuyển trọng tâm kinh doanh sang tài sản số. Heka Funds là nền tảng đầu tư cốt lõi chuyên về tài sản số thuộc Abraxas Capital, có trụ sở tại Malta và được quản lý bởi Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính Malta (MFSA), quy mô tài sản vượt quá 3 tỷ USD.

Là một công ty đầu tư đa quỹ, Heka hiện đang quản lý ba quỹ chính: Quỹ chênh lệch giá toàn cầu Elysium, ra mắt vào năm 2017, là quỹ tài sản kỹ thuật số đầu tiên được cấp phép chính thức và hoạt động chính thức ở Liên minh Châu Âu, với lợi nhuận 214,95% kể từ khi thành lập. Đến cuối năm 2024, tài sản được quản lý của công ty đã vượt quá 1,2 tỷ euro; Alpha Bitcoin Fund được thành lập vào năm 2022 để tập trung vào đầu tư Bitcoin và hiện đang quản lý 2 tỷ đô la; Quỹ Alpha Ethereum được thành lập vào năm 2023 với trọng tâm là Ethereum và hiện có 4,8 triệu đô la tài sản đang được quản lý.

Trong đó, quỹ Elysium là hoạt động chính của Heka Funds, ban đầu tham gia thị trường bằng chiến lược chênh lệch giá Bitcoin, lấy cảm hứng từ một quỹ chênh lệch giá nhỏ từng mua Bitcoin với giá thấp trên các sàn giao dịch phương Tây và bán lại tại các sàn giao dịch Nhật Bản. Ban đầu, Elysium chủ yếu thực hiện chênh lệch giá Bitcoin, nhưng khi không gian chênh lệch liên quan dần thu hẹp, chiến lược quỹ dần chuyển sang chênh lệch giá stablecoin.

Vào năm 2019, Fabio Frontini lần đầu tiên gặp Giám đốc tài chính của Tether, Giancarlo Devasini, và được mời đến Bahamas để gặp đối tác ngân hàng của Tether, Ngân hàng Deltec. Theo hồi ức của Frontini, Deltec đã cho anh ta xem bằng chứng về tài sản của Tether: hơn 60% dự trữ là tiền mặt và phần còn lại là trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn, điều này giúp anh ta hoàn toàn tin tưởng vào mức hỗ trợ 1:1 của Tether. Kể từ đó, Heka Funds đã xác minh tính thanh khoản của Tether thông qua một loạt các giao dịch thử nghiệm nhỏ, dần tăng quy mô giao dịch.

Với giao dịch và hợp tác liên tục, Heka Funds đã dần phát triển thành một trong những khách hàng tổ chức lớn nhất của Tether, và có thể nói Heka Funds cũng là động lực đằng sau sự phát triển nhanh chóng của Tether. Theo một báo cáo nghiên cứu do Protos công bố vào năm 2021, Heka Funds đã nhận được hơn 1,5 tỷ USD USDT vào thời điểm đó, chiếm khoảng 1,5% tổng số phát hành của Tether. Trong năm, Heka Funds đã kiếm được khoảng 52 triệu đô la lợi nhuận, vượt xa 5,8 triệu đô la mà công ty mẹ Abraxas kiếm được, khiến nó trở thành một trong những quỹ thành công nhất trong tập đoàn. Trong 30 ngày qua, dữ liệu của Arkham cho thấy trong 30 ngày qua, trong số các đối tác lớn của Tether, Heka Funds đã giao dịch 564 triệu USD, đứng thứ tám.

Trong một cuộc phỏng vấn với Protos vào đầu năm 2025, Frontini một lần nữa công khai bày tỏ sự tin tưởng của mình vào Tether. Ông chỉ ra rằng Tether đang tạo ra sự chênh lệch lãi suất rất lớn trong môi trường lãi suất cao của Hoa Kỳ, và mô hình kinh doanh của nó rất đơn giản nhưng cực kỳ hiệu quả. Ông cũng trích dẫn bình luận của Howard Lutnick (Giám đốc điều hành của Cantor Fitzgerald) tại Diễn đàn Davos năm 2024, nói rằng tài sản của Tether chủ yếu được nắm giữ bởi Cantor, nhà môi giới kho bạc lớn nhất của Hoa Kỳ, củng cố hơn nữa niềm tin của họ đối với Tether.

Điều đáng nói là đầu tháng này, nhà phân tích on-chain @DesoGames đã theo dõi đường dẫn dòng chảy của các quỹ của Tether trong một chu kỳ nhất định và phát hiện ra rằng nó chủ yếu chảy đến các thực thể tiền điện tử Abraxas và Cumberland. Tuy nhiên, các quỹ phải chịu các biện pháp phá vỡ phức tạp và không rõ ràng thông qua các tài khoản nhiều tầng, có thể được thiết kế để che giấu nguồn gốc của các giao dịch bất hợp pháp. Nhà phân tích tiết lộ thêm rằng HEKA Funds, tuyên bố có giá trị tài sản ròng là 1,3 tỷ euro, đã mua USDT trị giá 1,5 tỷ đô la thông qua HEKA (Tether đã phát hành thêm khoảng 2,5 tỷ đô la trong chu kỳ), một số tiền rõ ràng vượt quá khả năng tài chính của nó và đáng ngờ. Đồng thời, các cổ đông và giám đốc của HEKA Funds được phát hiện đã xuất hiện trong cơ sở dữ liệu rò rỉ ở nước ngoài, với nền tảng phức tạp và danh tính thực khó truy vết. HEKA Funds có thể chỉ là quỹ vỏ bọc được Abraxas sử dụng để che giấu các hoạt động thực sự của họ, thiếu minh bạch và uy tín.

Hiện tại, từ góc độ xu hướng on-chain, Abraxas Capital cũng đang khám phá mở rộng chiến lược của mình sang một hệ sinh thái cho vay và đặt cược Ethereum bền vững hơn khi cấu trúc thị trường tiền điện tử tiếp tục tài chính hóa và không gian chênh lệch giá stablecoin ban đầu dần thu hẹp.

Liên kết gốc

：