Bitcoin cao vị một bên: chỉ số kỹ thuật đi xuống và sự phân kỳ của vốn trong cuộc chiến bơm.

Vào tháng 5 năm 2025, Bitcoin đã một lần vượt qua ngưỡng 111,000 USD, thiết lập mức cao nhất trong năm. Tuy nhiên, sau khi tăng mạnh, giá nhanh chóng rơi vào giai đoạn dao động điều chỉnh, tính đến ngày 27 tháng 5, giao dịch ở mức khoảng 108,000 USD, xu hướng có vẻ bế tắc. Hiện tại, lực lượng của cả hai bên đang bế tắc, đằng sau là kết quả của dòng tiền, dữ liệu trên chuỗi, chỉ số kỹ thuật và thông tin vĩ mô tích cực đan xen phức tạp.

Phân tích cấu trúc K-line: Tăng giá chậm ở mức cao, hình thành hình thái đầu đôi.

Bitcoin đã vượt qua 110000 đô la vào ngày 22 tháng 5, lập đỉnh mới trong giai đoạn. Tuy nhiên, sau đó động năng của bên mua giảm mạnh, giá đã nhiều lần tấn công quanh mức 111,000 nhưng không thành công, và vào tối ngày 26 tháng 5 xuất hiện cây nến giảm với khối lượng tăng.

Hiện tại, hình thái nến 1 giờ và 4 giờ cho thấy cấu trúc "đầu đôi" đang dần hình thành, đường cổ nằm quanh mức 107,300 đô la. Nếu giá hiệu quả phá vỡ hỗ trợ đường cổ này, thì về mặt kỹ thuật sẽ xác nhận hình thái đầu ngắn hạn, mục tiêu điều chỉnh có thể hướng đến khu vực giao dịch dày đặc quanh mức 105,000 đô la.

Trong thời gian từ 23 tháng 5 đến 27 tháng 5, Bitcoin đã nhiều lần cố gắng vượt qua đường trung bình 5 ngày nhưng không thành công, cho thấy xu hướng ngắn hạn đã chuyển từ tăng lên dao động theo chiều hướng giảm. Dấu hiệu thu hẹp của Bollinger Bands rõ ràng, cho thấy sự biến động sắp xảy ra, hướng đi đang chờ lựa chọn của các nhà đầu tư chính.

Xu hướng vốn: Số lượng lớn nhà đầu tư giảm vị thế, tính thanh khoản trên chuỗi bị thu hẹp.

Theo dữ liệu mới nhất từ SoSoValue, tính đến ngày 23 tháng 5, tỷ lệ "thế mạnh lớn đối với hợp đồng vĩnh viễn BTC/USDT của Binance (khối lượng giao dịch)" là 1.61, cho thấy bên mua vẫn chiếm ưu thế, nhưng đã có sự giảm rõ rệt so với mức cao trước đó; "tỷ lệ tổng tài khoản mua-bán" là 0.46, có nghĩa là tỷ lệ bên mua trong các tài khoản tổng thể là thấp, cho thấy sự tham gia của các nhà đầu tư nhỏ lẻ không đủ.

Cần lưu ý rằng, trong thời gian dao động cao, tần suất chuyển khoản lớn trên chuỗi tăng lên, một số địa chỉ nắm giữ hơn 10,000 BTC xuất hiện dòng tiền ròng ra, ám chỉ rằng các nhà đầu tư chính có thể có ý định chốt lời trong thời gian tới. Ngoài ra, dữ liệu từ Glassnode cho thấy, dòng tiền ròng vào sàn giao dịch đã hồi phục từ ngày 25 đến 26 tháng 5, cho thấy một số người tham gia thị trường có xu hướng đưa tiền về sàn giao dịch để chuẩn bị chốt lời.

Trong khi đó, sự gia tăng lượng phát hành USDT trên chuỗi đang chậm lại, cho thấy ý định đầu tư mới trong ngắn hạn giảm sút, độ nóng của đầu cơ cũng đang giảm. Kết hợp với biến động khối lượng giao dịch và thay đổi vị thế, Bitcoin hiện đang ở giai đoạn "thay đổi tay" chứ không phải "giai đoạn bùng nổ".

chỉ số kỹ thuật：MACD chết chéo lần đầu xuất hiện, RSI gần khu vực yếu

Từ biểu đồ nến AiCoin quan sát, nhiều chỉ số kỹ thuật chính đều phát đi tín hiệu giảm giá:

MACD: Trên biểu đồ 4 giờ, đường nhanh và đường chậm của MACD đã hình thành giao cắt chết, biểu đồ cột đã chuyển từ xanh sang đỏ, cho thấy động lực giảm giá ngắn hạn đang gia tăng, áp lực điều chỉnh giá tăng lên.

RSI：Giá trị hiện tại khoảng 36, vẫn chưa rơi vào vùng bán quá mức nghiêm trọng, nhưng đã rõ ràng thấp hơn đỉnh cao trước đó 70, thể hiện hình thái "phân kỳ giảm".

KDJ: Giá J đã giảm xuống dưới 20, xác suất hồi phục ngắn hạn tăng lên, nhưng nếu không thể nhanh chóng phục hồi trục giữa, thì càng có khả năng rơi vào xu hướng giảm.

OBV (chỉ số năng lượng): hiển thị xu hướng dòng vốn vào giảm, phân kỳ với sự tăng giá, tạo thành cảnh báo “đỉnh phân kỳ” điển hình.

Tổng hợp lại, mặt kỹ thuật vẫn chưa hoàn toàn chuyển sang xu hướng giảm, nhưng lực hỗ trợ đang yếu đi. Nếu phe bò không thể giành lại khu vực hỗ trợ quan trọng 109,000 trong 1-2 ngày giao dịch tới, thì thị trường có thể chuyển sang điều chỉnh sâu hơn.

Khu vực giao dịch dày đặc và chi phí nắm giữ: 108,000 tạo thành phòng thủ ngắn hạn

Kết hợp với VPVR (khối lượng giao dịch trực quan) ở bên phải, khu vực giao dịch hiện tại chủ yếu tập trung trong khoảng từ 107,500 đến 109,000 đô la, cũng có nghĩa là "vùng hỗ trợ giá và khối lượng" hiện tại. Nếu giá vi phạm khu vực này, nhiều vị thế mua có thể xuất hiện hành động dừng lỗ, từ đó gây ra hiện tượng bán tháo cục bộ.

Ngoài ra, theo dữ liệu hợp đồng của Binance, hiện tại chi phí mở vị thế trung bình của các nhà đầu tư dài hạn khoảng 108,800 đô la, trong khi vị thế trung bình của các nhà đầu tư ngắn hạn nằm trên 110,200 đô la. Chi phí mở vị thế của cả hai bên gần nhau, cho thấy hiện tại là khu vực quyết chiến quan trọng, chỉ cần có chút dao động là có thể kích hoạt việc thanh lý quy mô lớn.

Kết luận và triển vọng: Đối đầu giữa tăng và giảm, phòng thủ ngắn hạn, dao động trung hạn có xu hướng tăng.

Tổng hợp hình thái nến K, chỉ số kỹ thuật và các yếu tố về dòng tiền để đánh giá:

Ngắn hạn: Bitcoin đang xây dựng nền tảng "dao động cao". Nếu mất mốc 107,300 USD, sẽ kích hoạt điều chỉnh kỹ thuật, mục tiêu hỗ trợ nhìn về 105,000 USD, thậm chí là khoảng trống 100,800.

Trung hạn: Chỉ cần 111,000 USD không bị phá vỡ hiệu quả, thì giữ nguyên phán đoán "biến động rộng". Nhưng do vị thế ETF ổn định, không có áp lực bán hệ thống trên chuỗi, cấu trúc trung hạn không có nền tảng cho sự sụp đổ sâu.

Đề xuất hành động: Rủi ro gia tăng khi mua lên ở mức cao, nên chú ý xem có hình thành cấu trúc "giả giảm thật hút" không, chờ đợi sự giảm bớt khối lượng giao dịch + nến K tìm đáy hồi phục, sau đó mới có thể bố trí lại.

Thị trường hiện đang bước vào "giai đoạn chơi cược không chắc chắn", cho dù từ logic phân bổ vốn chủ lực hay động thái chỉ số kỹ thuật, hướng đi vẫn chưa rõ ràng. Các nhà đầu tư nên chú ý theo dõi trong 48 giờ tới có phục hồi lại điểm quan trọng 109,000 hay không, hoặc tiếp tục giảm xuống dưới đường cổ xác nhận "hình thái hai đỉnh".

Bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả, không đại diện cho lập trường và quan điểm của nền tảng này. Bài viết này chỉ nhằm mục đích chia sẻ thông tin, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào cho bất kỳ ai.

Tham gia vào cộng đồng của chúng tôi để thảo luận về sự kiện này

Cộng đồng Telegram chính thức:

Phòng trò chuyện: Nhóm làm giàu