Nhà phát hành Stablecoin thứ hai là USDC, Circle, đã đăng nhập vào sàn giao dịch New York, trở thành công ty phát hành Stablecoin đầu tiên thành công niêm yết trong lịch sử, thu hút sự chú ý của thế giới. Hôm nay, đội ngũ của chị Sa sẽ nói ngắn gọn về tác động của sự kiện này đối với lĩnh vực Stablecoin cũng như toàn bộ thế giới tiền điện tử.
01Circle NYSE gõ chuông
Nhà phát hành stablecoin gắn với đồng đô la Mỹ lớn thứ hai toàn cầu, USDC, Circle, đã chính thức niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York vào ngày 5 tháng 6, với mã chứng khoán là "CRCL". Đây là đợt IPO đầu tiên trong lĩnh vực stablecoin, việc niêm yết thành công có thể có nghĩa là mô hình kinh doanh stablecoin đã được thị trường vốn truyền thống công nhận.
Được thành lập vào năm 2013, Circle là một công ty fintech có trụ sở tại Hoa Kỳ với USDC là sản phẩm cốt lõi. Được gắn 1:1 với đô la Mỹ, stablecoin được sử dụng trên toàn cầu để thanh toán, thanh toán và lưu trữ giá trị bằng đô la kỹ thuật số, chỉ đứng sau USDT do Tether phát hành. Vào tháng 4 năm nay, Circle đã nộp đơn lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) để niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York, và công ty đã chỉ định các ngân hàng đầu tư hàng đầu như JPMorgan Chase và Citigroup làm nhà bảo lãnh phát hành IPO. Ngoài ra, theo hồ sơ cập nhật của Circle với SEC vào ngày 2 tháng 6, công ty có kế hoạch phát hành 32 triệu cổ phiếu phổ thông loại A với phạm vi giá phát hành từ 27-28 đô la và dự kiến sẽ huy động được tới 896 triệu đô la, với giá trị thị trường phát hành gần 6,2 tỷ đô la.
Đây là đợt IPO thứ hai của Circle và định giá chào bán thực tế khoảng 7,2 tỷ USD thực sự thấp hơn mức định giá 9 tỷ USD của SPAC ban đầu, điều này thể hiện đầy đủ nhận thức của thị trường về giá trị thực tế của nó. Sự thành công của việc niêm yết này cũng liên quan đến thị trường tăng giá tài sản tiền điện tử và sự thay đổi trong chiến lược pháp lý của Hoa Kỳ, sau khi chính quyền mới của Hoa Kỳ đưa ra một loạt chính sách thuận lợi cho tài sản tiền điện tử, nó đã thúc đẩy đáng kể sự phát triển của thị trường và tạo ra một môi trường kinh doanh tốt hơn cho các công ty theo dõi tiền điện tử như Circle.
02Phát hành Stablecoin thứ hai, có ý nghĩa gì?
Nói cách khác, đội ngũ của Chị Sa tin rằng việc niêm yết Circle trên Sở giao dịch chứng khoán New York là một cột mốc quan trọng trong sự hợp tác sâu rộng giữa ngành tài sản tiền điện tử và tài chính truyền thống, đồng thời cũng là một chiến thắng lớn của Circle trong việc bố trí cơ sở hạ tầng tài chính. Một trong những mục đích của việc niêm yết Circle là xây dựng lòng tin mạnh mẽ của công chúng với sự trợ giúp của hệ thống công bố thông tin của SEC, chiếm thị phần toàn cầu của stablecoin, sau đó đặt nền móng cho một cuộc thảo luận tài chính toàn cầu nhất định trong tương lai và tăng chip thương lượng để có được giấy phép trong các khu vực pháp lý toàn cầu trong tương lai. Tất nhiên, một trong những mục tiêu cũng là tăng quy mô vốn và mở rộng hơn nữa phạm vi kinh doanh.
Nếu sự tuân thủ của nó (đặc biệt là tiết lộ thông tin) đủ tốt và công chúng có thể tiến hành giám sát tốt tài sản của công ty thông qua các kiểm toán viên bên thứ ba độc lập, thì công ty sẽ trở thành một trong những công ty có sự tuân thủ và bảo mật tốt nhất trong lộ trình stablecoin hiện tại, điều này sẽ giúp ích rất nhiều cho việc thiết lập niềm tin của công chúng.
Về rủi ro kinh doanh, mô hình kinh doanh của Circle thực sự rất đơn giản: công ty phát hành stablecoin USDC được chốt 1:1 với đô la Mỹ và đầu tư 60 tỷ đô la do người dùng gửi trực tiếp vào trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn để kiếm lợi nhuận không rủi ro. Mô hình kinh doanh "lay-to-earn" này tạo ra khoảng 1,6 tỷ đô la thu nhập lãi cho Circle vào năm 2024, chiếm 99% tổng doanh thu của Circle. Một mặt, mô hình kinh doanh này phù hợp hơn với các yêu cầu của theo dõi stablecoin về "an toàn và ổn định" của tài sản; Mặt khác, khi nói đến rủi ro kinh doanh, rủi ro lớn nhất của Circle đến từ mô hình kinh doanh đơn lẻ của riêng mình, hoàn toàn phụ thuộc vào sự ổn định và phát triển lành mạnh của hệ thống tài chính và tiền tệ của chính một quốc gia.
Ngoài ra, chúng tôi cũng lo ngại rằng lợi nhuận ròng của Circle sẽ giảm từ 268 triệu USD xuống còn 156 triệu USD vào năm 2024, điều này có thể liên quan đến sự hợp tác kinh doanh giữa cổ đông Coinbase.
03Stablecoin, từ “người thứ hai” có thể học được gì?
Đầu tiên, việc Circle niêm yết là một tín hiệu tích cực lớn đối với lĩnh vực stablecoin và thậm chí là toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử, điều này có nghĩa là thị trường tài chính truyền thống đang chấp nhận thị trường tiền điện tử, có nghĩa là sự chuyển hướng lớn trong thái độ quản lý của các cơ quan quản lý Mỹ đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, phát tín hiệu tích cực cho ngành.
Thứ hai, đối với sự phát triển tiếp theo của Stablecoin, đội ngũ chị Sa cho rằng sự tuân thủ và lòng tin của công chúng vẫn là sự sống còn của những người hoạt động trong ngành Stablecoin. Lấy một ví dụ, hiện tại, ông lớn của thị trường Stablecoin, công ty nào đó, đã chịu thiệt hại lớn tại thị trường EU vì không muốn công bố đầy đủ tình hình dự trữ tài sản, dẫn đến việc không thể lấy được giấy phép tại thị trường EU, từ đó tạo ra ảnh hưởng xấu trên thị trường. Lần này, sau khi bị Circle chiếm ưu thế ra mắt, có thể thấy rằng thị phần của họ có thể bị xâm thực thêm.
04Viết ở cuối
Khi stablecoin bắt đầu được niêm yết trên sàn NYSE, những gì chúng ta thấy không chỉ là sự thành công vượt bậc của doanh nghiệp mà còn là sự tiến hóa của toàn ngành. Đối với các nhà đầu tư, việc chú ý đến tính minh bạch của dự trữ quan trọng hơn việc theo đuổi mức tăng ngắn hạn; trong khi đó, đối với những người làm trong ngành, đây chính là thời điểm vàng để tái cấu trúc hệ thống niềm tin của ngành. Dù sao đi nữa, trong chiến trường thay đổi từng giây từng phút này, việc sống sót luôn có giá trị hơn việc chạy nhanh.
Do đó, đối với các tổ chức phân bổ stablecoin, nhóm của Sa sẽ đề xuất rằng, dù có chuẩn bị niêm yết hay không, cần phải đặt tuân thủ và công bố thông tin là trọng tâm công việc, việc giành được lòng tin của công chúng là yếu tố quyết định sự sống còn của doanh nghiệp.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Stablecoin “二哥” đi qua IPO thị trường chứng khoán Mỹ có ý nghĩa gì đối với thế giới mã hóa?
Nhà phát hành Stablecoin thứ hai là USDC, Circle, đã đăng nhập vào sàn giao dịch New York, trở thành công ty phát hành Stablecoin đầu tiên thành công niêm yết trong lịch sử, thu hút sự chú ý của thế giới. Hôm nay, đội ngũ của chị Sa sẽ nói ngắn gọn về tác động của sự kiện này đối với lĩnh vực Stablecoin cũng như toàn bộ thế giới tiền điện tử.
01 Circle NYSE gõ chuông
Nhà phát hành stablecoin gắn với đồng đô la Mỹ lớn thứ hai toàn cầu, USDC, Circle, đã chính thức niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York vào ngày 5 tháng 6, với mã chứng khoán là "CRCL". Đây là đợt IPO đầu tiên trong lĩnh vực stablecoin, việc niêm yết thành công có thể có nghĩa là mô hình kinh doanh stablecoin đã được thị trường vốn truyền thống công nhận.
Được thành lập vào năm 2013, Circle là một công ty fintech có trụ sở tại Hoa Kỳ với USDC là sản phẩm cốt lõi. Được gắn 1:1 với đô la Mỹ, stablecoin được sử dụng trên toàn cầu để thanh toán, thanh toán và lưu trữ giá trị bằng đô la kỹ thuật số, chỉ đứng sau USDT do Tether phát hành. Vào tháng 4 năm nay, Circle đã nộp đơn lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) để niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York, và công ty đã chỉ định các ngân hàng đầu tư hàng đầu như JPMorgan Chase và Citigroup làm nhà bảo lãnh phát hành IPO. Ngoài ra, theo hồ sơ cập nhật của Circle với SEC vào ngày 2 tháng 6, công ty có kế hoạch phát hành 32 triệu cổ phiếu phổ thông loại A với phạm vi giá phát hành từ 27-28 đô la và dự kiến sẽ huy động được tới 896 triệu đô la, với giá trị thị trường phát hành gần 6,2 tỷ đô la.
Đây là đợt IPO thứ hai của Circle và định giá chào bán thực tế khoảng 7,2 tỷ USD thực sự thấp hơn mức định giá 9 tỷ USD của SPAC ban đầu, điều này thể hiện đầy đủ nhận thức của thị trường về giá trị thực tế của nó. Sự thành công của việc niêm yết này cũng liên quan đến thị trường tăng giá tài sản tiền điện tử và sự thay đổi trong chiến lược pháp lý của Hoa Kỳ, sau khi chính quyền mới của Hoa Kỳ đưa ra một loạt chính sách thuận lợi cho tài sản tiền điện tử, nó đã thúc đẩy đáng kể sự phát triển của thị trường và tạo ra một môi trường kinh doanh tốt hơn cho các công ty theo dõi tiền điện tử như Circle.
02 Phát hành Stablecoin thứ hai, có ý nghĩa gì?
Nói cách khác, đội ngũ của Chị Sa tin rằng việc niêm yết Circle trên Sở giao dịch chứng khoán New York là một cột mốc quan trọng trong sự hợp tác sâu rộng giữa ngành tài sản tiền điện tử và tài chính truyền thống, đồng thời cũng là một chiến thắng lớn của Circle trong việc bố trí cơ sở hạ tầng tài chính. Một trong những mục đích của việc niêm yết Circle là xây dựng lòng tin mạnh mẽ của công chúng với sự trợ giúp của hệ thống công bố thông tin của SEC, chiếm thị phần toàn cầu của stablecoin, sau đó đặt nền móng cho một cuộc thảo luận tài chính toàn cầu nhất định trong tương lai và tăng chip thương lượng để có được giấy phép trong các khu vực pháp lý toàn cầu trong tương lai. Tất nhiên, một trong những mục tiêu cũng là tăng quy mô vốn và mở rộng hơn nữa phạm vi kinh doanh.
Nếu sự tuân thủ của nó (đặc biệt là tiết lộ thông tin) đủ tốt và công chúng có thể tiến hành giám sát tốt tài sản của công ty thông qua các kiểm toán viên bên thứ ba độc lập, thì công ty sẽ trở thành một trong những công ty có sự tuân thủ và bảo mật tốt nhất trong lộ trình stablecoin hiện tại, điều này sẽ giúp ích rất nhiều cho việc thiết lập niềm tin của công chúng.
Về rủi ro kinh doanh, mô hình kinh doanh của Circle thực sự rất đơn giản: công ty phát hành stablecoin USDC được chốt 1:1 với đô la Mỹ và đầu tư 60 tỷ đô la do người dùng gửi trực tiếp vào trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn để kiếm lợi nhuận không rủi ro. Mô hình kinh doanh "lay-to-earn" này tạo ra khoảng 1,6 tỷ đô la thu nhập lãi cho Circle vào năm 2024, chiếm 99% tổng doanh thu của Circle. Một mặt, mô hình kinh doanh này phù hợp hơn với các yêu cầu của theo dõi stablecoin về "an toàn và ổn định" của tài sản; Mặt khác, khi nói đến rủi ro kinh doanh, rủi ro lớn nhất của Circle đến từ mô hình kinh doanh đơn lẻ của riêng mình, hoàn toàn phụ thuộc vào sự ổn định và phát triển lành mạnh của hệ thống tài chính và tiền tệ của chính một quốc gia.
Ngoài ra, chúng tôi cũng lo ngại rằng lợi nhuận ròng của Circle sẽ giảm từ 268 triệu USD xuống còn 156 triệu USD vào năm 2024, điều này có thể liên quan đến sự hợp tác kinh doanh giữa cổ đông Coinbase.
03 Stablecoin, từ “người thứ hai” có thể học được gì?
Đầu tiên, việc Circle niêm yết là một tín hiệu tích cực lớn đối với lĩnh vực stablecoin và thậm chí là toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử, điều này có nghĩa là thị trường tài chính truyền thống đang chấp nhận thị trường tiền điện tử, có nghĩa là sự chuyển hướng lớn trong thái độ quản lý của các cơ quan quản lý Mỹ đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, phát tín hiệu tích cực cho ngành.
Thứ hai, đối với sự phát triển tiếp theo của Stablecoin, đội ngũ chị Sa cho rằng sự tuân thủ và lòng tin của công chúng vẫn là sự sống còn của những người hoạt động trong ngành Stablecoin. Lấy một ví dụ, hiện tại, ông lớn của thị trường Stablecoin, công ty nào đó, đã chịu thiệt hại lớn tại thị trường EU vì không muốn công bố đầy đủ tình hình dự trữ tài sản, dẫn đến việc không thể lấy được giấy phép tại thị trường EU, từ đó tạo ra ảnh hưởng xấu trên thị trường. Lần này, sau khi bị Circle chiếm ưu thế ra mắt, có thể thấy rằng thị phần của họ có thể bị xâm thực thêm.
04 Viết ở cuối
Khi stablecoin bắt đầu được niêm yết trên sàn NYSE, những gì chúng ta thấy không chỉ là sự thành công vượt bậc của doanh nghiệp mà còn là sự tiến hóa của toàn ngành. Đối với các nhà đầu tư, việc chú ý đến tính minh bạch của dự trữ quan trọng hơn việc theo đuổi mức tăng ngắn hạn; trong khi đó, đối với những người làm trong ngành, đây chính là thời điểm vàng để tái cấu trúc hệ thống niềm tin của ngành. Dù sao đi nữa, trong chiến trường thay đổi từng giây từng phút này, việc sống sót luôn có giá trị hơn việc chạy nhanh.
Do đó, đối với các tổ chức phân bổ stablecoin, nhóm của Sa sẽ đề xuất rằng, dù có chuẩn bị niêm yết hay không, cần phải đặt tuân thủ và công bố thông tin là trọng tâm công việc, việc giành được lòng tin của công chúng là yếu tố quyết định sự sống còn của doanh nghiệp.