Trong vài năm qua, Singapore đã trở thành một trong những "căn cứ" được yêu thích nhất của các doanh nghiệp tiền ảo và Web3 trên toàn cầu. Chính sách lỏng lẻo, hệ thống pháp lý ổn định, môi trường đổi mới mở... chỉ trong chốc lát, các tay chơi mã hóa đã đổ xô đến đây, biến Singapore thành "thủ đô mã hóa của châu Á".
Nhưng vận mệnh xoay chuyển. Hiện nay, Singapore đang dần chuyển từ mô hình "khuyến khích đổi mới" trước đây sang lộ trình thận trọng "kiểm soát rủi ro". Về mặt chính sách, một số người thậm chí cảm thấy, liệu Singapore có đang muốn "tiêu diệt hoàn toàn" Web3?
Theo luật sư Liu - nó chỉ hoàn thành "tích lũy ban đầu" của mình, bây giờ bắt đầu quản lý tinh vi.
Một, Giai đoạn đầu: Chào đón tất cả mọi người, trước tiên hãy làm cho chiếc bánh lớn hơn
Singapore không phải là một nước "bảo thủ" ngay từ đầu. Sự ra đời của Đạo luật Dịch vụ Thanh toán (PSA) vào năm 2019 đã làm rõ tình trạng pháp lý của các dịch vụ mã thông báo thanh toán kỹ thuật số (DPT), cung cấp một lộ trình cấp phép rõ ràng cho các sàn giao dịch tiền điện tử và dịch vụ ví, trong số những dịch vụ khác. Cùng với MAS (Cơ quan tiền tệ Singapore) luôn khuyến khích đổi mới công nghệ, một làn sóng lớn các dự án Web3 đã bắt đầu đổ bộ tại đây, bao gồm "Dự án Ubin", "Dự án Orchid" và các dự án thử nghiệm khác khám phá các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương và tài sản được mã hóa.
Chúng ta có thể hiểu giai đoạn đó là "nắm bắt cơ hội" - chỉ cần không vi phạm nguyên tắc tuân thủ, có thể mạnh dạn thử nghiệm. Đối với nhiều đội ngũ khởi nghiệp, đây là "thời gian cửa sổ" không thể có được.
Hai, sau khi sập: không thể chỉ chăm chăm vào việc kiếm tiền
Tuy nhiên, với sự mở rộng của ngành, một số cạm bẫy ẩn cũng đã phát nổ.
Năm 2022, Three Arrows Capital (3AC) đã "vỡ nợ" tại Singapore, tiếp theo là sự sụp đổ của FTX mà Temasek đã đầu tư rất nhiều tiền, điều này đã khiến các cơ quan quản lý tài chính tại Singapore cảm thấy áp lực sâu sắc. Dù sao đi nữa, trong ngành công nghiệp mà sự tuân thủ toàn cầu được chú ý nhất, nếu ngay cả trung tâm tài chính cũng gặp sự cố, thì không chỉ là vấn đề của doanh nghiệp, mà là vấn đề về uy tín của quốc gia.
Vì vậy, các cơ quan quản lý Singapore đã nhanh chóng hành động. Một mặt, họ đã tăng cường quy định đối với các nhà cung cấp dịch vụ mã hóa từ hệ thống, chẳng hạn như đưa ra Luật Dịch vụ Tài chính và Thị trường (FSM) nghiêm ngặt hơn; mặt khác, họ cũng đã đưa ra các hạn chế rõ ràng đối với đầu tư của nhà đầu tư cá nhân, nhấn mạnh rằng "không thể đầu cơ coin như đánh bạc."
Ba, Nhà đầu tư nhỏ lẻ: Xin lỗi, Singapore không còn chào đón "người chơi"
Điển hình nhất là các quy định được MAS công bố vào cuối năm 2023, trực tiếp "đạp phanh" các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Chính sách yêu cầu rõ ràng: Các nhà cung cấp dịch vụ tiền ảo không được cung cấp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ bất kỳ hình thức thưởng nào, chẳng hạn như hoàn tiền, airdrop, trợ cấp giao dịch; cũng không được cung cấp chức năng làm tăng rủi ro như đòn bẩy, nạp tiền bằng thẻ tín dụng; thậm chí còn phải đánh giá khả năng chịu rủi ro của người dùng, dựa trên giá trị tài sản ròng để thiết lập giới hạn đầu tư.
Một câu, Singapore hy vọng có những nhà đầu tư lý trí, chứ không phải là những con bạc trong thế giới tiền ảo "all in BTC".
Bốn, nhà cung cấp: Không tuân thủ, trực tiếp "mời đi"
Đến năm 2025, xu hướng này càng trở nên rõ ràng. MAS trong hướng dẫn chính sách cuối cùng phát hành vào ngày 30 tháng 5 quy định: Tất cả các doanh nghiệp chưa có giấy phép nhà cung cấp dịch vụ mã hóa token kỹ thuật số (DTSP), nếu vẫn muốn cung cấp dịch vụ cho khách hàng nước ngoài, phải "dọn dẹp" trước ngày 30 tháng 6 năm 2025. Không có thời gian chuyển tiếp, không có không gian để thương lượng.
Ai có thể ở lại? Hiện tại chỉ có một số ít doanh nghiệp hàng đầu đã được phê duyệt, chẳng hạn như Coinbase, Circle, HashKey, OKX SG, v.v. Còn 24 doanh nghiệp đang trong trạng thái miễn trừ, chẳng hạn như Cobo, Matrixport, Antalpha, v.v. Những doanh nghiệp này hoặc đã vượt qua các cuộc kiểm tra chống rửa tiền và đánh giá rủi ro nghiêm ngặt, hoặc là có sự phối hợp cao và nền tảng tuân thủ.
Còn lại thì sao? Hoặc là chuyển sang thị trường khác, hoặc là nhanh chóng "rửa tiền".
Năm, quỹ cũng thắt chặt: không chỉ cần có tiền, mà còn phải hiểu tiền
Ngoài nhà đầu tư cá nhân và nhà cung cấp dịch vụ, Singapore cũng không bỏ qua các nhà quản lý quỹ.
Trong tài chính truyền thống, Singapore luôn là trung tâm quỹ của khu vực Châu Á - Thái Bình Dương. Bây giờ, việc đưa tài sản ảo vào quy trình quản lý quỹ chính thức là mục tiêu tiếp theo của họ.
MAS quy định rằng nếu bạn muốn thành lập một quỹ tiền điện tử ở Singapore, bạn phải đủ điều kiện, ngay cả khi bạn chỉ phục vụ "các nhà đầu tư được công nhận". Phòng ngừa rủi ro, xác định tài sản của khách hàng, thiết lập quy trình kiểm soát rủi ro nội bộ và thậm chí cả cơ chế báo cáo chống rửa tiền đều được áp dụng.
Nói cách khác, thời kỳ mà "một vài ông lớn trong giới tiền ảo + một PPT + đội ngũ nước ngoài" có thể khởi động một quỹ đã hoàn toàn qua đi ở Singapore.
Viết ở cuối: là "đè nén" hay "tiến hóa"?
Nhiều người theo dõi làn sóng leo thang quy định này và xúc động nói: "Singapore không còn là thiên đường Web3 nữa". Nhưng nếu bạn nhìn theo một cách khác, bạn sẽ thấy rằng đây thực sự là một sự phát triển bình thường của quy định - từ "thử và sai" đến "trật tự chuẩn mực", đó là con đường mà bất kỳ thị trường mới nổi nào cũng phải thực hiện trước khi nó trưởng thành. Singapore ngày nay không còn chào đón những người đến "nhận dự án" với tâm lý đầu cơ, nhưng vẫn là một trong những thị trường hấp dẫn nhất trên thế giới đối với các đội ngũ có công nghệ thực sự, thế mạnh và kế hoạch dài hạn.
Phó chủ tịch MAS Ho Hern Shin đã nói: "Chúng tôi hoan nghênh sự đổi mới có trách nhiệm, nhưng tuyệt đối không chấp nhận những hành vi lạm dụng lòng tin." Nói cách khác - nếu bạn muốn thực hiện một sự nghiệp lớn trong Web3, thì Singapore vẫn mở cửa. Nhưng đừng mong đến đây để "kiếm một cú rồi đi".
Tuy nhiên, cũng có quan điểm cho rằng, sự phát triển của tiền ảo và toàn bộ ngành web3 vẫn đang ở giai đoạn khá nguyên thủy, hình dạng tương lai thậm chí còn chưa hoàn toàn hình thành, việc áp đặt một ngành chưa phát triển đầy đủ vào những quy định nghiêm ngặt chỉ có thể khiến chúng ta vứt bỏ cả trẻ em lẫn nước tắm mà thôi, mà không giải quyết được tất cả các vấn đề.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Singapore siết chặt quy định Web3 là "khai thác" hay "nâng cấp"?
Trong vài năm qua, Singapore đã trở thành một trong những "căn cứ" được yêu thích nhất của các doanh nghiệp tiền ảo và Web3 trên toàn cầu. Chính sách lỏng lẻo, hệ thống pháp lý ổn định, môi trường đổi mới mở... chỉ trong chốc lát, các tay chơi mã hóa đã đổ xô đến đây, biến Singapore thành "thủ đô mã hóa của châu Á".
Nhưng vận mệnh xoay chuyển. Hiện nay, Singapore đang dần chuyển từ mô hình "khuyến khích đổi mới" trước đây sang lộ trình thận trọng "kiểm soát rủi ro". Về mặt chính sách, một số người thậm chí cảm thấy, liệu Singapore có đang muốn "tiêu diệt hoàn toàn" Web3?
Theo luật sư Liu - nó chỉ hoàn thành "tích lũy ban đầu" của mình, bây giờ bắt đầu quản lý tinh vi.
Một, Giai đoạn đầu: Chào đón tất cả mọi người, trước tiên hãy làm cho chiếc bánh lớn hơn
Singapore không phải là một nước "bảo thủ" ngay từ đầu. Sự ra đời của Đạo luật Dịch vụ Thanh toán (PSA) vào năm 2019 đã làm rõ tình trạng pháp lý của các dịch vụ mã thông báo thanh toán kỹ thuật số (DPT), cung cấp một lộ trình cấp phép rõ ràng cho các sàn giao dịch tiền điện tử và dịch vụ ví, trong số những dịch vụ khác. Cùng với MAS (Cơ quan tiền tệ Singapore) luôn khuyến khích đổi mới công nghệ, một làn sóng lớn các dự án Web3 đã bắt đầu đổ bộ tại đây, bao gồm "Dự án Ubin", "Dự án Orchid" và các dự án thử nghiệm khác khám phá các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương và tài sản được mã hóa.
Chúng ta có thể hiểu giai đoạn đó là "nắm bắt cơ hội" - chỉ cần không vi phạm nguyên tắc tuân thủ, có thể mạnh dạn thử nghiệm. Đối với nhiều đội ngũ khởi nghiệp, đây là "thời gian cửa sổ" không thể có được.
Hai, sau khi sập: không thể chỉ chăm chăm vào việc kiếm tiền
Tuy nhiên, với sự mở rộng của ngành, một số cạm bẫy ẩn cũng đã phát nổ.
Năm 2022, Three Arrows Capital (3AC) đã "vỡ nợ" tại Singapore, tiếp theo là sự sụp đổ của FTX mà Temasek đã đầu tư rất nhiều tiền, điều này đã khiến các cơ quan quản lý tài chính tại Singapore cảm thấy áp lực sâu sắc. Dù sao đi nữa, trong ngành công nghiệp mà sự tuân thủ toàn cầu được chú ý nhất, nếu ngay cả trung tâm tài chính cũng gặp sự cố, thì không chỉ là vấn đề của doanh nghiệp, mà là vấn đề về uy tín của quốc gia.
Vì vậy, các cơ quan quản lý Singapore đã nhanh chóng hành động. Một mặt, họ đã tăng cường quy định đối với các nhà cung cấp dịch vụ mã hóa từ hệ thống, chẳng hạn như đưa ra Luật Dịch vụ Tài chính và Thị trường (FSM) nghiêm ngặt hơn; mặt khác, họ cũng đã đưa ra các hạn chế rõ ràng đối với đầu tư của nhà đầu tư cá nhân, nhấn mạnh rằng "không thể đầu cơ coin như đánh bạc."
Ba, Nhà đầu tư nhỏ lẻ: Xin lỗi, Singapore không còn chào đón "người chơi"
Điển hình nhất là các quy định được MAS công bố vào cuối năm 2023, trực tiếp "đạp phanh" các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Chính sách yêu cầu rõ ràng: Các nhà cung cấp dịch vụ tiền ảo không được cung cấp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ bất kỳ hình thức thưởng nào, chẳng hạn như hoàn tiền, airdrop, trợ cấp giao dịch; cũng không được cung cấp chức năng làm tăng rủi ro như đòn bẩy, nạp tiền bằng thẻ tín dụng; thậm chí còn phải đánh giá khả năng chịu rủi ro của người dùng, dựa trên giá trị tài sản ròng để thiết lập giới hạn đầu tư.
Một câu, Singapore hy vọng có những nhà đầu tư lý trí, chứ không phải là những con bạc trong thế giới tiền ảo "all in BTC".
Bốn, nhà cung cấp: Không tuân thủ, trực tiếp "mời đi"
Đến năm 2025, xu hướng này càng trở nên rõ ràng. MAS trong hướng dẫn chính sách cuối cùng phát hành vào ngày 30 tháng 5 quy định: Tất cả các doanh nghiệp chưa có giấy phép nhà cung cấp dịch vụ mã hóa token kỹ thuật số (DTSP), nếu vẫn muốn cung cấp dịch vụ cho khách hàng nước ngoài, phải "dọn dẹp" trước ngày 30 tháng 6 năm 2025. Không có thời gian chuyển tiếp, không có không gian để thương lượng.
Ai có thể ở lại? Hiện tại chỉ có một số ít doanh nghiệp hàng đầu đã được phê duyệt, chẳng hạn như Coinbase, Circle, HashKey, OKX SG, v.v. Còn 24 doanh nghiệp đang trong trạng thái miễn trừ, chẳng hạn như Cobo, Matrixport, Antalpha, v.v. Những doanh nghiệp này hoặc đã vượt qua các cuộc kiểm tra chống rửa tiền và đánh giá rủi ro nghiêm ngặt, hoặc là có sự phối hợp cao và nền tảng tuân thủ.
Còn lại thì sao? Hoặc là chuyển sang thị trường khác, hoặc là nhanh chóng "rửa tiền".
Năm, quỹ cũng thắt chặt: không chỉ cần có tiền, mà còn phải hiểu tiền
Ngoài nhà đầu tư cá nhân và nhà cung cấp dịch vụ, Singapore cũng không bỏ qua các nhà quản lý quỹ.
Trong tài chính truyền thống, Singapore luôn là trung tâm quỹ của khu vực Châu Á - Thái Bình Dương. Bây giờ, việc đưa tài sản ảo vào quy trình quản lý quỹ chính thức là mục tiêu tiếp theo của họ.
MAS quy định rằng nếu bạn muốn thành lập một quỹ tiền điện tử ở Singapore, bạn phải đủ điều kiện, ngay cả khi bạn chỉ phục vụ "các nhà đầu tư được công nhận". Phòng ngừa rủi ro, xác định tài sản của khách hàng, thiết lập quy trình kiểm soát rủi ro nội bộ và thậm chí cả cơ chế báo cáo chống rửa tiền đều được áp dụng.
Nói cách khác, thời kỳ mà "một vài ông lớn trong giới tiền ảo + một PPT + đội ngũ nước ngoài" có thể khởi động một quỹ đã hoàn toàn qua đi ở Singapore.
Viết ở cuối: là "đè nén" hay "tiến hóa"?
Nhiều người theo dõi làn sóng leo thang quy định này và xúc động nói: "Singapore không còn là thiên đường Web3 nữa". Nhưng nếu bạn nhìn theo một cách khác, bạn sẽ thấy rằng đây thực sự là một sự phát triển bình thường của quy định - từ "thử và sai" đến "trật tự chuẩn mực", đó là con đường mà bất kỳ thị trường mới nổi nào cũng phải thực hiện trước khi nó trưởng thành. Singapore ngày nay không còn chào đón những người đến "nhận dự án" với tâm lý đầu cơ, nhưng vẫn là một trong những thị trường hấp dẫn nhất trên thế giới đối với các đội ngũ có công nghệ thực sự, thế mạnh và kế hoạch dài hạn.
Phó chủ tịch MAS Ho Hern Shin đã nói: "Chúng tôi hoan nghênh sự đổi mới có trách nhiệm, nhưng tuyệt đối không chấp nhận những hành vi lạm dụng lòng tin." Nói cách khác - nếu bạn muốn thực hiện một sự nghiệp lớn trong Web3, thì Singapore vẫn mở cửa. Nhưng đừng mong đến đây để "kiếm một cú rồi đi".
Tuy nhiên, cũng có quan điểm cho rằng, sự phát triển của tiền ảo và toàn bộ ngành web3 vẫn đang ở giai đoạn khá nguyên thủy, hình dạng tương lai thậm chí còn chưa hoàn toàn hình thành, việc áp đặt một ngành chưa phát triển đầy đủ vào những quy định nghiêm ngặt chỉ có thể khiến chúng ta vứt bỏ cả trẻ em lẫn nước tắm mà thôi, mà không giải quyết được tất cả các vấn đề.