Gần đây, các từ khóa "tiền điện tử" và "chứng khoán Mỹ" đã được liên kết thường xuyên. Một mặt, các công ty niêm yết tại Hoa Kỳ đã bắt đầu một làn sóng mua tài sản tiền điện tử và các công ty như SharpLink và GameStop đã dựa vào chiến lược này để tăng giá cổ phiếu của họ mạnh mẽ trong ngắn hạn. Mặt khác, các công ty tiền điện tử đã bắt đầu con đường IPO chứng khoán Mỹ, với công ty phát hành stablecoin USDC Circle đóng cửa ở mức 107,7 đô la trong tuần đầu tiên niêm yết vào ngày 6 tháng 6, tăng 247,4% so với giá IPO là 31 đô la. Người đồng sáng lập BitMEX Arthur Hayes cũng than thở rằng việc niêm yết Circle sẽ là sự khởi đầu của một cơn sốt IPO tiền điện tử.
Cảnh tượng điên cuồng như vậy cũng khiến những người tiền điện tử "không thể ăn nho" ngứa ngáy trong lòng, nhưng nếu đây thực sự là một bữa tiệc thanh khoản mới, làm sao những người tiền điện tử có thể sẵn sàng vắng mặt? Do đó, dưới xu hướng như vậy, giao dịch on-chain cổ phiếu Mỹ cũng trở thành chủ đề nóng.
Mã hóa chứng khoán (STO) thực sự đã tồn tại trước khi RWA (tài sản trong thế giới thực) ra đời và FTX, Binance, v.v. đã ra mắt các dịch vụ giao dịch mã hóa chứng khoán Mỹ trong giai đoạn 2020-2021, nhưng môi trường pháp lý tiền điện tử vào thời điểm đó không thân thiện và hoạt động kinh doanh mã hóa chứng khoán không thể tiếp tục. Tuy nhiên, với sự cải thiện của môi trường pháp lý tiền điện tử ở Hoa Kỳ và sự tích hợp ngày càng tăng của tiền điện tử và tài chính truyền thống, Citigroup, JPMorgan Chase, Robinhood, v.v. cũng đã bắt đầu tham gia thị trường để khám phá hoạt động kinh doanh mã hóa của cổ phiếu Mỹ.
Dưới bối cảnh thời cơ, địa lợi và nhân hòa, các nền tảng giao dịch chứng khoán trên chuỗi có thể trở thành cơn sốt tiếp theo trên thị trường. Odaily sẽ điểm qua các nền tảng giao dịch cho phép sử dụng tài sản tiền điện tử để mua cổ phiếu Mỹ, nhằm cung cấp thông tin tham khảo cho độc giả.
Bybit
Sàn giao dịch tập trung Bybit đã ra mắt giao dịch (CFD) CFD cổ phiếu dựa trên USDT trên nền tảng TradFi của riêng mình vào ngày 19 tháng 5. Nền tảng Bybit TradFi là một nền tảng giao dịch đa tài sản cho phép các nhà giao dịch truy cập thị trường tài chính toàn cầu bằng một tài khoản duy nhất. Người dùng chỉ cần tạo tài khoản MT 5 để trực tiếp sử dụng tài sản thế chấp USDT để giao dịch cổ phiếu Mỹ, hiện bao gồm 78 cổ phiếu, bao gồm Apple (AAPL), Tesla (TSLA) và Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) và Alphabet (GOOG), v.v., hãy xem thông báo chính thức để biết danh sách đầy đủ các cổ phiếu.
Khác với giao dịch cổ phiếu giao ngay, giao dịch hợp đồng chênh lệch cổ phiếu không phải là mua cổ phiếu thực sự, mà là giao dịch trực tiếp dựa trên sự biến động giá. Khi người dùng mở vị thế CFD trên nền tảng Bybit TradFi, về bản chất là đang ký kết hợp đồng với nền tảng, thanh toán chênh lệch giữa giá cổ phiếu tại thời điểm mở và đóng vị thế, người dùng có thể sử dụng đòn bẩy tối đa lên đến 5 lần.
Nền tảng Bybit thu phí 0.04 USDT cho mỗi cổ phiếu, quy mô giao dịch tối thiểu là 5 USDT.
MyStonks
MyStonks là nền tảng giao dịch tài sản mã hóa phi tập trung được tạo ra dựa trên CTO của cộng đồng Meme coin Stonks, người dùng cũng có thể mua cổ phiếu Mỹ trên nền tảng này trong khu vực Stonks 100, bao gồm 95 cổ phiếu Mỹ như AAPL, AMZN, DIS, GOOGL, META, MSFT, NFLX, NVDA và 5 quỹ ETF cổ phiếu và mã hóa được niêm yết tại Mỹ.
Khi người dùng mua cổ phiếu Mỹ trên nền tảng MyStonks, MyStonks sẽ đúc cổ phiếu tương ứng của token Mỹ trên chuỗi Base theo tỷ lệ 1:1 và phân phối chúng đến địa chỉ ví on-chain của người dùng. Khi người dùng bán mã thông báo chứng khoán Hoa Kỳ, nền tảng MyStonks sẽ thực hiện thao tác đảo ngược, chuyển đổi mã thông báo chứng khoán Hoa Kỳ thành stablecoin và chuyển nó vào tài khoản của người dùng, đồng thời phá hủy mã thông báo chứng khoán Hoa Kỳ tương ứng 1:1, sử dụng oracle ChainLink làm nhà cung cấp báo giá trong quá trình mua và bán. Đồng thời, nền tảng tính phí giao dịch token chứng khoán Mỹ 0,3%.
MyStonks không chỉ là một dữ liệu trên chuỗi đơn giản, khi người dùng mua bán token cổ phiếu Mỹ trên nền tảng, MyStonks cũng sẽ mua bán 1:1 cổ phiếu Mỹ tương ứng ngoài chuỗi, và được quản lý bởi gã khổng lồ quản lý tài sản toàn cầu Fidelity, quy mô tài sản được MyStonks quản lý lần đầu đạt 50 triệu USD.
Ondo Finance
Ondo Finance, một giao thức tài chính cấp tổ chức phi tập trung đã hợp tác với dự án WLFI của gia đình Trump, là mục tiêu phổ biến cho khái niệm "đồng tiền Mỹ". Ngay từ ngày 5 tháng 2, Ondo Finance đã công bố sự ra mắt sắp tới của Ondo Global Markets (Ondo GM), một nền tảng giao dịch mã hóa RWA cho phép người dùng mua và bán cổ phiếu, trái phiếu và token ETF được hỗ trợ bởi tài sản trong thế giới thực 1:1. Tuy nhiên, dịch vụ này không khả dụng cho người dùng ở Hoa Kỳ.
Tất cả các token RWA của Ondo Global Markets sẽ được phát hành nguyên bản trên Ondo Chain, người dùng cũng có thể tương tác với các chuỗi khác thông qua chức năng liên chuỗi tích hợp trong Ondo Chain. Ondo Global Markets dự kiến sẽ ra mắt vào cuối năm nay, thời gian cụ thể vẫn chưa được công bố chính thức.
Được hỗ trợ
Backed là một nhà phát hành token hóa tài sản có trụ sở tại Thụy Sĩ, chủ yếu tập trung vào việc token hóa cổ phiếu và ETF. Backed đã ra mắt 10 loại token cổ phiếu Mỹ như bCOIN, bCSPX, bTSLA, bNVDA, bMSTR trên nhiều chuỗi khác nhau, nhưng Backed không tự ra mắt nền tảng giao dịch token cổ phiếu Mỹ. Người dùng có thể giao dịch các token cổ phiếu Mỹ mà họ phát hành trực tiếp qua DEX trên chuỗi, như CoW swap, 1inch, v.v.
Backed tuân thủ khung pháp lý DLT của Thụy Sĩ, là một trong số ít nền tảng mã hóa cổ phiếu Mỹ có đủ điều kiện tuân thủ. Backed cũng áp dụng chế độ đảm bảo 1:1, mỗi khi một mã token cổ phiếu Mỹ được phát hành trên chuỗi, sẽ có một lượng cổ phiếu Mỹ tương ứng được mua trên thị trường thứ cấp, tài sản cổ phiếu Mỹ được quản lý bởi một ngân hàng lưu ký Thụy Sĩ, đồng thời định kỳ phát hành chứng nhận dự trữ.
Backed đã hoàn thành vòng gọi vốn 9,5 triệu USD vào ngày 30 tháng 4 năm 2024, do Gnosis VC dẫn đầu, cùng với sự tham gia của cyber Fund, Blockchain Founders Fund, Stake Capital và các nhà đầu tư khác. Gần đây, Backed đã hợp tác với sàn giao dịch tập trung Kraken, dự kiến ra mắt nền tảng giao dịch token hóa cổ phiếu mới xStocks, thời gian ra mắt cụ thể chưa được công bố.
Dinari
Dinari là một nền tảng cơ sở hạ tầng tuân thủ tập trung vào việc mã hóa các tài sản chứng khoán truyền thống (ví dụ: cổ phiếu, trái phiếu, ETF), cho phép người dùng giao dịch gần 100 cổ phiếu Hoa Kỳ, bao gồm Apple, Amazon, Microsoft, Nvidia và Coinbase, trên nền tảng giao dịch mã thông báo chứng khoán Hoa Kỳ, dShare. Tuy nhiên, người dùng cần hoàn thành KYC trước khi có thể giao dịch và hiện tại nền tảng chỉ hỗ trợ KYC ở Hoa Kỳ và Canada, đồng thời người dùng cần cung cấp giấy tờ tùy thân do chính phủ cấp (bằng lái xe, hộ chiếu, v.v.) và bằng chứng cư trú (hóa đơn tiện ích hiện tại, bảng sao kê ngân hàng hiển thị địa chỉ, v.v.).
Tại Dinari, cổ phiếu Mỹ tồn tại dưới dạng dShares, dShares là mã thông báo ERC-20 trên Arbitrum One, dShares chỉ được đúc khi mua cổ phiếu từ sàn giao dịch, thực hiện cơ chế thế chấp 1:1. Dinari là công ty đại lý chuyển nhượng cổ phiếu tuân thủ đăng ký với SEC Mỹ, do đó, tài sản cổ phiếu Mỹ được hỗ trợ bởi dShares đều do công ty này quản lý.
Người dùng sử dụng stablecoin như USDT để giao dịch token chứng khoán Mỹ trên chuỗi, đồng thời, họ cũng có thể nhận cổ tức bằng cách nắm giữ token. Cổ tức được Dinari phân phối cho người dùng và chủ sở hữu token chứng khoán Mỹ sẽ nhận được cổ tức dưới dạng USD+ trên Arbitrum One, một tài sản stablecoin do Dinari phát hành. Ngoài ra, sẽ có một khoản phí cố định là 10 đô la cho mỗi lệnh để giao dịch trên mạng chính Ethereum và 0,2 đô la cho mỗi lệnh để giao dịch trong L2.
Dinari rõ ràng tuyên bố sẽ không phát hành token Dinari. Vào ngày 1 tháng 5 năm 2025, Dinari đã hoàn thành vòng gọi vốn A trị giá 12,7 triệu USD, do Blockchange và Hack VC dẫn đầu, với sự tham gia của Blizzard Fund, VanEck, F-Prime Capital, Factor Capital, Arete Capital, Odaily và Silvermine Capital.
Helix
Helix là một sàn giao dịch tiền điện tử phi tập trung được xây dựng trên Injective, chủ yếu được sử dụng để giao dịch thị trường giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn chuỗi chéo. Đồng thời, nó cũng hỗ trợ USDT giao dịch một số cổ phiếu Mỹ, bao gồm 13 cổ phiếu Mỹ như META, TSLA, NVDA, MSTR và COIN.
Cổ phiếu Hoa Kỳ trên Helix tồn tại dưới dạng tài sản dưới dạng iAssets, một công cụ phái sinh tài sản trong thế giới thực (RWA) đưa các thị trường truyền thống như cổ phiếu, hàng hóa và ngoại hối vào Injective ở dạng hoàn toàn trên chuỗi, có thể kết hợp và hiệu quả về vốn. iAssets không yêu cầu tài trợ trước hoặc đóng gói các tài sản cơ bản, thay vào đó, chúng tồn tại hoàn toàn dưới dạng các công cụ phái sinh tổng hợp mà không có tài sản chứng khoán Hoa Kỳ lưu ký đằng sau chúng.
Do đó, iAssets được giao dịch giống hệt như các token hợp đồng vĩnh viễn on-chain khác, giao dịch 24/7, người dùng sử dụng USDT hoặc các stablecoin khác làm ký quỹ, đòn bẩy có sẵn cho cổ phiếu Mỹ là 25 lần và các vị thế được thanh toán bằng USDT thay vì giao hàng vật lý. Phí tạo và nhận hợp đồng tương lai lần lượt là 0,005% và 0,05%.
Hiện tại Helix đã ra mắt chương trình điểm giao dịch, nhưng phần thưởng hoàn lại vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm.
Swarm
Swarm là một cơ sở hạ tầng DeFi tuân thủ cung cấp phát hành token, thanh khoản và giao dịch, đồng thời người dùng có thể giao dịch token và vàng chứng khoán Mỹ thông qua DEX dOTC ra mắt, bao gồm 12 token chứng khoán Mỹ như AAPL, NVDA, MSFT, COIN và TSLA. Swarm cho phép người dùng mua token chứng khoán Mỹ bằng các stablecoin như USDC trên mạng chính Ethereum, Polygon và Base, với phí giao dịch được đặt ở mức 0,25%.
Token cổ phiếu Mỹ trên Swarm được phát hành bởi SwarmX GmbH, một công ty con của Swarm. Token cổ phiếu Mỹ trên Swarm cũng được hỗ trợ 100% bởi cổ phiếu thực, tài sản cổ phiếu Mỹ cơ bản được giữ bởi người quản lý tổ chức và được người ủy thác token xác minh, thông tin tài sản dự trữ được công khai hàng tháng.
DigiFT
DigiFT là một sàn giao dịch tiền điện tử RWA tuân thủ Singapore được Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) cấp phép với tư cách là Nhà điều hành thị trường được công nhận (RMO) và Nhà cung cấp Dịch vụ Thị trường Vốn (CMS). Vào ngày 28 tháng 2 năm 2023, DigiFT đã hoàn thành vòng tài trợ Pre-A trị giá 10,5 triệu đô la, dẫn đầu bởi Shanda Group, với sự tham gia của HashKey Capital, Hash Global, Xin Enterprise và North Beta Capital.
DigiFT hiện đang tung ra hai sản phẩm, iSNR, một ghi chú có cấu trúc liên quan đến hiệu suất của chiến lược cho vay cao cấp tại Hoa Kỳ của Invesco và token quỹ đầu tư thị trường tiền tệ UBS-USD UMINT. Người dùng đã được xác minh KYC có thể mua cả hai sản phẩm bằng stablecoin như USDC trên mạng chính Ethereum.
Mặc dù, DigiFT chưa trực tiếp ra mắt sản phẩm token hóa cổ phiếu Mỹ, chủ yếu là quỹ, trái phiếu và các tài sản RWA khác, nhưng trong tương lai có thể sẽ mở cửa thị trường token hóa chứng khoán như cổ phiếu Mỹ.
Sự mã hóa cổ phiếu Mỹ thực sự cần tìm ra điểm phù hợp PMF mới để bùng nổ thị trường
Mã hóa chứng khoán Hoa Kỳ có nhiều lợi thế như phá vỡ các hạn chế về địa lý và KYC, hỗ trợ giao dịch 24/×7, cho phép người dùng không phải là người Mỹ nắm giữ tài sản của Hoa Kỳ với chi phí thấp và tránh phí xuyên biên giới cao. Tuy nhiên, mặc dù các tổ chức đã dự đoán rằng việc token hóa cổ phiếu Mỹ sẽ mang lại thị trường RWA nghìn tỷ đô la, nhưng theo dữ liệu RWA.xyz, quy mô của toàn bộ RWA chỉ khoảng 23 tỷ USD, trong đó cổ phiếu token hóa chỉ chiếm 313 triệu USD và quy mô thị trường còn lâu so với chiều cao tưởng tượng.
Một mặt, mô hình tuân thủ của hầu hết các nền tảng giao dịch mã hóa chứng khoán của Hoa Kỳ vẫn còn non nớt, với các vấn đề như "đĩa dữ liệu" và độ mờ, thậm chí có thể không đủ tiêu chuẩn; Tuy nhiên, các nền tảng đã thực sự thiết lập các tiêu chuẩn tuân thủ hoàn chỉnh có các hạn chế KYC/AML đối với người dùng gần hoặc thậm chí vượt quá các quy định của các công ty môi giới truyền thống, do đó nhiều người dùng tiền điện tử không nhận được sự thuận tiện đáng kể về trải nghiệm.
Mặt khác, bản thân thị trường chứng khoán Mỹ có một thị trường thứ cấp trưởng thành, minh bạch và tuân thủ trên toàn thế giới, và đối với những người dùng thực sự muốn giao dịch cổ phiếu Mỹ, ngưỡng đầu vào không khác biệt đáng kể so với các công ty môi giới truyền thống, và thậm chí còn cồng kềnh hơn ở một số liên kết, không mang lại sự tiện lợi đáng kể cho người dùng. Quan trọng hơn, đối với những người dùng tiền điện tử theo đuổi chênh lệch giá tần suất cao, biến động cao, phạm vi biến động của các mục tiêu cổ phiếu Hoa Kỳ vẫn còn quá hẹp, kém thú vị hơn nhiều so với các hợp đồng tiền điện tử hoặc đồng meme trên chuỗi. James và Liangxi chỉ có thể được sinh ra trong thị trường tiền điện tử, không phải trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Như vậy, chỉ đơn giản là "đưa cổ phiếu Mỹ lên chuỗi" vẫn chưa đủ để thúc đẩy sự đổ vào của vốn tiền điện tử. Để việc token hóa cổ phiếu Mỹ thực sự bùng nổ thị trường, các nền tảng và dự án cần tìm ra điểm phù hợp PMF mới.
Nhưng dù sao, nhìn về tương lai, việc token hóa cổ phiếu Mỹ vẫn có không gian tưởng tượng rộng lớn. Một khi nắm bắt được nhu cầu cốt lõi của người dùng tiền điện tử và tìm thấy PMF thực sự trong thiết kế sản phẩm, giao dịch cổ phiếu Mỹ trên chuỗi sẽ không còn chỉ là một chiêu trò, mà sẽ trở thành cầu nối hữu cơ giữa thị trường vốn toàn cầu và thế giới Web3.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Mã hóa và thị trường chứng khoán Mỹ song phương chạy đua, điểm qua 8 nền tảng giao dịch mã hóa kỹ thuật số chứng khoán.
原创 | OdailyOdaily日报（@OdailyChina）
Tác giả｜Golem（@web3_golem）
Gần đây, các từ khóa "tiền điện tử" và "chứng khoán Mỹ" đã được liên kết thường xuyên. Một mặt, các công ty niêm yết tại Hoa Kỳ đã bắt đầu một làn sóng mua tài sản tiền điện tử và các công ty như SharpLink và GameStop đã dựa vào chiến lược này để tăng giá cổ phiếu của họ mạnh mẽ trong ngắn hạn. Mặt khác, các công ty tiền điện tử đã bắt đầu con đường IPO chứng khoán Mỹ, với công ty phát hành stablecoin USDC Circle đóng cửa ở mức 107,7 đô la trong tuần đầu tiên niêm yết vào ngày 6 tháng 6, tăng 247,4% so với giá IPO là 31 đô la. Người đồng sáng lập BitMEX Arthur Hayes cũng than thở rằng việc niêm yết Circle sẽ là sự khởi đầu của một cơn sốt IPO tiền điện tử.
Cảnh tượng điên cuồng như vậy cũng khiến những người tiền điện tử "không thể ăn nho" ngứa ngáy trong lòng, nhưng nếu đây thực sự là một bữa tiệc thanh khoản mới, làm sao những người tiền điện tử có thể sẵn sàng vắng mặt? Do đó, dưới xu hướng như vậy, giao dịch on-chain cổ phiếu Mỹ cũng trở thành chủ đề nóng.
Mã hóa chứng khoán (STO) thực sự đã tồn tại trước khi RWA (tài sản trong thế giới thực) ra đời và FTX, Binance, v.v. đã ra mắt các dịch vụ giao dịch mã hóa chứng khoán Mỹ trong giai đoạn 2020-2021, nhưng môi trường pháp lý tiền điện tử vào thời điểm đó không thân thiện và hoạt động kinh doanh mã hóa chứng khoán không thể tiếp tục. Tuy nhiên, với sự cải thiện của môi trường pháp lý tiền điện tử ở Hoa Kỳ và sự tích hợp ngày càng tăng của tiền điện tử và tài chính truyền thống, Citigroup, JPMorgan Chase, Robinhood, v.v. cũng đã bắt đầu tham gia thị trường để khám phá hoạt động kinh doanh mã hóa của cổ phiếu Mỹ.
Dưới bối cảnh thời cơ, địa lợi và nhân hòa, các nền tảng giao dịch chứng khoán trên chuỗi có thể trở thành cơn sốt tiếp theo trên thị trường. Odaily sẽ điểm qua các nền tảng giao dịch cho phép sử dụng tài sản tiền điện tử để mua cổ phiếu Mỹ, nhằm cung cấp thông tin tham khảo cho độc giả.
Bybit
Sàn giao dịch tập trung Bybit đã ra mắt giao dịch (CFD) CFD cổ phiếu dựa trên USDT trên nền tảng TradFi của riêng mình vào ngày 19 tháng 5. Nền tảng Bybit TradFi là một nền tảng giao dịch đa tài sản cho phép các nhà giao dịch truy cập thị trường tài chính toàn cầu bằng một tài khoản duy nhất. Người dùng chỉ cần tạo tài khoản MT 5 để trực tiếp sử dụng tài sản thế chấp USDT để giao dịch cổ phiếu Mỹ, hiện bao gồm 78 cổ phiếu, bao gồm Apple (AAPL), Tesla (TSLA) và Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) và Alphabet (GOOG), v.v., hãy xem thông báo chính thức để biết danh sách đầy đủ các cổ phiếu.
Khác với giao dịch cổ phiếu giao ngay, giao dịch hợp đồng chênh lệch cổ phiếu không phải là mua cổ phiếu thực sự, mà là giao dịch trực tiếp dựa trên sự biến động giá. Khi người dùng mở vị thế CFD trên nền tảng Bybit TradFi, về bản chất là đang ký kết hợp đồng với nền tảng, thanh toán chênh lệch giữa giá cổ phiếu tại thời điểm mở và đóng vị thế, người dùng có thể sử dụng đòn bẩy tối đa lên đến 5 lần.
Nền tảng Bybit thu phí 0.04 USDT cho mỗi cổ phiếu, quy mô giao dịch tối thiểu là 5 USDT.
MyStonks
MyStonks là nền tảng giao dịch tài sản mã hóa phi tập trung được tạo ra dựa trên CTO của cộng đồng Meme coin Stonks, người dùng cũng có thể mua cổ phiếu Mỹ trên nền tảng này trong khu vực Stonks 100, bao gồm 95 cổ phiếu Mỹ như AAPL, AMZN, DIS, GOOGL, META, MSFT, NFLX, NVDA và 5 quỹ ETF cổ phiếu và mã hóa được niêm yết tại Mỹ.
Khi người dùng mua cổ phiếu Mỹ trên nền tảng MyStonks, MyStonks sẽ đúc cổ phiếu tương ứng của token Mỹ trên chuỗi Base theo tỷ lệ 1:1 và phân phối chúng đến địa chỉ ví on-chain của người dùng. Khi người dùng bán mã thông báo chứng khoán Hoa Kỳ, nền tảng MyStonks sẽ thực hiện thao tác đảo ngược, chuyển đổi mã thông báo chứng khoán Hoa Kỳ thành stablecoin và chuyển nó vào tài khoản của người dùng, đồng thời phá hủy mã thông báo chứng khoán Hoa Kỳ tương ứng 1:1, sử dụng oracle ChainLink làm nhà cung cấp báo giá trong quá trình mua và bán. Đồng thời, nền tảng tính phí giao dịch token chứng khoán Mỹ 0,3%.
MyStonks không chỉ là một dữ liệu trên chuỗi đơn giản, khi người dùng mua bán token cổ phiếu Mỹ trên nền tảng, MyStonks cũng sẽ mua bán 1:1 cổ phiếu Mỹ tương ứng ngoài chuỗi, và được quản lý bởi gã khổng lồ quản lý tài sản toàn cầu Fidelity, quy mô tài sản được MyStonks quản lý lần đầu đạt 50 triệu USD.
Ondo Finance
Ondo Finance, một giao thức tài chính cấp tổ chức phi tập trung đã hợp tác với dự án WLFI của gia đình Trump, là mục tiêu phổ biến cho khái niệm "đồng tiền Mỹ". Ngay từ ngày 5 tháng 2, Ondo Finance đã công bố sự ra mắt sắp tới của Ondo Global Markets (Ondo GM), một nền tảng giao dịch mã hóa RWA cho phép người dùng mua và bán cổ phiếu, trái phiếu và token ETF được hỗ trợ bởi tài sản trong thế giới thực 1:1. Tuy nhiên, dịch vụ này không khả dụng cho người dùng ở Hoa Kỳ.
Tất cả các token RWA của Ondo Global Markets sẽ được phát hành nguyên bản trên Ondo Chain, người dùng cũng có thể tương tác với các chuỗi khác thông qua chức năng liên chuỗi tích hợp trong Ondo Chain. Ondo Global Markets dự kiến sẽ ra mắt vào cuối năm nay, thời gian cụ thể vẫn chưa được công bố chính thức.
Được hỗ trợ
Backed là một nhà phát hành token hóa tài sản có trụ sở tại Thụy Sĩ, chủ yếu tập trung vào việc token hóa cổ phiếu và ETF. Backed đã ra mắt 10 loại token cổ phiếu Mỹ như bCOIN, bCSPX, bTSLA, bNVDA, bMSTR trên nhiều chuỗi khác nhau, nhưng Backed không tự ra mắt nền tảng giao dịch token cổ phiếu Mỹ. Người dùng có thể giao dịch các token cổ phiếu Mỹ mà họ phát hành trực tiếp qua DEX trên chuỗi, như CoW swap, 1inch, v.v.
Backed tuân thủ khung pháp lý DLT của Thụy Sĩ, là một trong số ít nền tảng mã hóa cổ phiếu Mỹ có đủ điều kiện tuân thủ. Backed cũng áp dụng chế độ đảm bảo 1:1, mỗi khi một mã token cổ phiếu Mỹ được phát hành trên chuỗi, sẽ có một lượng cổ phiếu Mỹ tương ứng được mua trên thị trường thứ cấp, tài sản cổ phiếu Mỹ được quản lý bởi một ngân hàng lưu ký Thụy Sĩ, đồng thời định kỳ phát hành chứng nhận dự trữ.
Backed đã hoàn thành vòng gọi vốn 9,5 triệu USD vào ngày 30 tháng 4 năm 2024, do Gnosis VC dẫn đầu, cùng với sự tham gia của cyber Fund, Blockchain Founders Fund, Stake Capital và các nhà đầu tư khác. Gần đây, Backed đã hợp tác với sàn giao dịch tập trung Kraken, dự kiến ra mắt nền tảng giao dịch token hóa cổ phiếu mới xStocks, thời gian ra mắt cụ thể chưa được công bố.
Dinari
Dinari là một nền tảng cơ sở hạ tầng tuân thủ tập trung vào việc mã hóa các tài sản chứng khoán truyền thống (ví dụ: cổ phiếu, trái phiếu, ETF), cho phép người dùng giao dịch gần 100 cổ phiếu Hoa Kỳ, bao gồm Apple, Amazon, Microsoft, Nvidia và Coinbase, trên nền tảng giao dịch mã thông báo chứng khoán Hoa Kỳ, dShare. Tuy nhiên, người dùng cần hoàn thành KYC trước khi có thể giao dịch và hiện tại nền tảng chỉ hỗ trợ KYC ở Hoa Kỳ và Canada, đồng thời người dùng cần cung cấp giấy tờ tùy thân do chính phủ cấp (bằng lái xe, hộ chiếu, v.v.) và bằng chứng cư trú (hóa đơn tiện ích hiện tại, bảng sao kê ngân hàng hiển thị địa chỉ, v.v.).
Tại Dinari, cổ phiếu Mỹ tồn tại dưới dạng dShares, dShares là mã thông báo ERC-20 trên Arbitrum One, dShares chỉ được đúc khi mua cổ phiếu từ sàn giao dịch, thực hiện cơ chế thế chấp 1:1. Dinari là công ty đại lý chuyển nhượng cổ phiếu tuân thủ đăng ký với SEC Mỹ, do đó, tài sản cổ phiếu Mỹ được hỗ trợ bởi dShares đều do công ty này quản lý.
Người dùng sử dụng stablecoin như USDT để giao dịch token chứng khoán Mỹ trên chuỗi, đồng thời, họ cũng có thể nhận cổ tức bằng cách nắm giữ token. Cổ tức được Dinari phân phối cho người dùng và chủ sở hữu token chứng khoán Mỹ sẽ nhận được cổ tức dưới dạng USD+ trên Arbitrum One, một tài sản stablecoin do Dinari phát hành. Ngoài ra, sẽ có một khoản phí cố định là 10 đô la cho mỗi lệnh để giao dịch trên mạng chính Ethereum và 0,2 đô la cho mỗi lệnh để giao dịch trong L2.
Dinari rõ ràng tuyên bố sẽ không phát hành token Dinari. Vào ngày 1 tháng 5 năm 2025, Dinari đã hoàn thành vòng gọi vốn A trị giá 12,7 triệu USD, do Blockchange và Hack VC dẫn đầu, với sự tham gia của Blizzard Fund, VanEck, F-Prime Capital, Factor Capital, Arete Capital, Odaily và Silvermine Capital.
Helix
Helix là một sàn giao dịch tiền điện tử phi tập trung được xây dựng trên Injective, chủ yếu được sử dụng để giao dịch thị trường giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn chuỗi chéo. Đồng thời, nó cũng hỗ trợ USDT giao dịch một số cổ phiếu Mỹ, bao gồm 13 cổ phiếu Mỹ như META, TSLA, NVDA, MSTR và COIN.
Cổ phiếu Hoa Kỳ trên Helix tồn tại dưới dạng tài sản dưới dạng iAssets, một công cụ phái sinh tài sản trong thế giới thực (RWA) đưa các thị trường truyền thống như cổ phiếu, hàng hóa và ngoại hối vào Injective ở dạng hoàn toàn trên chuỗi, có thể kết hợp và hiệu quả về vốn. iAssets không yêu cầu tài trợ trước hoặc đóng gói các tài sản cơ bản, thay vào đó, chúng tồn tại hoàn toàn dưới dạng các công cụ phái sinh tổng hợp mà không có tài sản chứng khoán Hoa Kỳ lưu ký đằng sau chúng.
Do đó, iAssets được giao dịch giống hệt như các token hợp đồng vĩnh viễn on-chain khác, giao dịch 24/7, người dùng sử dụng USDT hoặc các stablecoin khác làm ký quỹ, đòn bẩy có sẵn cho cổ phiếu Mỹ là 25 lần và các vị thế được thanh toán bằng USDT thay vì giao hàng vật lý. Phí tạo và nhận hợp đồng tương lai lần lượt là 0,005% và 0,05%.
Hiện tại Helix đã ra mắt chương trình điểm giao dịch, nhưng phần thưởng hoàn lại vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm.
Swarm
Swarm là một cơ sở hạ tầng DeFi tuân thủ cung cấp phát hành token, thanh khoản và giao dịch, đồng thời người dùng có thể giao dịch token và vàng chứng khoán Mỹ thông qua DEX dOTC ra mắt, bao gồm 12 token chứng khoán Mỹ như AAPL, NVDA, MSFT, COIN và TSLA. Swarm cho phép người dùng mua token chứng khoán Mỹ bằng các stablecoin như USDC trên mạng chính Ethereum, Polygon và Base, với phí giao dịch được đặt ở mức 0,25%.
Token cổ phiếu Mỹ trên Swarm được phát hành bởi SwarmX GmbH, một công ty con của Swarm. Token cổ phiếu Mỹ trên Swarm cũng được hỗ trợ 100% bởi cổ phiếu thực, tài sản cổ phiếu Mỹ cơ bản được giữ bởi người quản lý tổ chức và được người ủy thác token xác minh, thông tin tài sản dự trữ được công khai hàng tháng.
DigiFT
DigiFT là một sàn giao dịch tiền điện tử RWA tuân thủ Singapore được Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) cấp phép với tư cách là Nhà điều hành thị trường được công nhận (RMO) và Nhà cung cấp Dịch vụ Thị trường Vốn (CMS). Vào ngày 28 tháng 2 năm 2023, DigiFT đã hoàn thành vòng tài trợ Pre-A trị giá 10,5 triệu đô la, dẫn đầu bởi Shanda Group, với sự tham gia của HashKey Capital, Hash Global, Xin Enterprise và North Beta Capital.
DigiFT hiện đang tung ra hai sản phẩm, iSNR, một ghi chú có cấu trúc liên quan đến hiệu suất của chiến lược cho vay cao cấp tại Hoa Kỳ của Invesco và token quỹ đầu tư thị trường tiền tệ UBS-USD UMINT. Người dùng đã được xác minh KYC có thể mua cả hai sản phẩm bằng stablecoin như USDC trên mạng chính Ethereum.
Mặc dù, DigiFT chưa trực tiếp ra mắt sản phẩm token hóa cổ phiếu Mỹ, chủ yếu là quỹ, trái phiếu và các tài sản RWA khác, nhưng trong tương lai có thể sẽ mở cửa thị trường token hóa chứng khoán như cổ phiếu Mỹ.
Sự mã hóa cổ phiếu Mỹ thực sự cần tìm ra điểm phù hợp PMF mới để bùng nổ thị trường
Mã hóa chứng khoán Hoa Kỳ có nhiều lợi thế như phá vỡ các hạn chế về địa lý và KYC, hỗ trợ giao dịch 24/×7, cho phép người dùng không phải là người Mỹ nắm giữ tài sản của Hoa Kỳ với chi phí thấp và tránh phí xuyên biên giới cao. Tuy nhiên, mặc dù các tổ chức đã dự đoán rằng việc token hóa cổ phiếu Mỹ sẽ mang lại thị trường RWA nghìn tỷ đô la, nhưng theo dữ liệu RWA.xyz, quy mô của toàn bộ RWA chỉ khoảng 23 tỷ USD, trong đó cổ phiếu token hóa chỉ chiếm 313 triệu USD và quy mô thị trường còn lâu so với chiều cao tưởng tượng.
Một mặt, mô hình tuân thủ của hầu hết các nền tảng giao dịch mã hóa chứng khoán của Hoa Kỳ vẫn còn non nớt, với các vấn đề như "đĩa dữ liệu" và độ mờ, thậm chí có thể không đủ tiêu chuẩn; Tuy nhiên, các nền tảng đã thực sự thiết lập các tiêu chuẩn tuân thủ hoàn chỉnh có các hạn chế KYC/AML đối với người dùng gần hoặc thậm chí vượt quá các quy định của các công ty môi giới truyền thống, do đó nhiều người dùng tiền điện tử không nhận được sự thuận tiện đáng kể về trải nghiệm.
Mặt khác, bản thân thị trường chứng khoán Mỹ có một thị trường thứ cấp trưởng thành, minh bạch và tuân thủ trên toàn thế giới, và đối với những người dùng thực sự muốn giao dịch cổ phiếu Mỹ, ngưỡng đầu vào không khác biệt đáng kể so với các công ty môi giới truyền thống, và thậm chí còn cồng kềnh hơn ở một số liên kết, không mang lại sự tiện lợi đáng kể cho người dùng. Quan trọng hơn, đối với những người dùng tiền điện tử theo đuổi chênh lệch giá tần suất cao, biến động cao, phạm vi biến động của các mục tiêu cổ phiếu Hoa Kỳ vẫn còn quá hẹp, kém thú vị hơn nhiều so với các hợp đồng tiền điện tử hoặc đồng meme trên chuỗi. James và Liangxi chỉ có thể được sinh ra trong thị trường tiền điện tử, không phải trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Như vậy, chỉ đơn giản là "đưa cổ phiếu Mỹ lên chuỗi" vẫn chưa đủ để thúc đẩy sự đổ vào của vốn tiền điện tử. Để việc token hóa cổ phiếu Mỹ thực sự bùng nổ thị trường, các nền tảng và dự án cần tìm ra điểm phù hợp PMF mới.
Nhưng dù sao, nhìn về tương lai, việc token hóa cổ phiếu Mỹ vẫn có không gian tưởng tượng rộng lớn. Một khi nắm bắt được nhu cầu cốt lõi của người dùng tiền điện tử và tìm thấy PMF thực sự trong thiết kế sản phẩm, giao dịch cổ phiếu Mỹ trên chuỗi sẽ không còn chỉ là một chiêu trò, mà sẽ trở thành cầu nối hữu cơ giữa thị trường vốn toàn cầu và thế giới Web3.