Gần đây, đã tổng hợp các dự đoán của các tổ chức Phố Wall về thời gian hạ lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED), phát hiện ra rằng sự phân hóa trên thị trường đang gia tăng, hình thành ba lập trường rõ rệt.
Nhóm đầu tiên là các tổ chức kiên định với quan điểm "năm nay sẽ không hạ lãi suất", đại diện chính là Morgan Stanley và Ngân hàng Mỹ. Những gã khổng lồ tài chính này gắn bó chặt chẽ với hệ thống tín dụng truyền thống, họ thu được lợi nhuận cốt lõi từ cấu trúc chênh lệch lãi suất nợ và nhu cầu trái phiếu ngắn hạn. Việc giữ nguyên mức lãi suất hiện tại có lợi cho họ trong việc tiếp tục thực hiện giao dịch chênh lệch lãi suất và các hoạt động chênh lệch quy định.
Nhóm thứ hai là những người có dự đoán "tháng 12 sẽ có một lần giảm lãi suất" thuộc phe ôn hòa, bao gồm Goldman Sachs, Deutsche Bank và Nomura Securities. Những tổ chức này đã thực hiện một lập trường chiến lược trung hòa, đặt cược vào sự hạ cánh mềm của nền kinh tế và sự cân bằng chính sách. Họ không thể hoàn toàn bỏ qua xu hướng giảm lạm phát và áp lực giảm lãi suất từ phía chính trị, nhưng cũng không dám đặt cược quá sớm vào việc nới lỏng thanh khoản, lo ngại việc đó sẽ dẫn đến mất liên kết với thị trường hoặc bị số liệu kinh tế sau này phản bác.
Cánh thứ ba là những người theo chủ nghĩa giảm lãi suất cực đoan hơn, như UBS và Wells Fargo, họ dự đoán "sẽ có bốn lần giảm lãi suất bắt đầu từ tháng 9." Khác với lý thuyết hạ cánh mềm, quan điểm cốt lõi của nhóm này là "không giảm thì sẽ sụp đổ." Họ tin rằng sự gia tăng mạnh mẽ trong cung trái phiếu chính phủ Mỹ, thâm hụt ngân sách kéo dài, căng thẳng địa chính trị gia tăng và áp lực tái tài trợ nợ doanh nghiệp sẽ buộc Cục Dự trữ Liên bang (FED) phải hành động. Quan điểm hiện tại của Cục Dự trữ Liên bang chỉ là một động thái tạm thời để tránh rủi ro, khủng hoảng cuối cùng sẽ bùng nổ.
Khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) không có động thái gì và có tư thế ứng phó thụ động, sự khác biệt về lãi suất đang mất kiểm soát, thị trường đã bước vào giai đoạn các bên đặt cược và đấu tranh lẫn nhau. Thêm vào đó, áp lực chính trị ngày càng tăng, việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) buộc phải hạ lãi suất dường như chỉ là vấn đề thời gian.
Trong trường hợp này, các nhà đầu tư được khuyến nghị đánh giá lại vị thế của mình, suy nghĩ xem logic phân bổ tài sản hiện tại có còn vững chắc hay không. Thị trường có một quy luật cơ bản: khi các điểm neo hệ thống bắt đầu dao động, thị trường sẽ tự động tìm kiếm các tham chiếu định giá và sự đồng thuận về giá trị mới.
Thị trường thực sự quy mô lớn thường không xuất hiện khi tất cả các dự đoán đều đúng, mà xuất hiện vào thời điểm tất cả các dự đoán bắt đầu thất bại tập thể. Bitcoin như một loại tài sản đặc biệt, có thể trở thành một trong những người hưởng lợi lớn nhất trong môi trường không chắc chắn này.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Gần đây, đã tổng hợp các dự đoán của các tổ chức Phố Wall về thời gian hạ lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED), phát hiện ra rằng sự phân hóa trên thị trường đang gia tăng, hình thành ba lập trường rõ rệt.
Nhóm đầu tiên là các tổ chức kiên định với quan điểm "năm nay sẽ không hạ lãi suất", đại diện chính là Morgan Stanley và Ngân hàng Mỹ. Những gã khổng lồ tài chính này gắn bó chặt chẽ với hệ thống tín dụng truyền thống, họ thu được lợi nhuận cốt lõi từ cấu trúc chênh lệch lãi suất nợ và nhu cầu trái phiếu ngắn hạn. Việc giữ nguyên mức lãi suất hiện tại có lợi cho họ trong việc tiếp tục thực hiện giao dịch chênh lệch lãi suất và các hoạt động chênh lệch quy định.
Nhóm thứ hai là những người có dự đoán "tháng 12 sẽ có một lần giảm lãi suất" thuộc phe ôn hòa, bao gồm Goldman Sachs, Deutsche Bank và Nomura Securities. Những tổ chức này đã thực hiện một lập trường chiến lược trung hòa, đặt cược vào sự hạ cánh mềm của nền kinh tế và sự cân bằng chính sách. Họ không thể hoàn toàn bỏ qua xu hướng giảm lạm phát và áp lực giảm lãi suất từ phía chính trị, nhưng cũng không dám đặt cược quá sớm vào việc nới lỏng thanh khoản, lo ngại việc đó sẽ dẫn đến mất liên kết với thị trường hoặc bị số liệu kinh tế sau này phản bác.
Cánh thứ ba là những người theo chủ nghĩa giảm lãi suất cực đoan hơn, như UBS và Wells Fargo, họ dự đoán "sẽ có bốn lần giảm lãi suất bắt đầu từ tháng 9." Khác với lý thuyết hạ cánh mềm, quan điểm cốt lõi của nhóm này là "không giảm thì sẽ sụp đổ." Họ tin rằng sự gia tăng mạnh mẽ trong cung trái phiếu chính phủ Mỹ, thâm hụt ngân sách kéo dài, căng thẳng địa chính trị gia tăng và áp lực tái tài trợ nợ doanh nghiệp sẽ buộc Cục Dự trữ Liên bang (FED) phải hành động. Quan điểm hiện tại của Cục Dự trữ Liên bang chỉ là một động thái tạm thời để tránh rủi ro, khủng hoảng cuối cùng sẽ bùng nổ.
Khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) không có động thái gì và có tư thế ứng phó thụ động, sự khác biệt về lãi suất đang mất kiểm soát, thị trường đã bước vào giai đoạn các bên đặt cược và đấu tranh lẫn nhau. Thêm vào đó, áp lực chính trị ngày càng tăng, việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) buộc phải hạ lãi suất dường như chỉ là vấn đề thời gian.
Trong trường hợp này, các nhà đầu tư được khuyến nghị đánh giá lại vị thế của mình, suy nghĩ xem logic phân bổ tài sản hiện tại có còn vững chắc hay không. Thị trường có một quy luật cơ bản: khi các điểm neo hệ thống bắt đầu dao động, thị trường sẽ tự động tìm kiếm các tham chiếu định giá và sự đồng thuận về giá trị mới.
Thị trường thực sự quy mô lớn thường không xuất hiện khi tất cả các dự đoán đều đúng, mà xuất hiện vào thời điểm tất cả các dự đoán bắt đầu thất bại tập thể. Bitcoin như một loại tài sản đặc biệt, có thể trở thành một trong những người hưởng lợi lớn nhất trong môi trường không chắc chắn này.