Trong đợt tăng giá này, MicroStrategy đã trở thành công ty ngôi sao không còn nghi ngờ gì nữa nhờ vào việc mua vào Bitcoin một cách điên cuồng.
Hành động mua Bitcoin của MicroStrategy hiện nay có thể được tóm tắt đơn giản như sau: phát hành trái phiếu chuyển đổi công ty để huy động vốn từ công chúng, sau đó sử dụng số tiền huy động được để mua Bitcoin làm dự trữ công ty. Chính vì Bitcoin liên tục tăng giá, giá trị của MicroStrategy tăng lên, và cổ phiếu cũng tăng.
Chiến lược này đều mang lại lợi ích cho cả công ty và các chủ nợ mua trái phiếu chuyển đổi, việc định giá của công ty đã tăng lên theo hình thức xoắn ốc, trong khi các chủ nợ có thể hoặc là bảo toàn vốn và nhận lãi suất, hoặc là sau khi trái phiếu chuyển đổi thành cổ phiếu của MicroStrategy, tận hưởng sự gia tăng giá cổ phiếu.
Rủi ro đã được chuyển giao cho những nhà đầu tư đã mua cổ phiếu của MicroStrategy sau này. Chỉ cần Bitcoin có thể tiếp tục tăng giá, thì chiến lược phát hành trái phiếu để mua đồng tiền này sẽ có thể được thực hiện liên tục. Kể từ năm 2020, việc mua Bitcoin của MicroStrategy đã làm giá cổ phiếu tăng gấp hơn hai mươi lần.
Chính vì thấy được lợi nhuận khổng lồ từ việc MicroStrategy phát hành trái phiếu để mua Bitcoin, một số công ty đã nhanh chóng làm theo. Hầu hết các công ty này không hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực blockchain, nhưng đã hưởng lợi từ hành động mua Bitcoin, giá cổ phiếu của họ cũng tăng theo sự tăng giá của Bitcoin.
Giá cổ phiếu MicroStrategy - Bộ khuếch đại giá Bitcoin
Năm 2020, MicroStrategy bắt đầu mua Bitcoin, và họ cũng là công ty niêm yết đầu tiên của Mỹ tích hợp Bitcoin như một tài sản dự trữ.
MicroStrategy đã công bố khoản mua đầu tiên bao gồm khoảng 21.000 BTC, trị giá hơn 250 triệu USD, khi giá Bitcoin thấp hơn 10.000 USD.
Ban đầu, nó được mua bằng cách sử dụng tiền mặt, sau đó chuyển sang phương thức huy động vốn bằng cách phát hành và bán cổ phiếu cũng như trái phiếu chuyển đổi.
MicroStrategy hiện đang nắm giữ hơn 380.000 Bitcoin, lần mua gần đây nhất là với giá trung bình 97.862 USD/mảnh, tổng giá trị khoảng 5,4 tỷ USD.
MicroStrategy ban đầu là một công ty phần mềm thông minh, nhưng sau khi mua Bitcoin, hình ảnh của công ty trong mắt công chúng đã biến thành một "công ty bóng" của Bitcoin. Từ tháng 10 năm 2000 đến tháng 9 năm 2020, giá cổ phiếu của MicroStrategy luôn duy trì dưới 20 USD mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, với việc liên tục mua Bitcoin, giá cổ phiếu của họ bắt đầu tách rời khỏi hoạt động kinh doanh của chính mình, mà trở thành một cổ phiếu liên quan đến Bitcoin.
Nhờ chiến lược chủ động mua bitcoin trong những năm qua, giá cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng vọt hơn 20 lần so với 20 USD vào năm 2020. Giá cổ phiếu của MicroStrategy đã trở thành một bộ khuếch đại giá Bitcoin và sự tăng giá của nó trong những năm gần đây đã vượt xa Bitcoin.
Phân tích mô hình Microstrategy
Năm xưa, MicroStrategy đã sử dụng tiền mặt để mua Bitcoin trực tiếp, nhưng bây giờ, họ phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin. Quá trình và nguyên lý MicroStrategy phát hành trái phiếu để mua Bitcoin rồi bán cổ phiếu như sau:
Một, phát hành trái phiếu chuyển đổi: MicroStrategy chọn phát hành trái phiếu ưu đãi chuyển đổi cho các nhà đầu tư đủ điều kiện thông qua hình thức tư nhân để huy động vốn.
Hai, thu hút các nhà đầu tư mua trái phiếu chuyển đổi: Mặc dù trái phiếu chuyển đổi của MicroStrategy có lãi suất danh nghĩa thấp và giá chuyển đổi cao, nhưng vẫn hấp dẫn một số nhà đầu tư, lý do như sau:
a. Rủi ro thấp: Ngay cả khi không chuyển đổi khi đáo hạn, nhà đầu tư cũng có thể lấy lại vốn gốc, trừ khi MicroStrategy phá sản.
b. Giá trị quyền chọn: Nhà đầu tư có quyền chọn trong vòng sáu năm, và có thể thực hiện quyền đổi cổ phiếu khi giá cổ phiếu MicroStrategy vượt qua mức giá đã thỏa thuận. Từ góc độ thị trường quyền chọn, chi phí là tương đối thấp.
Ba, sử dụng vốn để mua Bitcoin: MicroStrategy sẽ sử dụng số vốn thu được từ việc phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin, liên tục tăng cường số lượng nắm giữ Bitcoin.
Bốn, Bán cổ phiếu: Khi giá Bitcoin giảm, MicroStrategy có thể ứng phó bằng cách bán cổ phiếu. Một mặt, việc bán cổ phiếu có thể cung cấp cho công ty thêm vốn để đáp ứng việc trả nợ hoặc nhu cầu tài chính khác nhằm duy trì sự ổn định tài chính của công ty; mặt khác, thông qua việc điều chỉnh tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu và Bitcoin, cân bằng phân bổ tài sản, giảm thiểu rủi ro do biến động giá Bitcoin.
Năm, sự hợp tác và ảnh hưởng của chiến lược tổng thể:
a. Mối quan hệ giữa cổ phiếu và tiền điện tử: Việc phát hành cổ phiếu với giá cao hơn để mua Bitcoin đã thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên, từ đó nâng cao giá trị tài sản ròng và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của công ty, tạo thành một vòng tuần hoàn tích cực. Hơn nữa, việc huy động vốn để mua tiền điện tử làm tăng tốc độ lợi nhuận, mở rộng hệ số định giá, khiến giá cổ phiếu từ tăng trưởng tuyến tính chuyển sang nhảy vọt theo cấp số nhân, giá trị thị trường và giá cổ phiếu tăng lên vượt quá mức tăng giá của chính Bitcoin.
b. Mối quan hệ vốn chủ sở hữu-nợ: Giá trị thị trường của chiến lược vi mô tăng lên, thúc đẩy nó tham gia nhiều chỉ số hơn, giao dịch phái sinh tăng và khối lượng giao dịch tăng lên, giảm chi phí tài chính của cổ phiếu và trái phiếu. Trái phiếu chuyển đổi của nó có thiết kế độc đáo, với tùy chọn chuyển đổi vốn chủ sở hữu và trả nợ tiền mặt trong một chiến lược vi mô, giúp tránh vấn đề vỡ nợ do không có khả năng hoàn trả trái phiếu chuyển đổi khi đáo hạn và về cơ bản trở thành một công cụ "nợ và vốn chủ sở hữu" thân thiện với giá cổ phiếu và cổ đông.
c. Quan hệ tiền tệ - nợ: Nợ được định giá bằng đô la Mỹ, trong lập trường dựa trên tiền tệ, sức mua có xu hướng tiến gần đến bằng không, trong khi quyền chủ động chuyển đổi nằm trong tay chiến lược vi mô, sử dụng loại "nợ" đặc biệt này để mua bitcoin. Về lâu dài, chỉ cần giá bitcoin tăng, công ty sẽ có cơ hội thu được lợi nhuận lớn và rủi ro có thể kiểm soát.
Học tập công ty vi chiến lược
Chỉ cần mua Bitcoin, có thể khiến giá cổ phiếu tăng gấp 20 lần, vô số công ty ghen tị, cũng học theo MicroStrategy.
Đối với những công ty này, tác động trực tiếp nhất trong ngắn hạn là mặc dù nợ của công ty tăng lên, nhưng đồng thời cũng nhận được một dòng tiền vào, điều này giúp giảm bớt gánh nặng tài chính của công ty. Và khi Bitcoin tăng giá, giá trị tài sản Bitcoin mà công ty nắm giữ cũng tăng lên, và đối với các công ty niêm yết, cổ phiếu của họ cũng sẽ trở thành cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử, tăng lên cùng với sự gia tăng của thị trường tiền điện tử.
Đặc biệt là trong nửa cuối năm nay, các công ty niêm yết đều bắt đầu cuộc mua sắm Bitcoin lớn, dưới đây là một số công ty đã đưa Bitcoin vào quỹ dự trữ tài sản.
Marathon Digital：
Giống như MicroStrategy, công ty được coi là doanh nghiệp khai thác Bitcoin lớn nhất thế giới này cũng phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin.
Theo thống kê của HODL15Capital, tính đến ngày 15 tháng 11 năm 2024, Marathon Digital đứng đầu bảng xếp hạng số lượng Bitcoin nắm giữ của các công ty khai thác Bitcoin niêm yết công khai với 27.562 Bitcoin.
Vào tháng 11 năm 2024, công ty đã phát hành 1 tỷ trái phiếu chuyển đổi, dự kiến sẽ sử dụng khoảng 199 triệu USD trong số tiền thu được để mua lại 212 triệu USD trái phiếu chuyển đổi đáo hạn năm 2026. Số tiền còn lại sẽ được sử dụng cho việc mua Bitcoin và các mục đích công ty chung, bao gồm các thương vụ mua lại chiến lược tiềm năng, mở rộng tài sản và thanh toán nợ.
Việc mua vào sớm nhất là vào tháng 7 năm 2024, khi công ty đã mua 2,282 đồng bitcoin với giá 120 triệu đô la, sau đó bắt đầu bán trái phiếu riêng tư trị giá 250 triệu đô la để mua lại bitcoin.
Nilam Resources：
Vào ngày 25 tháng 3 năm 2024, Nilam Resources, một công ty khai thác vàng có trụ sở tại Nam Mỹ, đã công bố kế hoạch mua lại khoảng 1,7 tỷ đô la trị giá 24.800 bitcoin thông qua việc phát hành cổ phiếu cao cấp dòng C. Mục đích chính của giao dịch là mua lại MindWave, một phương tiện có mục đích đặc biệt có trụ sở tại Mauritius nắm giữ một số lượng lớn tài sản kỹ thuật số, bao gồm cả Bitcoin. Những tài sản này sẽ được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các khoản đầu tư tiếp theo của Công ty vào các dự án năng suất cao. Việc mua lại được thực hiện bởi Ý định thư (LOI) được ký giữa Nilam và Xyberdata Ltd. và dự kiến sẽ được hoàn thành thông qua hoán đổi cổ phần. Nilam tin rằng động thái này sẽ giúp họ khám phá thị trường tài sản kỹ thuật số và mở rộng các kênh tài chính của mình.
SOS Ltd.：
Đây là một công ty Trung Quốc niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán New York với công nghệ cốt lõi là trí tuệ nhân tạo và blockchain. Vào ngày 27 tháng 11 năm 2024, công ty đã thông báo rằng hội đồng quản trị của họ đã phê duyệt kế hoạch đầu tư 50 triệu USD để mua Bitcoin (BTC), nhằm củng cố bố cục ngành công nghiệp blockchain của họ.
Trước đó, công ty đã đầu tư vào các doanh nghiệp khai thác tiền điện tử trong nhiều năm. Ngay từ năm 2020, SOS đã thông báo chi khoảng 20 triệu USD để mua 14.238 máy khai thác Bitcoin và 1.408 máy khai thác Ethereum; vào năm 2023, SOS thông báo đã triển khai hơn 5.000 máy khai thác riêng của mình tại trung tâm lưu trữ ở Texas, và đã ký hợp đồng lưu trữ với Bitmain, tổng số máy khai thác được lưu trữ là 6.000 máy, thời hạn đến ngày 20 tháng 8 năm 2025.
Và để tối đa hóa tỷ suất lợi nhuận đầu tư và giảm thiểu rủi ro biến động thị trường, kế hoạch SOS áp dụng nhiều chiến lược giao dịch định lượng như đầu tư, giao dịch và chênh lệch giá, nhằm giúp công ty đạt được lợi nhuận ổn định trong môi trường thị trường hiện tại, đồng thời tối ưu hóa danh mục đầu tư theo thời gian.
Metaplanet：
Đây là một công ty đầu tư có trụ sở tại Nhật Bản, chủ yếu tập trung vào đầu tư trong lĩnh vực công nghệ cao và đổi mới, đặc biệt là trong các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo, công nghệ blockchain, và công nghệ tài chính. Công ty đã được niêm yết. Vào ngày 28 tháng 11 năm 2024, họ đã công bố kế hoạch huy động tối đa 9,5 tỷ yen (khoảng 62 triệu USD) thông qua quyền mua cổ phiếu mới để tăng tốc tích lũy Bitcoin.
Và vào đầu tháng này, họ cũng đã thông báo sẽ phát hành trái phiếu thông thường tổng trị giá 1,75 tỷ yên (khoảng 11,3 triệu đô la Mỹ) (có bảo đảm), lãi suất hàng năm là 0,36%, thời hạn một năm. Số tiền thu được sẽ được sử dụng để mua Bitcoin.
Kể từ tháng 4 năm 2024, họ đã liên tục tích lũy Bitcoin, coi Bitcoin là tài sản dự trữ tài chính chiến lược của mình. Chính vì hành động này, họ được gọi là "MicroStrategy của châu Á". Và cùng với việc họ liên tục mua Bitcoin, giá cổ phiếu của họ cũng giống như MicroStrategy, liên tục tăng lên khi giá Bitcoin tăng.
Boya Tương tác:
Công ty là nhà phát triển và điều hành trong ngành trò chơi trên bàn cờ, được thành lập vào năm 2004 và niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông vào năm 2013. Nó sẽ bắt đầu mua tiền điện tử vào năm 2023, bao gồm Bitcoin, Ethereum, USDT. Vào ngày 12 tháng 11 năm 2024, khi giá Bitcoin vượt quá 90.000 đô la, Boyaa Interactive đã tự nguyện tiết lộ các khoản nắm giữ của mình: công ty nắm giữ 2.641 bitcoin và 15.445 ether, với tổng chi phí lần lượt là khoảng 143 triệu đô la và 42.578.100 đô la, và chi phí trung bình là khoảng 54.000 đô la và 2.756 đô la. Lợi nhuận thả nổi gần 100 triệu USD.
Tesla:
Kể từ năm 2021, Tesla đã liên tục mua Bitcoin, tất nhiên cũng sẽ bán ra vào thời điểm thích hợp. Theo dữ liệu từ arkham, số lượng Bitcoin mà Tesla nắm giữ lên tới 11509 đồng.
SpaceX：
Theo báo cáo, công ty do Elon Musk lãnh đạo cũng nắm giữ bitcoin, nhưng số tiền chính xác vẫn chưa được tiết lộ. Người ta ước tính rằng SpaceX nắm giữ vài nghìn BTC trong kho tiền của công ty của mình.
Block.one：
Công ty mẹ của EOS, có thông tin cho rằng họ nắm giữ tới 140.000 Bitcoin, nhưng lượng Bitcoin thực tế mà công ty này nắm giữ và các chi tiết đầu tư liên quan chưa được công khai hoàn toàn.
Block Inc.：
Một công ty thanh toán của Mỹ, đồng sáng lập bởi Jack Dorsey, thông báo rằng kể từ tháng 4 năm 2024, Block sẽ dùng 10% lợi nhuận gộp từ các sản phẩm liên quan đến Bitcoin mỗi tháng để mua Bitcoin. Họ đã bắt đầu mua Bitcoin từ tháng 10 năm 2020, theo dữ liệu từ trang web buybitcoinworldwide, tính đến ngày 18 tháng 9 năm 2024, Block, Inc. nắm giữ 8211 Bitcoin.
Nexon Co Ltd：
Một công ty Hàn Quốc chuyên sản xuất trò chơi video. Bắt đầu mua Bitcoin vào tháng 4 năm 2021, được cho là đã chi khoảng 100 triệu USD để mua 1717 Bitcoin.
Blue Port Interactive:
Công ty trò chơi niêm yết tại Hồng Kông, Blueport Interactive, đã nhiều lần mua tiền điện tử kể từ năm 2023. Trong khoảng thời gian từ ngày 30 tháng 6 năm 2023 đến ngày 7 tháng 7 năm 2023, họ đã mua 19.3808 bitcoin với tổng giá trị khoảng 590.000 USD. Trước đó, từ ngày 6 tháng 6 đến ngày 15 tháng 6, họ đã chi 650.000 USD để mua 24.8932 bitcoin. Vào ngày 13 tháng 9 năm 2024, trong khoảng thời gian 12 tháng trước đó, công ty đã mua tổng cộng 93.85 bitcoin với chi phí 2.700.000 USD. Vào tháng 11 năm 2024, Blueport Interactive đã công bố khởi động quỹ quản lý đầu tư hệ sinh thái mạng bitcoin với quy mô 15 triệu USD, BTC NEXT.
Blueport Interactive đang tích cực triển khai Web3, và mối quan hệ với người sáng lập Vương Phong rất lớn.
Vũ trụ ánh:
Đây là công ty mẹ của ứng dụng Yingke, đã được niêm yết trên sàn chứng khoán Hồng Kông. Vào tháng 3 năm 2024, công ty đã phát hành thông báo cho biết hội đồng quản trị đã phê duyệt ngân sách 100 triệu USD để công ty mua tiền điện tử trên bất kỳ nền tảng giao dịch nào có giấy phép và được quản lý trong vòng năm năm tới.
Trong số một trăm triệu đô la này, 60 triệu đô la sẽ được sử dụng để mua Bitcoin, khoảng 20 triệu đô la để mua Ethereum, và khoảng 10 triệu đô la sẽ được sử dụng để mua USDT và đô la Mỹ.
Quốc phú đổi mới:
Công ty tài chính Quốc Phú Sáng Tạo niêm yết trên sàn chứng khoán Hồng Kông đã thông báo vào tháng 8 năm 2024 rằng, trong khoảng thời gian từ tháng 3 đến tháng 8, công ty đã mua tổng cộng 36 triệu đô la Hồng Kông Bitcoin.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Những công ty học hỏi chiến lược vi mô mạnh tay mua Bitcoin
Rachel ，金色财经
Trong đợt tăng giá này, MicroStrategy đã trở thành công ty ngôi sao không còn nghi ngờ gì nữa nhờ vào việc mua vào Bitcoin một cách điên cuồng.
Hành động mua Bitcoin của MicroStrategy hiện nay có thể được tóm tắt đơn giản như sau: phát hành trái phiếu chuyển đổi công ty để huy động vốn từ công chúng, sau đó sử dụng số tiền huy động được để mua Bitcoin làm dự trữ công ty. Chính vì Bitcoin liên tục tăng giá, giá trị của MicroStrategy tăng lên, và cổ phiếu cũng tăng.
Chiến lược này đều mang lại lợi ích cho cả công ty và các chủ nợ mua trái phiếu chuyển đổi, việc định giá của công ty đã tăng lên theo hình thức xoắn ốc, trong khi các chủ nợ có thể hoặc là bảo toàn vốn và nhận lãi suất, hoặc là sau khi trái phiếu chuyển đổi thành cổ phiếu của MicroStrategy, tận hưởng sự gia tăng giá cổ phiếu.
Rủi ro đã được chuyển giao cho những nhà đầu tư đã mua cổ phiếu của MicroStrategy sau này. Chỉ cần Bitcoin có thể tiếp tục tăng giá, thì chiến lược phát hành trái phiếu để mua đồng tiền này sẽ có thể được thực hiện liên tục. Kể từ năm 2020, việc mua Bitcoin của MicroStrategy đã làm giá cổ phiếu tăng gấp hơn hai mươi lần.
Chính vì thấy được lợi nhuận khổng lồ từ việc MicroStrategy phát hành trái phiếu để mua Bitcoin, một số công ty đã nhanh chóng làm theo. Hầu hết các công ty này không hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực blockchain, nhưng đã hưởng lợi từ hành động mua Bitcoin, giá cổ phiếu của họ cũng tăng theo sự tăng giá của Bitcoin.
Giá cổ phiếu MicroStrategy - Bộ khuếch đại giá Bitcoin
Năm 2020, MicroStrategy bắt đầu mua Bitcoin, và họ cũng là công ty niêm yết đầu tiên của Mỹ tích hợp Bitcoin như một tài sản dự trữ.
MicroStrategy đã công bố khoản mua đầu tiên bao gồm khoảng 21.000 BTC, trị giá hơn 250 triệu USD, khi giá Bitcoin thấp hơn 10.000 USD.
Ban đầu, nó được mua bằng cách sử dụng tiền mặt, sau đó chuyển sang phương thức huy động vốn bằng cách phát hành và bán cổ phiếu cũng như trái phiếu chuyển đổi.
MicroStrategy hiện đang nắm giữ hơn 380.000 Bitcoin, lần mua gần đây nhất là với giá trung bình 97.862 USD/mảnh, tổng giá trị khoảng 5,4 tỷ USD.
MicroStrategy ban đầu là một công ty phần mềm thông minh, nhưng sau khi mua Bitcoin, hình ảnh của công ty trong mắt công chúng đã biến thành một "công ty bóng" của Bitcoin. Từ tháng 10 năm 2000 đến tháng 9 năm 2020, giá cổ phiếu của MicroStrategy luôn duy trì dưới 20 USD mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, với việc liên tục mua Bitcoin, giá cổ phiếu của họ bắt đầu tách rời khỏi hoạt động kinh doanh của chính mình, mà trở thành một cổ phiếu liên quan đến Bitcoin.
Nhờ chiến lược chủ động mua bitcoin trong những năm qua, giá cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng vọt hơn 20 lần so với 20 USD vào năm 2020. Giá cổ phiếu của MicroStrategy đã trở thành một bộ khuếch đại giá Bitcoin và sự tăng giá của nó trong những năm gần đây đã vượt xa Bitcoin.
Phân tích mô hình Microstrategy
Năm xưa, MicroStrategy đã sử dụng tiền mặt để mua Bitcoin trực tiếp, nhưng bây giờ, họ phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin. Quá trình và nguyên lý MicroStrategy phát hành trái phiếu để mua Bitcoin rồi bán cổ phiếu như sau:
Một, phát hành trái phiếu chuyển đổi: MicroStrategy chọn phát hành trái phiếu ưu đãi chuyển đổi cho các nhà đầu tư đủ điều kiện thông qua hình thức tư nhân để huy động vốn.
Hai, thu hút các nhà đầu tư mua trái phiếu chuyển đổi: Mặc dù trái phiếu chuyển đổi của MicroStrategy có lãi suất danh nghĩa thấp và giá chuyển đổi cao, nhưng vẫn hấp dẫn một số nhà đầu tư, lý do như sau:
a. Rủi ro thấp: Ngay cả khi không chuyển đổi khi đáo hạn, nhà đầu tư cũng có thể lấy lại vốn gốc, trừ khi MicroStrategy phá sản.
b. Giá trị quyền chọn: Nhà đầu tư có quyền chọn trong vòng sáu năm, và có thể thực hiện quyền đổi cổ phiếu khi giá cổ phiếu MicroStrategy vượt qua mức giá đã thỏa thuận. Từ góc độ thị trường quyền chọn, chi phí là tương đối thấp.
Ba, sử dụng vốn để mua Bitcoin: MicroStrategy sẽ sử dụng số vốn thu được từ việc phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin, liên tục tăng cường số lượng nắm giữ Bitcoin.
Bốn, Bán cổ phiếu: Khi giá Bitcoin giảm, MicroStrategy có thể ứng phó bằng cách bán cổ phiếu. Một mặt, việc bán cổ phiếu có thể cung cấp cho công ty thêm vốn để đáp ứng việc trả nợ hoặc nhu cầu tài chính khác nhằm duy trì sự ổn định tài chính của công ty; mặt khác, thông qua việc điều chỉnh tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu và Bitcoin, cân bằng phân bổ tài sản, giảm thiểu rủi ro do biến động giá Bitcoin.
Năm, sự hợp tác và ảnh hưởng của chiến lược tổng thể:
a. Mối quan hệ giữa cổ phiếu và tiền điện tử: Việc phát hành cổ phiếu với giá cao hơn để mua Bitcoin đã thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên, từ đó nâng cao giá trị tài sản ròng và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của công ty, tạo thành một vòng tuần hoàn tích cực. Hơn nữa, việc huy động vốn để mua tiền điện tử làm tăng tốc độ lợi nhuận, mở rộng hệ số định giá, khiến giá cổ phiếu từ tăng trưởng tuyến tính chuyển sang nhảy vọt theo cấp số nhân, giá trị thị trường và giá cổ phiếu tăng lên vượt quá mức tăng giá của chính Bitcoin.
b. Mối quan hệ vốn chủ sở hữu-nợ: Giá trị thị trường của chiến lược vi mô tăng lên, thúc đẩy nó tham gia nhiều chỉ số hơn, giao dịch phái sinh tăng và khối lượng giao dịch tăng lên, giảm chi phí tài chính của cổ phiếu và trái phiếu. Trái phiếu chuyển đổi của nó có thiết kế độc đáo, với tùy chọn chuyển đổi vốn chủ sở hữu và trả nợ tiền mặt trong một chiến lược vi mô, giúp tránh vấn đề vỡ nợ do không có khả năng hoàn trả trái phiếu chuyển đổi khi đáo hạn và về cơ bản trở thành một công cụ "nợ và vốn chủ sở hữu" thân thiện với giá cổ phiếu và cổ đông.
c. Quan hệ tiền tệ - nợ: Nợ được định giá bằng đô la Mỹ, trong lập trường dựa trên tiền tệ, sức mua có xu hướng tiến gần đến bằng không, trong khi quyền chủ động chuyển đổi nằm trong tay chiến lược vi mô, sử dụng loại "nợ" đặc biệt này để mua bitcoin. Về lâu dài, chỉ cần giá bitcoin tăng, công ty sẽ có cơ hội thu được lợi nhuận lớn và rủi ro có thể kiểm soát.
Học tập công ty vi chiến lược
Chỉ cần mua Bitcoin, có thể khiến giá cổ phiếu tăng gấp 20 lần, vô số công ty ghen tị, cũng học theo MicroStrategy.
Đối với những công ty này, tác động trực tiếp nhất trong ngắn hạn là mặc dù nợ của công ty tăng lên, nhưng đồng thời cũng nhận được một dòng tiền vào, điều này giúp giảm bớt gánh nặng tài chính của công ty. Và khi Bitcoin tăng giá, giá trị tài sản Bitcoin mà công ty nắm giữ cũng tăng lên, và đối với các công ty niêm yết, cổ phiếu của họ cũng sẽ trở thành cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử, tăng lên cùng với sự gia tăng của thị trường tiền điện tử.
Đặc biệt là trong nửa cuối năm nay, các công ty niêm yết đều bắt đầu cuộc mua sắm Bitcoin lớn, dưới đây là một số công ty đã đưa Bitcoin vào quỹ dự trữ tài sản.
Marathon Digital：
Giống như MicroStrategy, công ty được coi là doanh nghiệp khai thác Bitcoin lớn nhất thế giới này cũng phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin.
Theo thống kê của HODL15Capital, tính đến ngày 15 tháng 11 năm 2024, Marathon Digital đứng đầu bảng xếp hạng số lượng Bitcoin nắm giữ của các công ty khai thác Bitcoin niêm yết công khai với 27.562 Bitcoin.
Vào tháng 11 năm 2024, công ty đã phát hành 1 tỷ trái phiếu chuyển đổi, dự kiến sẽ sử dụng khoảng 199 triệu USD trong số tiền thu được để mua lại 212 triệu USD trái phiếu chuyển đổi đáo hạn năm 2026. Số tiền còn lại sẽ được sử dụng cho việc mua Bitcoin và các mục đích công ty chung, bao gồm các thương vụ mua lại chiến lược tiềm năng, mở rộng tài sản và thanh toán nợ.
Việc mua vào sớm nhất là vào tháng 7 năm 2024, khi công ty đã mua 2,282 đồng bitcoin với giá 120 triệu đô la, sau đó bắt đầu bán trái phiếu riêng tư trị giá 250 triệu đô la để mua lại bitcoin.
Nilam Resources：
Vào ngày 25 tháng 3 năm 2024, Nilam Resources, một công ty khai thác vàng có trụ sở tại Nam Mỹ, đã công bố kế hoạch mua lại khoảng 1,7 tỷ đô la trị giá 24.800 bitcoin thông qua việc phát hành cổ phiếu cao cấp dòng C. Mục đích chính của giao dịch là mua lại MindWave, một phương tiện có mục đích đặc biệt có trụ sở tại Mauritius nắm giữ một số lượng lớn tài sản kỹ thuật số, bao gồm cả Bitcoin. Những tài sản này sẽ được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các khoản đầu tư tiếp theo của Công ty vào các dự án năng suất cao. Việc mua lại được thực hiện bởi Ý định thư (LOI) được ký giữa Nilam và Xyberdata Ltd. và dự kiến sẽ được hoàn thành thông qua hoán đổi cổ phần. Nilam tin rằng động thái này sẽ giúp họ khám phá thị trường tài sản kỹ thuật số và mở rộng các kênh tài chính của mình.
SOS Ltd.：
Đây là một công ty Trung Quốc niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán New York với công nghệ cốt lõi là trí tuệ nhân tạo và blockchain. Vào ngày 27 tháng 11 năm 2024, công ty đã thông báo rằng hội đồng quản trị của họ đã phê duyệt kế hoạch đầu tư 50 triệu USD để mua Bitcoin (BTC), nhằm củng cố bố cục ngành công nghiệp blockchain của họ.
Trước đó, công ty đã đầu tư vào các doanh nghiệp khai thác tiền điện tử trong nhiều năm. Ngay từ năm 2020, SOS đã thông báo chi khoảng 20 triệu USD để mua 14.238 máy khai thác Bitcoin và 1.408 máy khai thác Ethereum; vào năm 2023, SOS thông báo đã triển khai hơn 5.000 máy khai thác riêng của mình tại trung tâm lưu trữ ở Texas, và đã ký hợp đồng lưu trữ với Bitmain, tổng số máy khai thác được lưu trữ là 6.000 máy, thời hạn đến ngày 20 tháng 8 năm 2025.
Và để tối đa hóa tỷ suất lợi nhuận đầu tư và giảm thiểu rủi ro biến động thị trường, kế hoạch SOS áp dụng nhiều chiến lược giao dịch định lượng như đầu tư, giao dịch và chênh lệch giá, nhằm giúp công ty đạt được lợi nhuận ổn định trong môi trường thị trường hiện tại, đồng thời tối ưu hóa danh mục đầu tư theo thời gian.
Metaplanet：
Đây là một công ty đầu tư có trụ sở tại Nhật Bản, chủ yếu tập trung vào đầu tư trong lĩnh vực công nghệ cao và đổi mới, đặc biệt là trong các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo, công nghệ blockchain, và công nghệ tài chính. Công ty đã được niêm yết. Vào ngày 28 tháng 11 năm 2024, họ đã công bố kế hoạch huy động tối đa 9,5 tỷ yen (khoảng 62 triệu USD) thông qua quyền mua cổ phiếu mới để tăng tốc tích lũy Bitcoin.
Và vào đầu tháng này, họ cũng đã thông báo sẽ phát hành trái phiếu thông thường tổng trị giá 1,75 tỷ yên (khoảng 11,3 triệu đô la Mỹ) (có bảo đảm), lãi suất hàng năm là 0,36%, thời hạn một năm. Số tiền thu được sẽ được sử dụng để mua Bitcoin.
Kể từ tháng 4 năm 2024, họ đã liên tục tích lũy Bitcoin, coi Bitcoin là tài sản dự trữ tài chính chiến lược của mình. Chính vì hành động này, họ được gọi là "MicroStrategy của châu Á". Và cùng với việc họ liên tục mua Bitcoin, giá cổ phiếu của họ cũng giống như MicroStrategy, liên tục tăng lên khi giá Bitcoin tăng.
Boya Tương tác:
Công ty là nhà phát triển và điều hành trong ngành trò chơi trên bàn cờ, được thành lập vào năm 2004 và niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông vào năm 2013. Nó sẽ bắt đầu mua tiền điện tử vào năm 2023, bao gồm Bitcoin, Ethereum, USDT. Vào ngày 12 tháng 11 năm 2024, khi giá Bitcoin vượt quá 90.000 đô la, Boyaa Interactive đã tự nguyện tiết lộ các khoản nắm giữ của mình: công ty nắm giữ 2.641 bitcoin và 15.445 ether, với tổng chi phí lần lượt là khoảng 143 triệu đô la và 42.578.100 đô la, và chi phí trung bình là khoảng 54.000 đô la và 2.756 đô la. Lợi nhuận thả nổi gần 100 triệu USD.
Tesla:
Kể từ năm 2021, Tesla đã liên tục mua Bitcoin, tất nhiên cũng sẽ bán ra vào thời điểm thích hợp. Theo dữ liệu từ arkham, số lượng Bitcoin mà Tesla nắm giữ lên tới 11509 đồng.
SpaceX：
Theo báo cáo, công ty do Elon Musk lãnh đạo cũng nắm giữ bitcoin, nhưng số tiền chính xác vẫn chưa được tiết lộ. Người ta ước tính rằng SpaceX nắm giữ vài nghìn BTC trong kho tiền của công ty của mình.
Block.one：
Công ty mẹ của EOS, có thông tin cho rằng họ nắm giữ tới 140.000 Bitcoin, nhưng lượng Bitcoin thực tế mà công ty này nắm giữ và các chi tiết đầu tư liên quan chưa được công khai hoàn toàn.
Block Inc.：
Một công ty thanh toán của Mỹ, đồng sáng lập bởi Jack Dorsey, thông báo rằng kể từ tháng 4 năm 2024, Block sẽ dùng 10% lợi nhuận gộp từ các sản phẩm liên quan đến Bitcoin mỗi tháng để mua Bitcoin. Họ đã bắt đầu mua Bitcoin từ tháng 10 năm 2020, theo dữ liệu từ trang web buybitcoinworldwide, tính đến ngày 18 tháng 9 năm 2024, Block, Inc. nắm giữ 8211 Bitcoin.
Nexon Co Ltd：
Một công ty Hàn Quốc chuyên sản xuất trò chơi video. Bắt đầu mua Bitcoin vào tháng 4 năm 2021, được cho là đã chi khoảng 100 triệu USD để mua 1717 Bitcoin.
Blue Port Interactive:
Công ty trò chơi niêm yết tại Hồng Kông, Blueport Interactive, đã nhiều lần mua tiền điện tử kể từ năm 2023. Trong khoảng thời gian từ ngày 30 tháng 6 năm 2023 đến ngày 7 tháng 7 năm 2023, họ đã mua 19.3808 bitcoin với tổng giá trị khoảng 590.000 USD. Trước đó, từ ngày 6 tháng 6 đến ngày 15 tháng 6, họ đã chi 650.000 USD để mua 24.8932 bitcoin. Vào ngày 13 tháng 9 năm 2024, trong khoảng thời gian 12 tháng trước đó, công ty đã mua tổng cộng 93.85 bitcoin với chi phí 2.700.000 USD. Vào tháng 11 năm 2024, Blueport Interactive đã công bố khởi động quỹ quản lý đầu tư hệ sinh thái mạng bitcoin với quy mô 15 triệu USD, BTC NEXT.
Blueport Interactive đang tích cực triển khai Web3, và mối quan hệ với người sáng lập Vương Phong rất lớn.
Vũ trụ ánh:
Đây là công ty mẹ của ứng dụng Yingke, đã được niêm yết trên sàn chứng khoán Hồng Kông. Vào tháng 3 năm 2024, công ty đã phát hành thông báo cho biết hội đồng quản trị đã phê duyệt ngân sách 100 triệu USD để công ty mua tiền điện tử trên bất kỳ nền tảng giao dịch nào có giấy phép và được quản lý trong vòng năm năm tới.
Trong số một trăm triệu đô la này, 60 triệu đô la sẽ được sử dụng để mua Bitcoin, khoảng 20 triệu đô la để mua Ethereum, và khoảng 10 triệu đô la sẽ được sử dụng để mua USDT và đô la Mỹ.
Quốc phú đổi mới:
Công ty tài chính Quốc Phú Sáng Tạo niêm yết trên sàn chứng khoán Hồng Kông đã thông báo vào tháng 8 năm 2024 rằng, trong khoảng thời gian từ tháng 3 đến tháng 8, công ty đã mua tổng cộng 36 triệu đô la Hồng Kông Bitcoin.