ZKJ và KOGE đều bị thao túng và giảm mạnh, một lượng lớn bán lẻ trên nền tảng Alpha của Binance đã thức tỉnh khỏi giấc mơ giao dịch rửa tiền. Ban đầu chỉ muốn tăng chút khối lượng để kiếm một chút Airdrop "Tiền lãi", nhưng cuối cùng lại mất cả vốn. Vấn đề thực sự đằng sau là gì? Ai nên chịu trách nhiệm cho thảm họa này?
Tác giả: Haotian
$ZKJ và $KOGE đồng thời bị thao túng bán phá giá lớn, một lượng lớn bán lẻ trên nền tảng Alpha của Binance tỉnh dậy trong cơn mơ. Ban đầu chỉ muốn giao dịch một chút để kiếm chút tiền lãi từ airdrop, nhưng cuối cùng ngay cả vốn cũng mất. Điều gì thực sự đang diễn ra phía sau? Ai nên chịu trách nhiệm cho thảm họa này? Tôi cố gắng phân tích một cách sâu sắc:
1）Trước tiên hãy cùng nhau tìm hiểu xem chuyện gì đang xảy ra? Binance đã ra mắt nền tảng Alpha để giao dịch rửa tiền cho hoạt động Airdrop. ZKJ và KOGE là những dự án hot đã lên Alpha, một số lượng lớn bán lẻ bắt đầu điên cuồng tăng khối lượng giao dịch với kỳ vọng nhận Airdrop.
Tuy nhiên, ngay khi hoạt động Alpha đang sôi nổi, với một lượng lớn vốn từ bán lẻ đổ vào, một nhà đầu tư lớn đã rút khoảng 3,6 triệu USD token từ OKX và ngay lập tức đổ ra thị trường. ZKJ đã sụp đổ trước, do sự tương quan cao của pool Koge, KOGE giảm theo. Các nhà đầu tư bán lẻ thấy giá giảm lớn bắt đầu hoảng loạn bán tháo, càng làm gia tăng vòng lặp sụp đổ. Cuối cùng, những người dùng trên Binance Alpha "chăm chỉ" giao dịch để nhận airdrop không những không đợi được lợi nhuận, mà còn mất cả vốn.
2）Trong quá trình "làm ác" thì ai sẽ phải trả giá nhỉ?
Nhà phát triển dự án có thể nói: Chúng tôi không để cho các nhà đầu tư lớn thao túng giá, đây là hành vi của thị trường, nhưng một dự án lớn với định giá TGE 2B lại có thể bị một số nhà đầu tư lớn điều khiển tính thanh khoản, thật không thể tưởng tượng nổi;
Nhà đầu tư lớn có thể nói: Tiền của tôi, tôi tự do xử lý, thua lỗ thì đáng đời, nhưng ra tay vào thời điểm tinh vi như vậy rõ ràng biết sẽ gây ra sự sụp đổ dây chuyền, xin hỏi mục đích ở đây là gì;
Nền tảng Binance Alpha cũng có thể nói rằng, chúng tôi chỉ cung cấp nền tảng giao dịch, rủi ro người dùng tự chịu, nhưng không có sự đảm bảo từ nền tảng Binance, người dùng làm sao dám bỏ ra số tiền lớn để tham gia chứ, giờ xảy ra chuyện sao có thể phủi sạch quan hệ;
Bạn thấy đấy, các bên liên quan trên chuỗi này dường như đều có lý do để tách rời mối quan hệ, chỉ có bán lẻ thì ngơ ngác: Mùa hè Alpha nóng bỏng này sao mà chưa bắt đầu đã kết thúc rồi? Vốn của tôi đâu?
3）Vậy vấn đề nằm ở đâu? Theo tôi, bề ngoài có vẻ như là một rủi ro thị trường ngẫu nhiên, nhưng thực chất lại là một cuộc thu hoạch có kế hoạch và có hệ thống:
Nhà phát triển dự án "thiết kế" bẫy tương quan, các nhà đầu tư lớn chọn "thời điểm" tấn công chính xác, Binance cung cấp nền tảng "hợp pháp" để thu hoạch, trong khi bán lẻ phải gánh chịu tất cả tổn thất.
Cụ thể而言:
Binance Alpha đã mắc sai lầm chiến lược dưới áp lực cạnh tranh. Nhìn thấy OKX đang chiếm lĩnh trong lĩnh vực Web3 DEX và ví, phần thị trường giao dịch trên chuỗi của mình bị xói mòn, họ đã trở nên hoảng hốt. Alpha vốn được thiết kế khá tốt - cho dự án một thời gian thử nghiệm, cho người dùng một thời gian quan sát, và cho chính mình một thời gian kiểm soát rủi ro.
Nhưng Binance rõ ràng đã đánh giá quá cao khả năng kiểm soát rủi ro của mình, và còn đánh giá thấp "ác ý" của những người tham gia thị trường. Để nhanh chóng lấy lại thị phần, họ đã cố gắng biến Alpha từ "khán đài" thành "chiến trường chính". Nói một cách đơn giản, Alpha trước đây không phải để tạo ra một Binance tốt hơn, mà là để xây dựng một "Binance" mới trên chuỗi?
Điều tồi tệ hơn là Binance đã thiết kế cơ chế alpha quá lý tưởng về môi trường thị trường. Mô hình "win-win-win" của Binance nghe có vẻ tuyệt vời: nhóm dự án thử nghiệm thị trường thông qua alpha, người dùng nhận được thu nhập từ việc đánh răng và nền tảng kiếm được phí? Logic này nghe có vẻ hay, nhưng nó dựa trên giả định chết người rằng mọi người sẽ "hành động theo kịch bản". Còn thực tế thì sao? Trong một thị trường tiền tệ nhỏ như vậy với tính thanh khoản mong manh, bất kỳ sức nóng nhân tạo nào cũng là một sự thịnh vượng giả tạo, có thể bị phá vỡ ngay từ cú đâm đầu tiên.
Binance dường như đã quên rằng trong khi nền tảng Alpha mang lại sự tiện lợi, nó cũng tạo ra "bãi săn hoàn hảo" cho các nhà khai thác độc hại - xét cho cùng, sự chứng thực của Binance làm tăng uy tín, có động lực để thu thập quỹ bán lẻ và có nhiều thanh khoản để thu hoạch.
Với loạt đòn này, Alpha - vốn là một khu vực quan sát dùng để "tách biệt rủi ro", đã trở thành nơi mà các nhà đầu tư lớn "thu hoạch chính xác".
Nói cho cùng, toàn bộ sự kiện đã phơi bày những khiếm khuyết cấu trúc của hệ sinh thái thị trường hiện tại, mỗi bên tham gia đều theo đuổi tối đa hóa lợi ích ngắn hạn: bên dự án muốn nhanh chóng thoát khỏi thanh khoản để thu tiền mặt, nhà đầu tư lớn muốn chốt lời chính xác, nền tảng muốn tăng khối lượng giao dịch và doanh thu, còn bán lẻ thì luôn muốn giành được lợi nhuận vượt trội. Mọi người đều đang tính toán cho riêng mình, cuối cùng dẫn đến một thất bại "hoàn hảo" trong cuộc chơi của bên mua.
Nhưng rốt cuộc, sự việc này xảy ra trên nền tảng Binance, một sàn giao dịch lớn nhất toàn cầu, lẽ ra nên là "chốt chặn" của toàn ngành, nhưng lại trở thành sân khấu chính của vở kịch thu hoạch này.
Chiến lược Alpha lần này của Binance thực chất là dùng uy tín thương hiệu của mình để đảm bảo cho hành vi thu hoạch của người khác. Muốn có thị phần, muốn có khối lượng, muốn có thu nhập từ phí giao dịch, kết quả là tự làm mình tổn thương.
Ôi, thật đáng tiếc, nếu "người chơi hàng đầu" đều hành động như vậy, không ai chịu trách nhiệm duy trì trật tự, thì khi nào ngành công nghiệp mới có thể đạt được sự trưởng thành thực sự, câu trả lời có lẽ còn xa hơn chúng ta tưởng.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
ZKJ và KOGE sự cố chớp nhoáng: sự thu hoạch trên chuỗi được bố trí cẩn thận, ai là người có lỗi?
Tác giả: Haotian
$ZKJ và $KOGE đồng thời bị thao túng bán phá giá lớn, một lượng lớn bán lẻ trên nền tảng Alpha của Binance tỉnh dậy trong cơn mơ. Ban đầu chỉ muốn giao dịch một chút để kiếm chút tiền lãi từ airdrop, nhưng cuối cùng ngay cả vốn cũng mất. Điều gì thực sự đang diễn ra phía sau? Ai nên chịu trách nhiệm cho thảm họa này? Tôi cố gắng phân tích một cách sâu sắc:
1）Trước tiên hãy cùng nhau tìm hiểu xem chuyện gì đang xảy ra? Binance đã ra mắt nền tảng Alpha để giao dịch rửa tiền cho hoạt động Airdrop. ZKJ và KOGE là những dự án hot đã lên Alpha, một số lượng lớn bán lẻ bắt đầu điên cuồng tăng khối lượng giao dịch với kỳ vọng nhận Airdrop.
Tuy nhiên, ngay khi hoạt động Alpha đang sôi nổi, với một lượng lớn vốn từ bán lẻ đổ vào, một nhà đầu tư lớn đã rút khoảng 3,6 triệu USD token từ OKX và ngay lập tức đổ ra thị trường. ZKJ đã sụp đổ trước, do sự tương quan cao của pool Koge, KOGE giảm theo. Các nhà đầu tư bán lẻ thấy giá giảm lớn bắt đầu hoảng loạn bán tháo, càng làm gia tăng vòng lặp sụp đổ. Cuối cùng, những người dùng trên Binance Alpha "chăm chỉ" giao dịch để nhận airdrop không những không đợi được lợi nhuận, mà còn mất cả vốn.
2）Trong quá trình "làm ác" thì ai sẽ phải trả giá nhỉ?
Nhà phát triển dự án có thể nói: Chúng tôi không để cho các nhà đầu tư lớn thao túng giá, đây là hành vi của thị trường, nhưng một dự án lớn với định giá TGE 2B lại có thể bị một số nhà đầu tư lớn điều khiển tính thanh khoản, thật không thể tưởng tượng nổi;
Nhà đầu tư lớn có thể nói: Tiền của tôi, tôi tự do xử lý, thua lỗ thì đáng đời, nhưng ra tay vào thời điểm tinh vi như vậy rõ ràng biết sẽ gây ra sự sụp đổ dây chuyền, xin hỏi mục đích ở đây là gì;
Nền tảng Binance Alpha cũng có thể nói rằng, chúng tôi chỉ cung cấp nền tảng giao dịch, rủi ro người dùng tự chịu, nhưng không có sự đảm bảo từ nền tảng Binance, người dùng làm sao dám bỏ ra số tiền lớn để tham gia chứ, giờ xảy ra chuyện sao có thể phủi sạch quan hệ;
Bạn thấy đấy, các bên liên quan trên chuỗi này dường như đều có lý do để tách rời mối quan hệ, chỉ có bán lẻ thì ngơ ngác: Mùa hè Alpha nóng bỏng này sao mà chưa bắt đầu đã kết thúc rồi? Vốn của tôi đâu?
3）Vậy vấn đề nằm ở đâu? Theo tôi, bề ngoài có vẻ như là một rủi ro thị trường ngẫu nhiên, nhưng thực chất lại là một cuộc thu hoạch có kế hoạch và có hệ thống:
Nhà phát triển dự án "thiết kế" bẫy tương quan, các nhà đầu tư lớn chọn "thời điểm" tấn công chính xác, Binance cung cấp nền tảng "hợp pháp" để thu hoạch, trong khi bán lẻ phải gánh chịu tất cả tổn thất.
Cụ thể而言:
Binance Alpha đã mắc sai lầm chiến lược dưới áp lực cạnh tranh. Nhìn thấy OKX đang chiếm lĩnh trong lĩnh vực Web3 DEX và ví, phần thị trường giao dịch trên chuỗi của mình bị xói mòn, họ đã trở nên hoảng hốt. Alpha vốn được thiết kế khá tốt - cho dự án một thời gian thử nghiệm, cho người dùng một thời gian quan sát, và cho chính mình một thời gian kiểm soát rủi ro.
Nhưng Binance rõ ràng đã đánh giá quá cao khả năng kiểm soát rủi ro của mình, và còn đánh giá thấp "ác ý" của những người tham gia thị trường. Để nhanh chóng lấy lại thị phần, họ đã cố gắng biến Alpha từ "khán đài" thành "chiến trường chính". Nói một cách đơn giản, Alpha trước đây không phải để tạo ra một Binance tốt hơn, mà là để xây dựng một "Binance" mới trên chuỗi?
Điều tồi tệ hơn là Binance đã thiết kế cơ chế alpha quá lý tưởng về môi trường thị trường. Mô hình "win-win-win" của Binance nghe có vẻ tuyệt vời: nhóm dự án thử nghiệm thị trường thông qua alpha, người dùng nhận được thu nhập từ việc đánh răng và nền tảng kiếm được phí? Logic này nghe có vẻ hay, nhưng nó dựa trên giả định chết người rằng mọi người sẽ "hành động theo kịch bản". Còn thực tế thì sao? Trong một thị trường tiền tệ nhỏ như vậy với tính thanh khoản mong manh, bất kỳ sức nóng nhân tạo nào cũng là một sự thịnh vượng giả tạo, có thể bị phá vỡ ngay từ cú đâm đầu tiên.
Binance dường như đã quên rằng trong khi nền tảng Alpha mang lại sự tiện lợi, nó cũng tạo ra "bãi săn hoàn hảo" cho các nhà khai thác độc hại - xét cho cùng, sự chứng thực của Binance làm tăng uy tín, có động lực để thu thập quỹ bán lẻ và có nhiều thanh khoản để thu hoạch.
Với loạt đòn này, Alpha - vốn là một khu vực quan sát dùng để "tách biệt rủi ro", đã trở thành nơi mà các nhà đầu tư lớn "thu hoạch chính xác".
Nói cho cùng, toàn bộ sự kiện đã phơi bày những khiếm khuyết cấu trúc của hệ sinh thái thị trường hiện tại, mỗi bên tham gia đều theo đuổi tối đa hóa lợi ích ngắn hạn: bên dự án muốn nhanh chóng thoát khỏi thanh khoản để thu tiền mặt, nhà đầu tư lớn muốn chốt lời chính xác, nền tảng muốn tăng khối lượng giao dịch và doanh thu, còn bán lẻ thì luôn muốn giành được lợi nhuận vượt trội. Mọi người đều đang tính toán cho riêng mình, cuối cùng dẫn đến một thất bại "hoàn hảo" trong cuộc chơi của bên mua.
Nhưng rốt cuộc, sự việc này xảy ra trên nền tảng Binance, một sàn giao dịch lớn nhất toàn cầu, lẽ ra nên là "chốt chặn" của toàn ngành, nhưng lại trở thành sân khấu chính của vở kịch thu hoạch này.
Chiến lược Alpha lần này của Binance thực chất là dùng uy tín thương hiệu của mình để đảm bảo cho hành vi thu hoạch của người khác. Muốn có thị phần, muốn có khối lượng, muốn có thu nhập từ phí giao dịch, kết quả là tự làm mình tổn thương.
Ôi, thật đáng tiếc, nếu "người chơi hàng đầu" đều hành động như vậy, không ai chịu trách nhiệm duy trì trật tự, thì khi nào ngành công nghiệp mới có thể đạt được sự trưởng thành thực sự, câu trả lời có lẽ còn xa hơn chúng ta tưởng.