Trong làn sóng toàn cầu hóa hiện nay, các dự án Web3 đang tiến ra sân khấu quốc tế với tốc độ chưa từng có, và các doanh nghiệp Trung Quốc là một lực lượng không thể bị coi nhẹ. Tuy nhiên, sự không chắc chắn của chính sách ngành, sự thiếu hụt pháp luật và thái độ quản lý mơ hồ tại Trung Quốc đã khiến sự phát triển của các doanh nghiệp Web3 gặp phải khó khăn. Những yếu tố này tác động cùng nhau, khiến các dự án Web3 phải đối mặt với thách thức tuân thủ quy định trong nước, nhiều người làm trong ngành buộc phải chuyển hướng ra nước ngoài hoặc tìm kiếm đột phá trong khuôn khổ quy định hạn chế. Tuy nhiên, bằng cách theo dõi chặt chẽ diễn biến chính sách và kết hợp với các chính sách ưu đãi của các quốc gia, xây dựng một khuôn khổ tuân thủ hợp lý cho doanh nghiệp, ngành Web3 vẫn có thể tìm ra mô hình phát triển phù hợp.
Mục đích ra nước ngoài của doanh nghiệp
(Một) Cơ hội thị trường
Thị trường toàn cầu cung cấp một nền tảng người dùng rộng lớn hơn và tiềm năng tăng trưởng cho các dự án Web3. Đặc biệt là ở các khu vực như châu Á và châu Âu, mức độ chấp nhận công nghệ blockchain và tiền điện tử của người dùng khá cao, điều này mang lại nhiều cơ hội kinh doanh và không gian phát triển cho các dự án.
(II) Môi trường quản lý
Các chính sách quản lý blockchain và tiền điện tử khác nhau giữa các quốc gia. Một số quốc gia, như Singapore và Hồng Kông, có môi trường quản lý tương đối thoải mái và thân thiện, điều này mang lại sự linh hoạt và an toàn lớn hơn cho việc vận hành và phát triển các dự án Web3. Ngược lại, việc quản lý nghiêm ngặt ở một số quốc gia có thể hạn chế sự phát triển của các dự án. Ở một số quốc gia, các dự án Web3 có thể gặp phải các thách thức về pháp lý và tuân thủ. Ra nước ngoài đến các quốc gia có môi trường pháp lý thân thiện hơn có thể giảm thiểu hiệu quả những rủi ro này, đảm bảo sự vận hành ổn định lâu dài của dự án.
(Ba) Tiếp cận nhân tài
Web3 là một lĩnh vực công nghệ tập trung, thu hút các nhà phát triển và chuyên gia hàng đầu là rất quan trọng cho sự thành công của dự án. Thông qua việc ra nước ngoài, dự án có thể tìm kiếm và tuyển dụng nhân tài xuất sắc trên toàn cầu, từ đó tăng tốc đổi mới và phát triển công nghệ và sản phẩm.
(Bốn) Vốn và Đầu tư
Việc ra biển giúp các dự án Web3 tiếp cận nhiều nhà đầu tư và nguồn vốn tiềm năng hơn. Đặc biệt là ở những khu vực mà đầu tư mạo hiểm và đầu tư tiền điện tử hoạt động sôi nổi, như Mỹ hoặc Đông Nam Á, các dự án dễ dàng nhận được hỗ trợ tài chính, thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của chúng.
(Năm) Hiệu ứng cụm ngành
Các quốc gia và khu vực khác nhau do những lợi thế vốn có về công nghệ và chính sách đã hình thành các cụm ngành khác nhau, tạo ra chuỗi cung ứng khu vực, cung cấp những hỗ trợ cơ sở khác nhau cho các doanh nghiệp Web3 địa phương.
(Sáu) Phân tán rủi ro
Việc hoạt động kinh doanh ở nhiều quốc gia có thể phân tán rủi ro, tránh được ảnh hưởng nghiêm trọng đến dự án do những thay đổi kinh tế, chính trị hoặc quy định ở một thị trường đơn lẻ, từ đó nâng cao khả năng chống rủi ro của dự án.
Tuân thủ và tách biệt rủi ro
Các doanh nghiệp Web3 khi chọn điểm đến ra nước ngoài phải ưu tiên xem xét khung pháp lý địa phương để đảm bảo hoạt động hợp pháp và tuân thủ.
(I) Chính sách tuân thủ của các quốc gia và khu vực
Hồng Kông:
Hong Kong đã triển khai hệ thống cấp phép cho nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) kể từ năm 2023, yêu cầu tất cả các nền tảng giao dịch tài sản ảo (VATP) phải được Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông (SFC) cấp phép. Đến tháng 1 năm 2025, SFC đã cấp giấy phép hoạt động cho các nền tảng như PantherTrade và YAX, tổng cộng có 7 nền tảng được cấp phép từ giữa năm 2024. Kể từ năm 2020, Hồng Kông đã chính thức cấp phép cho 10 sàn giao dịch, bao gồm 4 sàn vào tháng 12 năm 2024, thể hiện thái độ mở cửa thận trọng đối với ngành công nghiệp tài sản ảo. Các yêu cầu cấp phép bao gồm quy trình KYC nghiêm ngặt, bảo vệ tài sản và các biện pháp an ninh mạng, nhằm bảo vệ nhà đầu tư và ngăn ngừa rủi ro rửa tiền.
Singapore:
Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore (MAS) cho phép các công ty công nghệ tài chính thử nghiệm sản phẩm sáng tạo trong một môi trường được kiểm soát thông qua hộp cát quy định (Regulatory Sandbox), cung cấp hỗ trợ quy định cho các doanh nghiệp. Kế hoạch tuân thủ của Coinbase tại Singapore cho thấy sự thích ứng của họ với môi trường quy định thân thiện: vào năm 2022, họ đã nhận được sự chấp thuận ban đầu từ MAS (In-Principle Approval), và vào năm 2023, họ đã nhận được giấy phép toàn diện (Major Payment Institution License). Điều này cho thấy Singapore đã trở thành trung tâm khu vực châu Á-Thái Bình Dương cho các doanh nghiệp Web3, và Coinbase đã đặt hoạt động kinh doanh khu vực châu Á-Thái Bình Dương của mình tại đây, cho thấy sự tự tin của họ đối với môi trường quy định địa phương.
Các khu vực khác: Châu Âu, Châu Á-Thái Bình Dương và Bắc Mỹ:
Quy định về Thị trường Tài sản Kỹ thuật số (MiCA) của Liên minh Châu Âu sẽ có hiệu lực vào cuối năm 2024, thống nhất các tiêu chuẩn quản lý tài sản kỹ thuật số. MiCA yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số phải đăng ký và tuân thủ các tiêu chuẩn về minh bạch, thanh khoản và bảo vệ người tiêu dùng.
Tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, Nhật Bản yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo phải có giấy phép từ Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính (FSA), trong khi Úc cần đăng ký làm nhà cung cấp dịch vụ trao đổi tiền điện tử và chịu sự quản lý của Trung tâm Báo cáo và Phân tích Giao dịch Úc (AUSTRAC). Ở Bắc Mỹ, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) quản lý các tài sản tiền điện tử rất nghiêm ngặt, như Binance, Coinbase đã từng phải đối mặt với các vụ kiện, nhưng vẫn tích cực giao tiếp với các cơ quan quản lý để tìm kiếm khung pháp lý rõ ràng.
(II) Tách biệt rủi ro
Cơ chế phân tách rủi ro là một phần quan trọng trong việc xây dựng khung tuân thủ của các dự án Web3 trong hoạt động xuyên biên giới. Mục tiêu cốt lõi của nó là đảm bảo rằng rủi ro của các bộ phận hoặc khu vực kinh doanh khác nhau không lây lan sang nhau thông qua việc thiết kế hợp lý cấu trúc doanh nghiệp, từ đó bảo vệ sự ổn định tổng thể và khả năng hoạt động liên tục của doanh nghiệp. Trong ngành Web3 toàn cầu, do sự khác biệt rõ rệt về chính sách quản lý, môi trường pháp lý và rủi ro thị trường giữa các khu vực tài phán khác nhau, cơ chế phân tách rủi ro càng trở nên quan trọng hơn.
Ví dụ, thành lập các công ty con độc lập ở các quốc gia hoặc khu vực khác nhau, mỗi công ty con hoạt động như một thực thể pháp lý độc lập, chịu trách nhiệm cho hoạt động kinh doanh tại thị trường cụ thể. Điều này giúp giới hạn rủi ro pháp lý, tài chính và hoạt động trong thực thể cụ thể, tránh việc rủi ro lan ra toàn bộ tập đoàn doanh nghiệp. Các thực thể hoạt động độc lập, không can thiệp vào nhau, ngay cả khi một khu vực đối mặt với thay đổi quy định hoặc thách thức pháp lý, các thực thể khác vẫn có thể hoạt động bình thường. Thiết kế này không chỉ nâng cao khả năng chống rủi ro của doanh nghiệp mà còn thuận tiện cho việc điều chỉnh chiến lược theo nhu cầu của thị trường cụ thể.
Đặt tài sản cốt lõi (như bằng sáng chế công nghệ, quyền sở hữu trí tuệ, thương hiệu, v.v.) vào một công ty holding hoặc cấu trúc tín thác cụ thể để bảo vệ chúng khỏi rủi ro từ các thực thể hoạt động. Ví dụ, doanh nghiệp có thể đăng ký tài sản cốt lõi tại một công ty holding ở Quần đảo Virgin thuộc Anh (BVI) hoặc Quần đảo Cayman, trong khi các hoạt động kinh doanh có rủi ro cao được đặt tại các công ty con ở các khu vực khác. Ngay cả khi thực thể hoạt động đối mặt với kiện tụng hoặc khó khăn tài chính, tài sản cốt lõi vẫn có thể được bảo vệ, từ đó đảm bảo sự phát triển lâu dài của doanh nghiệp.
Hợp đồng và thỏa thuận làm rõ quyền và nghĩa vụ giữa các chủ thể để đảm bảo rằng rủi ro được phân tách hiệu quả ở cấp độ pháp lý. Ví dụ, các công ty có thể phân định rõ ranh giới kinh doanh và phạm vi trách nhiệm giữa các thực thể thông qua các thỏa thuận dịch vụ, thỏa thuận cấp phép hoặc thỏa thuận tài trợ. Cách tiếp cận này không chỉ làm giảm khả năng chuyển giao rủi ro mà còn mang lại sự linh hoạt và minh bạch cho các công ty hoạt động tuân thủ toàn cầu.
Bằng cách thiết lập cơ chế cách ly kiến trúc doanh nghiệp hợp lý, các doanh nghiệp Web3 có thể linh hoạt ứng phó với các yêu cầu quản lý và thách thức rủi ro từ các thị trường khác nhau, đảm bảo an toàn cho các hoạt động và tài sản cốt lõi, đồng thời duy trì tính ổn định trong hoạt động toàn cầu.
Các điểm đến chính của các doanh nghiệp Trung Quốc ra nước ngoài
(Một) Hồng Kông
Hồng Kông, với tư cách là trung tâm tài chính quốc tế, sở hữu hạ tầng tài chính phát triển và hệ thống pháp luật hoàn thiện, cung cấp một môi trường hoạt động ổn định cho các công ty Web3. Hơn nữa, so với các khu vực khác, Hồng Kông có quy định về các dự án Web3 khá thoáng, thuận lợi cho các công ty khởi nghiệp nhanh chóng triển khai kinh doanh. Đặc biệt, trong những năm gần đây, chính phủ Hồng Kông tích cực thúc đẩy sự phát triển của công nghệ blockchain, thông qua các chính sách khuyến khích và hỗ trợ, tạo ra điều kiện phát triển tốt cho các công ty Web3.
(Hai) Singapore
Singapore là trung tâm fintech hàng đầu ở châu Á, sở hữu hệ sinh thái công nghệ tiên tiến, thu hút nhiều doanh nghiệp liên quan đến Web3. Hơn nữa, chính phủ Singapore có thái độ cởi mở đối với công nghệ blockchain và Web3, đồng thời đã thiết lập các chính sách quản lý rõ ràng, giúp các công ty phát triển nhanh chóng trong điều kiện tuân thủ. Hệ thống thuế của Singapore khá ưu đãi, giảm chi phí hoạt động cho các công ty Web3, tăng cường sức hấp dẫn.
(Ba) BVI (Quần đảo Virgin thuộc Anh)
BVI được biết đến với quy trình thành lập nhanh chóng và dễ dàng và phí đăng ký thấp, phù hợp cho các công ty khởi nghiệp Web3 thiết lập nhanh chóng. BVI đưa ra chính sách bảo mật nghiêm ngặt để giữ an toàn cho thông tin công ty và cổ đông, lý tưởng cho các dự án Web3 tập trung vào quyền riêng tư. Hệ thống pháp luật địa phương rất linh hoạt và mang lại lợi ích về thuế đáng kể, lý tưởng cho việc đăng ký ở nước ngoài.
Cấu trúc của kiến trúc ra biển
Logic cơ bản của bố cục tuân thủ toàn cầu là thiết lập các thực thể khác nhau, xây dựng khuôn khổ tuân thủ khu vực và phát huy đầy đủ các lợi thế riêng của từng khu vực thông qua việc nắm giữ cổ phần hoặc kiểm soát thực chất. Bằng cách này, các công ty nước ngoài không còn đồng nghĩa với "trốn thuế" hay "suy thoái thuế", mà thông qua việc lập kế hoạch hợp lý, họ đã trở thành "trung tâm chiến lược" để doanh nghiệp xây dựng hệ thống tuân thủ toàn cầu và tối ưu hóa việc phân bổ vốn và nguồn lực. Doanh nghiệp có thể linh hoạt xây dựng các hệ thống chiến lược doanh nghiệp đa cấp và đa sinh thái như kiến trúc đơn thực thể, kiến trúc đa thực thể, kiến trúc song song theo nhu cầu của các giai đoạn phát triển khác nhau để đáp ứng yêu cầu của các kịch bản, giai đoạn khác nhau.
(1) Tính thích hợp của kiến trúc
Về tính ứng dụng của kiến trúc, các thiết kế kiến trúc doanh nghiệp khác nhau có thể đáp ứng các mục tiêu của doanh nghiệp trong các giai đoạn phát triển và nhu cầu kinh doanh khác nhau.
(1) Kiến trúc thực thể đơn
Cấu trúc đơn thực thể phù hợp với các công ty khởi nghiệp hoặc công ty nhỏ mong muốn xác thực nhanh chóng mô hình kinh doanh và tập trung vào một thị trường duy nhất.
Cấu trúc này đơn giản, chi phí quản lý thấp, dễ dàng khởi động và vận hành nhanh chóng. Ví dụ, một công ty khởi nghiệp đăng ký một thực thể duy nhất tại Singapore có thể nhanh chóng tham gia thị trường và tận hưởng các chính sách ưu đãi thuế địa phương, đồng thời tránh gánh nặng quản lý xuyên quốc gia phức tạp.
Tuy nhiên, khi quy mô doanh nghiệp mở rộng và công việc trở nên phức tạp, những thiếu sót của kiến trúc đơn lớp dần dần lộ ra. Nó có thể không đáp ứng được các yêu cầu tuân thủ của thị trường toàn cầu, chẳng hạn như sự khác biệt trong các tiêu chuẩn quản lý ở các khu vực khác nhau, và cũng khó có thể thực hiện việc phân bổ tài nguyên hiệu quả và cách ly rủi ro một cách hiệu quả. Khi doanh nghiệp cần cùng lúc tham gia vào nhiều thị trường, một thực thể đơn lẻ có thể gặp phải những trở ngại về thuế, pháp lý hoặc vận hành.
(2) Kiến trúc đa thực thể
Kiến trúc đa thực thể phù hợp với các doanh nghiệp có chuỗi công việc dài, cấu trúc phân khúc phức tạp và cấu trúc cổ phần đa dạng.
Bằng cách thành lập các công ty con hoặc chi nhánh ở các khu vực pháp lý khác nhau, cấu trúc đa thực thể cho phép cô lập rủi ro, tối ưu hóa thuế và thích ứng với thị trường. Ví dụ: một công ty công nghệ đã thành lập một công ty con ở EU để tuân thủ các yêu cầu của GDPR (Quy định chung về bảo vệ dữ liệu), đồng thời thành lập một công ty mẹ ở Quần đảo Cayman để tối ưu hóa cấu trúc thuế toàn cầu của mình. Bằng cách phân cấp các thực thể, cấu trúc này hạn chế rủi ro pháp lý và tài chính ở các khu vực cụ thể, đồng thời tăng sự linh hoạt hoạt động của công ty trên quy mô toàn cầu. Nó hỗ trợ các công ty phân bổ nguồn lực trên các thị trường khác nhau và nâng cao khả năng cạnh tranh toàn cầu thông qua khuôn khổ tuân thủ khu vực.
Phù hợp với các doanh nghiệp đã vào giai đoạn mở rộng, cần đối phó với môi trường quản lý đa quốc gia và nhu cầu kinh doanh đa dạng. Ví dụ, một số sàn giao dịch hàng đầu đã thành lập các công ty con ở Đông Nam Á, châu Âu và Bắc Mỹ, và triển khai các phiên bản ứng dụng khác nhau để phù hợp với thói quen tiêu dùng và yêu cầu pháp lý địa phương.
(3) Kiến trúc song song
Kiến trúc song song là một thiết kế phức tạp hơn, thường là sự kết hợp quyền sở hữu hoặc kinh doanh trực tiếp giữa nhiều kiến trúc đa thực thể, đặc biệt phù hợp với các doanh nghiệp cần vận hành độc lập nhiều lĩnh vực kinh doanh.
Cấu trúc song song đảm bảo rằng các mảng kinh doanh không can thiệp vào nhau về mặt pháp lý và tài chính bằng cách có nhiều thực thể độc lập. Ví dụ, một nhóm có thể vận hành sản xuất, bán lẻ và dịch vụ tài chính cùng một lúc, đồng thời có pháp nhân riêng cho từng lĩnh vực thông qua cấu trúc song song để tránh rủi ro của một lĩnh vực lan sang phần còn lại của doanh nghiệp. Tuy nhiên, thông qua kiểm soát vốn chủ sở hữu hoặc hợp nhất kinh doanh, sẽ có sự kết nối chặt chẽ và sức mạnh tổng hợp giữa các lĩnh vực khác nhau. Một công ty Web3 có thể vận hành độc lập việc phát triển công nghệ và triển khai kinh doanh ở các khu vực khác nhau, đáp ứng nhu cầu tuân thủ địa phương và tối ưu hóa phân bổ nguồn lực toàn cầu.
Thiết kế này không chỉ nâng cao sự rõ ràng trong quản lý mà còn mang lại tính linh hoạt và ổn định cao hơn trong việc bố trí tuân thủ toàn cầu, phù hợp hơn với các doanh nghiệp có đa dạng hóa hoạt động.
(II) Phân tích lợi thế kiến trúc
（1）Cấu trúc thực thể đơn
Đặc điểm của kiến trúc đơn thể là doanh nghiệp có thể tận dụng tối đa các chính sách và lợi thế quy định của khu vực pháp lý được chọn, đạt được sự tuân thủ và hoạt động nhanh chóng. Môi trường quy định khác nhau tại các khu vực cung cấp cho doanh nghiệp những cơ hội độc đáo.
Chẳng hạn, nếu doanh nghiệp coi trọng việc huy động vốn hoặc hiệu ứng cụm công nghệ, họ có thể chọn Singapore làm nơi đăng ký. Luật pháp về huy động vốn ở Singapore tương đối thoải mái, đặc biệt là trong lĩnh vực thị trường vốn và đổi mới tài chính. Điều này cung cấp cho các doanh nghiệp Web3 các kênh huy động vốn linh hoạt, giúp họ nhanh chóng huy động vốn và thúc đẩy sự phát triển của dự án. Hơn nữa, chính phủ Singapore tích cực khuyến khích sự phát triển của các doanh nghiệp công nghệ cao, cung cấp nhiều chính sách hỗ trợ và khuyến khích tài chính cho các doanh nghiệp. Các doanh nghiệp có thể tận dụng những chính sách này để giảm chi phí nghiên cứu và phát triển và tăng tốc đổi mới công nghệ.
Nếu doanh nghiệp chú trọng hơn đến thuế và quyền riêng tư của cổ đông, thì có thể chọn BVI làm địa điểm đăng ký doanh nghiệp. BVI nổi tiếng với chính sách bảo vệ quyền riêng tư nghiêm ngặt, đặc biệt phù hợp với các doanh nghiệp Web3 chú trọng đến an ninh thông tin và bảo vệ quyền lợi cổ đông. Doanh nghiệp đăng ký tại đây có thể tận hưởng sự bảo vệ bí mật thương mại cao và đồng thời hưởng lợi từ các yêu cầu quản lý đơn giản hóa và môi trường thuế thấp.
(2) Kiến trúc đa thực thể
Ví dụ: Trung Quốc → Singapore → Công ty trong nước
Đặc điểm của kiến trúc đa thực thể là khả năng kết hợp một cách hữu cơ các lợi thế về quy định ở các khu vực khác nhau, thông qua việc thiết lập các công ty con hoặc công ty liên kết trên toàn cầu, nhằm tối ưu hóa sự tuân thủ và hoạt động.
Ví dụ, thành lập công ty holding BVI, công ty holding tài chính Hong Kong, sau đó công ty Hong Kong nắm giữ công ty hoạt động trong nước. Công ty BVI có lợi thế về thuế thấp và bảo vệ quyền riêng tư, công ty holding Hong Kong được hưởng lợi từ sự thuận tiện tài chính và ưu đãi thuế tại Hong Kong, công ty hoạt động trong nước được hưởng các chính sách trợ cấp liên quan đến nghiên cứu khoa học và lợi thế ngành công nghệ, tối ưu hóa cấu trúc holding toàn cầu và bảo vệ tài sản cốt lõi.
Thông qua kiến trúc đa thực thể, các doanh nghiệp không chỉ có thể linh hoạt phân bổ nguồn lực giữa các thị trường khác nhau mà còn có thể kiểm soát rủi ro pháp lý và tài chính trong các khu vực cụ thể, đảm bảo hoạt động tuân thủ của doanh nghiệp trên toàn cầu.
(3) Kiến trúc song song
Ví dụ:
Đặc điểm quản lý của kiến trúc song song nằm ở tính linh hoạt cao và khả năng cách ly rủi ro, đặc biệt phù hợp với các doanh nghiệp có cấu trúc tập đoàn, đa dạng hóa kinh doanh và yêu cầu sở hữu phức tạp.
Chẳng hạn, thông qua việc thiết lập nhiều thực thể độc lập, cấu trúc song song đảm bảo rằng các lĩnh vực kinh doanh không can thiệp vào nhau về mặt pháp lý và tài chính, tránh rủi ro quản lý của một lĩnh vực ảnh hưởng đến các lĩnh vực khác. Một doanh nghiệp Web3 có thể hoạt động độc lập trong phát triển công nghệ và quảng bá kinh doanh ở các khu vực khác nhau, vừa đáp ứng nhu cầu tuân thủ địa phương, vừa tối ưu hóa việc phân bổ tài nguyên toàn cầu.
Mặc dù các thực thể hoạt động độc lập, nhưng thông qua việc kiểm soát cổ phần hoặc kết hợp kinh doanh, các lĩnh vực vẫn có thể đạt được sự liên kết chặt chẽ và hiệu ứng hợp tác. Một công ty đa quốc gia thiết lập trung tâm nghiên cứu và phát triển công nghệ tại Singapore, và một công ty dịch vụ Web3 tại Hồng Kông, cả hai hợp tác thông qua cổ phần hoặc giao dịch kinh doanh, cùng nhau thúc đẩy đổi mới công nghệ và mở rộng thị trường.
Cấu trúc song song không chỉ nâng cao tính linh hoạt và ổn định của doanh nghiệp trong việc bố trí tuân thủ toàn cầu, mà còn cung cấp một nền tảng vững chắc cho doanh nghiệp đạt được sự phát triển bền vững trong môi trường quy định phức tạp.
Lợi thế thuế trong kiến trúc
Khi chọn địa điểm đăng ký thực thể kiến trúc, cần nắm bắt kịp thời các chính sách quản lý ở từng địa phương, nhu cầu về công nghệ và giảm chi phí tăng hiệu quả, cũng như sự hợp tác sâu sắc giữa các nhà cung cấp dịch vụ địa phương và dịch vụ tuân thủ, đặc biệt cần chú ý đến sự khác biệt về thuế và các hiệp định ưu đãi giữa các khu vực.
(Một) Kiến trúc thực thể đơn
Cấu trúc thực thể đơn là việc doanh nghiệp thực hiện đầu tư hoặc hoạt động ở nước ngoài thông qua một công ty con duy nhất ở nước ngoài, phù hợp với các doanh nghiệp có hoạt động tập trung, quy mô nhỏ hoặc thị trường mục tiêu đơn lẻ.
Ưu điểm: Cấu trúc đơn giản, quản lý và kiểm soát rất tiện lợi.
Nhược điểm: có thể phải đối mặt với gánh nặng thuế cao hơn và thiếu cơ chế phân tách rủi ro.
Hồng Kông: Thuế suất lợi nhuận 8,25% cho 2 triệu đầu tiên, miễn thuế kép cho hơn 50 quốc gia.
Lợi thế: Thuế thu nhập doanh nghiệp (thuế lợi tức) 8,25%-16,5% (giảm một nửa cho lợi nhuận 2 triệu HKD đầu tiên), không có thuế lợi nhuận vốn, thuế giá trị gia tăng, đã ký kết hiệp định thuế với hơn 50 quốc gia, tự do chuyển đổi ngoại tệ, thuận lợi cho việc huy động vốn niêm yết;
Singapore: 17% thuế suất, mạng lưới hiệp định thuế kép rộng.
Lợi thế: Thuế thu nhập doanh nghiệp 17%, miễn thuế trong ba năm đầu, thiết lập hiệp định thuế song phương với hơn 100 quốc gia, thuận lợi cho việc trốn thuế xuyên biên giới;
3.BVI: Thiên đường thuế không có thuế, bảo mật cao
Ưu điểm: 0 thuế thu nhập doanh nghiệp, 0 thuế giá trị gia tăng, 0 thuế thu nhập vốn, quy trình đăng ký công ty rất đơn giản, thông tin cổ đông được bảo mật cao.
( Hai ) Kiến trúc đa thực thể
Sử dụng kiến trúc đa thực thể, có thể thực hiện kế hoạch thuế hiệu quả hơn. Các doanh nghiệp trong nước thành lập một hoặc nhiều công ty holding trung gian tại một số quốc gia hoặc khu vực có thuế suất thấp (thường là Hồng Kông, Singapore, BVI hoặc Cayman) để đầu tư vào quốc gia mục tiêu. Tận dụng lợi thế về thuế suất thấp và tính bảo mật của công ty offshore, giảm gánh nặng thuế tổng thể của doanh nghiệp, đồng thời bảo vệ thông tin doanh nghiệp, phân tán rủi ro cho công ty mẹ, cũng như tạo điều kiện thuận lợi cho việc tái cấu trúc vốn cổ phần, bán hoặc huy động vốn niêm yết trong tương lai.
Ưu điểm: có thể tận dụng các chính sách ưu đãi thuế của các quốc gia, giảm chi phí đầu tư và còn hỗ trợ việc bố trí toàn cầu.
Nhược điểm: Quản lý phức tạp, chi phí tuân thủ thuế cũng sẽ tăng lên.
Tầng cao nhất: Bảo mật cao + Thuế suất thấp + Tự do lưu thông vốn
Đăng ký: Quần đảo Cayman, Quần đảo Virgin thuộc Anh (BVI) và các trung tâm tài chính offshore khác.
Thực hiện chức năng: Thông tin cổ đông và người thụ hưởng được bảo vệ bởi pháp luật, tránh rủi ro thị trường đơn lẻ (phân tán cú sốc địa chính trị).
Cấp vận hành: Kết nối các nhà đầu tư cấp cao với các thực thể vận hành cấp thấp + Tăng tỷ lệ hoàn vốn đầu tư + Dự trữ lợi nhuận
Lựa chọn địa điểm đăng ký: Hồng Kông / Singapore (tuân thủ thương mại), Ireland / Hà Lan (thị trường EU), Dubai (thị trường Trung Đông)
Chức năng thực hiện: Ký kết hiệp định tránh đánh thuế hai lần (DTT) với các nhà đầu tư mục tiêu nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi đầu tư tổng thể.
3.Công ty hoạt động thực tế: Triển khai kinh doanh + Kiểm soát trực tiếp / gián tiếp
Chọn địa điểm đăng ký: Công ty địa phương thị trường mục tiêu
Triển khai chức năng: sản xuất thực tế, tiếp thị, dịch vụ địa phương, đáp ứng yêu cầu kinh doanh địa phương, chọn địa điểm đăng ký dựa trên dự án kinh doanh.
Ví dụ: Thương mại điện tử xuyên biên giới
Thiết kế kiến trúc:
Tầng nắm giữ: Công ty BVI (bảo mật) + Công ty Hong Kong (tài chính và điều phối chuỗi cung ứng)
Cấp quản lý: Công ty Hồng Kông (miễn thuế thương mại ngoài khơi) + Công ty Dubai (logistics kho bãi Trung Đông)
Tầng实体：Nhà máy ở Trung Quốc đại lục (hoàn thuế xuất khẩu) + Công ty con ở Brazil (bán hàng địa phương)
Thông qua việc công ty BVI nắm giữ công ty Hong Kong để tái đầu tư vào thực thể hoạt động, công ty nắm giữ ở nước ngoài thực hiện việc kiểm soát công ty thực thể hoạt động thông qua cấu trúc nhiều tầng theo hình thức thỏa thuận VIE.
Công ty BVI là công ty mẹ hàng đầu, Hong Kong miễn thuế khấu trừ cho cổ tức chuyển cho BVI, trong tương lai miễn thuế thu nhập vốn cho việc chuyển nhượng cổ phần, bảo vệ quyền riêng tư của người sáng lập.
Ví dụ: Tập đoàn Xiaomi
Thiết kế kiến trúc:
Công ty mẹ: Tập đoàn Xiaomi (Cayman)
Cấp điều hành: Xiaomi Hồng Kông (mua sắm toàn cầu + giữ lại lợi nhuận)
Lớp thực thể: Xiaomi Communication (đối diện với người tiêu dùng), Xiaomi Technology và các công ty con của Xiaomi Technology
Thông qua Tập đoàn Xiaomi (Cayman) nắm giữ Công ty Xiaomi Hồng Kông để tái đầu tư vào các thực thể như Xiaomi Communications. Xiaomi Communications ký kết thỏa thuận với Xiaomi Technology và các cổ đông đã đăng ký kinh doanh của mình để kiểm soát tài liệu pháp lý, thông qua thỏa thuận VIE để kiểm soát Xiaomi Technology và gián tiếp kiểm soát các công ty con của Xiaomi Technology.
tóm tắt
Trong bối cảnh toàn cầu hóa, việc các dự án Web3 ra nước ngoài đã trở thành chiến lược quan trọng giúp các doanh nghiệp Trung Quốc vượt qua hạn chế quy định trong nước và mở rộng thị trường quốc tế. Thông qua việc ra nước ngoài, các doanh nghiệp không chỉ có thể hiệu quả tránh rủi ro tuân thủ mà còn nắm bắt cơ hội thị trường quốc tế, thu hút nguồn lực chất lượng và thực hiện phân tán rủi ro. Ví dụ, Hong Kong, Singapore và BVI đã trở thành điểm đến lý tưởng cho các doanh nghiệp Web3 nhờ môi trường quy định thoải mái, chính sách ưu đãi thuế và cơ sở hạ tầng hoàn thiện.
Trong thiết kế kiến trúc, doanh nghiệp có thể linh hoạt chọn lựa giữa kiến trúc đơn thể, đa thể hoặc song song tùy theo quy mô và mục tiêu của mình, nhằm đảm bảo tuân thủ và cách ly rủi ro tiềm ẩn. Đồng thời, tận dụng lợi thế chính sách ở các khu vực, doanh nghiệp có thể tối ưu hóa dòng tiền thông qua kiến trúc đa thể, giảm đáng kể gánh nặng thuế.
Nhìn về tương lai, với sự phát triển toàn cầu của các dự án Web3, các doanh nghiệp đang chuyển từ kiến trúc đơn lẻ sang kiến trúc hỗn hợp để đạt được sự tách biệt rủi ro, luồng vốn, hợp tác chiến lược và lập kế hoạch thuế. Bằng cách thành lập nhiều thực thể ở các khu vực pháp lý khác nhau, các doanh nghiệp có thể hiệu quả tách biệt rủi ro thị trường và đảm bảo tuân thủ, đồng thời tận dụng các công ty offshore và cấu trúc holding để tối ưu hóa dòng vốn, giảm gánh nặng thuế, và tích hợp tài nguyên toàn cầu để nâng cao khả năng đổi mới và sức cạnh tranh trên thị trường, tận dụng các cơ hội mới mà công nghệ blockchain mang lại từ toàn cầu hóa.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Khung sự tuân thủ cho các dự án Web3 xuyên biên giới (ra biển)
Tác giả: Crypto Miao,胖梅梅
Trong làn sóng toàn cầu hóa hiện nay, các dự án Web3 đang tiến ra sân khấu quốc tế với tốc độ chưa từng có, và các doanh nghiệp Trung Quốc là một lực lượng không thể bị coi nhẹ. Tuy nhiên, sự không chắc chắn của chính sách ngành, sự thiếu hụt pháp luật và thái độ quản lý mơ hồ tại Trung Quốc đã khiến sự phát triển của các doanh nghiệp Web3 gặp phải khó khăn. Những yếu tố này tác động cùng nhau, khiến các dự án Web3 phải đối mặt với thách thức tuân thủ quy định trong nước, nhiều người làm trong ngành buộc phải chuyển hướng ra nước ngoài hoặc tìm kiếm đột phá trong khuôn khổ quy định hạn chế. Tuy nhiên, bằng cách theo dõi chặt chẽ diễn biến chính sách và kết hợp với các chính sách ưu đãi của các quốc gia, xây dựng một khuôn khổ tuân thủ hợp lý cho doanh nghiệp, ngành Web3 vẫn có thể tìm ra mô hình phát triển phù hợp.
Mục đích ra nước ngoài của doanh nghiệp
(Một) Cơ hội thị trường
Thị trường toàn cầu cung cấp một nền tảng người dùng rộng lớn hơn và tiềm năng tăng trưởng cho các dự án Web3. Đặc biệt là ở các khu vực như châu Á và châu Âu, mức độ chấp nhận công nghệ blockchain và tiền điện tử của người dùng khá cao, điều này mang lại nhiều cơ hội kinh doanh và không gian phát triển cho các dự án.
(II) Môi trường quản lý
Các chính sách quản lý blockchain và tiền điện tử khác nhau giữa các quốc gia. Một số quốc gia, như Singapore và Hồng Kông, có môi trường quản lý tương đối thoải mái và thân thiện, điều này mang lại sự linh hoạt và an toàn lớn hơn cho việc vận hành và phát triển các dự án Web3. Ngược lại, việc quản lý nghiêm ngặt ở một số quốc gia có thể hạn chế sự phát triển của các dự án. Ở một số quốc gia, các dự án Web3 có thể gặp phải các thách thức về pháp lý và tuân thủ. Ra nước ngoài đến các quốc gia có môi trường pháp lý thân thiện hơn có thể giảm thiểu hiệu quả những rủi ro này, đảm bảo sự vận hành ổn định lâu dài của dự án.
(Ba) Tiếp cận nhân tài
Web3 là một lĩnh vực công nghệ tập trung, thu hút các nhà phát triển và chuyên gia hàng đầu là rất quan trọng cho sự thành công của dự án. Thông qua việc ra nước ngoài, dự án có thể tìm kiếm và tuyển dụng nhân tài xuất sắc trên toàn cầu, từ đó tăng tốc đổi mới và phát triển công nghệ và sản phẩm.
(Bốn) Vốn và Đầu tư
Việc ra biển giúp các dự án Web3 tiếp cận nhiều nhà đầu tư và nguồn vốn tiềm năng hơn. Đặc biệt là ở những khu vực mà đầu tư mạo hiểm và đầu tư tiền điện tử hoạt động sôi nổi, như Mỹ hoặc Đông Nam Á, các dự án dễ dàng nhận được hỗ trợ tài chính, thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của chúng.
(Năm) Hiệu ứng cụm ngành
Các quốc gia và khu vực khác nhau do những lợi thế vốn có về công nghệ và chính sách đã hình thành các cụm ngành khác nhau, tạo ra chuỗi cung ứng khu vực, cung cấp những hỗ trợ cơ sở khác nhau cho các doanh nghiệp Web3 địa phương.
(Sáu) Phân tán rủi ro
Việc hoạt động kinh doanh ở nhiều quốc gia có thể phân tán rủi ro, tránh được ảnh hưởng nghiêm trọng đến dự án do những thay đổi kinh tế, chính trị hoặc quy định ở một thị trường đơn lẻ, từ đó nâng cao khả năng chống rủi ro của dự án.
Tuân thủ và tách biệt rủi ro
Các doanh nghiệp Web3 khi chọn điểm đến ra nước ngoài phải ưu tiên xem xét khung pháp lý địa phương để đảm bảo hoạt động hợp pháp và tuân thủ.
(I) Chính sách tuân thủ của các quốc gia và khu vực
Hồng Kông:
Hong Kong đã triển khai hệ thống cấp phép cho nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) kể từ năm 2023, yêu cầu tất cả các nền tảng giao dịch tài sản ảo (VATP) phải được Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông (SFC) cấp phép. Đến tháng 1 năm 2025, SFC đã cấp giấy phép hoạt động cho các nền tảng như PantherTrade và YAX, tổng cộng có 7 nền tảng được cấp phép từ giữa năm 2024. Kể từ năm 2020, Hồng Kông đã chính thức cấp phép cho 10 sàn giao dịch, bao gồm 4 sàn vào tháng 12 năm 2024, thể hiện thái độ mở cửa thận trọng đối với ngành công nghiệp tài sản ảo. Các yêu cầu cấp phép bao gồm quy trình KYC nghiêm ngặt, bảo vệ tài sản và các biện pháp an ninh mạng, nhằm bảo vệ nhà đầu tư và ngăn ngừa rủi ro rửa tiền.
Singapore:
Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore (MAS) cho phép các công ty công nghệ tài chính thử nghiệm sản phẩm sáng tạo trong một môi trường được kiểm soát thông qua hộp cát quy định (Regulatory Sandbox), cung cấp hỗ trợ quy định cho các doanh nghiệp. Kế hoạch tuân thủ của Coinbase tại Singapore cho thấy sự thích ứng của họ với môi trường quy định thân thiện: vào năm 2022, họ đã nhận được sự chấp thuận ban đầu từ MAS (In-Principle Approval), và vào năm 2023, họ đã nhận được giấy phép toàn diện (Major Payment Institution License). Điều này cho thấy Singapore đã trở thành trung tâm khu vực châu Á-Thái Bình Dương cho các doanh nghiệp Web3, và Coinbase đã đặt hoạt động kinh doanh khu vực châu Á-Thái Bình Dương của mình tại đây, cho thấy sự tự tin của họ đối với môi trường quy định địa phương.
Các khu vực khác: Châu Âu, Châu Á-Thái Bình Dương và Bắc Mỹ:
Quy định về Thị trường Tài sản Kỹ thuật số (MiCA) của Liên minh Châu Âu sẽ có hiệu lực vào cuối năm 2024, thống nhất các tiêu chuẩn quản lý tài sản kỹ thuật số. MiCA yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số phải đăng ký và tuân thủ các tiêu chuẩn về minh bạch, thanh khoản và bảo vệ người tiêu dùng.
Tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, Nhật Bản yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo phải có giấy phép từ Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính (FSA), trong khi Úc cần đăng ký làm nhà cung cấp dịch vụ trao đổi tiền điện tử và chịu sự quản lý của Trung tâm Báo cáo và Phân tích Giao dịch Úc (AUSTRAC). Ở Bắc Mỹ, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) quản lý các tài sản tiền điện tử rất nghiêm ngặt, như Binance, Coinbase đã từng phải đối mặt với các vụ kiện, nhưng vẫn tích cực giao tiếp với các cơ quan quản lý để tìm kiếm khung pháp lý rõ ràng.
(II) Tách biệt rủi ro
Cơ chế phân tách rủi ro là một phần quan trọng trong việc xây dựng khung tuân thủ của các dự án Web3 trong hoạt động xuyên biên giới. Mục tiêu cốt lõi của nó là đảm bảo rằng rủi ro của các bộ phận hoặc khu vực kinh doanh khác nhau không lây lan sang nhau thông qua việc thiết kế hợp lý cấu trúc doanh nghiệp, từ đó bảo vệ sự ổn định tổng thể và khả năng hoạt động liên tục của doanh nghiệp. Trong ngành Web3 toàn cầu, do sự khác biệt rõ rệt về chính sách quản lý, môi trường pháp lý và rủi ro thị trường giữa các khu vực tài phán khác nhau, cơ chế phân tách rủi ro càng trở nên quan trọng hơn.
Ví dụ, thành lập các công ty con độc lập ở các quốc gia hoặc khu vực khác nhau, mỗi công ty con hoạt động như một thực thể pháp lý độc lập, chịu trách nhiệm cho hoạt động kinh doanh tại thị trường cụ thể. Điều này giúp giới hạn rủi ro pháp lý, tài chính và hoạt động trong thực thể cụ thể, tránh việc rủi ro lan ra toàn bộ tập đoàn doanh nghiệp. Các thực thể hoạt động độc lập, không can thiệp vào nhau, ngay cả khi một khu vực đối mặt với thay đổi quy định hoặc thách thức pháp lý, các thực thể khác vẫn có thể hoạt động bình thường. Thiết kế này không chỉ nâng cao khả năng chống rủi ro của doanh nghiệp mà còn thuận tiện cho việc điều chỉnh chiến lược theo nhu cầu của thị trường cụ thể.
Đặt tài sản cốt lõi (như bằng sáng chế công nghệ, quyền sở hữu trí tuệ, thương hiệu, v.v.) vào một công ty holding hoặc cấu trúc tín thác cụ thể để bảo vệ chúng khỏi rủi ro từ các thực thể hoạt động. Ví dụ, doanh nghiệp có thể đăng ký tài sản cốt lõi tại một công ty holding ở Quần đảo Virgin thuộc Anh (BVI) hoặc Quần đảo Cayman, trong khi các hoạt động kinh doanh có rủi ro cao được đặt tại các công ty con ở các khu vực khác. Ngay cả khi thực thể hoạt động đối mặt với kiện tụng hoặc khó khăn tài chính, tài sản cốt lõi vẫn có thể được bảo vệ, từ đó đảm bảo sự phát triển lâu dài của doanh nghiệp.
Hợp đồng và thỏa thuận làm rõ quyền và nghĩa vụ giữa các chủ thể để đảm bảo rằng rủi ro được phân tách hiệu quả ở cấp độ pháp lý. Ví dụ, các công ty có thể phân định rõ ranh giới kinh doanh và phạm vi trách nhiệm giữa các thực thể thông qua các thỏa thuận dịch vụ, thỏa thuận cấp phép hoặc thỏa thuận tài trợ. Cách tiếp cận này không chỉ làm giảm khả năng chuyển giao rủi ro mà còn mang lại sự linh hoạt và minh bạch cho các công ty hoạt động tuân thủ toàn cầu.
Bằng cách thiết lập cơ chế cách ly kiến trúc doanh nghiệp hợp lý, các doanh nghiệp Web3 có thể linh hoạt ứng phó với các yêu cầu quản lý và thách thức rủi ro từ các thị trường khác nhau, đảm bảo an toàn cho các hoạt động và tài sản cốt lõi, đồng thời duy trì tính ổn định trong hoạt động toàn cầu.
Các điểm đến chính của các doanh nghiệp Trung Quốc ra nước ngoài
(Một) Hồng Kông
Hồng Kông, với tư cách là trung tâm tài chính quốc tế, sở hữu hạ tầng tài chính phát triển và hệ thống pháp luật hoàn thiện, cung cấp một môi trường hoạt động ổn định cho các công ty Web3. Hơn nữa, so với các khu vực khác, Hồng Kông có quy định về các dự án Web3 khá thoáng, thuận lợi cho các công ty khởi nghiệp nhanh chóng triển khai kinh doanh. Đặc biệt, trong những năm gần đây, chính phủ Hồng Kông tích cực thúc đẩy sự phát triển của công nghệ blockchain, thông qua các chính sách khuyến khích và hỗ trợ, tạo ra điều kiện phát triển tốt cho các công ty Web3.
(Hai) Singapore
Singapore là trung tâm fintech hàng đầu ở châu Á, sở hữu hệ sinh thái công nghệ tiên tiến, thu hút nhiều doanh nghiệp liên quan đến Web3. Hơn nữa, chính phủ Singapore có thái độ cởi mở đối với công nghệ blockchain và Web3, đồng thời đã thiết lập các chính sách quản lý rõ ràng, giúp các công ty phát triển nhanh chóng trong điều kiện tuân thủ. Hệ thống thuế của Singapore khá ưu đãi, giảm chi phí hoạt động cho các công ty Web3, tăng cường sức hấp dẫn.
(Ba) BVI (Quần đảo Virgin thuộc Anh)
BVI được biết đến với quy trình thành lập nhanh chóng và dễ dàng và phí đăng ký thấp, phù hợp cho các công ty khởi nghiệp Web3 thiết lập nhanh chóng. BVI đưa ra chính sách bảo mật nghiêm ngặt để giữ an toàn cho thông tin công ty và cổ đông, lý tưởng cho các dự án Web3 tập trung vào quyền riêng tư. Hệ thống pháp luật địa phương rất linh hoạt và mang lại lợi ích về thuế đáng kể, lý tưởng cho việc đăng ký ở nước ngoài.
Cấu trúc của kiến trúc ra biển
Logic cơ bản của bố cục tuân thủ toàn cầu là thiết lập các thực thể khác nhau, xây dựng khuôn khổ tuân thủ khu vực và phát huy đầy đủ các lợi thế riêng của từng khu vực thông qua việc nắm giữ cổ phần hoặc kiểm soát thực chất. Bằng cách này, các công ty nước ngoài không còn đồng nghĩa với "trốn thuế" hay "suy thoái thuế", mà thông qua việc lập kế hoạch hợp lý, họ đã trở thành "trung tâm chiến lược" để doanh nghiệp xây dựng hệ thống tuân thủ toàn cầu và tối ưu hóa việc phân bổ vốn và nguồn lực. Doanh nghiệp có thể linh hoạt xây dựng các hệ thống chiến lược doanh nghiệp đa cấp và đa sinh thái như kiến trúc đơn thực thể, kiến trúc đa thực thể, kiến trúc song song theo nhu cầu của các giai đoạn phát triển khác nhau để đáp ứng yêu cầu của các kịch bản, giai đoạn khác nhau.
(1) Tính thích hợp của kiến trúc
Về tính ứng dụng của kiến trúc, các thiết kế kiến trúc doanh nghiệp khác nhau có thể đáp ứng các mục tiêu của doanh nghiệp trong các giai đoạn phát triển và nhu cầu kinh doanh khác nhau.
(1) Kiến trúc thực thể đơn
Cấu trúc đơn thực thể phù hợp với các công ty khởi nghiệp hoặc công ty nhỏ mong muốn xác thực nhanh chóng mô hình kinh doanh và tập trung vào một thị trường duy nhất.
Cấu trúc này đơn giản, chi phí quản lý thấp, dễ dàng khởi động và vận hành nhanh chóng. Ví dụ, một công ty khởi nghiệp đăng ký một thực thể duy nhất tại Singapore có thể nhanh chóng tham gia thị trường và tận hưởng các chính sách ưu đãi thuế địa phương, đồng thời tránh gánh nặng quản lý xuyên quốc gia phức tạp.
Tuy nhiên, khi quy mô doanh nghiệp mở rộng và công việc trở nên phức tạp, những thiếu sót của kiến trúc đơn lớp dần dần lộ ra. Nó có thể không đáp ứng được các yêu cầu tuân thủ của thị trường toàn cầu, chẳng hạn như sự khác biệt trong các tiêu chuẩn quản lý ở các khu vực khác nhau, và cũng khó có thể thực hiện việc phân bổ tài nguyên hiệu quả và cách ly rủi ro một cách hiệu quả. Khi doanh nghiệp cần cùng lúc tham gia vào nhiều thị trường, một thực thể đơn lẻ có thể gặp phải những trở ngại về thuế, pháp lý hoặc vận hành.
(2) Kiến trúc đa thực thể
Kiến trúc đa thực thể phù hợp với các doanh nghiệp có chuỗi công việc dài, cấu trúc phân khúc phức tạp và cấu trúc cổ phần đa dạng.
Bằng cách thành lập các công ty con hoặc chi nhánh ở các khu vực pháp lý khác nhau, cấu trúc đa thực thể cho phép cô lập rủi ro, tối ưu hóa thuế và thích ứng với thị trường. Ví dụ: một công ty công nghệ đã thành lập một công ty con ở EU để tuân thủ các yêu cầu của GDPR (Quy định chung về bảo vệ dữ liệu), đồng thời thành lập một công ty mẹ ở Quần đảo Cayman để tối ưu hóa cấu trúc thuế toàn cầu của mình. Bằng cách phân cấp các thực thể, cấu trúc này hạn chế rủi ro pháp lý và tài chính ở các khu vực cụ thể, đồng thời tăng sự linh hoạt hoạt động của công ty trên quy mô toàn cầu. Nó hỗ trợ các công ty phân bổ nguồn lực trên các thị trường khác nhau và nâng cao khả năng cạnh tranh toàn cầu thông qua khuôn khổ tuân thủ khu vực.
Phù hợp với các doanh nghiệp đã vào giai đoạn mở rộng, cần đối phó với môi trường quản lý đa quốc gia và nhu cầu kinh doanh đa dạng. Ví dụ, một số sàn giao dịch hàng đầu đã thành lập các công ty con ở Đông Nam Á, châu Âu và Bắc Mỹ, và triển khai các phiên bản ứng dụng khác nhau để phù hợp với thói quen tiêu dùng và yêu cầu pháp lý địa phương.
(3) Kiến trúc song song
Kiến trúc song song là một thiết kế phức tạp hơn, thường là sự kết hợp quyền sở hữu hoặc kinh doanh trực tiếp giữa nhiều kiến trúc đa thực thể, đặc biệt phù hợp với các doanh nghiệp cần vận hành độc lập nhiều lĩnh vực kinh doanh.
Cấu trúc song song đảm bảo rằng các mảng kinh doanh không can thiệp vào nhau về mặt pháp lý và tài chính bằng cách có nhiều thực thể độc lập. Ví dụ, một nhóm có thể vận hành sản xuất, bán lẻ và dịch vụ tài chính cùng một lúc, đồng thời có pháp nhân riêng cho từng lĩnh vực thông qua cấu trúc song song để tránh rủi ro của một lĩnh vực lan sang phần còn lại của doanh nghiệp. Tuy nhiên, thông qua kiểm soát vốn chủ sở hữu hoặc hợp nhất kinh doanh, sẽ có sự kết nối chặt chẽ và sức mạnh tổng hợp giữa các lĩnh vực khác nhau. Một công ty Web3 có thể vận hành độc lập việc phát triển công nghệ và triển khai kinh doanh ở các khu vực khác nhau, đáp ứng nhu cầu tuân thủ địa phương và tối ưu hóa phân bổ nguồn lực toàn cầu.
Thiết kế này không chỉ nâng cao sự rõ ràng trong quản lý mà còn mang lại tính linh hoạt và ổn định cao hơn trong việc bố trí tuân thủ toàn cầu, phù hợp hơn với các doanh nghiệp có đa dạng hóa hoạt động.
(II) Phân tích lợi thế kiến trúc
（1）Cấu trúc thực thể đơn
Đặc điểm của kiến trúc đơn thể là doanh nghiệp có thể tận dụng tối đa các chính sách và lợi thế quy định của khu vực pháp lý được chọn, đạt được sự tuân thủ và hoạt động nhanh chóng. Môi trường quy định khác nhau tại các khu vực cung cấp cho doanh nghiệp những cơ hội độc đáo.
Chẳng hạn, nếu doanh nghiệp coi trọng việc huy động vốn hoặc hiệu ứng cụm công nghệ, họ có thể chọn Singapore làm nơi đăng ký. Luật pháp về huy động vốn ở Singapore tương đối thoải mái, đặc biệt là trong lĩnh vực thị trường vốn và đổi mới tài chính. Điều này cung cấp cho các doanh nghiệp Web3 các kênh huy động vốn linh hoạt, giúp họ nhanh chóng huy động vốn và thúc đẩy sự phát triển của dự án. Hơn nữa, chính phủ Singapore tích cực khuyến khích sự phát triển của các doanh nghiệp công nghệ cao, cung cấp nhiều chính sách hỗ trợ và khuyến khích tài chính cho các doanh nghiệp. Các doanh nghiệp có thể tận dụng những chính sách này để giảm chi phí nghiên cứu và phát triển và tăng tốc đổi mới công nghệ.
Nếu doanh nghiệp chú trọng hơn đến thuế và quyền riêng tư của cổ đông, thì có thể chọn BVI làm địa điểm đăng ký doanh nghiệp. BVI nổi tiếng với chính sách bảo vệ quyền riêng tư nghiêm ngặt, đặc biệt phù hợp với các doanh nghiệp Web3 chú trọng đến an ninh thông tin và bảo vệ quyền lợi cổ đông. Doanh nghiệp đăng ký tại đây có thể tận hưởng sự bảo vệ bí mật thương mại cao và đồng thời hưởng lợi từ các yêu cầu quản lý đơn giản hóa và môi trường thuế thấp.
(2) Kiến trúc đa thực thể
Ví dụ: Trung Quốc → Singapore → Công ty trong nước
Đặc điểm của kiến trúc đa thực thể là khả năng kết hợp một cách hữu cơ các lợi thế về quy định ở các khu vực khác nhau, thông qua việc thiết lập các công ty con hoặc công ty liên kết trên toàn cầu, nhằm tối ưu hóa sự tuân thủ và hoạt động.
Ví dụ, thành lập công ty holding BVI, công ty holding tài chính Hong Kong, sau đó công ty Hong Kong nắm giữ công ty hoạt động trong nước. Công ty BVI có lợi thế về thuế thấp và bảo vệ quyền riêng tư, công ty holding Hong Kong được hưởng lợi từ sự thuận tiện tài chính và ưu đãi thuế tại Hong Kong, công ty hoạt động trong nước được hưởng các chính sách trợ cấp liên quan đến nghiên cứu khoa học và lợi thế ngành công nghệ, tối ưu hóa cấu trúc holding toàn cầu và bảo vệ tài sản cốt lõi.
Thông qua kiến trúc đa thực thể, các doanh nghiệp không chỉ có thể linh hoạt phân bổ nguồn lực giữa các thị trường khác nhau mà còn có thể kiểm soát rủi ro pháp lý và tài chính trong các khu vực cụ thể, đảm bảo hoạt động tuân thủ của doanh nghiệp trên toàn cầu.
(3) Kiến trúc song song
Ví dụ:
Đặc điểm quản lý của kiến trúc song song nằm ở tính linh hoạt cao và khả năng cách ly rủi ro, đặc biệt phù hợp với các doanh nghiệp có cấu trúc tập đoàn, đa dạng hóa kinh doanh và yêu cầu sở hữu phức tạp.
Chẳng hạn, thông qua việc thiết lập nhiều thực thể độc lập, cấu trúc song song đảm bảo rằng các lĩnh vực kinh doanh không can thiệp vào nhau về mặt pháp lý và tài chính, tránh rủi ro quản lý của một lĩnh vực ảnh hưởng đến các lĩnh vực khác. Một doanh nghiệp Web3 có thể hoạt động độc lập trong phát triển công nghệ và quảng bá kinh doanh ở các khu vực khác nhau, vừa đáp ứng nhu cầu tuân thủ địa phương, vừa tối ưu hóa việc phân bổ tài nguyên toàn cầu.
Mặc dù các thực thể hoạt động độc lập, nhưng thông qua việc kiểm soát cổ phần hoặc kết hợp kinh doanh, các lĩnh vực vẫn có thể đạt được sự liên kết chặt chẽ và hiệu ứng hợp tác. Một công ty đa quốc gia thiết lập trung tâm nghiên cứu và phát triển công nghệ tại Singapore, và một công ty dịch vụ Web3 tại Hồng Kông, cả hai hợp tác thông qua cổ phần hoặc giao dịch kinh doanh, cùng nhau thúc đẩy đổi mới công nghệ và mở rộng thị trường.
Cấu trúc song song không chỉ nâng cao tính linh hoạt và ổn định của doanh nghiệp trong việc bố trí tuân thủ toàn cầu, mà còn cung cấp một nền tảng vững chắc cho doanh nghiệp đạt được sự phát triển bền vững trong môi trường quy định phức tạp.
Lợi thế thuế trong kiến trúc
Khi chọn địa điểm đăng ký thực thể kiến trúc, cần nắm bắt kịp thời các chính sách quản lý ở từng địa phương, nhu cầu về công nghệ và giảm chi phí tăng hiệu quả, cũng như sự hợp tác sâu sắc giữa các nhà cung cấp dịch vụ địa phương và dịch vụ tuân thủ, đặc biệt cần chú ý đến sự khác biệt về thuế và các hiệp định ưu đãi giữa các khu vực.
(Một) Kiến trúc thực thể đơn
Cấu trúc thực thể đơn là việc doanh nghiệp thực hiện đầu tư hoặc hoạt động ở nước ngoài thông qua một công ty con duy nhất ở nước ngoài, phù hợp với các doanh nghiệp có hoạt động tập trung, quy mô nhỏ hoặc thị trường mục tiêu đơn lẻ.
Ưu điểm: Cấu trúc đơn giản, quản lý và kiểm soát rất tiện lợi.
Nhược điểm: có thể phải đối mặt với gánh nặng thuế cao hơn và thiếu cơ chế phân tách rủi ro.
Lợi thế: Thuế thu nhập doanh nghiệp (thuế lợi tức) 8,25%-16,5% (giảm một nửa cho lợi nhuận 2 triệu HKD đầu tiên), không có thuế lợi nhuận vốn, thuế giá trị gia tăng, đã ký kết hiệp định thuế với hơn 50 quốc gia, tự do chuyển đổi ngoại tệ, thuận lợi cho việc huy động vốn niêm yết;
Lợi thế: Thuế thu nhập doanh nghiệp 17%, miễn thuế trong ba năm đầu, thiết lập hiệp định thuế song phương với hơn 100 quốc gia, thuận lợi cho việc trốn thuế xuyên biên giới;
3.BVI: Thiên đường thuế không có thuế, bảo mật cao
Ưu điểm: 0 thuế thu nhập doanh nghiệp, 0 thuế giá trị gia tăng, 0 thuế thu nhập vốn, quy trình đăng ký công ty rất đơn giản, thông tin cổ đông được bảo mật cao.
( Hai ) Kiến trúc đa thực thể
Sử dụng kiến trúc đa thực thể, có thể thực hiện kế hoạch thuế hiệu quả hơn. Các doanh nghiệp trong nước thành lập một hoặc nhiều công ty holding trung gian tại một số quốc gia hoặc khu vực có thuế suất thấp (thường là Hồng Kông, Singapore, BVI hoặc Cayman) để đầu tư vào quốc gia mục tiêu. Tận dụng lợi thế về thuế suất thấp và tính bảo mật của công ty offshore, giảm gánh nặng thuế tổng thể của doanh nghiệp, đồng thời bảo vệ thông tin doanh nghiệp, phân tán rủi ro cho công ty mẹ, cũng như tạo điều kiện thuận lợi cho việc tái cấu trúc vốn cổ phần, bán hoặc huy động vốn niêm yết trong tương lai.
Ưu điểm: có thể tận dụng các chính sách ưu đãi thuế của các quốc gia, giảm chi phí đầu tư và còn hỗ trợ việc bố trí toàn cầu.
Nhược điểm: Quản lý phức tạp, chi phí tuân thủ thuế cũng sẽ tăng lên.
Đăng ký: Quần đảo Cayman, Quần đảo Virgin thuộc Anh (BVI) và các trung tâm tài chính offshore khác.
Thực hiện chức năng: Thông tin cổ đông và người thụ hưởng được bảo vệ bởi pháp luật, tránh rủi ro thị trường đơn lẻ (phân tán cú sốc địa chính trị).
Lựa chọn địa điểm đăng ký: Hồng Kông / Singapore (tuân thủ thương mại), Ireland / Hà Lan (thị trường EU), Dubai (thị trường Trung Đông)
Chức năng thực hiện: Ký kết hiệp định tránh đánh thuế hai lần (DTT) với các nhà đầu tư mục tiêu nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi đầu tư tổng thể.
3.Công ty hoạt động thực tế: Triển khai kinh doanh + Kiểm soát trực tiếp / gián tiếp
Chọn địa điểm đăng ký: Công ty địa phương thị trường mục tiêu
Triển khai chức năng: sản xuất thực tế, tiếp thị, dịch vụ địa phương, đáp ứng yêu cầu kinh doanh địa phương, chọn địa điểm đăng ký dựa trên dự án kinh doanh.
Ví dụ: Thương mại điện tử xuyên biên giới
Thiết kế kiến trúc:
Tầng nắm giữ: Công ty BVI (bảo mật) + Công ty Hong Kong (tài chính và điều phối chuỗi cung ứng)
Cấp quản lý: Công ty Hồng Kông (miễn thuế thương mại ngoài khơi) + Công ty Dubai (logistics kho bãi Trung Đông)
Tầng实体：Nhà máy ở Trung Quốc đại lục (hoàn thuế xuất khẩu) + Công ty con ở Brazil (bán hàng địa phương)
Thông qua việc công ty BVI nắm giữ công ty Hong Kong để tái đầu tư vào thực thể hoạt động, công ty nắm giữ ở nước ngoài thực hiện việc kiểm soát công ty thực thể hoạt động thông qua cấu trúc nhiều tầng theo hình thức thỏa thuận VIE.
Công ty BVI là công ty mẹ hàng đầu, Hong Kong miễn thuế khấu trừ cho cổ tức chuyển cho BVI, trong tương lai miễn thuế thu nhập vốn cho việc chuyển nhượng cổ phần, bảo vệ quyền riêng tư của người sáng lập.
Ví dụ: Tập đoàn Xiaomi
Thiết kế kiến trúc:
Công ty mẹ: Tập đoàn Xiaomi (Cayman)
Cấp điều hành: Xiaomi Hồng Kông (mua sắm toàn cầu + giữ lại lợi nhuận)
Lớp thực thể: Xiaomi Communication (đối diện với người tiêu dùng), Xiaomi Technology và các công ty con của Xiaomi Technology
Thông qua Tập đoàn Xiaomi (Cayman) nắm giữ Công ty Xiaomi Hồng Kông để tái đầu tư vào các thực thể như Xiaomi Communications. Xiaomi Communications ký kết thỏa thuận với Xiaomi Technology và các cổ đông đã đăng ký kinh doanh của mình để kiểm soát tài liệu pháp lý, thông qua thỏa thuận VIE để kiểm soát Xiaomi Technology và gián tiếp kiểm soát các công ty con của Xiaomi Technology.
tóm tắt
Trong bối cảnh toàn cầu hóa, việc các dự án Web3 ra nước ngoài đã trở thành chiến lược quan trọng giúp các doanh nghiệp Trung Quốc vượt qua hạn chế quy định trong nước và mở rộng thị trường quốc tế. Thông qua việc ra nước ngoài, các doanh nghiệp không chỉ có thể hiệu quả tránh rủi ro tuân thủ mà còn nắm bắt cơ hội thị trường quốc tế, thu hút nguồn lực chất lượng và thực hiện phân tán rủi ro. Ví dụ, Hong Kong, Singapore và BVI đã trở thành điểm đến lý tưởng cho các doanh nghiệp Web3 nhờ môi trường quy định thoải mái, chính sách ưu đãi thuế và cơ sở hạ tầng hoàn thiện.
Trong thiết kế kiến trúc, doanh nghiệp có thể linh hoạt chọn lựa giữa kiến trúc đơn thể, đa thể hoặc song song tùy theo quy mô và mục tiêu của mình, nhằm đảm bảo tuân thủ và cách ly rủi ro tiềm ẩn. Đồng thời, tận dụng lợi thế chính sách ở các khu vực, doanh nghiệp có thể tối ưu hóa dòng tiền thông qua kiến trúc đa thể, giảm đáng kể gánh nặng thuế.
Nhìn về tương lai, với sự phát triển toàn cầu của các dự án Web3, các doanh nghiệp đang chuyển từ kiến trúc đơn lẻ sang kiến trúc hỗn hợp để đạt được sự tách biệt rủi ro, luồng vốn, hợp tác chiến lược và lập kế hoạch thuế. Bằng cách thành lập nhiều thực thể ở các khu vực pháp lý khác nhau, các doanh nghiệp có thể hiệu quả tách biệt rủi ro thị trường và đảm bảo tuân thủ, đồng thời tận dụng các công ty offshore và cấu trúc holding để tối ưu hóa dòng vốn, giảm gánh nặng thuế, và tích hợp tài nguyên toàn cầu để nâng cao khả năng đổi mới và sức cạnh tranh trên thị trường, tận dụng các cơ hội mới mà công nghệ blockchain mang lại từ toàn cầu hóa.