Sau khi "dòng chảy của các thể chế mới" trên thị trường phục hồi theo từng giai đoạn, thị trường tiền tệ mới tăng vọt trong vài giây và trở thành tâm điểm theo đuổi vốn tự do và tiền nóng. Đặc biệt, một số lượng lớn các dự án như TGE gần đây đã lần lượt phát hành airdrop và ra mắt trên các sàn giao dịch, điều này đã châm ngòi cho cuộc thảo luận rộng rãi về chiến lược coin mới trên thị trường tiền điện tử ở quy mô nhỏ - trong môi trường hiện nay, liệu có cần thiết phải tiếp tục tư duy ngắn hạn "bán khi mở cửa"? Hay có nhu cầu về giá trị cờ bạc lâu dài hơn?
Để giải quyết vấn đề này, bài viết tập trung vào hiệu suất giá của các đồng coin mới trên CEX sau khi ra mắt, cung cấp cho các nhà giao dịch thị trường tiền điện tử một tham khảo đánh giá toàn diện và chân thực hơn. Chúng tôi hy vọng thông qua việc so sánh dữ liệu, sẽ cung cấp cho thị trường một khung quan sát định lượng có ý nghĩa hướng dẫn cho các đồng coin mới.
Tổng quan về việc phát hành đồng mới trên các sàn giao dịch CEX chính thống gần đây
Đối với điều này, chúng tôi chọn khoảng thời gian gần sáu tuần từ ngày 1 tháng 5 năm 2025 đến ngày 12 tháng 6, để so sánh ngang hàng các token ra mắt đầu tiên trên năm sàn giao dịch: Bybit, OKX, Bitget, Gate và LBank. Bằng cách thống kê số lượng token ra mắt trên mỗi nền tảng, hiệu suất giá và độ sâu giao dịch trong các khoảng thời gian khác nhau (5 phút, 1 giờ, 24 giờ, 7 ngày) sau khi niêm yết,
Bybit, OKX —— nền tảng "hạng nhất" theo nghĩa truyền thống, có quy trình chọn lọc dự án nghiêm ngặt, nhịp độ lên coin có kiểm soát;
Bitget, Gate —— Khối lượng người dùng mới và tính thanh khoản đã vươn lên hàng đầu trong ngành, có thể coi là "mới nổi";
LBank —— Trong những năm gần đây, với việc phát hành cao tần, đã nổi lên như một "người đến sau" đại diện cho dòng thứ hai.
Từ tháng 5 đến tháng 6 năm nay, thị trường tiền điện tử một lần nữa tạo ra sự bùng nổ niêm yết đồng tiền mới và các sàn giao dịch tập trung lớn (CEX) đã chứng kiến sự phân kỳ rõ ràng trong tốc độ IPO của đồng tiền mới.
Theo thông tin chúng tôi tổng hợp từ thông báo niêm yết coin của các nền tảng, X (Twitter) chính thức và động thái cộng đồng, tình hình niêm yết coin mới của năm sàn giao dịch vào khoảng tháng 5 - 6 năm 2025 như sau:
LBank ── 141 đồng coin mới, lên sàn theo kiểu "súng máy", cơ hội bùng nổ nhưng cũng lẫn lộn; chín phần mười dự án sẽ có sự phân hóa mạnh mẽ trong vòng 7 ngày.
Gate ── 69枚新币, tiếp tục giữ nhịp “cập nhật hàng ngày”, biến động lớn và độ sâu không đồng đều; không gian giao dịch ngắn hạn đầy đủ, đồng thời đi kèm với rủi ro thiếu hụt thanh khoản.
Bitget ── 36 đồng coin mới, giao dịch và hợp đồng đồng thời thúc đẩy, ngày đầu tiên giao dịch đối kháng mạnh mẽ; một số đồng coin theo chủ đề có thể tăng gấp đôi ngược chiều, nhưng cần đề phòng tác động ngược của đòn bẩy.
Bybit ── 18 đồng coin mới, kiểm soát nghiêm ngặt số lượng niêm yết, "thời gian biểu thị trường" rõ ràng; nếu bỏ lỡ cú chạy nước rút mở cửa, cửa sổ lợi nhuận sau đó sẽ nhanh chóng thu hẹp.
OKX ── 6 đồng coin mới, thà thiếu còn hơn thừa, tiêu chuẩn nghiêm ngặt nhất; biên độ dao động được kiểm soát nhưng hiệu ứng kiếm tiền tập trung cao, cần phải canh thời điểm chính xác mới có thể thu lợi.
Tổng thể mà nói, LBank và Gate tạo ra nhiều cơ hội thử nghiệm thông qua việc niêm yết coin cao tần; Bybit và OKX thì sử dụng mô hình lựa chọn nghiêm ngặt để thu hẹp khoảng rủi ro; Bitget nằm ở giữa, mở rộng không gian giao dịch thời gian ngắn bằng các công cụ phái sinh.
Dưới góc độ nhịp điệu, các đợt ra mắt coin mới trên các nền tảng như LBank cho thấy đặc điểm tần suất cao và phi tập trung - trung bình 2-3 lần ra mắt coin mới mỗi ngày, liên tục mang "máu mới" ra thị trường. Chiến lược niêm yết súng máy này mang lại cho LBank vị trí hàng đầu về sự phong phú của các dự án mới. Đồng thời, một số nền tảng chọn công bố tập trung: ví dụ, một số sàn giao dịch niêm yết nhiều token cùng lúc trong một ngày để tạo sự chú ý của thị trường. Ngược lại, các sàn giao dịch chính thống như OKX chỉ có một số ít danh sách coin mới vào tháng 5 và tháng 6, và họ có xu hướng lựa chọn cẩn thận các dự án chất lượng cao và làm chậm tốc độ niêm yết coin. Mặc dù số lượng coin mới trên Bybit và Bitget không cao bằng LBank, nhưng họ cũng duy trì tần suất niêm yết token mới mỗi tuần và tích cực theo dõi các điểm nóng thị trường.
Bybit: Mở cao nhưng giảm thấp, biến động trong ngày đầu che khuất sức yếu tiếp theo
**Trong khoảng thời gian sáu tuần từ ngày 1 tháng 5 đến ngày 12 tháng 6 năm 2025, Bybit sẽ ra mắt tổng cộng 18 token mới trên toàn cầu hoặc đồng thời, với trung bình khoảng 1 token cứ sau 2-3 ngày. Hầu hết các danh mục là meme và token sinh thái chuỗi công khai mới, chiếm gần 70%. Trong vòng mẫu này, các đồng tiền mới của Bybit vẫn tiếp tục đặc điểm "thị trường đồng hồ bấm giờ": RESOLV và HOME phục hồi gần 30% so với giá đóng cửa 5 phút trong vòng 24 giờ, nhưng mức tăng chủ yếu tập trung ở một vài chân nến sau khi mở cửa; Một khi thủy triều mua lắng xuống, giá nhanh chóng quay trở lại. BDXN là một "tàu lượn siêu tốc" điển hình - giá là 0,1404 đô la trong 5 phút và chỉ còn lại 0,0441 đô la vào ngày 7, giảm 68,6%. Ngoại trừ ASRR (+25,8%) và AO (+2,2%), hiệu suất của các loại tiền tệ còn lại đã chuyển sang tiêu cực vào ngày 7, cho thấy sự phổ biến của đồng tiền mới của Bybit có xu hướng đầu cơ siêu ngắn hạn hơn. Nếu bạn không nhận ra lợi nhuận của mình trong giờ đầu tiên, giá trị vị thế của bạn thường sẽ đi xuống.
OKX: Nhịp độ niêm yết ít nhưng chất vẫn chưa "đảm bảo lợi nhuận"
OKX chỉ niêm yết 6 đồng coin mới vào tháng 5 và tháng 6, tiếp tục phong cách thận trọng, nhưng từ góc độ thu nhập, "thà bán còn hơn quá mức" không giống với "để nhận cổ tức". RESOLV đã tăng 48,8% trong 24 giờ với sự trợ giúp của độ sâu nền tảng, đây là điểm sáng duy nhất; SOPH, KMNO VÀ HUMA mất trong 24 giờ, và lần lượt thoái lui 14 – 45% vào ngày 7, cho thấy ngay cả các dự án được lọc cũng khó có thể chống lại hoàn toàn sự lên xuống của thanh khoản. Là một tài sản có giá cao, JITOSOL dao động trong một phạm vi hẹp, chỉ tăng 1,4% trong ngày thứ 7 so với phút thứ 5. Nhìn chung, độ biến động của các đồng tiền mới của OKX thấp hơn so với các nền tảng khác, nhưng sự tập trung của hiệu ứng kiếm tiền là cực kỳ cao. Nếu bạn bỏ lỡ một mục tiêu mạnh trong ngày đầu tiên, cơ hội theo dõi tương đối hạn chế.
Gate: Tần suất niêm yết đứng đầu, diện giảm sâu rộng hơn
Gate đã đổ xô vào hàng đợi tần suất cao mới gồm 69 lần ra mắt trong hai tháng qua, nhưng mẫu cho thấy "di chứng" của nó cũng nổi bật: TQ và SUIRWAPIN giảm một nửa lần lượt 92% và 82% so với giá đóng cửa 5 phút vào ngày 7, BDXN và BOXCAT cũng giảm hơn 50%, và chỉ có STB ghi nhận lợi nhuận tích cực nhẹ (+3,7%). Mặc dù thỉnh thoảng có những "phong bì đỏ" ngắn hạn như YBDBD (+ 29,8%) trong chiều 24 giờ, nhưng phần lớn giá tiền tệ nhanh chóng mất hỗ trợ quan trọng sau khi tăng cao hơn trong ngày đầu tiên. Độ sâu tạo lập thị trường của Gate tương đối yếu, và sự tăng và giảm thường được khuếch đại bởi một điểm quỹ duy nhất - niêm yết tần suất cao mang lại một đợt phục hồi ngắn hạn rất mạnh mẽ và cũng khuếch đại nguy cơ rơi nước trong khoảng trống thanh khoản vào ngày hôm sau.
Bitget：Lọc sản phẩm phái sinh "Băng và Lửa"
Nhìn chung, 36 đồng tiền mới của Bitget trong tháng 5 và tháng 6 cho thấy sự phân phối thu nhập lệch sang phải rõ ràng: chỉ có LA vẫn duy trì mức tăng khoảng 1,3 lần trong phạm vi 7 ngày, hầu như không lọt vào "câu lạc bộ nhân đôi"; Một số ít người khác (khoảng 15% tổng số mẫu) ghi nhận mức tăng nhẹ từ 0% – 30%; Khoảng một phần tư số token giảm trong phạm vi – 10% đến – 30%, có thể được mô tả là một hiệu suất khiêm tốn; Hơn một nửa số dự án bị sụt giảm sâu từ – 30% đến – 70% trong tuần đầu tiên, bao gồm các trường hợp điển hình như FLY, BDXN, RDAC,... Theo ước tính toàn diện, mức giảm trung bình trong 7 ngày của đồng tiền mới của Bitget là khoảng – 28%, mức giảm trung bình là khoảng – 31% và xác suất xảy ra "thị trường đỏ" trong bảy ngày là dưới một phần tư. Điều này có nghĩa là hiệu quả kiếm tiền tổng thể của nền tảng tập trung ở một số lượng rất nhỏ các mục tiêu phổ biến và đại đa số các đồng tiền mới đang chìm nhanh chóng dưới đòn kép của các đợt bán khống hợp đồng và thanh khoản giảm mạnh, và "vòng loại trực tiếp" sẽ được hoàn thành trong tuần đầu tiên.
LBank: Phân hóa cực đoan, người thắng lớn với mức giảm sâu đồng thời tồn tại
LBank dẫn đầu ngành với 141 lần ra mắt và mẫu có thể thấy sự gia tăng nhanh chóng của LAMBO (+55,4%) và MIXIE (+61,3%) trong 24 giờ; Sau khi bình tĩnh lại, hầu hết các đồng tiền đều cho thấy sự phân bố "tạ" vào ngày 7 - một đầu có nhiều con ngựa đen như B (+ 1 613,9%), LABUBU (+ 107,8%), KLED (+ 84,4%) và ở đầu kia là những đuôi giảm sâu như ELDE (-52,8%). Mức giảm trung bình số học trong bảy ngày của mẫu là khoảng - 24%, mức giảm trung bình gần - 27% và "tỷ lệ nhân đôi" chỉ là 3%. Nói cách khác, cổng niêm yết lỏng lẻo làm tăng xác suất trúng một con ngựa đen cực đoan, nhưng nó cũng nhanh chóng khiến hầu hết các token im lặng: nếu không có chiến lược chốt lời nhanh nhẹn, các nhà đầu tư có nhiều khả năng bị "ăn thịt người" bởi lợi nhuận âm liên tục trong một số lượng lớn các lựa chọn và chỉ một số rất ít vị thế may mắn có thể rút ra huyền thoại 100 lần.
so sánh ngang
Bốn nền tảng phản ánh các đường cong rủi ro-lợi nhuận rất khác nhau: "thị trường chớp nhoáng" của Bybit yêu cầu tốc độ vào và ra cực cao; OKX sử dụng sàng lọc mặt hàng để đổi lấy sự biến động nhỏ hơn với chi phí lợi nhuận tổng thể; Cổng khuếch đại độ sâu của sự thoái lui trong danh sách tần số cao; LBank đã đập tan con ngựa đen với lợi thế về số lượng, nhưng nó đi kèm với tỷ lệ giẫm lên mìn cao hơn. Khi chọn một nền tảng, các nhà đầu tư cần ngồi theo chu kỳ giao dịch và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng họ: nếu bạn muốn theo đuổi kinh doanh chênh lệch giá ngắn hạn, bạn có thể chú ý đến các cửa sổ biến động cao của Bybit và Gate; Nếu bạn thích sở thích vừa phải, bạn có thể đợi các đồng tiền mới beta thấp của OKX; Nếu bạn sẵn sàng "chảo vàng" trong đại dương, pool khổng lồ của LBank vẫn là lựa chọn hàng đầu để cải thiện tỷ lệ trúng đích, nhưng tiền đề là làm tốt công việc định vị và kiểm soát rủi ro.
Hiệu suất ngắn hạn, trung hạn và dài hạn của đồng tiền mới ra mắt
Việc niêm yết đồng tiền mới thường đi kèm với sự biến động mạnh mẽ, chênh lệch lợi nhuận giữa các chu kỳ nắm giữ khác nhau là rất lớn. Dựa trên dữ liệu gần đây, chúng tôi chọn ba đồng tiền mới có tính đại diện là B (BUILDon), LABUBU và LAUNCHCOIN, phân tích đường giá của chúng sau khi niêm yết, để so sánh ưu nhược điểm của việc giao dịch thời gian ngắn và nắm giữ trung dài hạn.
B (BUILDon) – "Người chiến thắng dài hạn": Đồng tiền này ra mắt trên LBank vào ngày 16 tháng 5. Giá mở cửa (đóng cửa 5 phút) là khoảng 0,019 đô la. Giá tăng nhẹ lên 0,020 đô la (+~ 4%) trong giờ đầu tiên và 0,0257 đô la trong 24 giờ (khoảng +34% so với giá mở cửa). Điều đáng chú ý hơn nữa là B-coin đã tăng lên khoảng 0,330 đô la (tương đương 17 lần giá mở cửa) một tuần sau khi niêm yết và khoảng 0,363 đô la cho đến nay, cao hơn gần 18 lần so với giá mở cửa. Nói cách khác, mặc dù giao dịch ngắn hạn cũng có lãi, nhưng chính những người nắm giữ trung và dài hạn mới là những người thực sự ăn "thịt lớn" trên đồng tiền này. Điều đáng chú ý là đỉnh trong ngày của Coin B từng đạt gấp 53 lần giá mở cửa, cho thấy nếu những người tham gia sớm có thể bán thành công ở mức cao thì lợi nhuận trong một ngày cũng khá đáng kinh ngạc. Tuy nhiên, một đợt tăng đột biến cực đoan như vậy rất khó đối với hầu hết mọi người, nhưng chiến lược kiên nhẫn nắm giữ trong vài tuần cho phép các nhà đầu tư chia sẻ cổ tức của đợt tăng liên tục tiếp theo.
LABUBU – "A New High After a Roller Coaster": LABUBU ra mắt vào ngày 19 tháng 5 (LBank và nhiều người khác đã phát trực tiếp cùng một lúc). Đồng tiền này mở cửa ở mức khoảng 0,0135 đô la. TƯƠNG TỰ NHƯ HẦU HẾT CÁC ĐỒNG TIỀN MỚI, LABUBU ĐÃ TRẢI QUA MỘT ĐỢT TĂNG VÀ GIẢM MẠNH KHI LẦN ĐẦU TIÊN RA MẮT: THEO THỐNG KÊ, NÓ ĐÃ TĂNG TỚI 8,56 LẦN VÀO NGÀY RA MẮT (ĐIỀU NÀY CÓ THỂ ĐÃ XẢY RA VÀO THỜI ĐIỂM MỞ CỬA), NHƯNG NHANH CHÓNG TỪ BỎ HẦU HẾT MỨC TĂNG VÀ GIÁ ĐÓNG CỬA TRONG 5 PHÚT GIẢM TRỞ LẠI KHOẢNG 0,0135 ĐÔ LA. Sau đó, nó tiếp tục giảm xuống khoảng 0,012 đô la (giảm khoảng 11% so với giá mở cửa) trong 1 giờ và đóng cửa quanh mức 0,0100 đô la trong 24 giờ (giảm khoảng 26% so với giá mở cửa). Có thể thấy, hầu hết các nhà đầu tư đuổi theo cao hơn trong ngày đầu tiên đều rơi vào tình trạng thua lỗ thả nổi. TUY NHIÊN, LABUBU ĐÃ CHẠM ĐÁY TRONG VÀI NGÀY TIẾP THEO: MỘT TUẦN SAU KHI RA MẮT, GIÁ ĐÃ PHỤC HỒI LÊN MỨC 0,0281 ĐÔ LA, TĂNG GẤP HƠN 2 LẦN GIÁ MỞ CỬA. Bước vào tháng 6, LABUBU tiếp tục đà tăng mạnh mẽ, khoảng 0,0589 USD, tăng khoảng 3,4 lần so với giá mở cửa. Xu hướng này cho thấy mặc dù giao dịch ngắn hạn (bán vào ngày đầu tiên) có thể tránh được rủi ro sụt giảm trong ngày, nhưng nó cũng bỏ lỡ cơ hội tăng nhiều lần sau đó; Những người nắm giữ trung và dài hạn đã đạt được lợi nhuận cao hơn sau khi sống sót qua những cú sốc ban đầu. Tất nhiên, loại đồng tiền mới này không phải là một hiện tượng phổ biến, nhưng trường hợp của LABUBU cho thấy con đường có thể xảy ra của "bẫy sâu vào ngày đầu tiên và sau đó tăng gấp đôi của việc tháo gỡ".
LAUNCHCOIN – "Một phép màu gấp trăm lần trong một khoảnh khắc": Là một trong những token meme mới nổi tiếng nhất trong tháng Năm, LAUNCHCOIN đã thực hiện một đợt tăng mạnh giống như tên lửa sau khi IPO vào ngày 29 tháng 4 (LBank, MEXC và những người khác là những người đầu tiên đi vào hoạt động). THEO SỐ LIỆU CHÍNH THỨC, LAUNCHCOIN ĐÃ TĂNG 15.194% (KHOẢNG 152 LẦN) TRONG THÁNG ĐẦU TIÊN, TRỞ THÀNH CỔ PHIẾU TĂNG GIÁ HÀNG ĐẦU TRONG THÁNG NĂM. Điều này có nghĩa là nếu giá mở cửa khoảng 0,001 đô la, nó sẽ tăng vọt lên khoảng 0,15 đô la chỉ trong vài ngày. Trên thị trường thực tế, đồng tiền này đã tăng vọt vào ngày đầu tiên ra mắt và mặc dù có một đợt thoái lui, nhưng nó vẫn duy trì mức giá cao hơn nhiều so với giá mở cửa nói chung. TÍNH ĐẾN GIỮA THÁNG SÁU, LAUNCHCOIN VẪN DAO ĐỘNG QUANH MỨC 0,20 ĐÔ LA, DUY TRÌ MỨC TĂNG HƠN 100 LẦN SO VỚI GIÁ BAN ĐẦU. Đối với những trường hợp cực đoan như vậy, những người chơi cờ bạc ngắn hạn có thể đạt được lợi nhuận gấp trăm lần nếu họ ổn định kịp thời khi bắt đầu đợt tăng vọt; Và những người nắm giữ dài hạn, ngay cả khi họ bỏ lỡ đợt bán tháo đỉnh cao, vẫn nắm giữ một khoản lợi nhuận thả nổi khổng lồ cho đến nay. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhấn mạnh là những "đồng tiền gấp trăm lần" như vậy rất hiếm và thành công của LAUNCHCOIN phụ thuộc nhiều hơn vào việc bắt kịp sự điên cuồng của thị trường đối với meme. Trong hầu hết các loại tiền tệ mới, tiêu chuẩn sẽ giảm xuống thấp hơn sau ngày đầu tiên của mức cao. Ví dụ: giá của BDXN, được niêm yết trên Bybit trong cùng thời kỳ, đã giảm một nửa so với giá mở cửa trong vòng chưa đầy 1 giờ sau khi thị trường mở cửa, gần -50%. Kể từ đó, nó đã chìm trong bóng tối, chỉ để lại khoảng 30% giá mở cửa sau 7 ngày và hiện đã giảm xuống dưới 27%. Ngược lại, chỉ một số ít dự án như AO tăng đều đặn kể từ khi niêm yết, tăng hơn 20% so với giá mở cửa trong một tuần và hiện đã tăng khoảng 27%. Có thể thấy rằng có "ít người thắng và nhiều kẻ thua" trong đầu tư tiền tệ Singapore, và việc lựa chọn chu kỳ đầu tư là rất quan trọng.
Tổng hợp ba ví dụ trên và dữ liệu của các đồng tiền mới khác, chúng ta có thể thấy rằng thời gian nắm giữ có ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận:
Ngắn hạn (T+ 0 ~ 1 ngày): Nhiều đồng tiền mới biến động dữ dội trong vài giờ đầu tiên niêm yết, không chỉ có cơ hội hàng chục lần trong tích tắc mà còn đi kèm với nguy cơ sụt giảm sâu. Ưu điểm của kinh doanh chênh lệch giá nhanh là nó có thể chốt lợi nhuận tăng vọt hoặc cắt lỗ kịp thời để tránh sự không chắc chắn qua đêm. VÍ DỤ: ĐỐI VỚI CÁC ĐỒNG TIỀN NHƯ LAUNCHCOIN, CHỈ NHỮNG NGƯỜI THAM GIA NGẮN HẠN MỚI CÓ THỂ ĐẠT ĐƯỢC MỨC TĂNG TRONG NGÀY GẦN 100 LẦN. Tuy nhiên, các hoạt động ngắn hạn có yêu cầu cực kỳ cao về thời gian và một chút bất cẩn có thể bị mắc kẹt, giống như LABUBU đã tăng và giảm trở lại vào ngày đầu tiên, do đó người săn đuổi mất 20%+ trong cùng một ngày.
Trung-hạn (vài ngày ~ 1 tuần): Sau lễ rửa tội của ngày đầu tiên, nhiều đồng tiền mới sẽ có xu hướng đảo chiều hoặc tiếp tục di chuyển xuống thấp hơn. Nắm giữ trung hạn có thể tránh sự lộn xộn trong ngày và trở lại giá trị trò chơi trên quy mô thời gian lớn hơn. Một số đồng tiền mới tìm thấy mức thấp nhất vài ngày sau khi niêm yết, tiếp theo là một đợt phục hồi (ví dụ: LABUBU phục hồi đáng kể vào ngày 5-7); Tuy nhiên, cũng có nhiều đồng tiền mới tiếp tục giảm trong một tuần sau khi mức độ phổ biến giảm bớt và khoản lỗ của người nắm giữ tăng lên (ví dụ: BDXN mất hơn 70% trong một tuần). Do đó, hiệu quả của chiến lược trung hạn khác nhau giữa các loại tiền tệ, kiểm tra phán đoán của các nhà đầu tư về sức chịu đựng của dự án.
Dài hạn (vài tuần hoặc hơn): Đối với một số lượng rất nhỏ các dự án tăng trưởng cao, việc nắm giữ dài hạn có thể thu được lợi nhuận tích lũy vượt xa sức tưởng tượng. VÍ DỤ NHƯ B VÀ LAUNCHCOIN, NẮM GIỮ TRONG VÀI TUẦN CÓ THỂ DỄ DÀNG MANG LẠI HÀNG CHỤC LẦN. Tuy nhiên, hầu hết các cơn sốt tiền tệ mới sẽ không kéo dài trong vài tháng và có thể dần dần về 0 hoặc chết đi trong thời gian dài. Do đó, việc nắm giữ token mới niêm yết trong một thời gian dài về cơ bản là đặt cược vào việc liệu nó có thể nổi bật như một "con ngựa đen" hay không. Có rất ít người chiến thắng, nhưng một khi thắng cược, phần thưởng sẽ rất đáng kinh ngạc.
Nhìn chung, quỹ đạo điển hình của một đồng tiền mới sau khi niêm yết là sự tăng vọt và lao dốc trong ngắn hạn, sau đó dần dần trở lại tính hợp lý. Phần lớn các đồng tiền đã giảm ngay sau khi đạt mức cao nhất vào ngày đầu tiên và nhiều đồng tiền thậm chí không bao giờ quay trở lại giá mở cửa. Điều này có nghĩa là các chiến lược kinh doanh chênh lệch giá ngắn hạn thường có thể chốt được lợi nhuận duy nhất trong giai đoạn đầu niêm yết và tránh thua lỗ do các đợt điều chỉnh sâu sau đó; Cổ phần dài hạn chỉ có giá trị trong một số dự án có hỗ trợ cơ bản hoặc tính thời sự đang diễn ra và có thể có nghĩa là thu hẹp tài sản cho nhiều SG hơn. Do đó, các nhà đầu tư Singapore luôn là một vấn đề nan giải khi lựa chọn giữa "nhanh vào và nhanh ra" hoặc "bảo hiểm dài hạn".
Hiệu suất giao dịch của đồng tiền mới nổi bật trên các nền tảng khác nhau
Các nền tảng giao dịch khác nhau thường có giá và dữ liệu giao dịch rất khác nhau cho cùng một SGD, bao gồm cả hiệu suất thị trường giao ngay và động lực giao dịch hợp đồng. Lấy B, Labubu và LAUNCHCOIN làm ví dụ, chúng tôi so sánh hiệu suất giao dịch giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn của chúng trên nhiều sàn giao dịch (chẳng hạn như LBank, Gate, Bitget, v.v.) để khám phá sự khác biệt giữa các nền tảng và những lý do có thể đằng sau chúng.
Hiệu suất đa nền tảng B (BUILDon): B coin được LBank ra mắt lần đầu tiên vào ngày 16 tháng 5 và nhiều sàn giao dịch như Gate, Bitget và MEXC lần lượt được ra mắt trong vòng một tuần. Vào ngày LBank ra mắt, Coin B đã chứng kiến sự tăng tức thời đáng kinh ngạc - mức tăng tối đa lên tới 53,8 lần (tương ứng với mức đỉnh trong ngày của LBank). Do LBank được niêm yết sớm nhất và dòng tiền đầu cơ lớn trong giai đoạn đầu, hoạt động giao dịch và sự biến động của các đồng B trên nền tảng cao hơn đáng kể so với những người đến sau. Độ sâu sổ lệnh của LBank đạt khoảng 47.257 USD vào thời điểm B-coin ra mắt, cao hơn đáng kể so với các nền tảng khác được ra mắt cùng lúc (ví dụ: Gate khoảng 34.268 USD, Bitget khoảng 14.911 USD). Thanh khoản sâu hơn có nghĩa là LBank cũng cung cấp tương đối nhiều undertaker hơn trong quá trình bùng nổ, điều này có thể khiến Coin B tăng vọt trong LBank nhưng không quá mất kiểm soát thị trường đơn phương. Ngược lại, các nền tảng như Gate, chỉ ra mắt đồng B vào ngày 22/5, khi sức nóng thị trường đã được kích nổ trước và giá tương đối hợp lý: giá cao nhất của đồng B trên Gate chỉ tăng lên khoảng 2,5 lần giá mở cửa trong ngày đầu tiên. Điều này cho thấy thời điểm ra mắt ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu suất giá của từng nền tảng - nền tảng ra mắt càng sớm thì cổ tức tăng càng lớn, đường trên càng muộn thường phải đối mặt với thị trường đã được phát hiện bởi giá.
Về giao dịch hợp đồng, hiệu suất của các nền tảng khác nhau cũng đã khác nhau. Bitget đã ra mắt hợp đồng vĩnh viễn cho Coin B vào ngày 22 tháng 5 và nhanh chóng thu hút sự phổ biến của giao dịch đòn bẩy cao, với khối lượng giao dịch và lãi suất hợp đồng Coin B chiếm vị trí hàng đầu trong số tất cả các nền tảng. Theo dữ liệu, Bitget có khoảng 1,23% thị phần hợp đồng của B-coin, cao hơn một chút so với khoảng 0,62% của Gate, trong khi thị phần hợp đồng của LBank chỉ khoảng 0,35%. Sự bất thường này (nền tảng ban đầu LBank có tỷ lệ hợp đồng thấp hơn) có thể là do: một mặt, người dùng LBank tham gia nhiều hơn vào giao ngay và nhiều hơn chọn giao dịch giao ngay trực tiếp để kiếm lợi nhuận; Mặt khác, người dùng các nền tảng như Bitget thích sử dụng các công cụ đòn bẩy để đánh bạc vào biến động giá nhằm đạt được lợi thế lớn hơn trên thị trường tương lai. Ngoài ra, không thể loại trừ khả năng hợp đồng B-coin của LBank sẽ được ra mắt muộn hơn một chút (ngày 21 tháng 5) và bội số / cơ chế đòn bẩy khác nhau, điều này sẽ khiến một số khẩu vị rủi ro cao chuyển sang các nền tảng khác. Nhìn chung, sự khác biệt giữa các nền tảng của B-coin được phản ánh như sau: LBank dẫn đầu thị trường và cung cấp thanh khoản sâu trong giai đoạn giao ngay, trong khi Bitget và những người khác tụt hậu về các công cụ phái sinh để thu hút các quỹ đầu cơ.
Hiệu suất đa nền tảng của LABUBU: LABUBU được niêm yết trên nhiều sàn giao dịch gần như đồng thời vào giữa đến cuối tháng Năm, nhưng điều kiện giao dịch trên mỗi nền tảng rất khác nhau. MEXC LÀ MỘT TRONG NHỮNG NỀN TẢNG ĐẦU TIÊN RA MẮT LABUBU VÀO NGÀY 17 THÁNG 5, TIẾP THEO LÀ MỨC TĂNG TỐI ĐA TRONG NGÀY ĐẦU TIÊN LÀ 12,19 LẦN. Hai ngày sau, vào ngày 19 tháng 5, LBank và BitMart cũng đồng loạt ra mắt đồng tiền này: LBank, với sự hỗ trợ của cơ sở người dùng giàu kinh nghiệm và tính thanh khoản, đã khiến LABUBU tăng lên khoảng 8,56 lần giá mở cửa trong ngày đầu tiên; Mặt khác, BitMart do kích thước nhỏ và độ sâu hạn chế, đã truyền cảm hứng cho mức tăng cao hơn 11,11 lần - cho thấy rằng trên một nền tảng có tính thanh khoản yếu, một số tiền nhỏ cũng có thể đẩy giá lên để di chuyển điên cuồng. Mãi đến ngày 30 tháng 5, Bitget mới ra mắt LABUBU, khi sức nóng của thị trường đã giảm bớt và mức cao của đồng tiền này trên Bitget chỉ cao hơn khoảng 1,58 lần, khiến thị trường khá đi ngang. Gate sau đó, đi vào hoạt động vào ngày 11 tháng 6, cũng chỉ có một động thái nhỏ khoảng 1,58 lần. Một lần nữa, chênh lệch múi giờ đi vào hoạt động đóng một vai trò quan trọng ở đây: bạn nhập càng muộn, mức tăng càng nhỏ.
Về giao dịch giao ngay, đóng góp của mỗi nền tảng cho LABUBU khác nhau. Tính đến giữa tháng 6, Bitget (khoảng 16,63%) và LBank (12,76%) có thị phần cao nhất tính theo khối lượng giao dịch, tiếp theo là MEXC (4,08%). Mặc dù Bitget là một trình khởi chạy muộn, nhưng nó đã đạt được khối lượng giao dịch đáng kể trong một khoảng thời gian ngắn do cơ sở người dùng của nó, thậm chí vượt qua LBank đi đầu. Điều này có thể là do người dùng Bitget tập trung vào giao dịch khi đồng tiền được đăng nhập chính thức, điều này làm tăng thị phần. Mặt khác, một phần sự nhiệt tình giao dịch của người dùng LBank trên LABUBU đã chuyển sang thị trường tương lai. LBank là một trong những nền tảng đầu tiên cung cấp hợp đồng vĩnh viễn LABUBU (hợp đồng sẽ được ra mắt vào ngày 19 tháng 5) và do đó, khối lượng giao dịch hợp đồng LABUBU của nó chiếm 31,53% toàn bộ mạng lưới, vượt xa các nền tảng khác. Điều này có nghĩa là một số lượng lớn các nhà đầu cơ chọn mở các vị thế đòn bẩy trong LBank, cho dù đó là mua để thu được lợi nhuận lớn hơn hay bán để phòng ngừa rủi ro giao ayun, điều này làm cho LBank trở nên độc đáo trong lĩnh vực phái sinh. Ngược lại, các nền tảng như Gate và BitMart cũng không cung cấp giao dịch hợp đồng cho đến khi điểm nóng LABUBU lắng xuống. Có thể suy đoán rằng LBank cung cấp cho các nhà giao dịch sự lựa chọn chiến lược phong phú hơn bằng cách tung ra đồng thời giao ngay và hợp đồng tương lai, giúp nó thu hút nhu cầu giao dịch và phòng ngừa rủi ro tần suất cao, do đó củng cố sự thống trị của mình trong giao dịch đồng tiền này.
![Phân tích dữ liệu hiệu ứng đồng mới CEX: Cơn sốt lên đồng và sự khác biệt giữa các nền tảng](https://img.gateio.im/social/moments-3df1d9617353ae00e1165d823b1e395401
HIỆU SUẤT ĐA NỀN TẢNG CỦA LAUNCHCOIN: GIAO DỊCH ĐA NỀN TẢNG CỦA LAUNCHCOIN CHO THẤY SỰ TƯƠNG PHẢN CỰC ĐOAN CỦA "NGƯỜI ĐẦU TIÊN ĐẾN LỄ HỘI VÀ NGƯỜI CUỐI CÙNG XUỐNG ĐÁY". Là ngôi sao của cơn sốt meme, LAUNCHCOIN đã ra mắt trên LBank, MEXC và các nền tảng khác vào ngày 29 tháng 4, kích nổ huyền thoại gấp trăm lần (mức tăng lớn nhất trên LBank là khoảng 151,94 lần; MEXC cũng lên đến 144.69x). Nền tảng được ra mắt trong những ngày đầu đã thu hút niềm đam mê thị trường ban đầu và giá tăng vọt. Tuy nhiên, xu hướng này không được nhân rộng trên các sàn giao dịch tiếp theo: vào ngày 13 tháng 5, Bitget tham gia giao dịch và LAUNCHCOIN đã tăng lên khoảng 35,9 lần — mặc dù không phóng đại như nền tảng ban đầu, nhưng nó vẫn là một mức tăng lớn so với hầu hết các đồng tiền mới. Mãi đến ngày 16 tháng 5, Gate mới bắt đầu giao dịch đồng tiền này. Nhờ việc khám phá giá được hoàn thành bởi nhiều nền tảng khác nhau, LAUNCHCOIN trên Gate mở cửa với mức giá tương đối hợp lý, với mức tăng tối đa chỉ 34% (1,34x) trong ngày đầu tiên trước khi chững lại và hầu như không có đợt nắng nóng đầu cơ. Sự khác biệt này cũng liên quan đến thành phần người dùng và kiểm soát rủi ro của từng nền tảng: người dùng LBank và MEXC được biết đến với việc theo đuổi các điểm nóng, dám theo đuổi giá cao để thúc đẩy thị trường; Cơ sở người dùng và các nhà tạo lập thị trường của Gate có xu hướng cung cấp thanh khoản sâu (độ sâu lệnh của nhà sản xuất của Gate cao tới 171.792 đô la khi ra mắt, cao nhất trong số bất kỳ nền tảng nào), điều này ngăn cản khả năng tăng vọt.
VỀ HỢP ĐỒNG VĨNH VIỄN, NHỊP KHỞI CHẠY CỦA CÁC NỀN TẢNG KHÁC NHAU CŨNG ẢNH HƯỞNG ĐẾN BỐI CẢNH GIAO DỊCH CỦA LAUNCHCOIN. LBank và Bitget đã mở giao dịch hợp đồng tương lai vào ngày sau khi ra mắt các đồng tiền (khoảng ngày 14 tháng 5) và các hợp đồng tương lai cũng được đồng bộ hóa vào ngày ra mắt Gate. Điều này có nghĩa là kể từ trung hạn, hầu hết các nền tảng lớn đều cung cấp cơ chế bán khống. VỚI CÁC NHÀ GIAO DỊCH HỢP LÝ PHÒNG NGỪA RỦI RO VỚI CÁC HỢP ĐỒNG, GIÁ LAUNCHCOIN ĐÃ KHÔNG TÁI TẠO SỰ PHỤC HỒI THÁI QUÁ ĐÃ THẤY TRƯỚC ĐÓ. Dữ liệu cho thấy Gate và Bitget chiếm thị phần tương đối cao trên thị trường hợp đồng tương lai LAUNCHCOIN (khoảng 7% mỗi loại), phản ánh sự tham gia của người dùng giao dịch chuyên nghiệp của họ; Sau khi LBank thu hút hầu hết các quỹ đầu cơ trong giai đoạn giao ngay, thị phần của hợp đồng được chia cho những người đến muộn, chỉ khoảng 0,25%. Điều này có thể phản ánh sự khác biệt trong sở thích của người dùng trên các nền tảng: Người dùng LBank có xu hướng phát hiện cờ bạc tăng vọt, trong khi người dùng Gate/Bitget tích cực hơn trong giao dịch với các công cụ hợp đồng tương lai. Ngoài ra, do các nền tảng hàng đầu (như Binance và OKX) vẫn chưa tung ra các đồng tiền này, mỗi sàn về cơ bản tiêu hóa tâm lý thị trường trong hệ sinh thái của riêng mình, tạo thành sự xáo trộn giữa nhau: một số chịu trách nhiệm về "giai đoạn đầu của đầu cơ", trong khi một số khác tập trung vào "làm giai đoạn sau". NHÌN CHUNG, TRẢI NGHIỆM ĐA NỀN TẢNG CỦA LAUNCHCOIN CHO THẤY NỀN TẢNG CÀNG TRƯỞNG THÀNH VÀ ỔN ĐỊNH THÌ RA MẮT CÀNG MUỘN VÀ BIẾN ĐỘNG BAN ĐẦU CÀNG NHỎ, TRONG KHI NỀN TẢNG MỚI NỔI DÁM LÀ NGƯỜI ĐẦU TIÊN ĂN CUA, ĐỔI LẤY SỰ BIẾN ĐỘNG VÀ KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH RẤT LỚN. Sự khác biệt này phản ánh các chiến lược khác nhau của các sàn giao dịch: một số tập trung vào việc nắm bắt sức nóng thị trường và thu hút khối lượng giao dịch thông qua một số lượng lớn các đồng tiền mới ban đầu; Một số chú ý đến chất lượng dự án và kiểm soát rủi ro, và thà thiếu hơn là lạm dụng. Sự khác biệt trong chiến lược này có tác động trực tiếp đến số lượng cơ hội đồng tiền mới mà người dùng trên các nền tảng có thể tham gia. Ví dụ: người dùng LBank đã có hơn 100 "người áp dụng sớm" trong hai tháng qua, trong khi người dùng chỉ có thể xem một số ít dự án mới trên OKX. Điều này cũng đặt nền móng cho các phân tích tiếp theo - sự khác biệt về khối lượng và nhịp điệu của hiệu ứng tiền tệ mới của các nền tảng khác nhau có thể dẫn đến sự khác biệt về hiệu suất giá và chiến lược đầu tư.
Trong làn sóng tiền mới này, một số nền tảng đã đạt được thành công nổi bật nhờ vào chiến lược niêm yết mã thông báo tích cực. Theo dữ liệu được công bố chính thức, LBank dẫn đầu toàn cầu về hiệu suất mã thông báo mới trong tháng 5: mức tăng trung bình trong ngày đầu tiên của các mã thông báo mới được niêm yết cao hơn khoảng 90% so với các sàn giao dịch khác. Đồng thời, báo cáo của CoinGecko cũng cho thấy, LBank đứng đầu về số lượng mã thông báo tăng gấp trăm lần. Điều này cho thấy rằng chiến lược niêm yết mã thông báo tích cực đã mang lại những trường hợp lợi nhuận cao cho người dùng nền tảng, cũng như thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư ưa thích rủi ro cao và lợi nhuận cao.
Tóm lại, B, LABUBU, LAUNCHCOIN ba trường hợp thể hiện sự khác biệt rõ rệt trong hiệu suất của các đồng tiền mới giữa các sàn giao dịch. Các yếu tố ảnh hưởng đến những khác biệt này bao gồm:
Thời điểm ra mắt: Nền tảng phát hành thường tận hưởng mức tăng cao nhất và độ nóng giao dịch, trong khi các nền tảng sau đó do độ minh bạch thông tin tăng lên, xu hướng giá có xu hướng ôn hòa.
Thành phần người dùng: Các nền tảng mà người dùng từ các thị trường mới nổi thích đầu cơ tập trung có nhiều khả năng gặp phải các điều kiện thị trường khắc nghiệt; Các nền tảng có tỷ lệ nhà giao dịch tổ chức và hợp lý cao có giá ổn định hơn.
Độ sâu thanh khoản: Độ sâu đơn hàng cao hơn giúp giảm thiểu biến động giá (như độ sâu khi Gate niêm yết LAUNCHCOIN vượt xa các nền tảng sớm, do đó mức tăng bị hạn chế).
Cung cấp sản phẩm phái sinh: Hợp đồng càng được phát hành sớm, càng có thể cung cấp các phương tiện phòng ngừa cho thị trường, từ đó kiềm chế các thành phần bong bóng (ví dụ như LBank/MEXC không kịp phát hành hợp đồng LAUNCHCOIN, dẫn đến giá giao ngay tăng vọt; Gate đồng bộ ra mắt hợp đồng, giá cả hợp lý hơn nhiều).
Độ nổi tiếng của dự án: Khi thời gian trôi qua, độ nổi tiếng của dự án được nâng cao, khi nền tảng mới ra mắt, cả bên mua và bên bán đều trở nên lý trí hơn, không dễ để tái hiện việc đầu cơ mù quáng.
Đối với nhà đầu tư, điều này có nghĩa là khi tham gia giao dịch coin mới trên các sàn giao dịch khác nhau, sẽ phải đối mặt với các hệ sinh thái thị trường và đặc điểm rủi ro lợi nhuận khác nhau. Việc chọn nền tảng phát hành đầu tiên có nghĩa là đối mặt với cơ hội lớn nhất nhưng cũng đi kèm với rủi ro cao nhất, trong khi việc chờ đợi để giao dịch trên các nền tảng lớn hơn có thể bỏ lỡ lợi nhuận khổng lồ nhưng lại an toàn hơn trong biến động.
Kết luận và đề xuất chiến lược
Qua phân tích trên, có thể thấy rằng "hiệu ứng đồng mới" vừa mang lại những huyền thoại làm giàu nhanh chóng, vừa ẩn chứa những rủi ro lớn. Trong bối cảnh tâm lý thị trường hiện tại, việc nhà đầu tư chọn nhanh chóng tham gia giao dịch kiếm lời hay lâu dài nắm giữ chịu đựng biến động phụ thuộc vào khẩu vị rủi ro của bản thân và niềm tin vào dự án.
Chiến lược ngắn hạn (T+0 vào nhanh và ra nhanh): Từ quan điểm dữ liệu, giao dịch ngắn hạn có thể nắm bắt hiệu quả hơn cổ tức độc đáo của đợt chào bán tiền mới ban đầu. Ví dụ: tốc độ tăng trưởng trung bình trong ngày đầu tiên của các đồng tiền mới trên các nền tảng như LBank vượt xa mức trung bình của ngành và nhiều token đã đạt được nhiều lần hoặc thậm chí hàng chục lần trong vài giờ. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng thị trường thoáng qua đòi hỏi các nhà giao dịch phải thực hiện một cách tuyệt vời: bao gồm đánh dấu, vào và ra nhanh, kỷ luật chốt lời và cắt lỗ nghiêm ngặt. Một khi sai lầm phán đoán bị mắc kẹt, vị thế ngắn hạn cũng nên được dừng lại một cách dứt khoát, để không biến một sai lầm nhỏ thành một khoản lỗ lớn. Trong điều kiện thị trường hiện tại (các điểm nóng đến và đi nhưng sự bền bỉ là đáng ngờ), loại ý tưởng hoạt động nhỏ và nhanh này có thể tránh được sự tiếp xúc lâu dài của các quỹ với các mục tiêu biến động cao và giảm nguy cơ thiên nga đen. Đặc biệt đối với các nhà đầu tư không quen thuộc với các nguyên tắc cơ bản của dự án, có thể là khôn ngoan nếu chấp nhận nó khi nó tốt. Như câu nói: "Dù tăng bao nhiêu, bạn cũng không thể kiếm tiền nếu không bán", cốt lõi của chiến lược ngắn hạn là kiếm lợi nhuận kịp thời.
Chiến lược dài hạn (HODL long-term holding): Ngược lại, nắm giữ một token mới niêm yết trong một thời gian dài là một canh bạc rủi ro cao, phần thưởng cao. MỘT SỐ LƯỢNG NHỎ CÁC DỰ ÁN CÓ NGUYÊN LIỆU THỰC HOẶC GIẪM LÊN GIÓ (CHẲNG HẠN NHƯ LAUNCHCOIN, B, V.V.) SẼ TIẾP TỤC TĂNG SAU KHI NIÊM YẾT VÀ NHỮNG NGƯỜI NẮM GIỮ DÀI HẠN SẼ NHẬN ĐƯỢC LỢI NHUẬN TÍCH LŨY VƯỢT XA THỜI HẠN NGẮN HẠN. Đồng thời, việc nắm giữ lâu dài tránh được chi phí giao dịch đổi chủ qua lại và áp lực giám sát thường xuyên. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhấn mạnh là hầu hết các đồng tiền mới không tăng lên mức cao mới, mà từ từ giảm hoặc thậm chí về 0 sau khi sức nóng lắng xuống. Do đó, chiến lược HODL cho các đồng tiền mới cần được sàng lọc cẩn thận và tốt nhất là chọn một thiểu số đáng tin cậy dựa trên nghiên cứu cơ bản hoặc logic chủ đề trung và dài hạn (chẳng hạn như đổi mới công nghệ dự án, sự đồng thuận của cộng đồng, v.v.). Đồng thời, cần chuẩn bị tinh thần để chịu được những đợt sụt giảm lớn. Trong bối cảnh tâm lý thị trường biến động như hiện nay, trừ khi bạn có sự hiểu biết sâu sắc và tự tin vào dự án, việc nắm giữ Singapore một thời gian dài không phải là lựa chọn hiệu quả nhất về chi phí.
Quan điểm cân bằng: Đối với hầu hết các nhà đầu tư, có thể áp dụng chiến lược danh mục đầu tư: chia khoản đầu tư tiền tệ mới thành "vị trí hai tầng" - một phần được sử dụng để chiến đấu ngắn hạn, nhanh vào và nhanh ra để chốt lợi nhuận trong giai đoạn đầu niêm yết; Phần còn lại (một tỷ lệ nhỏ) giữ vị trí dưới cùng để nắm bắt tiềm năng cho sự phát triển tiếp theo của dự án. Thực hành này tương đương với việc sử dụng lợi nhuận để đánh cược vào lợi nhuận chí mạng có thể có trong dài hạn với tiền đề đảm bảo rằng tiền gốc không bị mất. Ngoài ra, việc tận dụng tốt các công cụ do nền tảng cung cấp cũng là một phần của chiến lược. Ví dụ, tính chất phong phú và thanh khoản của các đồng tiền mới trên các nền tảng như LBank mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội đa dạng hóa nhiều dự án để cải thiện xác suất trúng "con ngựa đen", đồng thời phòng ngừa rủi ro thông qua thị trường hợp đồng thời được tung ra (chẳng hạn như phòng ngừa rủi ro các vị thế giao ngay với sự trợ giúp của hợp đồng vĩnh viễn sau khi tăng vọt). Sự kết hợp giữa chiến lược đa dạng hóa và phòng ngừa rủi ro này có thể tính đến cả thu nhập và kiểm soát rủi ro ở một mức độ nhất định.
Kết luận: Sự điên cuồng gần đây nhắc nhở chúng ta một lần nữa rằng lợi suất cao luôn đi kèm với rủi ro cao. Cho dù đó là chênh lệch giá trong ngày hay ẩn nấp dài hạn, nó cần phải dựa trên sự hiểu biết rõ ràng về khả năng giao dịch và khả năng chấp nhận rủi ro của chính mình. Đối mặt với "hiệu ứng IPO" hấp dẫn, các nhà đầu tư lý trí nên duy trì một phân tích dựa trên dữ liệu bình tĩnh và chọn nền tảng và thời điểm phù hợp để can thiệp. Đối với những người giỏi hoạt động ngắn hạn, các nền tảng như LBank với các đồng tiền phong phú và giao dịch tích cực cung cấp một sân khấu để thể hiện thế mạnh của họ; Đối với những người tin tưởng vào đầu tư giá trị, họ nên lựa chọn các dự án mới có giá trị lâu dài và kiên nhẫn và cảnh giác với những thay đổi trong tâm lý thị trường. Nói tóm lại, trong bầu không khí thị trường hiện nay, việc ưa chuộng cờ bạc ngắn hạn để thu được lợi nhuận nhất định là một chiến lược thận trọng hơn, nhưng không phải là không thể để lại kỳ vọng dài hạn về các dự án chất lượng cao - điều quan trọng là tìm ra sự cân bằng của riêng bạn giữa cờ bạc và sự kiên trì.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Phân tích dữ liệu hiệu ứng đồng tiền mới trên CEX: Cơn sốt niêm yết và sự khác biệt của các nền tảng
Sau khi "dòng chảy của các thể chế mới" trên thị trường phục hồi theo từng giai đoạn, thị trường tiền tệ mới tăng vọt trong vài giây và trở thành tâm điểm theo đuổi vốn tự do và tiền nóng. Đặc biệt, một số lượng lớn các dự án như TGE gần đây đã lần lượt phát hành airdrop và ra mắt trên các sàn giao dịch, điều này đã châm ngòi cho cuộc thảo luận rộng rãi về chiến lược coin mới trên thị trường tiền điện tử ở quy mô nhỏ - trong môi trường hiện nay, liệu có cần thiết phải tiếp tục tư duy ngắn hạn "bán khi mở cửa"? Hay có nhu cầu về giá trị cờ bạc lâu dài hơn?
Để giải quyết vấn đề này, bài viết tập trung vào hiệu suất giá của các đồng coin mới trên CEX sau khi ra mắt, cung cấp cho các nhà giao dịch thị trường tiền điện tử một tham khảo đánh giá toàn diện và chân thực hơn. Chúng tôi hy vọng thông qua việc so sánh dữ liệu, sẽ cung cấp cho thị trường một khung quan sát định lượng có ý nghĩa hướng dẫn cho các đồng coin mới.
Tổng quan về việc phát hành đồng mới trên các sàn giao dịch CEX chính thống gần đây
Đối với điều này, chúng tôi chọn khoảng thời gian gần sáu tuần từ ngày 1 tháng 5 năm 2025 đến ngày 12 tháng 6, để so sánh ngang hàng các token ra mắt đầu tiên trên năm sàn giao dịch: Bybit, OKX, Bitget, Gate và LBank. Bằng cách thống kê số lượng token ra mắt trên mỗi nền tảng, hiệu suất giá và độ sâu giao dịch trong các khoảng thời gian khác nhau (5 phút, 1 giờ, 24 giờ, 7 ngày) sau khi niêm yết,
Từ tháng 5 đến tháng 6 năm nay, thị trường tiền điện tử một lần nữa tạo ra sự bùng nổ niêm yết đồng tiền mới và các sàn giao dịch tập trung lớn (CEX) đã chứng kiến sự phân kỳ rõ ràng trong tốc độ IPO của đồng tiền mới.
Theo thông tin chúng tôi tổng hợp từ thông báo niêm yết coin của các nền tảng, X (Twitter) chính thức và động thái cộng đồng, tình hình niêm yết coin mới của năm sàn giao dịch vào khoảng tháng 5 - 6 năm 2025 như sau:
Tổng thể mà nói, LBank và Gate tạo ra nhiều cơ hội thử nghiệm thông qua việc niêm yết coin cao tần; Bybit và OKX thì sử dụng mô hình lựa chọn nghiêm ngặt để thu hẹp khoảng rủi ro; Bitget nằm ở giữa, mở rộng không gian giao dịch thời gian ngắn bằng các công cụ phái sinh.
Dưới góc độ nhịp điệu, các đợt ra mắt coin mới trên các nền tảng như LBank cho thấy đặc điểm tần suất cao và phi tập trung - trung bình 2-3 lần ra mắt coin mới mỗi ngày, liên tục mang "máu mới" ra thị trường. Chiến lược niêm yết súng máy này mang lại cho LBank vị trí hàng đầu về sự phong phú của các dự án mới. Đồng thời, một số nền tảng chọn công bố tập trung: ví dụ, một số sàn giao dịch niêm yết nhiều token cùng lúc trong một ngày để tạo sự chú ý của thị trường. Ngược lại, các sàn giao dịch chính thống như OKX chỉ có một số ít danh sách coin mới vào tháng 5 và tháng 6, và họ có xu hướng lựa chọn cẩn thận các dự án chất lượng cao và làm chậm tốc độ niêm yết coin. Mặc dù số lượng coin mới trên Bybit và Bitget không cao bằng LBank, nhưng họ cũng duy trì tần suất niêm yết token mới mỗi tuần và tích cực theo dõi các điểm nóng thị trường.
Bybit: Mở cao nhưng giảm thấp, biến động trong ngày đầu che khuất sức yếu tiếp theo
**Trong khoảng thời gian sáu tuần từ ngày 1 tháng 5 đến ngày 12 tháng 6 năm 2025, Bybit sẽ ra mắt tổng cộng 18 token mới trên toàn cầu hoặc đồng thời, với trung bình khoảng 1 token cứ sau 2-3 ngày. Hầu hết các danh mục là meme và token sinh thái chuỗi công khai mới, chiếm gần 70%. Trong vòng mẫu này, các đồng tiền mới của Bybit vẫn tiếp tục đặc điểm "thị trường đồng hồ bấm giờ": RESOLV và HOME phục hồi gần 30% so với giá đóng cửa 5 phút trong vòng 24 giờ, nhưng mức tăng chủ yếu tập trung ở một vài chân nến sau khi mở cửa; Một khi thủy triều mua lắng xuống, giá nhanh chóng quay trở lại. BDXN là một "tàu lượn siêu tốc" điển hình - giá là 0,1404 đô la trong 5 phút và chỉ còn lại 0,0441 đô la vào ngày 7, giảm 68,6%. Ngoại trừ ASRR (+25,8%) và AO (+2,2%), hiệu suất của các loại tiền tệ còn lại đã chuyển sang tiêu cực vào ngày 7, cho thấy sự phổ biến của đồng tiền mới của Bybit có xu hướng đầu cơ siêu ngắn hạn hơn. Nếu bạn không nhận ra lợi nhuận của mình trong giờ đầu tiên, giá trị vị thế của bạn thường sẽ đi xuống.
OKX: Nhịp độ niêm yết ít nhưng chất vẫn chưa "đảm bảo lợi nhuận"
OKX chỉ niêm yết 6 đồng coin mới vào tháng 5 và tháng 6, tiếp tục phong cách thận trọng, nhưng từ góc độ thu nhập, "thà bán còn hơn quá mức" không giống với "để nhận cổ tức". RESOLV đã tăng 48,8% trong 24 giờ với sự trợ giúp của độ sâu nền tảng, đây là điểm sáng duy nhất; SOPH, KMNO VÀ HUMA mất trong 24 giờ, và lần lượt thoái lui 14 – 45% vào ngày 7, cho thấy ngay cả các dự án được lọc cũng khó có thể chống lại hoàn toàn sự lên xuống của thanh khoản. Là một tài sản có giá cao, JITOSOL dao động trong một phạm vi hẹp, chỉ tăng 1,4% trong ngày thứ 7 so với phút thứ 5. Nhìn chung, độ biến động của các đồng tiền mới của OKX thấp hơn so với các nền tảng khác, nhưng sự tập trung của hiệu ứng kiếm tiền là cực kỳ cao. Nếu bạn bỏ lỡ một mục tiêu mạnh trong ngày đầu tiên, cơ hội theo dõi tương đối hạn chế.
Gate: Tần suất niêm yết đứng đầu, diện giảm sâu rộng hơn
Gate đã đổ xô vào hàng đợi tần suất cao mới gồm 69 lần ra mắt trong hai tháng qua, nhưng mẫu cho thấy "di chứng" của nó cũng nổi bật: TQ và SUIRWAPIN giảm một nửa lần lượt 92% và 82% so với giá đóng cửa 5 phút vào ngày 7, BDXN và BOXCAT cũng giảm hơn 50%, và chỉ có STB ghi nhận lợi nhuận tích cực nhẹ (+3,7%). Mặc dù thỉnh thoảng có những "phong bì đỏ" ngắn hạn như YBDBD (+ 29,8%) trong chiều 24 giờ, nhưng phần lớn giá tiền tệ nhanh chóng mất hỗ trợ quan trọng sau khi tăng cao hơn trong ngày đầu tiên. Độ sâu tạo lập thị trường của Gate tương đối yếu, và sự tăng và giảm thường được khuếch đại bởi một điểm quỹ duy nhất - niêm yết tần suất cao mang lại một đợt phục hồi ngắn hạn rất mạnh mẽ và cũng khuếch đại nguy cơ rơi nước trong khoảng trống thanh khoản vào ngày hôm sau.
Bitget：Lọc sản phẩm phái sinh "Băng và Lửa"
Nhìn chung, 36 đồng tiền mới của Bitget trong tháng 5 và tháng 6 cho thấy sự phân phối thu nhập lệch sang phải rõ ràng: chỉ có LA vẫn duy trì mức tăng khoảng 1,3 lần trong phạm vi 7 ngày, hầu như không lọt vào "câu lạc bộ nhân đôi"; Một số ít người khác (khoảng 15% tổng số mẫu) ghi nhận mức tăng nhẹ từ 0% – 30%; Khoảng một phần tư số token giảm trong phạm vi – 10% đến – 30%, có thể được mô tả là một hiệu suất khiêm tốn; Hơn một nửa số dự án bị sụt giảm sâu từ – 30% đến – 70% trong tuần đầu tiên, bao gồm các trường hợp điển hình như FLY, BDXN, RDAC,... Theo ước tính toàn diện, mức giảm trung bình trong 7 ngày của đồng tiền mới của Bitget là khoảng – 28%, mức giảm trung bình là khoảng – 31% và xác suất xảy ra "thị trường đỏ" trong bảy ngày là dưới một phần tư. Điều này có nghĩa là hiệu quả kiếm tiền tổng thể của nền tảng tập trung ở một số lượng rất nhỏ các mục tiêu phổ biến và đại đa số các đồng tiền mới đang chìm nhanh chóng dưới đòn kép của các đợt bán khống hợp đồng và thanh khoản giảm mạnh, và "vòng loại trực tiếp" sẽ được hoàn thành trong tuần đầu tiên.
! Phân tích dữ liệu hiệu ứng tiền xu mới của CEX: Sự bùng nổ niêm yết và sự khác biệt về nền tảng
LBank: Phân hóa cực đoan, người thắng lớn với mức giảm sâu đồng thời tồn tại
LBank dẫn đầu ngành với 141 lần ra mắt và mẫu có thể thấy sự gia tăng nhanh chóng của LAMBO (+55,4%) và MIXIE (+61,3%) trong 24 giờ; Sau khi bình tĩnh lại, hầu hết các đồng tiền đều cho thấy sự phân bố "tạ" vào ngày 7 - một đầu có nhiều con ngựa đen như B (+ 1 613,9%), LABUBU (+ 107,8%), KLED (+ 84,4%) và ở đầu kia là những đuôi giảm sâu như ELDE (-52,8%). Mức giảm trung bình số học trong bảy ngày của mẫu là khoảng - 24%, mức giảm trung bình gần - 27% và "tỷ lệ nhân đôi" chỉ là 3%. Nói cách khác, cổng niêm yết lỏng lẻo làm tăng xác suất trúng một con ngựa đen cực đoan, nhưng nó cũng nhanh chóng khiến hầu hết các token im lặng: nếu không có chiến lược chốt lời nhanh nhẹn, các nhà đầu tư có nhiều khả năng bị "ăn thịt người" bởi lợi nhuận âm liên tục trong một số lượng lớn các lựa chọn và chỉ một số rất ít vị thế may mắn có thể rút ra huyền thoại 100 lần.
so sánh ngang
Bốn nền tảng phản ánh các đường cong rủi ro-lợi nhuận rất khác nhau: "thị trường chớp nhoáng" của Bybit yêu cầu tốc độ vào và ra cực cao; OKX sử dụng sàng lọc mặt hàng để đổi lấy sự biến động nhỏ hơn với chi phí lợi nhuận tổng thể; Cổng khuếch đại độ sâu của sự thoái lui trong danh sách tần số cao; LBank đã đập tan con ngựa đen với lợi thế về số lượng, nhưng nó đi kèm với tỷ lệ giẫm lên mìn cao hơn. Khi chọn một nền tảng, các nhà đầu tư cần ngồi theo chu kỳ giao dịch và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng họ: nếu bạn muốn theo đuổi kinh doanh chênh lệch giá ngắn hạn, bạn có thể chú ý đến các cửa sổ biến động cao của Bybit và Gate; Nếu bạn thích sở thích vừa phải, bạn có thể đợi các đồng tiền mới beta thấp của OKX; Nếu bạn sẵn sàng "chảo vàng" trong đại dương, pool khổng lồ của LBank vẫn là lựa chọn hàng đầu để cải thiện tỷ lệ trúng đích, nhưng tiền đề là làm tốt công việc định vị và kiểm soát rủi ro.
Hiệu suất ngắn hạn, trung hạn và dài hạn của đồng tiền mới ra mắt
Việc niêm yết đồng tiền mới thường đi kèm với sự biến động mạnh mẽ, chênh lệch lợi nhuận giữa các chu kỳ nắm giữ khác nhau là rất lớn. Dựa trên dữ liệu gần đây, chúng tôi chọn ba đồng tiền mới có tính đại diện là B (BUILDon), LABUBU và LAUNCHCOIN, phân tích đường giá của chúng sau khi niêm yết, để so sánh ưu nhược điểm của việc giao dịch thời gian ngắn và nắm giữ trung dài hạn.
Tổng hợp ba ví dụ trên và dữ liệu của các đồng tiền mới khác, chúng ta có thể thấy rằng thời gian nắm giữ có ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận:
Nhìn chung, quỹ đạo điển hình của một đồng tiền mới sau khi niêm yết là sự tăng vọt và lao dốc trong ngắn hạn, sau đó dần dần trở lại tính hợp lý. Phần lớn các đồng tiền đã giảm ngay sau khi đạt mức cao nhất vào ngày đầu tiên và nhiều đồng tiền thậm chí không bao giờ quay trở lại giá mở cửa. Điều này có nghĩa là các chiến lược kinh doanh chênh lệch giá ngắn hạn thường có thể chốt được lợi nhuận duy nhất trong giai đoạn đầu niêm yết và tránh thua lỗ do các đợt điều chỉnh sâu sau đó; Cổ phần dài hạn chỉ có giá trị trong một số dự án có hỗ trợ cơ bản hoặc tính thời sự đang diễn ra và có thể có nghĩa là thu hẹp tài sản cho nhiều SG hơn. Do đó, các nhà đầu tư Singapore luôn là một vấn đề nan giải khi lựa chọn giữa "nhanh vào và nhanh ra" hoặc "bảo hiểm dài hạn".
Hiệu suất giao dịch của đồng tiền mới nổi bật trên các nền tảng khác nhau
Các nền tảng giao dịch khác nhau thường có giá và dữ liệu giao dịch rất khác nhau cho cùng một SGD, bao gồm cả hiệu suất thị trường giao ngay và động lực giao dịch hợp đồng. Lấy B, Labubu và LAUNCHCOIN làm ví dụ, chúng tôi so sánh hiệu suất giao dịch giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn của chúng trên nhiều sàn giao dịch (chẳng hạn như LBank, Gate, Bitget, v.v.) để khám phá sự khác biệt giữa các nền tảng và những lý do có thể đằng sau chúng.
Về giao dịch hợp đồng, hiệu suất của các nền tảng khác nhau cũng đã khác nhau. Bitget đã ra mắt hợp đồng vĩnh viễn cho Coin B vào ngày 22 tháng 5 và nhanh chóng thu hút sự phổ biến của giao dịch đòn bẩy cao, với khối lượng giao dịch và lãi suất hợp đồng Coin B chiếm vị trí hàng đầu trong số tất cả các nền tảng. Theo dữ liệu, Bitget có khoảng 1,23% thị phần hợp đồng của B-coin, cao hơn một chút so với khoảng 0,62% của Gate, trong khi thị phần hợp đồng của LBank chỉ khoảng 0,35%. Sự bất thường này (nền tảng ban đầu LBank có tỷ lệ hợp đồng thấp hơn) có thể là do: một mặt, người dùng LBank tham gia nhiều hơn vào giao ngay và nhiều hơn chọn giao dịch giao ngay trực tiếp để kiếm lợi nhuận; Mặt khác, người dùng các nền tảng như Bitget thích sử dụng các công cụ đòn bẩy để đánh bạc vào biến động giá nhằm đạt được lợi thế lớn hơn trên thị trường tương lai. Ngoài ra, không thể loại trừ khả năng hợp đồng B-coin của LBank sẽ được ra mắt muộn hơn một chút (ngày 21 tháng 5) và bội số / cơ chế đòn bẩy khác nhau, điều này sẽ khiến một số khẩu vị rủi ro cao chuyển sang các nền tảng khác. Nhìn chung, sự khác biệt giữa các nền tảng của B-coin được phản ánh như sau: LBank dẫn đầu thị trường và cung cấp thanh khoản sâu trong giai đoạn giao ngay, trong khi Bitget và những người khác tụt hậu về các công cụ phái sinh để thu hút các quỹ đầu cơ.
Về giao dịch giao ngay, đóng góp của mỗi nền tảng cho LABUBU khác nhau. Tính đến giữa tháng 6, Bitget (khoảng 16,63%) và LBank (12,76%) có thị phần cao nhất tính theo khối lượng giao dịch, tiếp theo là MEXC (4,08%). Mặc dù Bitget là một trình khởi chạy muộn, nhưng nó đã đạt được khối lượng giao dịch đáng kể trong một khoảng thời gian ngắn do cơ sở người dùng của nó, thậm chí vượt qua LBank đi đầu. Điều này có thể là do người dùng Bitget tập trung vào giao dịch khi đồng tiền được đăng nhập chính thức, điều này làm tăng thị phần. Mặt khác, một phần sự nhiệt tình giao dịch của người dùng LBank trên LABUBU đã chuyển sang thị trường tương lai. LBank là một trong những nền tảng đầu tiên cung cấp hợp đồng vĩnh viễn LABUBU (hợp đồng sẽ được ra mắt vào ngày 19 tháng 5) và do đó, khối lượng giao dịch hợp đồng LABUBU của nó chiếm 31,53% toàn bộ mạng lưới, vượt xa các nền tảng khác. Điều này có nghĩa là một số lượng lớn các nhà đầu cơ chọn mở các vị thế đòn bẩy trong LBank, cho dù đó là mua để thu được lợi nhuận lớn hơn hay bán để phòng ngừa rủi ro giao ayun, điều này làm cho LBank trở nên độc đáo trong lĩnh vực phái sinh. Ngược lại, các nền tảng như Gate và BitMart cũng không cung cấp giao dịch hợp đồng cho đến khi điểm nóng LABUBU lắng xuống. Có thể suy đoán rằng LBank cung cấp cho các nhà giao dịch sự lựa chọn chiến lược phong phú hơn bằng cách tung ra đồng thời giao ngay và hợp đồng tương lai, giúp nó thu hút nhu cầu giao dịch và phòng ngừa rủi ro tần suất cao, do đó củng cố sự thống trị của mình trong giao dịch đồng tiền này.
HIỆU SUẤT ĐA NỀN TẢNG CỦA LAUNCHCOIN: GIAO DỊCH ĐA NỀN TẢNG CỦA LAUNCHCOIN CHO THẤY SỰ TƯƠNG PHẢN CỰC ĐOAN CỦA "NGƯỜI ĐẦU TIÊN ĐẾN LỄ HỘI VÀ NGƯỜI CUỐI CÙNG XUỐNG ĐÁY". Là ngôi sao của cơn sốt meme, LAUNCHCOIN đã ra mắt trên LBank, MEXC và các nền tảng khác vào ngày 29 tháng 4, kích nổ huyền thoại gấp trăm lần (mức tăng lớn nhất trên LBank là khoảng 151,94 lần; MEXC cũng lên đến 144.69x). Nền tảng được ra mắt trong những ngày đầu đã thu hút niềm đam mê thị trường ban đầu và giá tăng vọt. Tuy nhiên, xu hướng này không được nhân rộng trên các sàn giao dịch tiếp theo: vào ngày 13 tháng 5, Bitget tham gia giao dịch và LAUNCHCOIN đã tăng lên khoảng 35,9 lần — mặc dù không phóng đại như nền tảng ban đầu, nhưng nó vẫn là một mức tăng lớn so với hầu hết các đồng tiền mới. Mãi đến ngày 16 tháng 5, Gate mới bắt đầu giao dịch đồng tiền này. Nhờ việc khám phá giá được hoàn thành bởi nhiều nền tảng khác nhau, LAUNCHCOIN trên Gate mở cửa với mức giá tương đối hợp lý, với mức tăng tối đa chỉ 34% (1,34x) trong ngày đầu tiên trước khi chững lại và hầu như không có đợt nắng nóng đầu cơ. Sự khác biệt này cũng liên quan đến thành phần người dùng và kiểm soát rủi ro của từng nền tảng: người dùng LBank và MEXC được biết đến với việc theo đuổi các điểm nóng, dám theo đuổi giá cao để thúc đẩy thị trường; Cơ sở người dùng và các nhà tạo lập thị trường của Gate có xu hướng cung cấp thanh khoản sâu (độ sâu lệnh của nhà sản xuất của Gate cao tới 171.792 đô la khi ra mắt, cao nhất trong số bất kỳ nền tảng nào), điều này ngăn cản khả năng tăng vọt.
VỀ HỢP ĐỒNG VĨNH VIỄN, NHỊP KHỞI CHẠY CỦA CÁC NỀN TẢNG KHÁC NHAU CŨNG ẢNH HƯỞNG ĐẾN BỐI CẢNH GIAO DỊCH CỦA LAUNCHCOIN. LBank và Bitget đã mở giao dịch hợp đồng tương lai vào ngày sau khi ra mắt các đồng tiền (khoảng ngày 14 tháng 5) và các hợp đồng tương lai cũng được đồng bộ hóa vào ngày ra mắt Gate. Điều này có nghĩa là kể từ trung hạn, hầu hết các nền tảng lớn đều cung cấp cơ chế bán khống. VỚI CÁC NHÀ GIAO DỊCH HỢP LÝ PHÒNG NGỪA RỦI RO VỚI CÁC HỢP ĐỒNG, GIÁ LAUNCHCOIN ĐÃ KHÔNG TÁI TẠO SỰ PHỤC HỒI THÁI QUÁ ĐÃ THẤY TRƯỚC ĐÓ. Dữ liệu cho thấy Gate và Bitget chiếm thị phần tương đối cao trên thị trường hợp đồng tương lai LAUNCHCOIN (khoảng 7% mỗi loại), phản ánh sự tham gia của người dùng giao dịch chuyên nghiệp của họ; Sau khi LBank thu hút hầu hết các quỹ đầu cơ trong giai đoạn giao ngay, thị phần của hợp đồng được chia cho những người đến muộn, chỉ khoảng 0,25%. Điều này có thể phản ánh sự khác biệt trong sở thích của người dùng trên các nền tảng: Người dùng LBank có xu hướng phát hiện cờ bạc tăng vọt, trong khi người dùng Gate/Bitget tích cực hơn trong giao dịch với các công cụ hợp đồng tương lai. Ngoài ra, do các nền tảng hàng đầu (như Binance và OKX) vẫn chưa tung ra các đồng tiền này, mỗi sàn về cơ bản tiêu hóa tâm lý thị trường trong hệ sinh thái của riêng mình, tạo thành sự xáo trộn giữa nhau: một số chịu trách nhiệm về "giai đoạn đầu của đầu cơ", trong khi một số khác tập trung vào "làm giai đoạn sau". NHÌN CHUNG, TRẢI NGHIỆM ĐA NỀN TẢNG CỦA LAUNCHCOIN CHO THẤY NỀN TẢNG CÀNG TRƯỞNG THÀNH VÀ ỔN ĐỊNH THÌ RA MẮT CÀNG MUỘN VÀ BIẾN ĐỘNG BAN ĐẦU CÀNG NHỎ, TRONG KHI NỀN TẢNG MỚI NỔI DÁM LÀ NGƯỜI ĐẦU TIÊN ĂN CUA, ĐỔI LẤY SỰ BIẾN ĐỘNG VÀ KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH RẤT LỚN. Sự khác biệt này phản ánh các chiến lược khác nhau của các sàn giao dịch: một số tập trung vào việc nắm bắt sức nóng thị trường và thu hút khối lượng giao dịch thông qua một số lượng lớn các đồng tiền mới ban đầu; Một số chú ý đến chất lượng dự án và kiểm soát rủi ro, và thà thiếu hơn là lạm dụng. Sự khác biệt trong chiến lược này có tác động trực tiếp đến số lượng cơ hội đồng tiền mới mà người dùng trên các nền tảng có thể tham gia. Ví dụ: người dùng LBank đã có hơn 100 "người áp dụng sớm" trong hai tháng qua, trong khi người dùng chỉ có thể xem một số ít dự án mới trên OKX. Điều này cũng đặt nền móng cho các phân tích tiếp theo - sự khác biệt về khối lượng và nhịp điệu của hiệu ứng tiền tệ mới của các nền tảng khác nhau có thể dẫn đến sự khác biệt về hiệu suất giá và chiến lược đầu tư.
Tóm lại, B, LABUBU, LAUNCHCOIN ba trường hợp thể hiện sự khác biệt rõ rệt trong hiệu suất của các đồng tiền mới giữa các sàn giao dịch. Các yếu tố ảnh hưởng đến những khác biệt này bao gồm:
Đối với nhà đầu tư, điều này có nghĩa là khi tham gia giao dịch coin mới trên các sàn giao dịch khác nhau, sẽ phải đối mặt với các hệ sinh thái thị trường và đặc điểm rủi ro lợi nhuận khác nhau. Việc chọn nền tảng phát hành đầu tiên có nghĩa là đối mặt với cơ hội lớn nhất nhưng cũng đi kèm với rủi ro cao nhất, trong khi việc chờ đợi để giao dịch trên các nền tảng lớn hơn có thể bỏ lỡ lợi nhuận khổng lồ nhưng lại an toàn hơn trong biến động.
Kết luận và đề xuất chiến lược
Qua phân tích trên, có thể thấy rằng "hiệu ứng đồng mới" vừa mang lại những huyền thoại làm giàu nhanh chóng, vừa ẩn chứa những rủi ro lớn. Trong bối cảnh tâm lý thị trường hiện tại, việc nhà đầu tư chọn nhanh chóng tham gia giao dịch kiếm lời hay lâu dài nắm giữ chịu đựng biến động phụ thuộc vào khẩu vị rủi ro của bản thân và niềm tin vào dự án.
Chiến lược ngắn hạn (T+0 vào nhanh và ra nhanh): Từ quan điểm dữ liệu, giao dịch ngắn hạn có thể nắm bắt hiệu quả hơn cổ tức độc đáo của đợt chào bán tiền mới ban đầu. Ví dụ: tốc độ tăng trưởng trung bình trong ngày đầu tiên của các đồng tiền mới trên các nền tảng như LBank vượt xa mức trung bình của ngành và nhiều token đã đạt được nhiều lần hoặc thậm chí hàng chục lần trong vài giờ. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng thị trường thoáng qua đòi hỏi các nhà giao dịch phải thực hiện một cách tuyệt vời: bao gồm đánh dấu, vào và ra nhanh, kỷ luật chốt lời và cắt lỗ nghiêm ngặt. Một khi sai lầm phán đoán bị mắc kẹt, vị thế ngắn hạn cũng nên được dừng lại một cách dứt khoát, để không biến một sai lầm nhỏ thành một khoản lỗ lớn. Trong điều kiện thị trường hiện tại (các điểm nóng đến và đi nhưng sự bền bỉ là đáng ngờ), loại ý tưởng hoạt động nhỏ và nhanh này có thể tránh được sự tiếp xúc lâu dài của các quỹ với các mục tiêu biến động cao và giảm nguy cơ thiên nga đen. Đặc biệt đối với các nhà đầu tư không quen thuộc với các nguyên tắc cơ bản của dự án, có thể là khôn ngoan nếu chấp nhận nó khi nó tốt. Như câu nói: "Dù tăng bao nhiêu, bạn cũng không thể kiếm tiền nếu không bán", cốt lõi của chiến lược ngắn hạn là kiếm lợi nhuận kịp thời.
Chiến lược dài hạn (HODL long-term holding): Ngược lại, nắm giữ một token mới niêm yết trong một thời gian dài là một canh bạc rủi ro cao, phần thưởng cao. MỘT SỐ LƯỢNG NHỎ CÁC DỰ ÁN CÓ NGUYÊN LIỆU THỰC HOẶC GIẪM LÊN GIÓ (CHẲNG HẠN NHƯ LAUNCHCOIN, B, V.V.) SẼ TIẾP TỤC TĂNG SAU KHI NIÊM YẾT VÀ NHỮNG NGƯỜI NẮM GIỮ DÀI HẠN SẼ NHẬN ĐƯỢC LỢI NHUẬN TÍCH LŨY VƯỢT XA THỜI HẠN NGẮN HẠN. Đồng thời, việc nắm giữ lâu dài tránh được chi phí giao dịch đổi chủ qua lại và áp lực giám sát thường xuyên. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhấn mạnh là hầu hết các đồng tiền mới không tăng lên mức cao mới, mà từ từ giảm hoặc thậm chí về 0 sau khi sức nóng lắng xuống. Do đó, chiến lược HODL cho các đồng tiền mới cần được sàng lọc cẩn thận và tốt nhất là chọn một thiểu số đáng tin cậy dựa trên nghiên cứu cơ bản hoặc logic chủ đề trung và dài hạn (chẳng hạn như đổi mới công nghệ dự án, sự đồng thuận của cộng đồng, v.v.). Đồng thời, cần chuẩn bị tinh thần để chịu được những đợt sụt giảm lớn. Trong bối cảnh tâm lý thị trường biến động như hiện nay, trừ khi bạn có sự hiểu biết sâu sắc và tự tin vào dự án, việc nắm giữ Singapore một thời gian dài không phải là lựa chọn hiệu quả nhất về chi phí.
Quan điểm cân bằng: Đối với hầu hết các nhà đầu tư, có thể áp dụng chiến lược danh mục đầu tư: chia khoản đầu tư tiền tệ mới thành "vị trí hai tầng" - một phần được sử dụng để chiến đấu ngắn hạn, nhanh vào và nhanh ra để chốt lợi nhuận trong giai đoạn đầu niêm yết; Phần còn lại (một tỷ lệ nhỏ) giữ vị trí dưới cùng để nắm bắt tiềm năng cho sự phát triển tiếp theo của dự án. Thực hành này tương đương với việc sử dụng lợi nhuận để đánh cược vào lợi nhuận chí mạng có thể có trong dài hạn với tiền đề đảm bảo rằng tiền gốc không bị mất. Ngoài ra, việc tận dụng tốt các công cụ do nền tảng cung cấp cũng là một phần của chiến lược. Ví dụ, tính chất phong phú và thanh khoản của các đồng tiền mới trên các nền tảng như LBank mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội đa dạng hóa nhiều dự án để cải thiện xác suất trúng "con ngựa đen", đồng thời phòng ngừa rủi ro thông qua thị trường hợp đồng thời được tung ra (chẳng hạn như phòng ngừa rủi ro các vị thế giao ngay với sự trợ giúp của hợp đồng vĩnh viễn sau khi tăng vọt). Sự kết hợp giữa chiến lược đa dạng hóa và phòng ngừa rủi ro này có thể tính đến cả thu nhập và kiểm soát rủi ro ở một mức độ nhất định.
Kết luận: Sự điên cuồng gần đây nhắc nhở chúng ta một lần nữa rằng lợi suất cao luôn đi kèm với rủi ro cao. Cho dù đó là chênh lệch giá trong ngày hay ẩn nấp dài hạn, nó cần phải dựa trên sự hiểu biết rõ ràng về khả năng giao dịch và khả năng chấp nhận rủi ro của chính mình. Đối mặt với "hiệu ứng IPO" hấp dẫn, các nhà đầu tư lý trí nên duy trì một phân tích dựa trên dữ liệu bình tĩnh và chọn nền tảng và thời điểm phù hợp để can thiệp. Đối với những người giỏi hoạt động ngắn hạn, các nền tảng như LBank với các đồng tiền phong phú và giao dịch tích cực cung cấp một sân khấu để thể hiện thế mạnh của họ; Đối với những người tin tưởng vào đầu tư giá trị, họ nên lựa chọn các dự án mới có giá trị lâu dài và kiên nhẫn và cảnh giác với những thay đổi trong tâm lý thị trường. Nói tóm lại, trong bầu không khí thị trường hiện nay, việc ưa chuộng cờ bạc ngắn hạn để thu được lợi nhuận nhất định là một chiến lược thận trọng hơn, nhưng không phải là không thể để lại kỳ vọng dài hạn về các dự án chất lượng cao - điều quan trọng là tìm ra sự cân bằng của riêng bạn giữa cờ bạc và sự kiên trì.