Trên thị trường tiền điện tử, stablecoin không còn chỉ "ổn định" nữa – chúng đang âm thầm giúp bạn kiếm tiền. Từ lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đến chênh lệch giá hợp đồng vĩnh viễn, stablecoin mang lợi nhuận đang trở thành động cơ thu nhập mới cho các nhà đầu tư tiền điện tử. Hiện tại, có hàng chục dự án liên quan với giá trị thị trường hơn 20 triệu USD, với tổng giá trị hơn 10 tỷ USD. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ phân tích các nguồn doanh thu của các stablecoin kiếm lãi chính thống và xem xét các dự án tiêu biểu nhất trên thị trường để xem ai đang thực sự "kiếm tiền" cho bạn.
Stablecoin là gì?
Khác với các stablecoin thông thường (như USDT hoặc USDC) chỉ được sử dụng như công cụ lưu trữ giá trị, stablecoin sinh lãi cho phép người dùng kiếm thu nhập thụ động trong thời gian nắm giữ. Giá trị cốt lõi của chúng nằm ở việc mang lại lợi nhuận bổ sung cho người nắm giữ trong khi vẫn giữ ổn định giá của stablecoin.
Lợi nhuận được tạo ra như thế nào?
Nguồn lợi nhuận của stablecoin sinh lãi rất đa dạng, chủ yếu có thể phân loại thành các loại sau:
· Đầu tư vào tài sản thế giới thực (RWA): Giao thức sẽ đầu tư tiền vào các tài sản có rủi ro thấp trong thế giới thực như trái phiếu Chính phủ Mỹ (T-bills), quỹ thị trường tiền tệ hoặc trái phiếu doanh nghiệp, và sẽ trả lại lợi nhuận từ những khoản đầu tư này cho những người nắm giữ token.
· Chiến lược DeFi: Giao thức sẽ gửi stablecoin vào các bể thanh khoản của tài chính phi tập trung (DeFi), thực hiện khai thác thanh khoản (farming), hoặc áp dụng chiến lược "Delta trung tính" để khai thác lợi nhuận từ sự thiếu hiệu quả của thị trường.
· Cho vay: Tiền gửi được cho người vay mượn, lãi suất mà người vay trả trở thành thu nhập của người nắm giữ.
· Hỗ trợ nợ: Thỏa thuận cho phép người dùng khóa tài sản tiền điện tử làm tài sản thế chấp để vay stablecoin. Doanh thu chủ yếu đến từ phí ổn định hoặc lãi suất phát sinh từ tài sản thế chấp không ổn định.
· Nguồn hỗn hợp: Lợi nhuận đến từ nhiều sự kết hợp của RWA được mã hóa, các giao thức DeFi, các nền tảng tài chính tập trung (CeFi), v.v., nhằm đạt được sự đa dạng hóa lợi nhuận.
Tổng quan về thị trường stablecoin (các dự án có tổng cung khoảng 20 triệu USD trở lên)
Dưới đây là một số dự án stablecoin sinh lời phổ biến hiện nay, được phân loại theo chiến lược tạo ra lợi nhuận chính của chúng. Xin lưu ý rằng dữ liệu là tổng nguồn cung, và danh sách này chủ yếu bao gồm các stablecoin sinh lời có tổng nguồn cung từ 20 triệu đô la trở lên.
Hỗ trợ RWA (chủ yếu thông qua trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ, trái phiếu doanh nghiệp hoặc giấy thương mại, v.v.)
Loại stablecoin này tạo ra lợi nhuận bằng cách đầu tư vào các tài sản có lợi suất thấp, ít rủi ro trong thế giới thực.
· Ethena Labs (USDtb – 13 tỷ USD ): được hỗ trợ bởi quỹ BUIDL của BlackRock.
· Thông thường (USD0 – 6.19 triệu đô la ): Token gửi thanh khoản của giao thức Thông thường, được hỗ trợ 1:1 bởi RWA siêu ngắn hạn (đặc biệt là token trái phiếu chính phủ Mỹ tổng hợp).
· BUIDL (5.70 tỷ đô la ): Quỹ token hóa của BlackRock, nắm giữ trái phiếu chính phủ Mỹ và tiền mặt tương đương.
· Ondo Finance (USDY – 5.60 tỷ USD): được hỗ trợ hoàn toàn bởi trái phiếu chính phủ Mỹ.
· OpenEden (USDO – 280 triệu USD ): Lợi nhuận đến từ trái phiếu chính phủ Mỹ và dự trữ được hỗ trợ bởi thỏa thuận mua lại.
· Anzen (USDz – 1.228 triệu USD ): Được hỗ trợ hoàn toàn bởi một danh mục RWA token hóa đa dạng, chủ yếu bao gồm tài sản cho vay tư nhân.
· Noble (USDN – 1.069 triệu đô la ): Stablecoin sinh lãi có thể kết hợp, được hỗ trợ bởi 103% trái phiếu chính phủ Mỹ, sử dụng cơ sở hạ tầng M0.
· Lift Dollar (USDL – 94 triệu USD ): được phát hành bởi Paxos, hoàn toàn được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ và tài sản tương đương tiền mặt, và được tự động tái đầu tư hàng ngày.
· Agora (AUSD – 8900 triệu đô la): Được hỗ trợ bởi quỹ dự trữ của Agora, bao gồm đô la Mỹ và các tài sản tương đương tiền mặt, chẳng hạn như giao dịch repo qua đêm và trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn.
· Cygnus (cgUSD – 7090 triệu đô la Mỹ ): Được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ ngắn hạn, hoạt động như một loại token ERC-20 kiểu rebase trên chuỗi Base, tự động điều chỉnh số dư hàng ngày để phản ánh lợi tức.
· Frax (frxUSD – 6290 triệu đô la ): được nâng cấp từ stablecoin FRAX của Frax Finance, là một stablecoin đa chuỗi, được hỗ trợ bởi BUIDL của BlackRock và Superstate.
Giao dịch chênh lệch/Chiến lược kiếm lợi từ chênh lệch
Các loại stablecoin này thu được lợi nhuận thông qua các chiến lược trung lập thị trường, chẳng hạn như chênh lệch lãi suất hợp đồng vĩnh viễn, chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch khác nhau, v.v.
· Ethena Labs (USDe – 60 tỷ USD): Được hỗ trợ bởi một nhóm tài sản đa dạng, duy trì độ neo của nó thông qua việc phòng ngừa delta bằng tài sản thế chấp giao ngay.
· Stables Labs (USDX – 6.71 triệu đô la ): tạo ra lợi nhuận thông qua chiến lược chênh lệch delta trung tính giữa nhiều loại tiền điện tử.
· Falcon Stable (USDf – 5.73 triệu USD ): Được hỗ trợ bởi một danh mục tiền điện tử, tạo ra lợi nhuận thông qua chiến lược trung lập thị trường của Falcon (chênh lệch phí vốn, giao dịch giữa các nền tảng, đặt cược gốc và cung cấp tính thanh khoản).
· Resolv Labs (USR – 216 triệu đô la ): Được hỗ trợ hoàn toàn bởi nhóm đặt cược ETH, rủi ro giá ETH được phòng ngừa rủi ro thông qua hợp đồng tương lai vĩnh viễn và tài sản được quản lý bởi ký quỹ ngoài chuỗi.
· Elixir (deUSD – 1.72 triệu USD ): Sử dụng stETH và sDAI làm tài sản thế chấp, tạo vị thế trung tính delta bằng cách bán khống ETH và thu thập tỷ lệ phí dương.
· Aster (USDF – 1,1 triệu đô la ): được hỗ trợ bởi tài sản tiền điện tử và hợp đồng tương lai bán khống tương ứng trên AsterDEX.
· Nultipli.fi (xUSD/xUSDT – 65 triệu USD ): Kiếm lợi nhuận từ việc giao dịch trung lập trên các nền tảng giao dịch tập trung (CEXs) (bao gồm giao dịch Contango và giao dịch chênh lệch phí tài chính).
· YieldFi (yUSD – 23 triệu USD ): được hỗ trợ bởi USDC và các stablecoin khác, lợi nhuận đến từ chiến lược trung tính Delta, nền tảng cho vay và giao thức giao dịch lợi suất.
· Hermetica (USDh – 550 triệu USD): Được hỗ trợ bởi Bitcoin của Delta Hedging, sử dụng hợp đồng tương lai vĩnh viễn bán khống trên các sàn giao dịch tập trung chính để kiếm phí vốn.
Hỗ trợ vay mượn/ nợ
Các loại stablecoin này tạo ra lợi nhuận bằng cách cho vay tiền gửi, thu lãi suất hoặc thông qua phí ổn định của vị thế nợ thế chấp (CDP) và lợi nhuận từ thanh lý.
· Sky (DAI – 53 tỷ đô la ): Dựa trên CDP (vị trí nợ thế chấp). Đúc ra bằng cách thế chấp ETH (LSTs), BTC LSTs và sUSDS trên @sparkdotfi. USDS là phiên bản nâng cấp của DAI, được sử dụng để kiếm lợi nhuận thông qua Sky Savings Rate và phần thưởng SKY.
· Curve Finance (crvUSD – 8,40 triệu USD ): Stablecoin được đảm bảo quá mức, được hỗ trợ bởi ETH và được quản lý qua LLAMMA, với việc neo giá được duy trì thông qua các pool thanh khoản của Curve và tích hợp DeFi.
· Syrup (syrupUSDC – 6.31 tỷ đô la ): được hỗ trợ bởi các khoản vay thế chấp lãi suất cố định cung cấp cho các tổ chức tiền điện tử, lợi nhuận do @maplefinance quản lý thẩm định tín dụng và hạ tầng cho vay.
· MIM_Spell (MIM – 2.41 triệu USD ): Stablecoin vượt mức đảm bảo, được đúc bằng cách khóa tiền điện tử có lãi vào Cauldrons, thu nhập đến từ lãi suất và phí thanh lý.
· Aave (GHO – 2.51 triệu USD): Đúc thông qua tài sản thế chấp được cung cấp trong thị trường cho vay Aave v3.
· Inverse (DOLA – 2 triệu đô la ): Stablecoin được hỗ trợ bởi nợ được tạo ra thông qua vay mượn thế chấp trên FiRM, lợi nhuận được tạo ra từ việc staking vào sDOLA, sDOLA kiếm được từ thu nhập cho vay.
· Cấp (lvlUSD – 1.84 triệu USD): Được hỗ trợ bởi USDC hoặc USDT gửi vào các giao thức cho vay DeFi (như Aave) để tạo ra lợi nhuận.
· Beraborrow (NECT – 169 triệu USD ): Stablecoin CDP gốc của Berachain, được hỗ trợ bởi iBGT. Lợi nhuận được tạo ra thông qua việc tăng cường đòn bẩy từ hồ ổn định thanh khoản, lợi nhuận thanh lý và khuyến khích PoL.
· Avalon Labs (USDa – 1.93 triệu USD ): Stablecoin toàn chuỗi, được phát hành bằng cách sử dụng mô hình CeDeFi CDP với các tài sản như BTC, cung cấp cho vay với lãi suất cố định và tạo ra lợi nhuận thông qua việc thế chấp trong kho bạc Avalon.
· Giao thức Liquity (BOLD – 95 triệu đô la ): Được hỗ trợ bởi ETH (LSTs) được thế chấp vượt mức, tạo ra lợi nhuận bền vững từ việc thanh lý ETH thông qua khoản thanh toán lãi suất của người vay và từ các hồ ổn định (Stability Pools).
· Danh sách Dao (lisUSD – 6290 triệu đô la ): Stablecoin thế chấp quá mức trên BNB Chain, được tạo ra thông qua việc sử dụng BNB, ETH (LSTs), và stablecoin làm tài sản thế chấp cho CDP.
· f(x) Giao thức (fxUSD – 6500 triệu đô la ): Thông qua việc đúc xPOSITIONs có đòn bẩy được hỗ trợ bởi stETH hoặc WBTC, lợi nhuận đến từ việc staking stETH, phí mở vị thế và phần thưởng từ nhóm ổn định.
· Giao thức Bucket (BUCK – 72 triệu đô la ): Hỗ trợ stablecoin dựa trên CDP thừa tài sản @SuiNetwork, thông qua việc thế chấp SUI để phát hành.
· Felix (feUSD – 71 triệu USD ): CDP phân nhánh Liquity trên @HyperliquidX. feUSD là một stablecoin CDP được thế chấp quá mức, sử dụng HYPE hoặc UBTC làm tài sản thế chấp để phát hành.
· Superform Labs (superUSDC – 51 triệu USD ): Kho lưu trữ được hỗ trợ bởi USDC, tự động cân bằng lại trên Ethereum và Base theo các giao thức cho vay hàng đầu (Aave, Fluid, Morpho, Euler), được hỗ trợ bởi Yearn v3.
· Dự trữ (USD3 – 4900 triệu USD): Được hỗ trợ 1:1 bởi một rổ các token sinh lãi hàng đầu (pyUSD, sDAI, và cUSDC).
Nguồn thu nhập hỗn hợp (kết hợp DeFi, tài chính truyền thống, thu nhập tài chính tập trung) loại stablecoin này phân tán rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận bằng cách kết hợp nhiều chiến lược.
· Reservoir (rUSD – 2.305 triệu USD ): stablecoin được thế chấp quá mức, được hỗ trợ bởi sự kết hợp của RWA và các nhà phân bổ vốn dựa trên đô la cũng như kho cho vay.
· Coinshift (csUSDL – 1.266 triệu USD ): Được hỗ trợ bởi T-Bills và cho vay DeFi thông qua Morpho, cung cấp lợi suất rủi ro thấp được quản lý bởi kho tiền do @SteakhouseFi quản lý.
· Midas (mEGDE, mTBILL, mMEV, mBASIS, mRe7YIELD – 1.10 triệu đô la ): Chiến lược stablecoin cấp tổ chức tuân thủ. LYTs đại diện cho quyền sở hữu đối với các chiến lược RWA và DeFi sinh lời được quản lý chủ động.
· Upshift (upUSDC – 32.8 triệu USD ): sinh lãi và một phần được hỗ trợ bởi chiến lược cho vay, nhưng lợi nhuận cũng đến từ LP (cung cấp thanh khoản), staking.
· Perena (USD*- 1990 triệu USD ): Đồng stablecoin sinh lời gốc Solana, là cốt lõi của Perena AMM, kiếm lợi nhuận thông qua phí hoán đổi và các pool thanh khoản được điều khiển bởi IBT.
tóm tắt
Các điểm chính ở trên đã giới thiệu về các stablecoin sinh lãi với tổng cung khoảng 20 triệu USD trở lên, nhưng hãy nhớ rằng tất cả các stablecoin sinh lãi đều có rủi ro. Lợi nhuận không phải là không có rủi ro, chúng có thể phải đối mặt với rủi ro hợp đồng thông minh, rủi ro giao thức, rủi ro thị trường hoặc rủi ro tài sản thế chấp.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Tổng quan về lĩnh vực stablecoin: Những dự án nào đang giúp tiền của bạn sinh lời?
Tiêu đề gốc: Cập nhật Stablecoin tháng 5 năm 2025
Nguồn gốc văn bản: Artemis
Tái bản: Oliver, Mars Finance
Trên thị trường tiền điện tử, stablecoin không còn chỉ "ổn định" nữa – chúng đang âm thầm giúp bạn kiếm tiền. Từ lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đến chênh lệch giá hợp đồng vĩnh viễn, stablecoin mang lợi nhuận đang trở thành động cơ thu nhập mới cho các nhà đầu tư tiền điện tử. Hiện tại, có hàng chục dự án liên quan với giá trị thị trường hơn 20 triệu USD, với tổng giá trị hơn 10 tỷ USD. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ phân tích các nguồn doanh thu của các stablecoin kiếm lãi chính thống và xem xét các dự án tiêu biểu nhất trên thị trường để xem ai đang thực sự "kiếm tiền" cho bạn.
Stablecoin là gì?
Khác với các stablecoin thông thường (như USDT hoặc USDC) chỉ được sử dụng như công cụ lưu trữ giá trị, stablecoin sinh lãi cho phép người dùng kiếm thu nhập thụ động trong thời gian nắm giữ. Giá trị cốt lõi của chúng nằm ở việc mang lại lợi nhuận bổ sung cho người nắm giữ trong khi vẫn giữ ổn định giá của stablecoin.
Lợi nhuận được tạo ra như thế nào?
Nguồn lợi nhuận của stablecoin sinh lãi rất đa dạng, chủ yếu có thể phân loại thành các loại sau:
· Đầu tư vào tài sản thế giới thực (RWA): Giao thức sẽ đầu tư tiền vào các tài sản có rủi ro thấp trong thế giới thực như trái phiếu Chính phủ Mỹ (T-bills), quỹ thị trường tiền tệ hoặc trái phiếu doanh nghiệp, và sẽ trả lại lợi nhuận từ những khoản đầu tư này cho những người nắm giữ token.
· Chiến lược DeFi: Giao thức sẽ gửi stablecoin vào các bể thanh khoản của tài chính phi tập trung (DeFi), thực hiện khai thác thanh khoản (farming), hoặc áp dụng chiến lược "Delta trung tính" để khai thác lợi nhuận từ sự thiếu hiệu quả của thị trường.
· Cho vay: Tiền gửi được cho người vay mượn, lãi suất mà người vay trả trở thành thu nhập của người nắm giữ.
· Hỗ trợ nợ: Thỏa thuận cho phép người dùng khóa tài sản tiền điện tử làm tài sản thế chấp để vay stablecoin. Doanh thu chủ yếu đến từ phí ổn định hoặc lãi suất phát sinh từ tài sản thế chấp không ổn định.
· Nguồn hỗn hợp: Lợi nhuận đến từ nhiều sự kết hợp của RWA được mã hóa, các giao thức DeFi, các nền tảng tài chính tập trung (CeFi), v.v., nhằm đạt được sự đa dạng hóa lợi nhuận.
Tổng quan về thị trường stablecoin (các dự án có tổng cung khoảng 20 triệu USD trở lên)
Dưới đây là một số dự án stablecoin sinh lời phổ biến hiện nay, được phân loại theo chiến lược tạo ra lợi nhuận chính của chúng. Xin lưu ý rằng dữ liệu là tổng nguồn cung, và danh sách này chủ yếu bao gồm các stablecoin sinh lời có tổng nguồn cung từ 20 triệu đô la trở lên.
Loại stablecoin này tạo ra lợi nhuận bằng cách đầu tư vào các tài sản có lợi suất thấp, ít rủi ro trong thế giới thực.
· Ethena Labs (USDtb – 13 tỷ USD ): được hỗ trợ bởi quỹ BUIDL của BlackRock.
· Thông thường (USD0 – 6.19 triệu đô la ): Token gửi thanh khoản của giao thức Thông thường, được hỗ trợ 1:1 bởi RWA siêu ngắn hạn (đặc biệt là token trái phiếu chính phủ Mỹ tổng hợp).
· BUIDL (5.70 tỷ đô la ): Quỹ token hóa của BlackRock, nắm giữ trái phiếu chính phủ Mỹ và tiền mặt tương đương.
· Ondo Finance (USDY – 5.60 tỷ USD): được hỗ trợ hoàn toàn bởi trái phiếu chính phủ Mỹ.
· OpenEden (USDO – 280 triệu USD ): Lợi nhuận đến từ trái phiếu chính phủ Mỹ và dự trữ được hỗ trợ bởi thỏa thuận mua lại.
· Anzen (USDz – 1.228 triệu USD ): Được hỗ trợ hoàn toàn bởi một danh mục RWA token hóa đa dạng, chủ yếu bao gồm tài sản cho vay tư nhân.
· Noble (USDN – 1.069 triệu đô la ): Stablecoin sinh lãi có thể kết hợp, được hỗ trợ bởi 103% trái phiếu chính phủ Mỹ, sử dụng cơ sở hạ tầng M0.
· Lift Dollar (USDL – 94 triệu USD ): được phát hành bởi Paxos, hoàn toàn được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ và tài sản tương đương tiền mặt, và được tự động tái đầu tư hàng ngày.
· Agora (AUSD – 8900 triệu đô la): Được hỗ trợ bởi quỹ dự trữ của Agora, bao gồm đô la Mỹ và các tài sản tương đương tiền mặt, chẳng hạn như giao dịch repo qua đêm và trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn.
· Cygnus (cgUSD – 7090 triệu đô la Mỹ ): Được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ ngắn hạn, hoạt động như một loại token ERC-20 kiểu rebase trên chuỗi Base, tự động điều chỉnh số dư hàng ngày để phản ánh lợi tức.
· Frax (frxUSD – 6290 triệu đô la ): được nâng cấp từ stablecoin FRAX của Frax Finance, là một stablecoin đa chuỗi, được hỗ trợ bởi BUIDL của BlackRock và Superstate.
Các loại stablecoin này thu được lợi nhuận thông qua các chiến lược trung lập thị trường, chẳng hạn như chênh lệch lãi suất hợp đồng vĩnh viễn, chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch khác nhau, v.v.
· Ethena Labs (USDe – 60 tỷ USD): Được hỗ trợ bởi một nhóm tài sản đa dạng, duy trì độ neo của nó thông qua việc phòng ngừa delta bằng tài sản thế chấp giao ngay.
· Stables Labs (USDX – 6.71 triệu đô la ): tạo ra lợi nhuận thông qua chiến lược chênh lệch delta trung tính giữa nhiều loại tiền điện tử.
· Falcon Stable (USDf – 5.73 triệu USD ): Được hỗ trợ bởi một danh mục tiền điện tử, tạo ra lợi nhuận thông qua chiến lược trung lập thị trường của Falcon (chênh lệch phí vốn, giao dịch giữa các nền tảng, đặt cược gốc và cung cấp tính thanh khoản).
· Resolv Labs (USR – 216 triệu đô la ): Được hỗ trợ hoàn toàn bởi nhóm đặt cược ETH, rủi ro giá ETH được phòng ngừa rủi ro thông qua hợp đồng tương lai vĩnh viễn và tài sản được quản lý bởi ký quỹ ngoài chuỗi.
· Elixir (deUSD – 1.72 triệu USD ): Sử dụng stETH và sDAI làm tài sản thế chấp, tạo vị thế trung tính delta bằng cách bán khống ETH và thu thập tỷ lệ phí dương.
· Aster (USDF – 1,1 triệu đô la ): được hỗ trợ bởi tài sản tiền điện tử và hợp đồng tương lai bán khống tương ứng trên AsterDEX.
· Nultipli.fi (xUSD/xUSDT – 65 triệu USD ): Kiếm lợi nhuận từ việc giao dịch trung lập trên các nền tảng giao dịch tập trung (CEXs) (bao gồm giao dịch Contango và giao dịch chênh lệch phí tài chính).
· YieldFi (yUSD – 23 triệu USD ): được hỗ trợ bởi USDC và các stablecoin khác, lợi nhuận đến từ chiến lược trung tính Delta, nền tảng cho vay và giao thức giao dịch lợi suất.
· Hermetica (USDh – 550 triệu USD): Được hỗ trợ bởi Bitcoin của Delta Hedging, sử dụng hợp đồng tương lai vĩnh viễn bán khống trên các sàn giao dịch tập trung chính để kiếm phí vốn.
Các loại stablecoin này tạo ra lợi nhuận bằng cách cho vay tiền gửi, thu lãi suất hoặc thông qua phí ổn định của vị thế nợ thế chấp (CDP) và lợi nhuận từ thanh lý.
· Sky (DAI – 53 tỷ đô la ): Dựa trên CDP (vị trí nợ thế chấp). Đúc ra bằng cách thế chấp ETH (LSTs), BTC LSTs và sUSDS trên @sparkdotfi. USDS là phiên bản nâng cấp của DAI, được sử dụng để kiếm lợi nhuận thông qua Sky Savings Rate và phần thưởng SKY.
· Curve Finance (crvUSD – 8,40 triệu USD ): Stablecoin được đảm bảo quá mức, được hỗ trợ bởi ETH và được quản lý qua LLAMMA, với việc neo giá được duy trì thông qua các pool thanh khoản của Curve và tích hợp DeFi.
· Syrup (syrupUSDC – 6.31 tỷ đô la ): được hỗ trợ bởi các khoản vay thế chấp lãi suất cố định cung cấp cho các tổ chức tiền điện tử, lợi nhuận do @maplefinance quản lý thẩm định tín dụng và hạ tầng cho vay.
· MIM_Spell (MIM – 2.41 triệu USD ): Stablecoin vượt mức đảm bảo, được đúc bằng cách khóa tiền điện tử có lãi vào Cauldrons, thu nhập đến từ lãi suất và phí thanh lý.
· Aave (GHO – 2.51 triệu USD): Đúc thông qua tài sản thế chấp được cung cấp trong thị trường cho vay Aave v3.
· Inverse (DOLA – 2 triệu đô la ): Stablecoin được hỗ trợ bởi nợ được tạo ra thông qua vay mượn thế chấp trên FiRM, lợi nhuận được tạo ra từ việc staking vào sDOLA, sDOLA kiếm được từ thu nhập cho vay.
· Cấp (lvlUSD – 1.84 triệu USD): Được hỗ trợ bởi USDC hoặc USDT gửi vào các giao thức cho vay DeFi (như Aave) để tạo ra lợi nhuận.
· Beraborrow (NECT – 169 triệu USD ): Stablecoin CDP gốc của Berachain, được hỗ trợ bởi iBGT. Lợi nhuận được tạo ra thông qua việc tăng cường đòn bẩy từ hồ ổn định thanh khoản, lợi nhuận thanh lý và khuyến khích PoL.
· Avalon Labs (USDa – 1.93 triệu USD ): Stablecoin toàn chuỗi, được phát hành bằng cách sử dụng mô hình CeDeFi CDP với các tài sản như BTC, cung cấp cho vay với lãi suất cố định và tạo ra lợi nhuận thông qua việc thế chấp trong kho bạc Avalon.
· Giao thức Liquity (BOLD – 95 triệu đô la ): Được hỗ trợ bởi ETH (LSTs) được thế chấp vượt mức, tạo ra lợi nhuận bền vững từ việc thanh lý ETH thông qua khoản thanh toán lãi suất của người vay và từ các hồ ổn định (Stability Pools).
· Danh sách Dao (lisUSD – 6290 triệu đô la ): Stablecoin thế chấp quá mức trên BNB Chain, được tạo ra thông qua việc sử dụng BNB, ETH (LSTs), và stablecoin làm tài sản thế chấp cho CDP.
· f(x) Giao thức (fxUSD – 6500 triệu đô la ): Thông qua việc đúc xPOSITIONs có đòn bẩy được hỗ trợ bởi stETH hoặc WBTC, lợi nhuận đến từ việc staking stETH, phí mở vị thế và phần thưởng từ nhóm ổn định.
· Giao thức Bucket (BUCK – 72 triệu đô la ): Hỗ trợ stablecoin dựa trên CDP thừa tài sản @SuiNetwork, thông qua việc thế chấp SUI để phát hành.
· Felix (feUSD – 71 triệu USD ): CDP phân nhánh Liquity trên @HyperliquidX. feUSD là một stablecoin CDP được thế chấp quá mức, sử dụng HYPE hoặc UBTC làm tài sản thế chấp để phát hành.
· Superform Labs (superUSDC – 51 triệu USD ): Kho lưu trữ được hỗ trợ bởi USDC, tự động cân bằng lại trên Ethereum và Base theo các giao thức cho vay hàng đầu (Aave, Fluid, Morpho, Euler), được hỗ trợ bởi Yearn v3.
· Dự trữ (USD3 – 4900 triệu USD): Được hỗ trợ 1:1 bởi một rổ các token sinh lãi hàng đầu (pyUSD, sDAI, và cUSDC).
· Reservoir (rUSD – 2.305 triệu USD ): stablecoin được thế chấp quá mức, được hỗ trợ bởi sự kết hợp của RWA và các nhà phân bổ vốn dựa trên đô la cũng như kho cho vay.
· Coinshift (csUSDL – 1.266 triệu USD ): Được hỗ trợ bởi T-Bills và cho vay DeFi thông qua Morpho, cung cấp lợi suất rủi ro thấp được quản lý bởi kho tiền do @SteakhouseFi quản lý.
· Midas (mEGDE, mTBILL, mMEV, mBASIS, mRe7YIELD – 1.10 triệu đô la ): Chiến lược stablecoin cấp tổ chức tuân thủ. LYTs đại diện cho quyền sở hữu đối với các chiến lược RWA và DeFi sinh lời được quản lý chủ động.
· Upshift (upUSDC – 32.8 triệu USD ): sinh lãi và một phần được hỗ trợ bởi chiến lược cho vay, nhưng lợi nhuận cũng đến từ LP (cung cấp thanh khoản), staking.
· Perena (USD*- 1990 triệu USD ): Đồng stablecoin sinh lời gốc Solana, là cốt lõi của Perena AMM, kiếm lợi nhuận thông qua phí hoán đổi và các pool thanh khoản được điều khiển bởi IBT.
tóm tắt
Các điểm chính ở trên đã giới thiệu về các stablecoin sinh lãi với tổng cung khoảng 20 triệu USD trở lên, nhưng hãy nhớ rằng tất cả các stablecoin sinh lãi đều có rủi ro. Lợi nhuận không phải là không có rủi ro, chúng có thể phải đối mặt với rủi ro hợp đồng thông minh, rủi ro giao thức, rủi ro thị trường hoặc rủi ro tài sản thế chấp.