thị trường tiền điện tử chín tháng trước mờ mịt: thời kỳ hoàng kim của mã hóa meme có thể đã kết thúc, AI và mã hóa hòa nhập thành cơn gió mới tiếp theo
Phân tích thị trường vĩ mô: Xu hướng gần đây của thị trường mã hóa và triển vọng tương lai
Cuối tuần rảnh rỗi, tôi đã sắp xếp một số suy nghĩ về thị trường mã hóa hiện tại, hy vọng sẽ chia sẻ với mọi người.
Tôi nghĩ rằng xu hướng thực chất của thị trường mã hóa có thể chỉ rõ ràng hơn sau tháng Chín. Hiện tại, thị trường đang bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm sức cản kinh tế vĩ mô, sự thiếu hụt thanh khoản trong mùa hè và việc điều chỉnh danh mục đầu tư vào cuối quý. Xu hướng thực sự của thị trường sẽ chỉ xuất hiện khi kỳ nghỉ tháng Tám kết thúc và các nhà tham gia trở lại đầy đủ.
Đánh giá về hiệu suất thị trường gần đây, hầu hết các altcoin đã tăng chủ yếu do thời gian ngắn, chứ không phải là hỗ trợ cơ bản vững chắc. Các nhà giao dịch đang mù quáng theo đuổi đà tăng dựa trên kinh nghiệm phục hồi trong quá khứ, nhưng lần này thiếu sự hỗ trợ thực sự của người nắm giữ dài hạn. Hầu hết các nhà đầu tư đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi các đợt điều chỉnh thị trường trước đó. Không có gì ngạc nhiên khi nhiều token tăng vọt trong ngắn hạn sau đó đã trải qua những đợt giảm mạnh tương tự.
Đáng chú ý, Ethereum đã chứng kiến một đợt phục hồi lớn hơn dự kiến, dẫn đầu là các token AI và meme coin bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Mặt khác, các token có giá trị tiện ích, các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ hoặc cơ chế mua lại đã cho thấy khả năng phục hồi cao hơn – chúng có khả năng phục hồi tốt hơn trong thời gian giảm và phục hồi nhanh hơn. Syrup, Hype và AAVE là những ví dụ điển hình. Mặc dù SPX thuộc loại meme coin, nhưng thiết kế cấu trúc của nó về cơ bản khác với các meme coin thông thường.
Những hiểu biết quan trọng về thị trường
1. Nhu cầu Bitcoin vững chắc và bền lâu
Vốn truyền thống đang dần bước vào thị trường thông qua các quỹ ETF và các kênh tuân thủ khác. Tính chất của vốn hỗ trợ BTC ở giai đoạn hiện tại hoàn toàn khác so với các chu kỳ trước, đây cũng là lý do tại sao việc thanh lý BTC quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi bị tác động bởi các sự kiện vĩ mô nghiêm trọng.
2. Xu hướng phân hóa của thị trường mã hóa tăng cường
Vốn cuối cùng sẽ chảy trở lại thị trường altcoin, nhưng điều này sẽ có tính chọn lọc cao. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và trường hợp sử dụng thực tế mới thu hút được những khoản tiền này. Đó là lý do tại sao tôi nghĩ Ethereum sẽ vượt trội so với các chuỗi công khai khác. Sự rõ ràng về quy định, việc sử dụng DeFi ngày càng tăng, cơ chế giảm phát và nhu cầu đặt cược kết hợp để tạo ra một chu kỳ đạo đức mạnh mẽ. Và, vì ETH đã không hoạt động như mong đợi trong một thời gian dài, vẫn còn rất nhiều người mua tiềm năng đang chờ đợi thời gian của họ bên lề.
3. Token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm đối mặt với áp lực cấu trúc
Việc mở khóa mã thông báo sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá. Trong trường hợp thiếu thanh khoản, việc các nhà xác thực và nhà đầu tư sớm liên tục bán ra đã hạn chế không gian tăng giá. Đây cũng là lý do tại sao tôi nghĩ rằng những mã thông báo được niêm yết trên sàn giao dịch tập trung và có định giá quá cao sẽ gặp khó khăn trong tương lai. Các mã thông báo trong hệ sinh thái đặc biệt dễ bị ảnh hưởng bởi áp lực bán liên tục, chủ yếu là do cấu trúc phần thưởng của các nhà xác thực.
4. Những lợi thế và hạn chế cấu trúc của đồng tiền meme
Đồng tiền meme có những lợi thế cấu trúc nhất định: không có áp lực mở khóa từ quỹ đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự quan tâm của cộng đồng. Đây là một cơ chế thao túng thị trường thuần túy - tương tự như mô hình trong giai đoạn đầu, thực sự hiệu quả.
Nhưng tôi nghĩ giai đoạn này đang gần đến hồi kết.
Sự gia tăng của nền tảng tạo token và sự ra mắt của một số đồng tiền meme cụ thể đánh dấu đỉnh điểm của sự quan tâm đến đồng tiền meme. Sau đó, sự quan tâm tổng thể bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số chuỗi công khai cũng không bằng Ethereum - nếu các nhà tham gia thị trường đã nắm giữ đủ vị thế, thì khi độ nóng của đồng tiền meme giảm, người mua biên sẽ đến từ đâu?
Một số đồng tiền meme có thể vẫn có hiệu suất tốt, đặc biệt là những dự án được thúc đẩy bởi các nhân vật có ảnh hưởng trên các nền tảng như TikTok hoặc Instagram, bên ngoài cộng đồng mã hóa. Những dự án này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Tuy nhiên, thời kỳ mà chỉ dựa vào hình ảnh đáng yêu của đồng tiền meme đã kết thúc. Chỉ những dự án có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường sâu sắc mới có giá trị đầu cơ thực sự.
Thật mỉa mai, sự chán nản và nghi ngờ đối với các dự án được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm lại tạo ra cơ hội cho các dự án Web2/3 phát hành công bằng, những dự án này sẽ trở thành kênh quan trọng cho sự gia tăng tài sản trong làn sóng tiếp theo.
Một số dự án mới nổi là những ví dụ rất tốt. Nhưng để nắm bắt những cơ hội này, bạn cần phải tích cực hoạt động trên chuỗi. Khi có sự không đối xứng thông tin, những cơ hội lớn luôn xuất hiện. Một khi mọi người đều hiểu về một cơ hội nào đó, phần thưởng vượt trội của nó sẽ biến mất.
Đây chính là lý do tôi theo dõi chặt chẽ thị trường trên chuỗi. Sự thành công của một số dự án đã dẫn đến cơn sốt tìm kiếm "ngựa ô tiếp theo", và vốn bắt đầu đuổi theo các dự án phát hành công bằng tương tự. Giống như một số nhà giao dịch thành công nhận được lợi nhuận khổng lồ từ đồng tiền meme - sự chú ý của thị trường dẫn dắt dòng vốn.
5. Xu hướng thị trường trong tương lai
Nếu tiền mã hóa meme không còn là cơ hội chính, xu hướng tiếp theo sẽ ở đâu?
Quan điểm của tôi: Lĩnh vực kết hợp giữa AI và mã hóa.
Bạn bè theo dõi phân tích của tôi chắc hẳn đã biết, phần lớn các hoạt động của tôi trong chu kỳ này - ngoại trừ việc bố trí sớm một số chuỗi công khai và các dự án đầu tư mạo hiểm - chủ yếu tập trung vào đồng tiền meme và lĩnh vực liên quan đến AI.
Cũng giống như cơn sốt DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau khi bị thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên giá trị thực dụng đang âm thầm xây dựng trong giai đoạn thị trường suy thoái. Chúng ta đã thấy một số dự án như vậy nổi bật trên chuỗi.
Khi không gian lợi nhuận của đồng tiền meme thu hẹp, sự chú ý của thị trường tự nhiên sẽ chuyển sang những câu chuyện mới. AI với giá trị ứng dụng rõ ràng, rất phù hợp để trở thành tâm điểm tiếp theo.
Nhiều dự án kết hợp AI và mã hóa áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh sự theo đuổi công bằng trong thị trường hiện tại.
Đây cũng là lý do tại sao trong vài tuần thị trường tương đối yên tĩnh, tôi tập trung nghiên cứu và chuẩn bị trước trong lĩnh vực này. Bây giờ không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị trí - nhưng tôi tin rằng, nếu thị trường một lần nữa xuất hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ, lĩnh vực này sẽ chứa đựng những cơ hội đầu tư không đối xứng lớn nhất.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
8 thích
Phần thưởng
8
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BottomMisser
· 06-22 08:38
Phá sản rồi mà còn phân tích cái cô đơn.
Trả lời0
BlockchainDecoder
· 06-19 11:00
3 năm trước đã đọc phân tích tương tự, xu hướng thị trường sao mà giống lúc đó đến vậy? Trích dẫn dữ liệu từ báo cáo quý 3 năm 2021 của Phòng thí nghiệm giao dịch định lượng Đại học Phổ Khẩu, lịch sử luôn lặp lại một cách đáng kinh ngạc.
Trả lời0
NightAirdropper
· 06-19 10:42
Tất cả đều đang chờ đợi thị trường tháng Chín phải không? Mùa khô đã đến nên lo lắng.
Trả lời0
MissedAirdropAgain
· 06-19 10:31
Tháng Chín lại sắp bơm lớn, bây giờ không làm thì sẽ hối tiếc.
thị trường tiền điện tử chín tháng trước mờ mịt: thời kỳ hoàng kim của mã hóa meme có thể đã kết thúc, AI và mã hóa hòa nhập thành cơn gió mới tiếp theo
Phân tích thị trường vĩ mô: Xu hướng gần đây của thị trường mã hóa và triển vọng tương lai
Cuối tuần rảnh rỗi, tôi đã sắp xếp một số suy nghĩ về thị trường mã hóa hiện tại, hy vọng sẽ chia sẻ với mọi người.
Tôi nghĩ rằng xu hướng thực chất của thị trường mã hóa có thể chỉ rõ ràng hơn sau tháng Chín. Hiện tại, thị trường đang bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm sức cản kinh tế vĩ mô, sự thiếu hụt thanh khoản trong mùa hè và việc điều chỉnh danh mục đầu tư vào cuối quý. Xu hướng thực sự của thị trường sẽ chỉ xuất hiện khi kỳ nghỉ tháng Tám kết thúc và các nhà tham gia trở lại đầy đủ.
Đánh giá về hiệu suất thị trường gần đây, hầu hết các altcoin đã tăng chủ yếu do thời gian ngắn, chứ không phải là hỗ trợ cơ bản vững chắc. Các nhà giao dịch đang mù quáng theo đuổi đà tăng dựa trên kinh nghiệm phục hồi trong quá khứ, nhưng lần này thiếu sự hỗ trợ thực sự của người nắm giữ dài hạn. Hầu hết các nhà đầu tư đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi các đợt điều chỉnh thị trường trước đó. Không có gì ngạc nhiên khi nhiều token tăng vọt trong ngắn hạn sau đó đã trải qua những đợt giảm mạnh tương tự.
Đáng chú ý, Ethereum đã chứng kiến một đợt phục hồi lớn hơn dự kiến, dẫn đầu là các token AI và meme coin bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Mặt khác, các token có giá trị tiện ích, các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ hoặc cơ chế mua lại đã cho thấy khả năng phục hồi cao hơn – chúng có khả năng phục hồi tốt hơn trong thời gian giảm và phục hồi nhanh hơn. Syrup, Hype và AAVE là những ví dụ điển hình. Mặc dù SPX thuộc loại meme coin, nhưng thiết kế cấu trúc của nó về cơ bản khác với các meme coin thông thường.
Những hiểu biết quan trọng về thị trường
1. Nhu cầu Bitcoin vững chắc và bền lâu
Vốn truyền thống đang dần bước vào thị trường thông qua các quỹ ETF và các kênh tuân thủ khác. Tính chất của vốn hỗ trợ BTC ở giai đoạn hiện tại hoàn toàn khác so với các chu kỳ trước, đây cũng là lý do tại sao việc thanh lý BTC quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi bị tác động bởi các sự kiện vĩ mô nghiêm trọng.
2. Xu hướng phân hóa của thị trường mã hóa tăng cường
Vốn cuối cùng sẽ chảy trở lại thị trường altcoin, nhưng điều này sẽ có tính chọn lọc cao. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và trường hợp sử dụng thực tế mới thu hút được những khoản tiền này. Đó là lý do tại sao tôi nghĩ Ethereum sẽ vượt trội so với các chuỗi công khai khác. Sự rõ ràng về quy định, việc sử dụng DeFi ngày càng tăng, cơ chế giảm phát và nhu cầu đặt cược kết hợp để tạo ra một chu kỳ đạo đức mạnh mẽ. Và, vì ETH đã không hoạt động như mong đợi trong một thời gian dài, vẫn còn rất nhiều người mua tiềm năng đang chờ đợi thời gian của họ bên lề.
3. Token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm đối mặt với áp lực cấu trúc
Việc mở khóa mã thông báo sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá. Trong trường hợp thiếu thanh khoản, việc các nhà xác thực và nhà đầu tư sớm liên tục bán ra đã hạn chế không gian tăng giá. Đây cũng là lý do tại sao tôi nghĩ rằng những mã thông báo được niêm yết trên sàn giao dịch tập trung và có định giá quá cao sẽ gặp khó khăn trong tương lai. Các mã thông báo trong hệ sinh thái đặc biệt dễ bị ảnh hưởng bởi áp lực bán liên tục, chủ yếu là do cấu trúc phần thưởng của các nhà xác thực.
4. Những lợi thế và hạn chế cấu trúc của đồng tiền meme
Đồng tiền meme có những lợi thế cấu trúc nhất định: không có áp lực mở khóa từ quỹ đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự quan tâm của cộng đồng. Đây là một cơ chế thao túng thị trường thuần túy - tương tự như mô hình trong giai đoạn đầu, thực sự hiệu quả.
Nhưng tôi nghĩ giai đoạn này đang gần đến hồi kết.
Sự gia tăng của nền tảng tạo token và sự ra mắt của một số đồng tiền meme cụ thể đánh dấu đỉnh điểm của sự quan tâm đến đồng tiền meme. Sau đó, sự quan tâm tổng thể bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số chuỗi công khai cũng không bằng Ethereum - nếu các nhà tham gia thị trường đã nắm giữ đủ vị thế, thì khi độ nóng của đồng tiền meme giảm, người mua biên sẽ đến từ đâu?
Một số đồng tiền meme có thể vẫn có hiệu suất tốt, đặc biệt là những dự án được thúc đẩy bởi các nhân vật có ảnh hưởng trên các nền tảng như TikTok hoặc Instagram, bên ngoài cộng đồng mã hóa. Những dự án này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Tuy nhiên, thời kỳ mà chỉ dựa vào hình ảnh đáng yêu của đồng tiền meme đã kết thúc. Chỉ những dự án có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường sâu sắc mới có giá trị đầu cơ thực sự.
Thật mỉa mai, sự chán nản và nghi ngờ đối với các dự án được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm lại tạo ra cơ hội cho các dự án Web2/3 phát hành công bằng, những dự án này sẽ trở thành kênh quan trọng cho sự gia tăng tài sản trong làn sóng tiếp theo.
Một số dự án mới nổi là những ví dụ rất tốt. Nhưng để nắm bắt những cơ hội này, bạn cần phải tích cực hoạt động trên chuỗi. Khi có sự không đối xứng thông tin, những cơ hội lớn luôn xuất hiện. Một khi mọi người đều hiểu về một cơ hội nào đó, phần thưởng vượt trội của nó sẽ biến mất.
Đây chính là lý do tôi theo dõi chặt chẽ thị trường trên chuỗi. Sự thành công của một số dự án đã dẫn đến cơn sốt tìm kiếm "ngựa ô tiếp theo", và vốn bắt đầu đuổi theo các dự án phát hành công bằng tương tự. Giống như một số nhà giao dịch thành công nhận được lợi nhuận khổng lồ từ đồng tiền meme - sự chú ý của thị trường dẫn dắt dòng vốn.
5. Xu hướng thị trường trong tương lai
Nếu tiền mã hóa meme không còn là cơ hội chính, xu hướng tiếp theo sẽ ở đâu?
Quan điểm của tôi: Lĩnh vực kết hợp giữa AI và mã hóa.
Bạn bè theo dõi phân tích của tôi chắc hẳn đã biết, phần lớn các hoạt động của tôi trong chu kỳ này - ngoại trừ việc bố trí sớm một số chuỗi công khai và các dự án đầu tư mạo hiểm - chủ yếu tập trung vào đồng tiền meme và lĩnh vực liên quan đến AI.
Cũng giống như cơn sốt DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau khi bị thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên giá trị thực dụng đang âm thầm xây dựng trong giai đoạn thị trường suy thoái. Chúng ta đã thấy một số dự án như vậy nổi bật trên chuỗi.
Khi không gian lợi nhuận của đồng tiền meme thu hẹp, sự chú ý của thị trường tự nhiên sẽ chuyển sang những câu chuyện mới. AI với giá trị ứng dụng rõ ràng, rất phù hợp để trở thành tâm điểm tiếp theo.
Nhiều dự án kết hợp AI và mã hóa áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh sự theo đuổi công bằng trong thị trường hiện tại.
Đây cũng là lý do tại sao trong vài tuần thị trường tương đối yên tĩnh, tôi tập trung nghiên cứu và chuẩn bị trước trong lĩnh vực này. Bây giờ không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị trí - nhưng tôi tin rằng, nếu thị trường một lần nữa xuất hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ, lĩnh vực này sẽ chứa đựng những cơ hội đầu tư không đối xứng lớn nhất.