Gate讯, theo dõi từ blog tài chính nổi tiếng ZeroHedge trích dẫn phân tích của Phoenix Capital Research, trong khi cả thế giới đang theo dõi tình hình Trung Đông, một cuộc khủng hoảng khác đang bắt đầu hiện ra, thị trường nợ của Nhật Bản đang bắt đầu sụp đổ.
Bài viết đề cập, Nhật Bản được coi là người sáng lập chính sách tiền tệ điên rồ. Mọi hành động điên rồ mà các ngân hàng trung ương phương Tây thực hiện trong 15 năm qua đều là những gì Nhật Bản đã tiên phong cách đây mười năm. Hoa Kỳ đã lần đầu tiên triển khai chính sách lãi suất bằng 0 (ZIRP) và chính sách nới lỏng định lượng (QE) vào năm 2008. Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản - Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đã lần lượt triển khai những biện pháp điên rồ tương tự vào năm 1999 và 2001.
Kể từ đó, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã thực hiện các biện pháp sau:
· Công ty này đã mua nhiều cổ phiếu Nhật Bản đến nỗi nó trở thành cổ đông lớn nhất thế giới của cổ phiếu Nhật Bản. Thực tế, nó là một trong mười cổ đông lớn nhất của 40% công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Nhật Bản (chỉ số Nikkei);
· Đã mua lại hơn 50% nợ chưa thanh toán của Nhật Bản;
· Triển khai kế hoạch nới lỏng định lượng đơn lẻ tương đương 25% tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Nhật Bản;
· Giảm lãi suất xuống giá trị âm.
Từ tình hình hiện tại, hành động điên cuồng của Nhật Bản đã đi đến hồi kết. Lạm phát ở Nhật Bản đã đến: tỷ lệ lạm phát cơ bản trong tháng Năm đã đạt mức cao nhất trong hai năm, tăng 3,7% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn dự đoán 3,6%. Và đây vẫn là sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản lần đầu tiên trong nhiều thập kỷ bắt đầu thắt chặt chính sách tiền tệ. Như hình dưới đây cho thấy, tỷ lệ lạm phát không có sự giảm sút đáng kể nào.
（Nguồn: ZeroHedge, Trading Economics）
受此影响, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản đã tăng vọt lên mức cao nhất kể từ năm 2008.
（Nguồn: ZeroHedge）
Điều này đã mang lại cho Ngân hàng Trung ương Nhật Bản một vấn đề lớn. Đầu tiên, với tư cách là chủ sở hữu nợ Nhật Bản lớn nhất thế giới, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ sớm chịu khoản lỗ hàng trăm tỷ đô la.
Ngoài ra, tỷ lệ nợ của Nhật Bản so với GDP lên tới 260%: tổng số nợ chưa thanh toán khoảng 8,5 triệu USD. Nếu lợi suất của khoản nợ khổng lồ này tiếp tục tăng, Nhật Bản sẽ sớm phải đối mặt với cuộc khủng hoảng nợ.
Vào tháng 8 năm ngoái, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản buộc phải tăng lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2007, thị trường lần đầu tiên cảm nhận được điều này. Bị ảnh hưởng bởi tin tức này, tỷ giá yên Nhật đã tăng vọt, dẫn đến việc giảm đòn bẩy hệ thống, vì giao dịch arbitrage yên Nhật (vay yên Nhật để mua các tài sản rủi ro có lợi suất cao khác) bắt đầu bùng nổ.
Trong ngày hôm đó, thị trường chứng khoán Nhật Bản đã giảm mạnh 12%. Toàn cầu đều cảm nhận được sự ảnh hưởng này, thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm 8% chỉ trong ba ngày giao dịch.
（Nguồn: ZeroHedge）
Vấn đề nêu trên còn xa mới kết thúc. Thực tế, vào đầu tuần này, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản đã buộc phải điều chỉnh kế hoạch phát hành nợ lâu dài của đất nước để ổn định thị trường nợ trong nước. Không biết tình trạng này sẽ kéo dài bao lâu.
ZeroHedge cuối cùng đã viết: "Xem xét điều này, các nhà đầu tư nên nắm bắt cơ hội trong đợt tăng giá của thị trường chứng khoán hiện tại, đồng thời theo dõi thời điểm thoát ra. Chúng tôi khuyến nghị khách hàng sử dụng công cụ mà chúng tôi đã phát triển để làm điều này, công cụ đã dự đoán chính xác mỗi lần sụp đổ thị trường lớn trong 40 năm qua."
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Đừng chỉ nhìn vào xung đột Iran - Israel! Blog tài chính nổi tiếng: Nguy cơ thực sự của thị trường đến từ Nhật Bản.
Gate讯, theo dõi từ blog tài chính nổi tiếng ZeroHedge trích dẫn phân tích của Phoenix Capital Research, trong khi cả thế giới đang theo dõi tình hình Trung Đông, một cuộc khủng hoảng khác đang bắt đầu hiện ra, thị trường nợ của Nhật Bản đang bắt đầu sụp đổ.
Bài viết đề cập, Nhật Bản được coi là người sáng lập chính sách tiền tệ điên rồ. Mọi hành động điên rồ mà các ngân hàng trung ương phương Tây thực hiện trong 15 năm qua đều là những gì Nhật Bản đã tiên phong cách đây mười năm. Hoa Kỳ đã lần đầu tiên triển khai chính sách lãi suất bằng 0 (ZIRP) và chính sách nới lỏng định lượng (QE) vào năm 2008. Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản - Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đã lần lượt triển khai những biện pháp điên rồ tương tự vào năm 1999 và 2001.
Kể từ đó, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã thực hiện các biện pháp sau:
· Công ty này đã mua nhiều cổ phiếu Nhật Bản đến nỗi nó trở thành cổ đông lớn nhất thế giới của cổ phiếu Nhật Bản. Thực tế, nó là một trong mười cổ đông lớn nhất của 40% công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Nhật Bản (chỉ số Nikkei);
· Đã mua lại hơn 50% nợ chưa thanh toán của Nhật Bản;
· Triển khai kế hoạch nới lỏng định lượng đơn lẻ tương đương 25% tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Nhật Bản;
· Giảm lãi suất xuống giá trị âm.
Từ tình hình hiện tại, hành động điên cuồng của Nhật Bản đã đi đến hồi kết. Lạm phát ở Nhật Bản đã đến: tỷ lệ lạm phát cơ bản trong tháng Năm đã đạt mức cao nhất trong hai năm, tăng 3,7% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn dự đoán 3,6%. Và đây vẫn là sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản lần đầu tiên trong nhiều thập kỷ bắt đầu thắt chặt chính sách tiền tệ. Như hình dưới đây cho thấy, tỷ lệ lạm phát không có sự giảm sút đáng kể nào.
（Nguồn: ZeroHedge, Trading Economics）
受此影响, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản đã tăng vọt lên mức cao nhất kể từ năm 2008.
（Nguồn: ZeroHedge）
Điều này đã mang lại cho Ngân hàng Trung ương Nhật Bản một vấn đề lớn. Đầu tiên, với tư cách là chủ sở hữu nợ Nhật Bản lớn nhất thế giới, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ sớm chịu khoản lỗ hàng trăm tỷ đô la.
Ngoài ra, tỷ lệ nợ của Nhật Bản so với GDP lên tới 260%: tổng số nợ chưa thanh toán khoảng 8,5 triệu USD. Nếu lợi suất của khoản nợ khổng lồ này tiếp tục tăng, Nhật Bản sẽ sớm phải đối mặt với cuộc khủng hoảng nợ.
Vào tháng 8 năm ngoái, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản buộc phải tăng lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2007, thị trường lần đầu tiên cảm nhận được điều này. Bị ảnh hưởng bởi tin tức này, tỷ giá yên Nhật đã tăng vọt, dẫn đến việc giảm đòn bẩy hệ thống, vì giao dịch arbitrage yên Nhật (vay yên Nhật để mua các tài sản rủi ro có lợi suất cao khác) bắt đầu bùng nổ.
Trong ngày hôm đó, thị trường chứng khoán Nhật Bản đã giảm mạnh 12%. Toàn cầu đều cảm nhận được sự ảnh hưởng này, thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm 8% chỉ trong ba ngày giao dịch.
（Nguồn: ZeroHedge）
Vấn đề nêu trên còn xa mới kết thúc. Thực tế, vào đầu tuần này, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản đã buộc phải điều chỉnh kế hoạch phát hành nợ lâu dài của đất nước để ổn định thị trường nợ trong nước. Không biết tình trạng này sẽ kéo dài bao lâu.
ZeroHedge cuối cùng đã viết: "Xem xét điều này, các nhà đầu tư nên nắm bắt cơ hội trong đợt tăng giá của thị trường chứng khoán hiện tại, đồng thời theo dõi thời điểm thoát ra. Chúng tôi khuyến nghị khách hàng sử dụng công cụ mà chúng tôi đã phát triển để làm điều này, công cụ đã dự đoán chính xác mỗi lần sụp đổ thị trường lớn trong 40 năm qua."