Những thay đổi trong bối cảnh thị trường stablecoin: USDC đang trên đà phát triển của không gian DeFi
Sự phát triển của stablecoin trong năm 2021 rất khác so với những năm trước. Mặc dù USDT vẫn chiếm ưu thế trên các sàn giao dịch, nhưng nó đã bị USDC vượt qua trên thị trường DeFi. Dữ liệu cho thấy USDC được người dùng DeFi ưa chuộng hơn. Đồng thời, stablecoin không chỉ là công cụ để người dùng tiền điện tử giảm thiểu rủi ro mà còn trở thành kênh tuân thủ quan trọng để tài chính truyền thống thâm nhập thị trường tiền điện tử và DeFi.
Stablecoin luôn là tâm điểm của thị trường tiền điện tử, đóng vai trò quan trọng trong lĩnh vực phi tập trung với cơ chế tương đối tập trung, đặc biệt là trong các kịch bản giao dịch và chuyển nhượng của các sàn giao dịch tập trung, giúp người dùng giảm rủi ro biến động tài sản và cố định thu nhập.
Tình trạng stablecoin đã được các cơ quan quản lý Hoa Kỳ công nhận. Vào tháng 1, Văn phòng Kiểm soát tiền tệ của Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã cho phép các ngân hàng Hoa Kỳ sử dụng stablecoin đô la Mỹ để thanh toán, bao gồm phát hành stablecoin và chuyển đổi chúng thành tiền pháp định.
Thị trường tiền điện tử đã mạnh lên trong năm nay và nhu cầu về stablecoin làm tài sản thanh toán chính đã tăng lên đáng kể. Tổng giá trị thị trường của stablecoin đã tăng từ 28 tỷ đô la Mỹ vào đầu năm lên 108,1 tỷ đô la Mỹ hiện nay.
Trong vài năm qua, do sự không rõ ràng của dự trữ USDT, thị trường đã kỳ vọng các stablecoin mới sẽ thay thế vị trí dẫn đầu của nó. Mặc dù các stablecoin tuân thủ như USDC đã đưa ra những thách thức, nhưng USDT vẫn chiếm ưu thế áp đảo trên các sàn giao dịch.
Vào tháng 5 năm nay, các nhà phát hành USDT lần đầu tiên tiết lộ chi tiết dữ liệu dự trữ. Tính đến cuối tháng 3, gần 76% là tiền hoặc các khoản tương đương tiền, bao gồm thương phiếu, tiền gửi ủy thác, v.v., và phần còn lại là các khoản vay có bảo đảm, trái phiếu và các khoản đầu tư khác.
Tính bảo mật của USDT ban đầu đã được đảm bảo, nhưng vị thế thị trường đã thay đổi. Hiện tại, tổng số USDT là 64,3 tỷ đô la Mỹ, tăng gần 3 lần so với đầu năm, chiếm 58% tổng số stablecoin, giảm so với mức 75% đầu năm, cho thấy sự thống trị của nó đã giảm, phần lớn là do sự bùng nổ của thị trường DeFi.
Năm nay, một số lượng lớn các dự án DeFi mới nổi đã xuất hiện và khai thác stablecoin đã được tung ra để duy trì tính thanh khoản. Tuy nhiên, trên thị trường DeFi, vì lý do tuân thủ và bảo mật, hầu hết các dự án đều thích sử dụng ETH và USDC để xây dựng pool. USDT không còn chiều sâu và tính thanh khoản của các sàn giao dịch tập trung, tính chọn lọc của người dùng đã tăng lên và USDC với sự tuân thủ cao hơn đã trở thành lựa chọn hàng đầu.
Tính đến đầu tháng 7, số lượng USDC bị khóa trong nhóm DEX là 3,34 tỷ đô la, gấp đôi USDT. Khối lượng giao dịch của cặp giao dịch USDC là 6,02 tỷ USD, gấp ba lần USDT, phản ánh sở thích sử dụng USDC của người dùng. Trong số các nền tảng cho vay cao nhất của TVL, tiền gửi USDC là 3,89 tỷ đô la và khoản vay là 2,77 tỷ đô la là cao nhất, vượt xa USDT. Những dữ liệu này phản ánh USDC đã trở thành lựa chọn hàng đầu của người dùng DeFi và không thể thay thế trong giao dịch và cho vay.
USDC đang cố gắng trở thành kênh chính để tài chính truyền thống tham gia vào thị trường tiền điện tử và DeFi, thách thức USDT từ một chiều cao hơn. USDC luôn là điểm bán hàng cho việc tuân thủ và các tổ chức phát hành của nó đã có được giấy phép theo quy định ở nhiều nơi. Do đó, nó đã được các tổ chức tài chính truyền thống công nhận và các kịch bản sử dụng đã tăng lên. Vào tháng 3 năm nay, một gã khổng lồ thanh toán đã cho phép USDC giải quyết các giao dịch.
Vào tháng 5, công ty phát hành USDC đã huy động được 440 triệu đô la, khoản tài trợ đơn lẻ cao nhất trong ngành. Kể từ đó, việc triển khai cho các tổ chức tài chính đã được đẩy nhanh để xây dựng một "cơ sở hạ tầng tài chính và thanh toán gốc tiền kỹ thuật số".
Vào tháng 6, nhiều tổ chức đã ra mắt sản phẩm tiết kiệm USDC với lợi nhuận hàng năm khoảng 4%. Đồng thời, họ cũng đã ra mắt API DeFi, giúp người dùng tổ chức dễ dàng tiếp cận các giao thức DeFi. Những sản phẩm này cao hơn nhiều so với lãi suất ngân hàng truyền thống và giảm thiểu rào cản tham gia DeFi, hứa hẹn sẽ thu hút một lượng lớn vốn truyền thống.
Được thúc đẩy bởi nhu cầu, nguồn cung USDC đã tăng từ 1,3 tỷ USD lên 25,1 tỷ USD trong năm nay, tăng gần 20 lần. Trong tương lai, nó sẽ được phát hành trên nhiều blockchain hơn để mở rộng hơn nữa lợi thế của nó.
Hiện tại, bối cảnh stablecoin đang trở nên rõ ràng hơn: USDT và USDC được điều khiển bởi lõi kép, USDT chủ yếu là một sàn giao dịch định hướng dịch vụ và USDC kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử. Những người khác, chẳng hạn như DAI và BUSD, có bản địa hóa riêng và tồn tại dưới dạng bổ sung.
Khi thị trường trưởng thành, vai trò của stablecoin ngày càng trở nên quan trọng. USDC đã trở thành một tiêu chuẩn trong ngành và thúc đẩy sự phát triển, cũng như một sàn giao dịch hàng đầu đã trở thành sàn giao dịch có ảnh hưởng nhất do tuân thủ.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Sự trỗi dậy của USDC thách thức USDT, cấu trúc stablecoin thay đổi lớn.
Những thay đổi trong bối cảnh thị trường stablecoin: USDC đang trên đà phát triển của không gian DeFi
Sự phát triển của stablecoin trong năm 2021 rất khác so với những năm trước. Mặc dù USDT vẫn chiếm ưu thế trên các sàn giao dịch, nhưng nó đã bị USDC vượt qua trên thị trường DeFi. Dữ liệu cho thấy USDC được người dùng DeFi ưa chuộng hơn. Đồng thời, stablecoin không chỉ là công cụ để người dùng tiền điện tử giảm thiểu rủi ro mà còn trở thành kênh tuân thủ quan trọng để tài chính truyền thống thâm nhập thị trường tiền điện tử và DeFi.
Stablecoin luôn là tâm điểm của thị trường tiền điện tử, đóng vai trò quan trọng trong lĩnh vực phi tập trung với cơ chế tương đối tập trung, đặc biệt là trong các kịch bản giao dịch và chuyển nhượng của các sàn giao dịch tập trung, giúp người dùng giảm rủi ro biến động tài sản và cố định thu nhập.
Tình trạng stablecoin đã được các cơ quan quản lý Hoa Kỳ công nhận. Vào tháng 1, Văn phòng Kiểm soát tiền tệ của Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã cho phép các ngân hàng Hoa Kỳ sử dụng stablecoin đô la Mỹ để thanh toán, bao gồm phát hành stablecoin và chuyển đổi chúng thành tiền pháp định.
Thị trường tiền điện tử đã mạnh lên trong năm nay và nhu cầu về stablecoin làm tài sản thanh toán chính đã tăng lên đáng kể. Tổng giá trị thị trường của stablecoin đã tăng từ 28 tỷ đô la Mỹ vào đầu năm lên 108,1 tỷ đô la Mỹ hiện nay.
Trong vài năm qua, do sự không rõ ràng của dự trữ USDT, thị trường đã kỳ vọng các stablecoin mới sẽ thay thế vị trí dẫn đầu của nó. Mặc dù các stablecoin tuân thủ như USDC đã đưa ra những thách thức, nhưng USDT vẫn chiếm ưu thế áp đảo trên các sàn giao dịch.
Vào tháng 5 năm nay, các nhà phát hành USDT lần đầu tiên tiết lộ chi tiết dữ liệu dự trữ. Tính đến cuối tháng 3, gần 76% là tiền hoặc các khoản tương đương tiền, bao gồm thương phiếu, tiền gửi ủy thác, v.v., và phần còn lại là các khoản vay có bảo đảm, trái phiếu và các khoản đầu tư khác.
Tính bảo mật của USDT ban đầu đã được đảm bảo, nhưng vị thế thị trường đã thay đổi. Hiện tại, tổng số USDT là 64,3 tỷ đô la Mỹ, tăng gần 3 lần so với đầu năm, chiếm 58% tổng số stablecoin, giảm so với mức 75% đầu năm, cho thấy sự thống trị của nó đã giảm, phần lớn là do sự bùng nổ của thị trường DeFi.
Năm nay, một số lượng lớn các dự án DeFi mới nổi đã xuất hiện và khai thác stablecoin đã được tung ra để duy trì tính thanh khoản. Tuy nhiên, trên thị trường DeFi, vì lý do tuân thủ và bảo mật, hầu hết các dự án đều thích sử dụng ETH và USDC để xây dựng pool. USDT không còn chiều sâu và tính thanh khoản của các sàn giao dịch tập trung, tính chọn lọc của người dùng đã tăng lên và USDC với sự tuân thủ cao hơn đã trở thành lựa chọn hàng đầu.
Tính đến đầu tháng 7, số lượng USDC bị khóa trong nhóm DEX là 3,34 tỷ đô la, gấp đôi USDT. Khối lượng giao dịch của cặp giao dịch USDC là 6,02 tỷ USD, gấp ba lần USDT, phản ánh sở thích sử dụng USDC của người dùng. Trong số các nền tảng cho vay cao nhất của TVL, tiền gửi USDC là 3,89 tỷ đô la và khoản vay là 2,77 tỷ đô la là cao nhất, vượt xa USDT. Những dữ liệu này phản ánh USDC đã trở thành lựa chọn hàng đầu của người dùng DeFi và không thể thay thế trong giao dịch và cho vay.
USDC đang cố gắng trở thành kênh chính để tài chính truyền thống tham gia vào thị trường tiền điện tử và DeFi, thách thức USDT từ một chiều cao hơn. USDC luôn là điểm bán hàng cho việc tuân thủ và các tổ chức phát hành của nó đã có được giấy phép theo quy định ở nhiều nơi. Do đó, nó đã được các tổ chức tài chính truyền thống công nhận và các kịch bản sử dụng đã tăng lên. Vào tháng 3 năm nay, một gã khổng lồ thanh toán đã cho phép USDC giải quyết các giao dịch.
Vào tháng 5, công ty phát hành USDC đã huy động được 440 triệu đô la, khoản tài trợ đơn lẻ cao nhất trong ngành. Kể từ đó, việc triển khai cho các tổ chức tài chính đã được đẩy nhanh để xây dựng một "cơ sở hạ tầng tài chính và thanh toán gốc tiền kỹ thuật số".
Vào tháng 6, nhiều tổ chức đã ra mắt sản phẩm tiết kiệm USDC với lợi nhuận hàng năm khoảng 4%. Đồng thời, họ cũng đã ra mắt API DeFi, giúp người dùng tổ chức dễ dàng tiếp cận các giao thức DeFi. Những sản phẩm này cao hơn nhiều so với lãi suất ngân hàng truyền thống và giảm thiểu rào cản tham gia DeFi, hứa hẹn sẽ thu hút một lượng lớn vốn truyền thống.
Được thúc đẩy bởi nhu cầu, nguồn cung USDC đã tăng từ 1,3 tỷ USD lên 25,1 tỷ USD trong năm nay, tăng gần 20 lần. Trong tương lai, nó sẽ được phát hành trên nhiều blockchain hơn để mở rộng hơn nữa lợi thế của nó.
Hiện tại, bối cảnh stablecoin đang trở nên rõ ràng hơn: USDT và USDC được điều khiển bởi lõi kép, USDT chủ yếu là một sàn giao dịch định hướng dịch vụ và USDC kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử. Những người khác, chẳng hạn như DAI và BUSD, có bản địa hóa riêng và tồn tại dưới dạng bổ sung.
Khi thị trường trưởng thành, vai trò của stablecoin ngày càng trở nên quan trọng. USDC đã trở thành một tiêu chuẩn trong ngành và thúc đẩy sự phát triển, cũng như một sàn giao dịch hàng đầu đã trở thành sàn giao dịch có ảnh hưởng nhất do tuân thủ.
!