Gần đây, một nhà phân tích lưu ý rằng tỷ lệ của USDT trong nguồn cung stablecoin trên mạng Ethereum có thể giảm xuống dưới 50% lần đầu tiên trong những tuần tới. Xu hướng này chủ yếu bắt nguồn từ tầm quan trọng ngày càng tăng của USDC trong không gian tài chính phi tập trung (DeFi), đang nhanh chóng trở thành stablecoin thống trị trên Ethereum.
!
Dữ liệu cho thấy hơn 50% nguồn cung USDC, tương đương khoảng 12,5 tỷ USD, đã tham gia các hợp đồng thông minh. Mặc dù tỷ lệ này thấp hơn DAI, nhưng USDC vượt xa về giá trị đô la. Xem xét rằng tài sản thế chấp của DAI cũng bao gồm các tài sản khác, USDC hiện đã trở thành stablecoin được lựa chọn trong hệ sinh thái DeFi.
!
Trong số những người dùng chính của USDC, các giao thức cho vay như MakerDAO, Compound và Aave nắm giữ khoảng 23% nguồn cung USDC. MakerDAO chủ yếu sử dụng USDC để hỗ trợ sự ổn định giá của DAI bằng cách neo mô-đun ổn định, trong khi Compound và Aave nhận USDC dưới dạng tiền gửi để cung cấp cho người dùng thu nhập.
!
Gần đây, Compound Labs đã công bố thành lập một công ty mới, Compound Treasury, để cho phép các ngân hàng mới nổi và các công ty fintech đổi đô la Mỹ lấy USDC bằng cách hợp tác với các công ty khác. Các token USDC này sẽ được triển khai trên nền tảng Compound với lãi suất đảm bảo là 4%. Động thái này nhằm mục đích đơn giản hóa quy trình để các tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào thị trường DeFi, loại bỏ các chi tiết kỹ thuật phức tạp như quản lý khóa riêng tư, chuyển đổi tiền điện tử sang tiền pháp định và biến động lãi suất.
Với việc ra mắt các sáng kiến mới này, thanh khoản USD dự kiến sẽ tràn vào hệ sinh thái DeFi. Mặc dù điều này có thể làm giảm lợi nhuận cho người dùng hiện tại, nhưng nó dự kiến sẽ thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi các giao thức cho vay DeFi, giảm bớt tình trạng thiếu thanh khoản bằng đô la Mỹ đã gây khó khăn cho các giao thức này trong một thời gian dài.
Tuy nhiên, mức độ mà hệ sinh thái DeFi phụ thuộc vào stablecoin tập trung đang trở thành một vấn đề đáng lo ngại. Mặc dù stablecoin tập trung mang lại tính thanh khoản cho DeFi và giúp phòng ngừa sự biến động, nhưng chúng không phải là một giải pháp bền vững lâu dài.
!
DAI, một stablecoin phi tập trung, đã cho thấy một số tiềm năng để giải quyết vấn đề này, nhưng thị phần của nó chỉ là 8%. Nghịch lý thay, cơ chế duy trì ổn định của DI cũng ngày càng phụ thuộc vào USDC.
Hiện tại, trong khi không có dự án stablecoin phi tập trung nào khác có thể tái tạo thành công của MakerDAO, ngành công nghiệp đang tích cực khám phá các tùy chọn thiết kế stablecoin phi tập trung khác nhau. Nổi bật nhất trong số này là sự khởi đầu hoàn toàn khỏi sự phụ thuộc vào đồng đô la.
Trong mọi trường hợp, stablecoin phi tập trung được đại diện bởi DAI vẫn là một trong những nền tảng quan trọng cho sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái DeFi.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
USDC tăng USDT hoặc mất quyền thống trị stablecoin Ethereum
Gần đây, một nhà phân tích lưu ý rằng tỷ lệ của USDT trong nguồn cung stablecoin trên mạng Ethereum có thể giảm xuống dưới 50% lần đầu tiên trong những tuần tới. Xu hướng này chủ yếu bắt nguồn từ tầm quan trọng ngày càng tăng của USDC trong không gian tài chính phi tập trung (DeFi), đang nhanh chóng trở thành stablecoin thống trị trên Ethereum.
!
Dữ liệu cho thấy hơn 50% nguồn cung USDC, tương đương khoảng 12,5 tỷ USD, đã tham gia các hợp đồng thông minh. Mặc dù tỷ lệ này thấp hơn DAI, nhưng USDC vượt xa về giá trị đô la. Xem xét rằng tài sản thế chấp của DAI cũng bao gồm các tài sản khác, USDC hiện đã trở thành stablecoin được lựa chọn trong hệ sinh thái DeFi.
!
Trong số những người dùng chính của USDC, các giao thức cho vay như MakerDAO, Compound và Aave nắm giữ khoảng 23% nguồn cung USDC. MakerDAO chủ yếu sử dụng USDC để hỗ trợ sự ổn định giá của DAI bằng cách neo mô-đun ổn định, trong khi Compound và Aave nhận USDC dưới dạng tiền gửi để cung cấp cho người dùng thu nhập.
!
Gần đây, Compound Labs đã công bố thành lập một công ty mới, Compound Treasury, để cho phép các ngân hàng mới nổi và các công ty fintech đổi đô la Mỹ lấy USDC bằng cách hợp tác với các công ty khác. Các token USDC này sẽ được triển khai trên nền tảng Compound với lãi suất đảm bảo là 4%. Động thái này nhằm mục đích đơn giản hóa quy trình để các tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào thị trường DeFi, loại bỏ các chi tiết kỹ thuật phức tạp như quản lý khóa riêng tư, chuyển đổi tiền điện tử sang tiền pháp định và biến động lãi suất.
Với việc ra mắt các sáng kiến mới này, thanh khoản USD dự kiến sẽ tràn vào hệ sinh thái DeFi. Mặc dù điều này có thể làm giảm lợi nhuận cho người dùng hiện tại, nhưng nó dự kiến sẽ thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi các giao thức cho vay DeFi, giảm bớt tình trạng thiếu thanh khoản bằng đô la Mỹ đã gây khó khăn cho các giao thức này trong một thời gian dài.
Tuy nhiên, mức độ mà hệ sinh thái DeFi phụ thuộc vào stablecoin tập trung đang trở thành một vấn đề đáng lo ngại. Mặc dù stablecoin tập trung mang lại tính thanh khoản cho DeFi và giúp phòng ngừa sự biến động, nhưng chúng không phải là một giải pháp bền vững lâu dài.
!
DAI, một stablecoin phi tập trung, đã cho thấy một số tiềm năng để giải quyết vấn đề này, nhưng thị phần của nó chỉ là 8%. Nghịch lý thay, cơ chế duy trì ổn định của DI cũng ngày càng phụ thuộc vào USDC.
Hiện tại, trong khi không có dự án stablecoin phi tập trung nào khác có thể tái tạo thành công của MakerDAO, ngành công nghiệp đang tích cực khám phá các tùy chọn thiết kế stablecoin phi tập trung khác nhau. Nổi bật nhất trong số này là sự khởi đầu hoàn toàn khỏi sự phụ thuộc vào đồng đô la.
Trong mọi trường hợp, stablecoin phi tập trung được đại diện bởi DAI vẫn là một trong những nền tảng quan trọng cho sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái DeFi.