Bitcoin và phần còn lại của thị trường tiền điện tử đã có một sự phục hồi ấn tượng sau khi căng thẳng giữa Israel và Iran leo thang, làm chấn động các thị trường trên toàn cầu.
Khi Bitcoin giao dịch trên $107K, dữ liệu mới cho thấy tài sản tiền điện tử hàng đầu đang tiến gần đến một bước ngoặt quan trọng khi các tín hiệu on-chain và vĩ mô hội tụ.
Những yếu tố cơ bản của thị trường cảnh báo về khả năng điều chỉnh
Vào ngày 24 tháng 6, Khối lượng Taker Ròng của Binance, vốn là một chỉ số của sức ép mua và bán, đã vượt qua 100 triệu đô la lần đầu tiên kể từ ngày 9 tháng 6. Mặc dù đợt tăng này có thể gợi ý về động lực tăng giá mạnh mẽ, CryptoQuant cho biết rằng những đợt tăng như vậy thường xuất phát từ sự tham gia mạnh mẽ của nhà đầu tư bán lẻ hoặc việc thanh lý các vị thế bán quá đòn bẩy thay vì nhu cầu bền vững từ các nhà đầu tư.
Đồng thời, tổng số dòng chảy ròng stablecoin từ các sàn giao dịch phái sinh đã vượt qua 1,25 tỷ đô la, đây là cuộc di cư lớn nhất kể từ giữa tháng Năm.
Xu hướng này chỉ ra sự suy yếu của hỗ trợ cấu trúc cho các vị thế dài và phản ánh một sự rút lui rộng rãi của vốn khỏi các môi trường đầu tư mạo hiểm.
Thú vị thay, sự chuyển động mới nhất của thị trường trùng hợp với sự suy đoán ngày càng tăng về một sự thay đổi trong chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. Trong bài phát biểu nửa năm của mình trước Quốc hội, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã gợi ý rằng các điều kiện thương mại và kinh tế trong tương lai có thể cần cắt giảm lãi suất.
Tuyên bố này là một sự thay đổi đáng kể trong giọng điệu của ngân hàng trung ương, điều này chỉ ra một sự chuyển hướng có thể về nới lỏng tiền tệ. Hơn nữa, điều này xác thực cho câu chuyện này, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm đã bước vào một xu hướng giảm rõ ràng, một mẫu thường được giải thích là thị trường đang định giá cho các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai. Các nhà đầu tư ngày càng tìm kiếm sự an toàn trong các trái phiếu chính phủ có thời gian đáo hạn ngắn, điều này chứng minh sự thận trọng đang gia tăng.
Ở nơi khác trong các thị trường tiền tệ toàn cầu, Franc Thụy Sĩ đã tăng vượt qua 1.24 so với đồng đô la Mỹ lần đầu tiên sau nhiều năm, điều này lại phản ánh nhu cầu gia tăng đối với các tài sản an toàn truyền thống. Cùng nhau, những chỉ báo này gợi ý về một tâm lý tránh rủi ro đang gia tăng trong các thị trường tài chính.
Trong khi sự gia tăng khối lượng Net Taker có thể thúc đẩy sự biến động ngắn hạn, dòng chảy mạnh mẽ của stablecoin ra khỏi các nền tảng phái sinh gây lo ngại về khả năng giữ vững động lực tăng giá của Bitcoin. Với sự không chắc chắn vĩ mô gia tăng và thanh khoản giảm, thị trường có thể đang gần đến một sự điều chỉnh trong ngắn hạn.
Sự Tăng Vọt Của Lợi Ích Mở Tại Binance; Những Người Nắm Giữ Dài Hạn Cắt Giảm Khả Năng Tiếp Cận
Khi sự biến động trở lại và hỗ trợ cấu trúc giảm, các chỉ số thị trường nội bộ của Bitcoin đang phát ra các tín hiệu cảnh báo bổ sung đáng chú ý.
Trên thực tế, dữ liệu từ Binance cho thấy tỷ lệ thay đổi Open Interest 24 giờ (OI) đã vượt quá 6% lần thứ ba trong hai tháng. Các đợt tăng trước đó, quan sát vào khoảng ngày 26 tháng 5 và ngày 10 tháng 6, đã được theo sau bởi sự giảm giá hoặc các khoảng thời gian hợp nhất. Xu hướng lặp lại này có thể có nghĩa là sự gia tăng dòng tiền vào các vị thế đòn bẩy có thể xảy ra trước việc chốt lời ngắn hạn và giảm rủi ro của các nhà tham gia thị trường.
Ngoài ra, vốn hóa thực hiện vị thế ròng của Người nắm giữ lâu dài (LTH) đã giảm mạnh từ hơn 57 tỷ đô la xuống chỉ còn 3,5 tỷ đô la. Sự sụt giảm đáng kể này cho thấy những người nắm giữ lâu dài đang giảm bớt rủi ro và có khả năng đang tận dụng những đợt tăng giá gần đây cũng như phản ứng với các điều kiện kinh tế vĩ mô đang thay đổi.
Mặc dù những phát triển này không nhất thiết chỉ ra một sự đảo chiều giảm ngay lập tức, CryptoQuant cho biết điều này làm nổi bật một sự nhạy cảm tăng lên của thị trường. Do đó, thị trường có thể đang bước vào giai đoạn chốt lời, nơi mà các đợt điều chỉnh ngắn hạn hoặc chuyển động đi ngang có khả năng xảy ra nhiều hơn khi sự quan tâm đầu cơ gia tăng và niềm tin dài hạn giảm sút.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Bitcoin (BTC) Đối mặt với ngã ba thị trường khi Khối lượng Taker ròng tăng vượt quá $100M
Bitcoin và phần còn lại của thị trường tiền điện tử đã có một sự phục hồi ấn tượng sau khi căng thẳng giữa Israel và Iran leo thang, làm chấn động các thị trường trên toàn cầu.
Khi Bitcoin giao dịch trên $107K, dữ liệu mới cho thấy tài sản tiền điện tử hàng đầu đang tiến gần đến một bước ngoặt quan trọng khi các tín hiệu on-chain và vĩ mô hội tụ.
Những yếu tố cơ bản của thị trường cảnh báo về khả năng điều chỉnh
Vào ngày 24 tháng 6, Khối lượng Taker Ròng của Binance, vốn là một chỉ số của sức ép mua và bán, đã vượt qua 100 triệu đô la lần đầu tiên kể từ ngày 9 tháng 6. Mặc dù đợt tăng này có thể gợi ý về động lực tăng giá mạnh mẽ, CryptoQuant cho biết rằng những đợt tăng như vậy thường xuất phát từ sự tham gia mạnh mẽ của nhà đầu tư bán lẻ hoặc việc thanh lý các vị thế bán quá đòn bẩy thay vì nhu cầu bền vững từ các nhà đầu tư.
Đồng thời, tổng số dòng chảy ròng stablecoin từ các sàn giao dịch phái sinh đã vượt qua 1,25 tỷ đô la, đây là cuộc di cư lớn nhất kể từ giữa tháng Năm.
Xu hướng này chỉ ra sự suy yếu của hỗ trợ cấu trúc cho các vị thế dài và phản ánh một sự rút lui rộng rãi của vốn khỏi các môi trường đầu tư mạo hiểm.
Thú vị thay, sự chuyển động mới nhất của thị trường trùng hợp với sự suy đoán ngày càng tăng về một sự thay đổi trong chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. Trong bài phát biểu nửa năm của mình trước Quốc hội, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã gợi ý rằng các điều kiện thương mại và kinh tế trong tương lai có thể cần cắt giảm lãi suất.
Tuyên bố này là một sự thay đổi đáng kể trong giọng điệu của ngân hàng trung ương, điều này chỉ ra một sự chuyển hướng có thể về nới lỏng tiền tệ. Hơn nữa, điều này xác thực cho câu chuyện này, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm đã bước vào một xu hướng giảm rõ ràng, một mẫu thường được giải thích là thị trường đang định giá cho các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai. Các nhà đầu tư ngày càng tìm kiếm sự an toàn trong các trái phiếu chính phủ có thời gian đáo hạn ngắn, điều này chứng minh sự thận trọng đang gia tăng.
Ở nơi khác trong các thị trường tiền tệ toàn cầu, Franc Thụy Sĩ đã tăng vượt qua 1.24 so với đồng đô la Mỹ lần đầu tiên sau nhiều năm, điều này lại phản ánh nhu cầu gia tăng đối với các tài sản an toàn truyền thống. Cùng nhau, những chỉ báo này gợi ý về một tâm lý tránh rủi ro đang gia tăng trong các thị trường tài chính.
Trong khi sự gia tăng khối lượng Net Taker có thể thúc đẩy sự biến động ngắn hạn, dòng chảy mạnh mẽ của stablecoin ra khỏi các nền tảng phái sinh gây lo ngại về khả năng giữ vững động lực tăng giá của Bitcoin. Với sự không chắc chắn vĩ mô gia tăng và thanh khoản giảm, thị trường có thể đang gần đến một sự điều chỉnh trong ngắn hạn.
Sự Tăng Vọt Của Lợi Ích Mở Tại Binance; Những Người Nắm Giữ Dài Hạn Cắt Giảm Khả Năng Tiếp Cận
Khi sự biến động trở lại và hỗ trợ cấu trúc giảm, các chỉ số thị trường nội bộ của Bitcoin đang phát ra các tín hiệu cảnh báo bổ sung đáng chú ý.
Trên thực tế, dữ liệu từ Binance cho thấy tỷ lệ thay đổi Open Interest 24 giờ (OI) đã vượt quá 6% lần thứ ba trong hai tháng. Các đợt tăng trước đó, quan sát vào khoảng ngày 26 tháng 5 và ngày 10 tháng 6, đã được theo sau bởi sự giảm giá hoặc các khoảng thời gian hợp nhất. Xu hướng lặp lại này có thể có nghĩa là sự gia tăng dòng tiền vào các vị thế đòn bẩy có thể xảy ra trước việc chốt lời ngắn hạn và giảm rủi ro của các nhà tham gia thị trường.
Ngoài ra, vốn hóa thực hiện vị thế ròng của Người nắm giữ lâu dài (LTH) đã giảm mạnh từ hơn 57 tỷ đô la xuống chỉ còn 3,5 tỷ đô la. Sự sụt giảm đáng kể này cho thấy những người nắm giữ lâu dài đang giảm bớt rủi ro và có khả năng đang tận dụng những đợt tăng giá gần đây cũng như phản ứng với các điều kiện kinh tế vĩ mô đang thay đổi.
Mặc dù những phát triển này không nhất thiết chỉ ra một sự đảo chiều giảm ngay lập tức, CryptoQuant cho biết điều này làm nổi bật một sự nhạy cảm tăng lên của thị trường. Do đó, thị trường có thể đang bước vào giai đoạn chốt lời, nơi mà các đợt điều chỉnh ngắn hạn hoặc chuyển động đi ngang có khả năng xảy ra nhiều hơn khi sự quan tâm đầu cơ gia tăng và niềm tin dài hạn giảm sút.