Nếu ai đó nói với bạn rằng bạn có thể mua một phần của một tài sản chỉ với $0.01 và bạn sẽ có thể bán nó với giá hơn $100,000 sau 16 năm, bạn có lẽ sẽ cười vào gợi ý đó. Bitcoin ($BTC) đã làm chính xác điều đó từ 2009 đến 2025. Khi một tài sản tăng giá đến mức như vậy, mọi người cố gắng nhảy vào, dự đoán xu hướng giá trong tương lai, tạo ra nhiều tài sản tương tự hơn, và dòng tiền chảy vào ồ ạt. Có nhiều cách để dự đoán vị trí của $BTC trong vài năm tới. Càng đi sâu vào phân tích như vậy, chúng ta càng được trang bị tốt hơn để đầu tư.
Bitcoin ra đời
Điều được định sẵn để làm nên lịch sử trong tương lai như một kẻ giết vàng, $BTC đã có một buổi ra mắt khiêm tốn trong thế giới tài chính vào ngày 3 tháng 1 năm 2009, khi Satoshi Nakamoto khai thác khối đầu tiên chứa 50 $BTC. Vào ngày 12 tháng 1 năm 2009, Nakamoto đã gửi 10 $BTC cho người bạn Hal Finney, biến đây trở thành giao dịch $BTC đầu tiên trong lịch sử. Khi Laszlo Hanyecz mua 2 chiếc pizza với giá 10,000 $BTC vào ngày 22 tháng 5 năm 2010, $BTC vẫn chỉ có giá 0.01 đô la. Đây là một dịp trọng đại đối với cộng đồng Bitcoin nhỏ bé. Một điều để vui mừng!
Ra mắt trong thế giới tài chính
Hai năm sau, vào năm 2011, một bitcoin có giá trị 0.30, tăng 30 lần so với giá trị hai năm trước. Nhiều sàn giao dịch và người điều hành deep web đã gia nhập thị trường vào thời điểm đó. Sau đó, nhiều sàn giao dịch đầu tiên đã bị hack hoặc đóng cửa, dẫn đến việc mất đi một nguồn cung lớn của $BTC. Những sự kiện như vậy đã gây chấn động lớn trong thế giới giá của $BTC và làm tổn hại rất nhiều đến sự tự tin của các nhà đầu tư.
Lợi suất của Bitcoin
Mặc dù có độ biến động rất cao, $BTC đã mang lại lợi suất hàng năm đáng kinh ngạc là 142%. Kể từ năm 2011, giá trị của Bitcoin đã chứng kiến sự tăng vọt lên tới 37.000.000%. Vào ngày 25 tháng 6 năm 2025, $BTC có vốn hóa thị trường khá tôn trọng là $213 triệu tỷ, khiến nó trở thành tài sản lớn thứ 6 sau Vàng, Microsoft, NVIDIA, Apple và Amazon.
Nghiên cứu về Dự đoán Xu hướng giá
Tuy nhiên, đối với những người muốn đầu tư tiền của họ vào $BTC vào thời điểm này, kỷ lục này chỉ có thể gây ấn tượng, nhưng không có giá trị thực tiễn. Để thấy $BTC đang hướng tới đâu trong tương lai, có ba cách để phân tích: Phân tích Kỹ thuật (TA), Phân tích Cơ bản (FA), và Phân tích Tâm lý (SA).
Phân tích kỹ thuật
Bằng cách nhìn vào biểu đồ, nhiều dữ liệu quan trọng có thể được trích xuất. Ví dụ, đường trung bình động cho chúng ta biết liệu giá của một tài sản đang theo xu hướng tăng hay xu hướng giảm. Khung thời gian của phương pháp này phụ thuộc vào việc bạn dự định thực hiện scalping, giao dịch trong ngày, giao dịch swing hay đầu tư dài hạn. Ví dụ, khi chúng ta lấy tổng giá của 20 ngày gần nhất của $BTC, chúng ta nhận được đường trung bình động đơn giản 20 ngày. Điều tương tự có thể được áp dụng cho các khung thời gian hàng giờ hoặc hàng tuần. Có nhiều chỉ báo khác như đường trung bình động lũy thừa, chỉ số sức mạnh tương đối, mở rộng và thu hồi Fibonacci, v.v.
Phân tích cơ bản
Ngoài việc nghiên cứu biểu đồ, cũng quan trọng để xem xét mức độ phổ biến của mạng lưới và số lượng người dùng hoạt động. Dữ liệu như vậy cung cấp cho chúng ta giá trị nội tại và khả năng sinh lời của Bitcoin. Khi nhìn xa hơn, các yếu tố kinh tế khác như lạm phát, dòng tiền và lãi suất cũng đóng vai trò. Mục đích của loại phân tích này là để suy ra giá dự kiến của $BTC. Nếu giá này thấp hơn giá thị trường hiện tại (CMP), Bitcoin đang bị định giá thấp, và đây là thời điểm thích hợp để đầu tư. Nếu giá dự kiến cao hơn CMP, thì tốt hơn là nên chờ đợi vì $BTC đang bị định giá cao.
Phân tích tâm lý
Phân tích tâm lý đề cập đến tâm trạng và cảm xúc của các nhà đầu tư đối với một công ty hoặc tài sản. Một tâm lý thị trường tích cực có thể được chỉ ra bằng sự gia tăng trong các tìm kiếm google đang thịnh hành. Mặc dù điều này có thể quan trọng về việc biết ý kiến công chúng về $BTC, nhưng nó ít quan trọng hơn khi số lượng “nhà gọi tháng” tăng lên khi thị trường đã đạt đỉnh. Nhiều nhà đầu tư bán lẻ chú ý đến các cuộc gọi và trở thành thanh khoản thoát khỏi các nhà đầu tư sớm.
Các yếu tố ảnh hưởng đến giá $BTC
Chỉ có 21 triệu bitcoin có thể được khai thác. Nguồn cung hạn chế đi kèm với nhu cầu ngày càng tăng, đẩy giá lên cao, nhưng bất kỳ sự giảm sút nào trong nhu cầu cũng có thể làm giảm giá trị của $BTC. Sự nhận thức ngày càng tăng về giá trị của $BTC đã dẫn đến các quy định tích cực, chẳng hạn như việc phê duyệt ETF, ủng hộ Bitcoin. Bên cạnh đó, các yếu tố kinh tế vĩ mô và tình hình toàn cầu thúc đẩy hoặc kéo giá của $BTC. Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, với mỗi lần giảm một nửa phần thưởng khai thác, chi phí khai thác tăng lên so với tỷ lệ phần thưởng.
Triển vọng dài hạn
Về triển vọng dài hạn của $BTC, hai mô hình phân tích được sử dụng rộng rãi là mô hình Stock-to-Flow (S2F) và định luật Metcalfe.
Mô hình Stock-to-Flow
Mô hình này hoạt động dựa trên tổng nguồn cung lưu hành của $BTC (stock) và tổng lượng sản xuất trong một năm (flow). Vì các sự kiện halving sau mỗi bốn năm giảm lượng cung mới, tỷ lệ stock-to-flow tiếp tục tăng theo thời gian. Điều này đưa $BTC ngang hàng với các hàng hóa như vàng và kim cương, giá trị cao của chúng là do sự khan hiếm. Mô hình này rất phổ biến nhờ độ chính xác cao cho đến nay.
Định luật Metcalfe
Vào năm 2020, Timothy Peterson đã dự đoán rằng giá $BTC có thể tăng lên $100,000 vào năm 2025. Ông đã sử dụng một biểu đồ dựa trên Định luật Metcalfe, quy định rằng giá trị của một mạng lưới tỷ lệ thuận với bình phương số lượng người dùng. Trong trường hợp của Bitcoin, số lượng ví hoạt động trên blockchain đã tăng theo cấp số nhân trong vài năm qua. Khi số lượng này tiếp tục tăng, giá trị nội tại của $BTC cũng vậy.
Kết luận
Mặc dù Bitcoin là một tài sản tương đối mới, nhưng nó đã vươn lên vị trí thứ 6 trong bảng xếp hạng theo vốn hóa thị trường. Giá của nó được điều khiển bởi nguồn cung hạn chế, quy định và các yếu tố vĩ mô. Chúng ta có thể sử dụng phân tích kỹ thuật, cơ bản và tâm lý để dự đoán giá trong tương lai một cách tương đối. Xu hướng giá dài hạn hầu như không bị ảnh hưởng bởi các sự kiện nhỏ. Để làm điều này, mô hình stock-to-flow và Định luật Metcalfe được sử dụng.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Lịch Sử Giá Bitcoin – Một Tổng Quan
Nếu ai đó nói với bạn rằng bạn có thể mua một phần của một tài sản chỉ với $0.01 và bạn sẽ có thể bán nó với giá hơn $100,000 sau 16 năm, bạn có lẽ sẽ cười vào gợi ý đó. Bitcoin ($BTC) đã làm chính xác điều đó từ 2009 đến 2025. Khi một tài sản tăng giá đến mức như vậy, mọi người cố gắng nhảy vào, dự đoán xu hướng giá trong tương lai, tạo ra nhiều tài sản tương tự hơn, và dòng tiền chảy vào ồ ạt. Có nhiều cách để dự đoán vị trí của $BTC trong vài năm tới. Càng đi sâu vào phân tích như vậy, chúng ta càng được trang bị tốt hơn để đầu tư.
Bitcoin ra đời
Điều được định sẵn để làm nên lịch sử trong tương lai như một kẻ giết vàng, $BTC đã có một buổi ra mắt khiêm tốn trong thế giới tài chính vào ngày 3 tháng 1 năm 2009, khi Satoshi Nakamoto khai thác khối đầu tiên chứa 50 $BTC. Vào ngày 12 tháng 1 năm 2009, Nakamoto đã gửi 10 $BTC cho người bạn Hal Finney, biến đây trở thành giao dịch $BTC đầu tiên trong lịch sử. Khi Laszlo Hanyecz mua 2 chiếc pizza với giá 10,000 $BTC vào ngày 22 tháng 5 năm 2010, $BTC vẫn chỉ có giá 0.01 đô la. Đây là một dịp trọng đại đối với cộng đồng Bitcoin nhỏ bé. Một điều để vui mừng!
Ra mắt trong thế giới tài chính
Hai năm sau, vào năm 2011, một bitcoin có giá trị 0.30, tăng 30 lần so với giá trị hai năm trước. Nhiều sàn giao dịch và người điều hành deep web đã gia nhập thị trường vào thời điểm đó. Sau đó, nhiều sàn giao dịch đầu tiên đã bị hack hoặc đóng cửa, dẫn đến việc mất đi một nguồn cung lớn của $BTC. Những sự kiện như vậy đã gây chấn động lớn trong thế giới giá của $BTC và làm tổn hại rất nhiều đến sự tự tin của các nhà đầu tư.
Lợi suất của Bitcoin
Mặc dù có độ biến động rất cao, $BTC đã mang lại lợi suất hàng năm đáng kinh ngạc là 142%. Kể từ năm 2011, giá trị của Bitcoin đã chứng kiến sự tăng vọt lên tới 37.000.000%. Vào ngày 25 tháng 6 năm 2025, $BTC có vốn hóa thị trường khá tôn trọng là $213 triệu tỷ, khiến nó trở thành tài sản lớn thứ 6 sau Vàng, Microsoft, NVIDIA, Apple và Amazon.
Nghiên cứu về Dự đoán Xu hướng giá
Tuy nhiên, đối với những người muốn đầu tư tiền của họ vào $BTC vào thời điểm này, kỷ lục này chỉ có thể gây ấn tượng, nhưng không có giá trị thực tiễn. Để thấy $BTC đang hướng tới đâu trong tương lai, có ba cách để phân tích: Phân tích Kỹ thuật (TA), Phân tích Cơ bản (FA), và Phân tích Tâm lý (SA).
Phân tích kỹ thuật
Bằng cách nhìn vào biểu đồ, nhiều dữ liệu quan trọng có thể được trích xuất. Ví dụ, đường trung bình động cho chúng ta biết liệu giá của một tài sản đang theo xu hướng tăng hay xu hướng giảm. Khung thời gian của phương pháp này phụ thuộc vào việc bạn dự định thực hiện scalping, giao dịch trong ngày, giao dịch swing hay đầu tư dài hạn. Ví dụ, khi chúng ta lấy tổng giá của 20 ngày gần nhất của $BTC, chúng ta nhận được đường trung bình động đơn giản 20 ngày. Điều tương tự có thể được áp dụng cho các khung thời gian hàng giờ hoặc hàng tuần. Có nhiều chỉ báo khác như đường trung bình động lũy thừa, chỉ số sức mạnh tương đối, mở rộng và thu hồi Fibonacci, v.v.
Phân tích cơ bản
Ngoài việc nghiên cứu biểu đồ, cũng quan trọng để xem xét mức độ phổ biến của mạng lưới và số lượng người dùng hoạt động. Dữ liệu như vậy cung cấp cho chúng ta giá trị nội tại và khả năng sinh lời của Bitcoin. Khi nhìn xa hơn, các yếu tố kinh tế khác như lạm phát, dòng tiền và lãi suất cũng đóng vai trò. Mục đích của loại phân tích này là để suy ra giá dự kiến của $BTC. Nếu giá này thấp hơn giá thị trường hiện tại (CMP), Bitcoin đang bị định giá thấp, và đây là thời điểm thích hợp để đầu tư. Nếu giá dự kiến cao hơn CMP, thì tốt hơn là nên chờ đợi vì $BTC đang bị định giá cao.
Phân tích tâm lý
Phân tích tâm lý đề cập đến tâm trạng và cảm xúc của các nhà đầu tư đối với một công ty hoặc tài sản. Một tâm lý thị trường tích cực có thể được chỉ ra bằng sự gia tăng trong các tìm kiếm google đang thịnh hành. Mặc dù điều này có thể quan trọng về việc biết ý kiến công chúng về $BTC, nhưng nó ít quan trọng hơn khi số lượng “nhà gọi tháng” tăng lên khi thị trường đã đạt đỉnh. Nhiều nhà đầu tư bán lẻ chú ý đến các cuộc gọi và trở thành thanh khoản thoát khỏi các nhà đầu tư sớm.
Các yếu tố ảnh hưởng đến giá $BTC
Chỉ có 21 triệu bitcoin có thể được khai thác. Nguồn cung hạn chế đi kèm với nhu cầu ngày càng tăng, đẩy giá lên cao, nhưng bất kỳ sự giảm sút nào trong nhu cầu cũng có thể làm giảm giá trị của $BTC. Sự nhận thức ngày càng tăng về giá trị của $BTC đã dẫn đến các quy định tích cực, chẳng hạn như việc phê duyệt ETF, ủng hộ Bitcoin. Bên cạnh đó, các yếu tố kinh tế vĩ mô và tình hình toàn cầu thúc đẩy hoặc kéo giá của $BTC. Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, với mỗi lần giảm một nửa phần thưởng khai thác, chi phí khai thác tăng lên so với tỷ lệ phần thưởng.
Triển vọng dài hạn
Về triển vọng dài hạn của $BTC, hai mô hình phân tích được sử dụng rộng rãi là mô hình Stock-to-Flow (S2F) và định luật Metcalfe.
Mô hình Stock-to-Flow
Mô hình này hoạt động dựa trên tổng nguồn cung lưu hành của $BTC (stock) và tổng lượng sản xuất trong một năm (flow). Vì các sự kiện halving sau mỗi bốn năm giảm lượng cung mới, tỷ lệ stock-to-flow tiếp tục tăng theo thời gian. Điều này đưa $BTC ngang hàng với các hàng hóa như vàng và kim cương, giá trị cao của chúng là do sự khan hiếm. Mô hình này rất phổ biến nhờ độ chính xác cao cho đến nay.
Định luật Metcalfe
Vào năm 2020, Timothy Peterson đã dự đoán rằng giá $BTC có thể tăng lên $100,000 vào năm 2025. Ông đã sử dụng một biểu đồ dựa trên Định luật Metcalfe, quy định rằng giá trị của một mạng lưới tỷ lệ thuận với bình phương số lượng người dùng. Trong trường hợp của Bitcoin, số lượng ví hoạt động trên blockchain đã tăng theo cấp số nhân trong vài năm qua. Khi số lượng này tiếp tục tăng, giá trị nội tại của $BTC cũng vậy.
Kết luận
Mặc dù Bitcoin là một tài sản tương đối mới, nhưng nó đã vươn lên vị trí thứ 6 trong bảng xếp hạng theo vốn hóa thị trường. Giá của nó được điều khiển bởi nguồn cung hạn chế, quy định và các yếu tố vĩ mô. Chúng ta có thể sử dụng phân tích kỹ thuật, cơ bản và tâm lý để dự đoán giá trong tương lai một cách tương đối. Xu hướng giá dài hạn hầu như không bị ảnh hưởng bởi các sự kiện nhỏ. Để làm điều này, mô hình stock-to-flow và Định luật Metcalfe được sử dụng.