Hồng Kông gây ra sự theo dõi mới: tài sản mã hóa chính thức được đưa vào kế hoạch đầu tư di cư

Mặc dù tâm lý thị trường vẫn có vẻ ảm đạm, nhưng một động thái gần đây ở Hồng Kông đã thu hút sự quan tâm mới từ ngành.

Gần đây, một kế toán viên hành nghề tại Hong Kong đã tiết lộ trên nền tảng xã hội rằng Cơ quan Xúc tiến Đầu tư Hong Kong đã phê duyệt một đơn xin nhập cư đầu tư với giá trị 30 triệu đô la Hồng Kông bằng Ethereum làm chứng minh tài sản. Người kế toán này cũng cho biết, vào tháng 10 năm ngoái, ông đã thành công trong việc xử lý trường hợp đầu tiên ở Hong Kong sử dụng Bitcoin làm chứng minh tài sản cho nhập cư đầu tư.

Thông tin này chắc chắn đã làm giảm ngưỡng di cư ra nước ngoài đối với những người nắm giữ mã hóa, đặc biệt là các nhà đầu tư lớn người Hoa. 30 triệu HKD không phải là con số khổng lồ trong giới mã hóa có nguồn vốn dồi dào, và Hồng Kông cũng là lựa chọn tự nhiên của nhiều người Hoa.

Tuy nhiên, liệu việc đầu tư di cư có thật sự đơn giản như vẻ bề ngoài? Hồng Kông có thật sự là một thiên đường mã hóa? Mỗi người sẽ có câu trả lời khác nhau. Thực tế, chính sách này thuộc về Chương trình Đầu tư Vốn Mới (CIES) mà chính phủ Hồng Kông đã đưa ra vào năm 2023. Chương trình này mở ra cho các nhà đầu tư đủ điều kiện, nhằm thu hút các nhà đầu tư và vốn từ bên ngoài, củng cố thêm vị thế của Hồng Kông như một trung tâm quản lý tài sản và tài sản quốc tế.

Theo kế hoạch quy định, nhà đầu tư đủ điều kiện đầu tư 30 triệu đô la Hồng Kông tại Hồng Kông sẽ được cấp thị thực cư trú. Sau khi cư trú tại Hồng Kông được 7 năm, có cơ hội xin trở thành cư dân thường trú Hồng Kông. Mặc dù chính sách có vẻ đơn giản, nhưng trong thực tế vẫn còn nhiều chi tiết cần lưu ý.

Trước tiên, người nộp đơn cần tự chi trả để thuê một kế toán viên chuyên nghiệp ở Hồng Kông, cung cấp chứng nhận về việc cá nhân sở hữu tài sản ròng 30 triệu đô la Hồng Kông. Trong bước này, vị trí và cấu thành tài sản không bị giới hạn. Người nộp đơn chỉ cần chứng minh rằng trong vòng 6 tháng trước ngày nộp đơn yêu cầu xem xét tài sản ròng, thực tế đã sở hữu tài sản ròng hoặc vốn ròng có giá trị thị trường không dưới 30 triệu đô la Hồng Kông. Cần lưu ý rằng thời gian này ban đầu là hai năm, nhưng sau đó đã được chính phủ Hồng Kông tối ưu hóa thành 6 tháng.

Ngoài chứng minh tài sản, mục tiêu cốt lõi của chính phủ Hồng Kông là thu hút dòng tiền vào thị trường nội địa của Hồng Kông. Người nộp đơn cần đầu tư không dưới 30 triệu HKD vào các loại tài sản được phép đầu tư đã chỉ định trong vòng 6 tháng trước khi nộp đơn hoặc trong vòng 6 tháng sau khi được phê duyệt. Các loại tài sản này bao gồm:

1. 27 triệu đô la Hồng Kông đầu tư vào tài sản tài chính (tính theo đô la Hồng Kông/nhân dân tệ), như cổ phiếu của các công ty niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông, chứng khoán nợ, chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu tái cấp vốn, v.v.
2. Kế hoạch đầu tư tập thể đủ điều kiện, bao gồm quỹ được cấp phép liên quan, quỹ tín thác bất động sản, quỹ mở và kế hoạch bảo hiểm nhân thọ.
3. Quỹ hợp danh tư nhân được đăng ký tại Hồng Kông.
4. Bất động sản phi dân cư thương mại hoặc công nghiệp (bao gồm cả dự án nhưng không bao gồm đất), giới hạn đầu tư tối đa là 10 triệu đô la Hồng Kông.

300 triệu đô la Hồng Kông còn lại sẽ được đầu tư vào "Danh mục đầu tư của Chương trình nhập cư nhà đầu tư", danh mục này được thành lập bởi Công ty Quản lý Đầu tư Hồng Kông, chủ yếu đầu tư vào các công ty hoặc dự án liên quan đến Hồng Kông, nhằm hỗ trợ ngành công nghệ đổi mới và các ngành trọng điểm khác có lợi cho sự phát triển lâu dài của Hồng Kông.

Sau khi hoàn thành đầu tư trên, Cục Di trú Hong Kong sẽ cấp visa lưu trú 2 năm, sau đó cần gia hạn. Gia hạn thường theo hình thức 3+3, nhưng mỗi năm, người nộp đơn cần báo cáo xác minh tài chính của kế toán viên chuyên nghiệp, chứng minh tổng số vốn đầu tư vẫn không dưới 30 triệu đô la Hồng Kông và không chuyển nhượng tài sản hoặc sử dụng cho mục đích khác.

Đáng chú ý là, sự tham gia của mã hóa tiền tệ lần này chủ yếu tập trung vào giai đoạn xác minh vốn lần đầu. Các mã hóa tiền tệ như Bitcoin và Ethereum có thể được sử dụng để xác định tài sản, có thể lưu trữ trong ví lạnh hoặc chứng minh qua các nền tảng giao dịch lớn. Tuy nhiên, không phải tất cả các mã hóa tiền tệ đều có thể được sử dụng cho chứng minh này, hiện tại chỉ giới hạn ở các đồng tiền có giá trị tương đối ổn định, lưu thông lớn và hợp pháp tại Hồng Kông.

Đối với những người nắm giữ mã hóa, thách thức lớn nhất không phải là rút tiền, mà là chứng minh tính hợp pháp của nguồn vốn. Khi sử dụng mã hóa làm chứng minh tài sản, các cơ quan và kế toán liên quan sẽ yêu cầu khách hàng cung cấp chứng minh nguồn vốn, bao gồm nguồn vốn ban đầu để mua mã hóa cũng như địa điểm và thời điểm mua. Xét đến sự biến động của thị trường mã hóa và tính ẩn danh của nó, những vấn đề này thường khó trả lời, trở thành khó khăn thực sự cho việc di cư tài sản mã hóa.

Dù sao đi nữa, việc đầu tư di cư tại Hồng Kông lần đầu tiên chấp nhận mã hóa không chỉ thể hiện thái độ cởi mở của Hồng Kông mà còn một lần nữa chứng minh sự bao dung của chính phủ Hồng Kông đối với mã hóa. Điều này vẫn có một sức hút nhất định đối với cộng đồng mã hóa người Hoa, đồng thời cũng giúp nâng cao vị thế của Hồng Kông trong lĩnh vực mã hóa. Về lâu dài, điều này có thể tạo ra hiệu ứng tập trung từ hai phía nhân tài và vốn, thúc đẩy sự phát triển mạnh mẽ của ngành Web3 tại Hồng Kông.

Trong những năm gần đây, chính phủ Đặc khu Hành chính Hong Kong đã đưa ra một loạt các biện pháp nhằm thu hút nhân tài từ nước ngoài, bao gồm việc tối ưu hóa chính sách chương trình nhập cảnh nhân tài hiện có và chương trình nhân tài cao mới được giới thiệu. Những sáng kiến này nhằm đa dạng hóa việc thu hút nhân tài và làm phong phú kho tàng nhân tài của Hong Kong. Lý do để đưa ra những chính sách này rất đơn giản: Hong Kong đang chịu sự mất mát dân số nghiêm trọng. Trước năm 2022, dân số thường trú của Hong Kong đã giảm liên tiếp trong 5 năm, từ 7,365 triệu người vào năm 2019 giảm xuống còn 7,224 triệu người vào năm 2022. Dữ liệu về việc rời bỏ Hong Kong còn rõ ràng hơn, từ tháng 7 năm 2020 đến tháng 6 năm 2023, có 6,33 triệu lượt cư dân Hong Kong rời khỏi qua sân bay, trong đó chỉ có 5,8 triệu người trở về. Nói cách khác, số lượng người rời khỏi Hong Kong trong ba năm lên tới 530,000 người, gần như chiếm 7% dân số thường trú.

Từ hiện tại mà nói, những kế hoạch tiếp nhận này đã đạt được hiệu quả đáng kể. Theo thống kê của Cục Nhập cảnh Hong Kong, vào năm 2024, tổng cộng gần 140.000 visa cho các loại kế hoạch nhân tài đã được phê duyệt thành công, tăng 4.000 trường hợp so với năm 2023. Tính đến ngày 2 tháng 1, kể từ khi "kế hoạch nhập cảnh cho nhà đầu tư mới" được triển khai, Hong Kong đã tiếp nhận thành công hơn 750 đơn xin, dự kiến tổng số vốn đầu tư vượt quá 22 tỷ đô la Hong Kong. Tuy nhiên, hiện tại chỉ có 2 người nộp đơn liên quan đến việc sử dụng mã hóa.

Trong bối cảnh kinh tế suy thoái những năm gần đây, nền kinh tế bản địa của Hồng Kông cũng bị ảnh hưởng. Theo báo cáo, doanh thu bán lẻ của Hồng Kông vào tháng 12 năm ngoái đạt 32,8 tỷ HKD, giảm 9,7% so với cùng kỳ năm trước, giảm liên tiếp 10 tháng. Đáng chú ý là, sự phổ biến của mã hóa trong nhóm thanh niên đã trở thành một trong những yếu tố hỗ trợ bên ngoài cho thị trường tiêu dùng của Hồng Kông.

Trong bối cảnh thực tế này, sự theo dõi của Hồng Kông đối với lĩnh vực Web3 không giảm mà còn tăng. Chỉ riêng trong năm qua, Hồng Kông đã cân bằng giữa việc quản lý và sự bao dung trong tài sản ảo, thể hiện một tình hình chính sách hoàn thiện và hỗ trợ hệ sinh thái, đạt được những tiến bộ đáng kể trong đổi mới sản phẩm, cấp phép nền tảng, và mở rộng khung quản lý.

Từ khía cạnh sản phẩm, vào năm 2024, Hồng Kông đã phê duyệt ba công ty quỹ phát hành 6 quỹ ETF tài sản ảo theo kiểu giao ngay, tăng cường đáng kể sự thuận tiện trong việc mua sắm của nhà đầu tư, thúc đẩy sự tuân thủ và phát triển sản phẩm của tài sản ảo. Đến nay, ba quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã nắm giữ tổng số Bitcoin đạt 4330 đồng, tổng giá trị tài sản ròng đạt 425 triệu USD; quỹ ETF Ethereum giao ngay nắm giữ 2083 đồng Ethereum, giá trị tài sản ròng đạt 56 triệu USD.

Trong lĩnh vực sàn giao dịch, sau một năm rưỡi thực hiện quy định mới về tài sản ảo, Hồng Kông đã có 9 nền tảng giao dịch tài sản ảo được phê duyệt, hơn 31 công ty chứng khoán đã nhận được nâng cấp giấy phép tài sản ảo số 1, và hơn 36 công ty quản lý tài sản đã nhận được nâng cấp giấy phép tài sản ảo số 9. Trong lĩnh vực Payfi đang được theo dõi chặt chẽ, Ủy ban Quản lý Tiền tệ Hồng Kông không chỉ triển khai dự án Ensemble để khám phá RWA và CBDC mà còn liên tục mở rộng từ các nền tảng sang các tổ chức phái sinh, không ngừng hoàn thiện các quy định quản lý.

Gần đây, Ủy ban pháp luật liên quan của Hội đồng lập pháp Hồng Kông đã xem xét lần đầu tiên dự thảo "Quy định về stablecoin", dự kiến dự luật này sẽ có hiệu lực năm nay, thực hiện quy định các nhà phát hành stablecoin theo cùng một loại hình kinh doanh, cùng một mức độ rủi ro và cùng một quy tắc, để ổn định hóa có quy tắc. Năm ngoái, Hồng Kông cũng đã giới thiệu hộp cát cho các nhà phát hành stablecoin, liên tục thúc đẩy việc kết nối hệ thống tài chính truyền thống với Web3. Bước tiếp theo của quy định sẽ tập trung vào lĩnh vực OTC và lưu ký, dự kiến sẽ hoàn thành vòng tư vấn công khai thứ hai về quản lý giao dịch tài sản ảo ngoài thị trường (OTC) trong năm nay, và đưa ra kế hoạch tư vấn cho hệ thống cấp phép cho nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản ảo.

Môi trường phát triển Web3 đang dần được củng cố, nhưng từ góc độ thị trường, dưới bối cảnh quy mô thị trường hạn chế và chi phí cao, Hồng Kông khó có thể trở thành nguồn gốc phát triển Web3 toàn cầu, và ảnh hưởng đến thị trường mã hóa toàn cầu cũng tương đối hạn chế. Điều này có thể thấy rõ từ quy mô của ETF tài sản ảo: so với giá trị ròng của ETF Bitcoin ở Mỹ trên 1117,8 tỷ USD, quy mô của Hồng Kông còn cách xa.

Tuy nhiên, mục tiêu của Hồng Kông không phải là chiếm lĩnh thị trường mã hóa, mà là cố gắng xây dựng một hệ thống tài chính phi tập trung mới dựa trên tài chính truyền thống, để lấp đầy khoảng trống của tài sản ảo. Điều này vừa củng cố vị trí của trung tâm tài chính truyền thống, vừa từ góc độ đổi mới, chuẩn bị cho thời đại giao dịch tài sản kỹ thuật số trong tương lai. Điều này cũng giải thích tại sao Hồng Kông lại tập trung vào việc phát triển quy định các nền tảng giao dịch tài sản ảo, đồng thời chú trọng vào lĩnh vực stablecoin và RWA.

Mặc dù Hồng Kông không phải là khu vực hoạt động mã hóa sôi nổi nhất, nhưng đặc điểm "chính phủ nhỏ, thị trường lớn" của nó có nghĩa là an toàn và ổn định. Đối với vốn truyền thống, tính an toàn thường quan trọng hơn các yếu tố khác. Trong bối cảnh này, Hồng Kông đang dần xây dựng một hệ sinh thái mã hóa kết hợp đổi mới và ổn định, đặt nền tảng cho sự phát triển tài chính trong tương lai.