Những thành viên trong đội ngũ Ethena có kiến thức chuyên môn và kinh nghiệm thực tiễn phong phú trong các lĩnh vực tài sản tiền điện tử, tài chính và công nghệ. Người sáng lập Guy Young đã làm việc tại một quỹ phòng hộ lớn và đã thành lập Ethena sau sự sụp đổ của Luna. Các thành viên cốt lõi khác cũng có kinh nghiệm làm việc tại các công ty tài sản tiền điện tử và các tổ chức đầu tư nổi tiếng.
Theo thông tin công khai, Ethena đã hoàn thành ba vòng gọi vốn, tổng số tiền huy động được là 119.5 triệu USD. Các nhà đầu tư bao gồm nhiều sàn giao dịch nổi tiếng, các nhà tạo lập thị trường, và các tổ chức tài chính truyền thống. Điều này không chỉ cung cấp hỗ trợ tài chính cho Ethena, mà còn mang lại những tài nguyên quý giá trong ngành.
Hai, Giới thiệu dự án Ethena
Ethena là một giao thức đô la tổng hợp, đã ra mắt stablecoin USDe và tài sản tiết kiệm sUSDe. Sự ổn định của USDe được hỗ trợ bởi tài sản mã hóa và các vị thế phòng ngừa Delta tương ứng.
Mục tiêu của Ethena là kết nối vốn của ba lĩnh vực CeFi, DeFi và TradFi thông qua USDe, và sử dụng sự chênh lệch lãi suất giữa các lĩnh vực này để cung cấp lợi nhuận cho người dùng. Nếu quy mô của USDe đủ lớn, nó còn có thể thúc đẩy sự đồng nhất về vốn và lãi suất giữa ba lĩnh vực này.
Việc đúc và đổi lại USDe chỉ có thể được thực hiện bởi hai pháp nhân độc lập trong danh sách trắng, cần sử dụng BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC làm tài sản thế chấp. Giá cả đến từ nhiều nguồn, bao gồm các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung, thị trường OTC cũng như oracle.
Để đảm bảo sự ổn định của USDe, Ethena áp dụng chiến lược trung tính Delta tự động để phòng ngừa sự biến động giá của tài sản thế chấp.
Lợi nhuận của sUSDe đến từ việc Ethena xử lý tài sản thế chấp, bao gồm lãi suất gửi tiền, phí vốn vị thế hợp đồng tương lai và lợi nhuận staking ETH, v.v. Những lợi nhuận này được phân phối dưới dạng USDe bổ sung khi người dùng rút USDe.
USDe/sUSDe có thể được ứng dụng rộng rãi trong lĩnh vực DeFi và CeFi, chẳng hạn như làm tài sản thế chấp cho vay, ký quỹ, cặp giao dịch, v.v. iUSDe thì được ra mắt cho thị trường tài chính truyền thống, cho phép các tổ chức truyền thống đạt được lợi nhuận cao mà không cần tiếp xúc trực tiếp với tài sản tiền điện tử.
Ba, điểm đổi mới của Ethena
Sử dụng chiến lược trung tính Delta để phòng ngừa biến động giá tài sản thế chấp, là dự án stablecoin đầu tiên sử dụng phương pháp này.
Hiệu suất vốn cao, tỷ lệ thế chấp gần 1:1, và tính ổn định được đảm bảo.
Áp dụng mô hình lưu ký OES để đảm bảo an toàn tài sản, tránh rủi ro từ sàn giao dịch tập trung và người quản lý.
Kết nối CeFi, DeFi và TradFi, nắm bắt chênh lệch lãi suất, cung cấp lợi nhuận cao hơn cho người dùng.
Bốn, Tình trạng phát triển dự án
USDe đã trở thành đồng stablecoin USD lớn thứ ba, với khối lượng phát hành vượt qua 5,5 tỷ USD. Ethena tăng trưởng doanh thu nhanh chóng, là công ty khởi nghiệp tài sản tiền điện tử nhanh thứ hai đạt 100 triệu USD doanh thu.
Ethena đã trở thành một phần quan trọng của nhiều giao thức DeFi, như Pendle, Sky, Morpho, v.v. Đồng thời, Ethena đang xây dựng hệ sinh thái riêng của mình, với kế hoạch ra mắt nền tảng giao dịch phi tập trung và giao thức giao dịch trên chuỗi.
Tuy nhiên, Ethena cũng đối mặt với một số rủi ro, chẳng hạn như lợi suất không ổn định, cơ chế tự động giảm đòn bẩy của sàn giao dịch có thể ảnh hưởng đến hiệu quả chiến lược, cũng như rủi ro thanh khoản tiềm ẩn.
Năm, Phân tích đầu tư token ENA
ENA mã hóa hiện có giá trị hoàn toàn pha loãng khoảng 5,6 tỷ USD, giá trị thị trường lưu thông 2 tỷ USD. Các nhà đầu tư sớm vẫn có lợi nhuận đáng kể. Trong vài tháng tới, sẽ có nhiều mã hóa được mở khóa hơn, có thể gây áp lực lên giá coin.
Gần đây, giá ENA thể hiện khá yếu, đã điều chỉnh khoảng 70% từ đỉnh. Việc mở khóa token sắp tới có thể đã phần nào phản ánh vào giá hiện tại.
Tổng thể来看, Ethena giá coin có thể chịu áp lực trong ngắn hạn, nhưng hoạt động cốt lõi của dự án có giá trị lâu dài.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Ethena: Stablecoin USDe với chiến lược Delta trung tính mới phát triển nhanh chóng kết nối CeFi, DeFi và TradFi
Ethena: Dự án stablecoin mã hóa thế hệ mới
Một, Nền tảng đội ngũ Ethena
Những thành viên trong đội ngũ Ethena có kiến thức chuyên môn và kinh nghiệm thực tiễn phong phú trong các lĩnh vực tài sản tiền điện tử, tài chính và công nghệ. Người sáng lập Guy Young đã làm việc tại một quỹ phòng hộ lớn và đã thành lập Ethena sau sự sụp đổ của Luna. Các thành viên cốt lõi khác cũng có kinh nghiệm làm việc tại các công ty tài sản tiền điện tử và các tổ chức đầu tư nổi tiếng.
Theo thông tin công khai, Ethena đã hoàn thành ba vòng gọi vốn, tổng số tiền huy động được là 119.5 triệu USD. Các nhà đầu tư bao gồm nhiều sàn giao dịch nổi tiếng, các nhà tạo lập thị trường, và các tổ chức tài chính truyền thống. Điều này không chỉ cung cấp hỗ trợ tài chính cho Ethena, mà còn mang lại những tài nguyên quý giá trong ngành.
Hai, Giới thiệu dự án Ethena
Ethena là một giao thức đô la tổng hợp, đã ra mắt stablecoin USDe và tài sản tiết kiệm sUSDe. Sự ổn định của USDe được hỗ trợ bởi tài sản mã hóa và các vị thế phòng ngừa Delta tương ứng.
Mục tiêu của Ethena là kết nối vốn của ba lĩnh vực CeFi, DeFi và TradFi thông qua USDe, và sử dụng sự chênh lệch lãi suất giữa các lĩnh vực này để cung cấp lợi nhuận cho người dùng. Nếu quy mô của USDe đủ lớn, nó còn có thể thúc đẩy sự đồng nhất về vốn và lãi suất giữa ba lĩnh vực này.
Việc đúc và đổi lại USDe chỉ có thể được thực hiện bởi hai pháp nhân độc lập trong danh sách trắng, cần sử dụng BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC làm tài sản thế chấp. Giá cả đến từ nhiều nguồn, bao gồm các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung, thị trường OTC cũng như oracle.
Để đảm bảo sự ổn định của USDe, Ethena áp dụng chiến lược trung tính Delta tự động để phòng ngừa sự biến động giá của tài sản thế chấp.
Lợi nhuận của sUSDe đến từ việc Ethena xử lý tài sản thế chấp, bao gồm lãi suất gửi tiền, phí vốn vị thế hợp đồng tương lai và lợi nhuận staking ETH, v.v. Những lợi nhuận này được phân phối dưới dạng USDe bổ sung khi người dùng rút USDe.
USDe/sUSDe có thể được ứng dụng rộng rãi trong lĩnh vực DeFi và CeFi, chẳng hạn như làm tài sản thế chấp cho vay, ký quỹ, cặp giao dịch, v.v. iUSDe thì được ra mắt cho thị trường tài chính truyền thống, cho phép các tổ chức truyền thống đạt được lợi nhuận cao mà không cần tiếp xúc trực tiếp với tài sản tiền điện tử.
Ba, điểm đổi mới của Ethena
Sử dụng chiến lược trung tính Delta để phòng ngừa biến động giá tài sản thế chấp, là dự án stablecoin đầu tiên sử dụng phương pháp này.
Hiệu suất vốn cao, tỷ lệ thế chấp gần 1:1, và tính ổn định được đảm bảo.
Áp dụng mô hình lưu ký OES để đảm bảo an toàn tài sản, tránh rủi ro từ sàn giao dịch tập trung và người quản lý.
Kết nối CeFi, DeFi và TradFi, nắm bắt chênh lệch lãi suất, cung cấp lợi nhuận cao hơn cho người dùng.
Bốn, Tình trạng phát triển dự án
USDe đã trở thành đồng stablecoin USD lớn thứ ba, với khối lượng phát hành vượt qua 5,5 tỷ USD. Ethena tăng trưởng doanh thu nhanh chóng, là công ty khởi nghiệp tài sản tiền điện tử nhanh thứ hai đạt 100 triệu USD doanh thu.
Ethena đã trở thành một phần quan trọng của nhiều giao thức DeFi, như Pendle, Sky, Morpho, v.v. Đồng thời, Ethena đang xây dựng hệ sinh thái riêng của mình, với kế hoạch ra mắt nền tảng giao dịch phi tập trung và giao thức giao dịch trên chuỗi.
Tuy nhiên, Ethena cũng đối mặt với một số rủi ro, chẳng hạn như lợi suất không ổn định, cơ chế tự động giảm đòn bẩy của sàn giao dịch có thể ảnh hưởng đến hiệu quả chiến lược, cũng như rủi ro thanh khoản tiềm ẩn.
Năm, Phân tích đầu tư token ENA
ENA mã hóa hiện có giá trị hoàn toàn pha loãng khoảng 5,6 tỷ USD, giá trị thị trường lưu thông 2 tỷ USD. Các nhà đầu tư sớm vẫn có lợi nhuận đáng kể. Trong vài tháng tới, sẽ có nhiều mã hóa được mở khóa hơn, có thể gây áp lực lên giá coin.
Gần đây, giá ENA thể hiện khá yếu, đã điều chỉnh khoảng 70% từ đỉnh. Việc mở khóa token sắp tới có thể đã phần nào phản ánh vào giá hiện tại.
Tổng thể来看, Ethena giá coin có thể chịu áp lực trong ngắn hạn, nhưng hoạt động cốt lõi của dự án có giá trị lâu dài.