Các công ty Tài chính thường mang đến trải nghiệm người dùng xuất sắc nhưng bị cản trở bởi hạ tầng tài chính truyền thống bị phân tách, chậm chạp, tốn kém và thiếu linh hoạt. Ngược lại, tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp hạ tầng nhanh chóng, hiệu quả về chi phí và có khả năng tương tác nhưng thiếu khả năng tiếp cận chính thống.
Giải pháp được đề xuất là một "DeFi mullet": kết hợp giao diện thân thiện với người dùng của Tài chính với phần nền hiệu quả của DeFi.
Sự Không Thể Tránh Của DeFi Mullet
Sự phụ thuộc của các công ty tài chính vào hệ thống tài chính kế thừa hạn chế khả năng kiểm soát chi phí và mở rộng danh mục sản phẩm của họ. Những hạ tầng truyền thống này không chỉ tốn kém để duy trì mà còn tiềm ẩn rủi ro. Bằng cách chuyển sang các hạ tầng công cộng tự động, trung lập đáng tin cậy như DeFi, các công ty tài chính có thể vượt qua những hạn chế này.
Lợi thế của DeFi rõ ràng trong lĩnh vực stablecoin. Trong khi chuyển tiền quốc tế truyền thống có thể tốn từ 30–50 đô la và mất vài ngày, giao dịch stablecoin được giải quyết chỉ trong vài giây với chi phí chỉ vài xu. Ngoài thanh toán, DeFi cung cấp cơ sở hạ tầng 24/7 cho giao dịch, cho vay và vay mượn, cung cấp giải quyết tức thì, truy cập mở và thanh khoản sâu.
Bằng cách tích hợp các giao diện sẵn sàng tuân thủ của họ với cơ sở hạ tầng DeFi, các công ty tài chính có thể tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm người dùng vượt trội. Sự tích hợp này không chỉ thúc đẩy đổi mới mà còn tạo ra nhiều thanh khoản hơn trên chuỗi, tạo ra một chu trình phản hồi tích cực củng cố mô hình DeFi mullet.
Chấp nhận việc áp dụng chính thống
Hệ sinh thái DeFi hiện tại đã chứng minh được độ tin cậy của nó cho việc tích hợp tài chính. Nhiều giao thức hiện nay quản lý an toàn hàng tỷ đô la trong các khoản vay thông qua các thiết kế không thể thay đổi và giảm thiểu quản trị. Cơ sở hạ tầng này mang lại cho các công ty fintech quyền kiểm soát lớn hơn đối với các hoạt động của họ, một yếu tố quan trọng được nhấn mạnh bởi các sự cố như vụ phá sản Synapse, đã làm mắc kẹt quỹ của người dùng Yotta mà được cho là được bảo hiểm bởi FDIC.
Sự chấp nhận của các tổ chức đối với DeFi cũng đang gia tăng:
BlackRock đã mã hóa một quỹ thông qua Securitize
Stripe đã mua lại Bridge với giá 1 tỷ đô la để nâng cao các giải pháp stablecoin của mình, và
Hoa Kỳ đang khám phá việc tạo ra một quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược.
Những phát triển này chỉ ra một sự chuyển biến cụ thể hướng tới việc tích hợp DeFi.
Nhìn Về Phía Trước
Trong những năm tới, chúng ta có thể mong đợi các công ty fintech phát hành nhiều sản phẩm hơn như khoản vay dựa trên tiền điện tử, tài khoản tiết kiệm trên chuỗi và thanh toán quốc tế ngay lập tức. Những dịch vụ này sẽ được cung cấp bởi ví thông minh và trừu tượng hóa tài khoản, đảm bảo người dùng trải nghiệm các giao diện tương tự như Web2. Những người áp dụng sớm mô hình này có khả năng sẽ đạt được những lợi thế đáng kể so với các đối thủ.
Tuy nhiên, cơ sở hạ tầng mở của DeFi đảm bảo rằng ngay cả những người đến sau cũng có thể hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng hiện có mà không cần bắt đầu từ đầu.
Một số nhà hoài nghi cho rằng sự tham gia của tài chính và các tổ chức truyền thống có thể làm tổn hại đến tính phi tập trung do các yêu cầu tuân thủ quy định. Mặc dù mối lo ngại này là hợp lý, nhưng thực tế hơn là quản lý các ứng dụng hướng tới người dùng thay vì các giao thức cơ sở. Để phương pháp này có hiệu quả, các giao thức phải giữ được sự trung lập đáng tin cậy.
Một cơ chế trung lập đáng tin cậy tuân theo bốn nguyên tắc:
Nó không thiên vị cá nhân hoặc kết quả cụ thể nào.
Nó là mã nguồn mở với việc thực thi có thể xác minh công khai.
Nó đơn giản và dễ hiểu.
Nó thay đổi không thường xuyên.
Các giao thức như HTTP và SMTP minh họa sức mạnh của các hệ thống trung lập đáng tin cậy – chúng miễn phí, mở và không bị quản lý, chỉ có các khách hàng phải chịu sự giám sát. Áp dụng cùng một logic cho DeFi có thể đảm bảo sự tích hợp bền vững của nó với tài chính.
Bài viết này dựa trên một bài viết ý kiến của Merlin Egalite, Đồng sáng lập tại Morpho Labs, được xuất bản lần đầu ở nơi khác.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
DeFi Mullet – Tích hợp các giao diện Fintech với các backend DeFi
Các công ty Tài chính thường mang đến trải nghiệm người dùng xuất sắc nhưng bị cản trở bởi hạ tầng tài chính truyền thống bị phân tách, chậm chạp, tốn kém và thiếu linh hoạt. Ngược lại, tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp hạ tầng nhanh chóng, hiệu quả về chi phí và có khả năng tương tác nhưng thiếu khả năng tiếp cận chính thống.
Giải pháp được đề xuất là một "DeFi mullet": kết hợp giao diện thân thiện với người dùng của Tài chính với phần nền hiệu quả của DeFi.
Sự Không Thể Tránh Của DeFi Mullet
Sự phụ thuộc của các công ty tài chính vào hệ thống tài chính kế thừa hạn chế khả năng kiểm soát chi phí và mở rộng danh mục sản phẩm của họ. Những hạ tầng truyền thống này không chỉ tốn kém để duy trì mà còn tiềm ẩn rủi ro. Bằng cách chuyển sang các hạ tầng công cộng tự động, trung lập đáng tin cậy như DeFi, các công ty tài chính có thể vượt qua những hạn chế này.
Bằng cách tích hợp các giao diện sẵn sàng tuân thủ của họ với cơ sở hạ tầng DeFi, các công ty tài chính có thể tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm người dùng vượt trội. Sự tích hợp này không chỉ thúc đẩy đổi mới mà còn tạo ra nhiều thanh khoản hơn trên chuỗi, tạo ra một chu trình phản hồi tích cực củng cố mô hình DeFi mullet.
Chấp nhận việc áp dụng chính thống
Hệ sinh thái DeFi hiện tại đã chứng minh được độ tin cậy của nó cho việc tích hợp tài chính. Nhiều giao thức hiện nay quản lý an toàn hàng tỷ đô la trong các khoản vay thông qua các thiết kế không thể thay đổi và giảm thiểu quản trị. Cơ sở hạ tầng này mang lại cho các công ty fintech quyền kiểm soát lớn hơn đối với các hoạt động của họ, một yếu tố quan trọng được nhấn mạnh bởi các sự cố như vụ phá sản Synapse, đã làm mắc kẹt quỹ của người dùng Yotta mà được cho là được bảo hiểm bởi FDIC.
Sự chấp nhận của các tổ chức đối với DeFi cũng đang gia tăng:
Những phát triển này chỉ ra một sự chuyển biến cụ thể hướng tới việc tích hợp DeFi.
Nhìn Về Phía Trước
Trong những năm tới, chúng ta có thể mong đợi các công ty fintech phát hành nhiều sản phẩm hơn như khoản vay dựa trên tiền điện tử, tài khoản tiết kiệm trên chuỗi và thanh toán quốc tế ngay lập tức. Những dịch vụ này sẽ được cung cấp bởi ví thông minh và trừu tượng hóa tài khoản, đảm bảo người dùng trải nghiệm các giao diện tương tự như Web2. Những người áp dụng sớm mô hình này có khả năng sẽ đạt được những lợi thế đáng kể so với các đối thủ.
Tuy nhiên, cơ sở hạ tầng mở của DeFi đảm bảo rằng ngay cả những người đến sau cũng có thể hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng hiện có mà không cần bắt đầu từ đầu.
Một số nhà hoài nghi cho rằng sự tham gia của tài chính và các tổ chức truyền thống có thể làm tổn hại đến tính phi tập trung do các yêu cầu tuân thủ quy định. Mặc dù mối lo ngại này là hợp lý, nhưng thực tế hơn là quản lý các ứng dụng hướng tới người dùng thay vì các giao thức cơ sở. Để phương pháp này có hiệu quả, các giao thức phải giữ được sự trung lập đáng tin cậy.
Một cơ chế trung lập đáng tin cậy tuân theo bốn nguyên tắc:
Các giao thức như HTTP và SMTP minh họa sức mạnh của các hệ thống trung lập đáng tin cậy – chúng miễn phí, mở và không bị quản lý, chỉ có các khách hàng phải chịu sự giám sát. Áp dụng cùng một logic cho DeFi có thể đảm bảo sự tích hợp bền vững của nó với tài chính.
Bài viết này dựa trên một bài viết ý kiến của Merlin Egalite, Đồng sáng lập tại Morpho Labs, được xuất bản lần đầu ở nơi khác.