Bức tranh toàn cảnh thị trường tiền điện tử 2024: Bitcoin ETF, sự bùng nổ Layer2 và những lĩnh vực mới nổi

1. Tổng quan thị trường

1.1 Cơ sở của thị trường tiền điện tử

Tổng giá trị thị trường tiền điện tử vào năm 2024 sẽ tăng từ 2,31 nghìn tỷ USD lên 3,33 nghìn tỷ USD, tăng 44,2%. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay và việc Trump tái đắc cử tổng thống. Sự thống trị của Bitcoin tăng lên 56,8%, quy mô tài sản ETF tăng gấp đôi. Hiệu suất của ETF Ethereum tương đối nhạt nhòa. Solana nổi bật với giá SOL tăng 29,3%, và hệ sinh thái thu hút ròng 2 tỷ USD.

Thị phần DeFi mở rộng, tổng giá trị tài sản khóa đã gấp đôi so với đầu năm. Tỷ lệ giao dịch DEX/CEX từ 9,37% tăng lên 11,05%, doanh thu giao dịch hàng năm đạt 2,67 nghìn tỷ USD. Solana và Base lần lượt chiếm thị phần TVL DeFi là 7,17% và 3%.

Stablecoin đã áp dụng tăng tốc, giá trị thị trường tăng 26.8% lên 205 tỷ USD. Những người mới như Ethena càng thúc đẩy xu hướng này. Việc ETF của các tài sản như XRP và SOL có khả năng được phê duyệt sẽ mang lại tác động tích cực cho thị trường.

1.2 Môi trường vĩ mô và chính trị

Trump tái đắc cử tổng thống, Đảng Cộng hòa giành được đa số ghế tại Quốc hội. Chính sách nước Mỹ trên hết và chủ nghĩa cô lập của Trump có thể gây ra chủ nghĩa bảo hộ thương mại toàn cầu. Châu Âu bị ảnh hưởng bởi cuộc chiến Nga - Ukraine, quyền lực của các đảng phái cánh hữu gia tăng. Tình hình Trung Đông căng thẳng, Israel xảy ra xung đột với nhiều bên như Hamas. Chính phủ mới của Argentina thực hiện nhiều cải cách, bao gồm đô la hóa tiền tệ.

Tăng trưởng GDP toàn cầu 2,6%, tỷ lệ lạm phát 2,5%. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã cắt giảm lãi suất liên tiếp ba lần 25 điểm cơ bản. Tăng trưởng kinh tế khu vực Euro bị ảnh hưởng bởi giá năng lượng và lãi suất tăng. Trung Quốc đối mặt với vấn đề tiêu dùng yếu kém và xuất khẩu gặp khó khăn. Các nước thị trường mới nổi bị ảnh hưởng bởi việc tăng lãi suất của đồng đô la Mỹ.

Ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ tăng mạnh, chỉ số Nasdaq tăng hơn 28%. Sự phát triển của công nghệ AI trở thành điểm nóng. Chỉ số Nikkei đạt mức cao nhất trong 30 năm, hưởng lợi từ lãi suất thấp và đồng yên mất giá.

2. Bitcoin

Thiết kế sản phẩm và thỏa thuận 2.1

Vào nửa cuối năm 2024, Bitcoin sẽ có những nâng cấp phần mềm quan trọng, như Bitcoin Core 28.0 giới thiệu chiến lược chuyển tiếp giao dịch linh hoạt, mạng Lightning ra mắt BOLT12. Cuộc thảo luận về đề xuất phân tách mềm vẫn tiếp tục, chủ yếu tập trung vào mã thao tác mới và các kế hoạch cải tiến mạng Lightning. Việc triển khai BitVM đang tiến triển ổn định, tập trung vào thiết kế cầu nối chuỗi.

2.2 Layer 2 - Mạng lưới Lightning

Số lượng kênh Lightning Network duy trì ổn định, tổng khoảng 5000 BTC. Số lượng nút hầu như không thay đổi, nhưng số lượng kênh giảm. BOLT12 được áp dụng rộng rãi, hỗ trợ phương thức thanh toán tĩnh. Một số mạng Layer 1 đang phát triển giải pháp Layer 2 tương thích với Lightning Network.

2.3 Lớp 2 - Chuỗi bên

Hiệu suất của các chuỗi phụ Layer 2 rất khác nhau. BTCFi đang đối mặt với thách thức về việc phụ thuộc vào các động lực không bền vững, cần xây dựng một hệ sinh thái vững mạnh. Chìa khóa thành công nằm ở việc đảm bảo an toàn tài sản và theo đuổi chiến lược tích hợp dọc.

2.4 Tài sản trên chuỗi

Các tài sản giao thức nguyên mẫu như BRC20, Runes đang thể hiện không tốt. Việc quảng bá RGB vẫn tiếp tục, nhưng việc thực hiện cụ thể vẫn cần được theo dõi. Taproot Assets được Lightning Labs phát hành, Tether thông báo sẽ phát hành stablecoin dựa trên nó.

2.5 BTCFi

BTCFi có thể cung cấp lợi nhuận bổ sung cho những người nắm giữ Bitcoin, tổng giá trị khóa dự kiến sẽ tăng trưởng. Staking, staking linh hoạt và tái staking linh hoạt trở thành nguồn lợi nhuận chính. Babylon thu hút một lượng lớn TVL. Các dự án LST xuất hiện, học hỏi từ các nguyên tắc thiết kế DeFi đã trưởng thành.

3.Ethereum

Mặc dù ETF ETH đã được ra mắt, nhưng hiệu suất không thể sao chép thành công của ETF Bitcoin. Tỷ lệ ETH/BTC đã giảm xuống 0,037. Phí gas trên Layer 2 thấp hơn nhiều so với Ethereum, dẫn đến dòng vốn chảy vào các dự án như Base. EVM vẫn là máy ảo thống trị và hoạt động nhất.

3.1 L2s

Sau khi nâng cấp Dencun, phí giao dịch rollups giảm hơn 90%. Base, OP Mainnet và Arbitrum lần lượt đạt 3,5 tỷ, 2,1 tỷ và 1,7 tỷ đô la Mỹ dòng tiền ròng. Số lượng giao dịch hàng ngày của Layer 2 tăng 325%, đạt 16,86 triệu giao dịch.

3.2 Tái thế chấp

Số lượng Ethereum được staking tăng lên, tỷ suất sinh lợi giảm xuống còn 3%. Các giao thức staking lại như Eigenlayer thu hút lượng TVL lớn. TVL của Symbiotic tăng hơn 5 lần, đạt 2,12 tỷ USD.

3.3 Lộ trình tương lai của Ethereum và đề xuất EIP

Việc nâng cấp Pectra dự kiến sẽ hoàn thành vào quý đầu tiên của năm 2025, bao gồm các đề xuất quan trọng như EIP-7691, EIP-7702 và EIP-7251. Mục tiêu của lộ trình dài hạn là thực hiện nâng cấp lớn vào năm 2029, giới thiệu các công nghệ như chứng minh không kiến thức và mật mã hậu lượng tử.

4. Solana

Giá Solana tăng khoảng 75%, tỷ lệ SOL/ETH tăng lên 0,06. Trong lĩnh vực DeFi, đã ra mắt các hoạt động khuyến khích như cbBTC, PYUSD. Tổng giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin tăng hơn ba lần, đạt 5,1 tỷ USD. Số lượng nhà phát triển lần đầu tiên vượt qua Ethereum. Sự chấp nhận của các tổ chức tăng lên, đã hợp tác với Shopify và Visa.

Các lĩnh vực DePIN, meme, PayFi sẽ trở thành trọng tâm của hệ sinh thái Solana vào năm 2024. Các dự án DePIN như Hivemapper, Cudis, Grass, XNET xuất hiện. Các nền tảng như Pump.fun thúc đẩy sự phát triển của Memecoin. Khái niệm PayFi tích hợp lợi thế của thanh toán crypto và defi, Solana Pay hợp tác với nhiều đối tác.

5. Alt-L1s

Berachain

Giới thiệu cơ chế chứng minh tính thanh khoản, tương thích với EVM. Trước khi ra mắt, TVL vượt qua 1,5 tỷ đô la, sau khi ra mắt đã vươn lên thành mạng lưới lớn thứ tám.

TON

Có hơn 900 triệu người dùng hoạt động hàng tháng trên Telegram. Số người dùng hoạt động hàng ngày tăng lên 293.539, TVL DeFi tăng hơn 10 lần.

Kaia

Được hình thành từ sự hợp nhất của Klaytn và Finschia, tích hợp LINE và KakaoTalk. TVL đã tăng từ 37 triệu đô la lên 60 triệu đô la.

Di chuyển

Số lượng nhà phát triển hoạt động hàng tháng của ngôn ngữ Move đã tăng lên hơn 1500 người. Sui vượt trội hơn Aptos trên nhiều tiêu chí, ghi nhận dòng tiền ròng 1,2 tỷ USD.

MegaETH

Tương thích EVM, có khả năng xử lý 100.000 TPS. Nâng cao hiệu suất thông qua chuyên môn hóa các nút.

Monad

Hỗ trợ thực thi giao dịch song song lạc quan, giữ tính tương thích với mã byte Ethereum. Có thể đạt tới 10.000 giao dịch mỗi giây.

6. Các đường đua khác

6.1 Meme

Meme đường đua tổng thể tăng 218%. Ethereum, Base và Solana là ba blockchain hoạt động tích cực nhất. Pump.fun được ra mắt trở thành một cột mốc.

6.2 AI

AI trong lĩnh vực crypto phát triển bao trùm các ngành công nghiệp thượng và hạ nguồn. Agents sẽ bùng nổ trong nửa cuối năm, Virtuals Protocol đã chuyển đổi thành công.

6.3 RWA

Giá trị thị trường RWA tăng 63%, đạt 13,67 tỷ USD. Tín dụng tư nhân và trái phiếu chính phủ Mỹ là các loại tài sản chính.

6.4 Robot giao dịch

Thị phần của các robot giao dịch mới nổi như Trojan và GMGN.AI đang tăng lên, cạnh tranh ngày càng gay gắt.

6.5 DeSci

Gần 100 dự án DeSci phân bố trong các lĩnh vực như công nghệ sinh học, không gian. Vẫn đối mặt với thách thức về thiếu vốn, rủi ro pháp lý.

6.6 DePIN

Tổng giá trị thị trường DePIN đạt 50 tỷ USD, tăng 176%. Số lượng dự án tăng lên 295 cái. Mạng lưới năng lượng, mạng lưới không dây, mạng lưới địa không và mạng lưới tính toán là các lĩnh vực phân khúc chính.

6.8 trò chơi

Số lượng ví hoạt động trung bình hàng ngày vượt quá 7,6 triệu. opBNB, Ronin, Xterio và các chuỗi trò chơi khác trở thành những chuỗi chính. Tài trợ vẫn gặp khó khăn, nhưng ngành công nghiệp duy trì tính kiên cường.