Tầng đầu tiên toàn cầu: Cơ sở hạ tầng của mạng tài chính
Giới thiệu
Sáng kiến lớp đầu tiên toàn cầu (GL1) nhằm khám phá việc phát triển cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ đa chức năng dựa trên công nghệ sổ cái phân tán (DLT), cơ sở hạ tầng này được các tổ chức tài chính được quản lý phát triển cho ngành tài chính. Tầm nhìn của chúng tôi là cho phép các tổ chức tài chính được quản lý sử dụng cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ này để triển khai các ứng dụng tài sản kỹ thuật số nội tại xuyên suốt các quyền tài phán, những ứng dụng này được quản lý bởi các tiêu chuẩn tài sản chung, hợp đồng thông minh và công nghệ danh tính kỹ thuật số. Việc tạo ra cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ sẽ giải phóng tính thanh khoản phân tán ở nhiều địa điểm và cho phép các tổ chức tài chính hợp tác hiệu quả hơn. Các tổ chức tài chính có thể mở rộng dịch vụ cung cấp cho khách hàng trong khi giảm chi phí xây dựng cơ sở hạ tầng tự có.
Điểm chính của GL1 là cung cấp cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ cho các tổ chức tài chính, để phát triển, triển khai và sử dụng các ứng dụng phù hợp với chuỗi giá trị ngành tài chính, chẳng hạn như phát hành, phân phối, giao dịch và thanh toán, lưu ký, dịch vụ tài sản và thanh toán. Điều này có thể nâng cao thanh toán xuyên biên giới cũng như phân phối và thanh toán của các công cụ thị trường vốn xuyên biên giới. Việc thành lập một liên minh các tổ chức tài chính sử dụng DLT để giải quyết các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới không phải là một sự phát triển mới. Tiềm năng biến đổi của phương pháp độc đáo của GL1 nằm ở việc phát triển một cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ có thể được sử dụng cho nhiều trường hợp khác nhau, và có khả năng hỗ trợ các giao dịch có thể kết hợp liên quan đến nhiều loại tài sản tài chính và ứng dụng, đồng thời tuân thủ các yêu cầu quy định.
Bằng cách tận dụng khả năng của hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn, các tổ chức tài chính có thể cung cấp dịch vụ phong phú và đa dạng hơn cho người dùng cuối, đồng thời đưa ra thị trường nhanh hơn. Hạ tầng sổ cái chia sẻ của GL1 sẽ cho phép các tổ chức tài chính xây dựng và triển khai các ứng dụng phức hợp, tận dụng khả năng của các nhà cung cấp ứng dụng khác. Điều này có thể được thể hiện như các mô hình lập trình và thực hiện các giao thức tài chính cấp tổ chức cho việc trao đổi và thanh toán ngoại hối. Điều này, đến lượt nó, có thể cải thiện sự tương tác của tiền tệ và tài sản được mã hóa, thực hiện việc giao hàng đồng bộ của tài sản kỹ thuật số và các tài sản được mã hóa khác đối với thanh toán (DvP), cũng như thanh toán đối với việc trao đổi ngoại hối (PvP). Hơn nữa, điều này có thể hỗ trợ việc giao hàng đối với thanh toán đối với thanh toán (DvPvP), tức là chuỗi thanh toán có thể được tạo thành từ một tập hợp các tiền tệ và tài sản được mã hóa đồng bộ.
Bài viết này giới thiệu sáng kiến GL1 và thảo luận về vai trò của cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ, cơ sở hạ tầng này sẽ tuân thủ các quy định hiện hành và được quản lý bởi các tiêu chuẩn, nguyên tắc và thực tiễn công nghệ chung, các tổ chức tài chính được quản lý có thể triển khai tài sản được mã hóa trong các khu vực tài phán khác nhau. Sự tham gia của các bên liên quan trong khu vực công và tư là rất quan trọng để đảm bảo rằng cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ được thiết lập theo các yêu cầu quy định liên quan và tiêu chuẩn quốc tế, đồng thời đáp ứng nhu cầu của thị trường.
Bối cảnh và động lực
Cơ sở hạ tầng truyền thống hỗ trợ thị trường tài chính toàn cầu đã được phát triển cách đây hàng chục năm, dẫn đến các cơ sở dữ liệu biệt lập, các giao thức giao tiếp khác nhau và chi phí cao phát sinh từ việc duy trì các hệ thống độc quyền và tích hợp tùy chỉnh. Mặc dù thị trường tài chính toàn cầu vẫn mạnh mẽ và linh hoạt, nhưng nhu cầu của ngành đã trở nên phức tạp và quy mô hơn. Chỉ nâng cấp dần dần cơ sở hạ tầng tài chính hiện có có thể không đủ để theo kịp tốc độ phức tạp và thay đổi.
Do đó, các tổ chức tài chính đang chuyển sang sử dụng công nghệ sổ cái phân tán (DLT) và các công nghệ khác, vì nó có tiềm năng hiện đại hóa cơ sở hạ tầng thị trường và cung cấp các mô hình tự động hóa và tiết kiệm chi phí. Đáng chú ý là, các bên tham gia trong ngành đã khởi động các kế hoạch tài sản kỹ thuật số riêng của họ. Tuy nhiên, họ đã chọn các công nghệ và nhà cung cấp khác nhau cho các kế hoạch của mình, điều này đã hạn chế khả năng tương tác.
Hạn chế khả năng tương tác giữa các hệ thống dẫn đến sự phân mảnh thị trường, thanh khoản bị mắc kẹt giữa các địa điểm do cơ sở hạ tầng không tương thích. Việc giữ thanh khoản ở các địa điểm khác nhau có thể làm tăng chi phí vốn và chi phí cơ hội. Hơn nữa, sự bùng nổ của các cơ sở hạ tầng khác nhau và sự thiếu hụt phân loại và tiêu chuẩn liên quan đến tài sản kỹ thuật số và DLT được công nhận toàn cầu đã làm tăng chi phí áp dụng, vì các tổ chức tài chính cần đầu tư và hỗ trợ các loại công nghệ khác nhau.
Để thực hiện giao dịch xuyên biên giới liền mạch và phát huy tối đa giá trị của DLT, cần thiết phải thiết kế cơ sở hạ tầng tuân thủ xung quanh tính mở và khả năng tương tác. Các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng cũng nên hiểu các luật và quy định áp dụng liên quan đến việc phát hành và chuyển nhượng tài sản tài chính được mã hóa, cũng như cách xử lý quy định đối với các sản phẩm được tạo ra dưới các cấu trúc mã hóa khác nhau.
Bài luận gần đây đã làm rõ tầm nhìn của "Internet tài chính" ( Finternet ) và "Sổ cái thống nhất" ( Unified Ledger ), đồng thời hỗ trợ thêm cho việc mã hóa và vai trò của nó trong các ứng dụng như thanh toán xuyên biên giới và thanh toán chứng khoán. Nếu được quản lý đúng cách, hệ sinh thái tài chính mở và liên kết có thể cải thiện khả năng tiếp cận và hiệu quả của dịch vụ tài chính thông qua việc tích hợp quy trình tài chính tốt hơn.
Mặc dù các thí nghiệm và thí điểm về tài sản token hóa đã đạt được tiến bộ tốt, nhưng việc thiếu mạng lưới tài chính và cơ sở hạ tầng công nghệ phù hợp cho các tổ chức tài chính thực hiện giao dịch tài sản kỹ thuật số đã hạn chế khả năng triển khai tài sản token hóa của các tổ chức tài chính trên quy mô thương mại. Do đó, sự tham gia của thị trường đối với tài sản token hóa và cơ hội giao dịch thứ cấp vẫn tương đối thấp so với thị trường truyền thống.
Đoạn văn dưới đây sẽ thảo luận về hai mô hình mạng thường được sử dụng bởi các tổ chức tài chính ngày nay, cũng như một mô hình thứ ba, kết hợp tính mở của mô hình 1 và các biện pháp bảo vệ của mô hình 2.
Mô hình 1: Blockchain công cộng không cần giấy phép
Hiện nay, blockchain công cộng không cần giấy phép thu hút một lượng lớn ứng dụng và người dùng, vì chúng được thiết kế để mở và có thể truy cập cho tất cả các bên. Về bản chất, chúng tương tự như internet, mạng công cộng có khả năng tăng trưởng theo cấp số nhân, vì không cần phê duyệt trước khi tham gia vào mạng. Do đó, blockchain công cộng không cần giấy phép có hiệu ứng mạng tiềm năng đáng kể. Bằng cách xây dựng trên cơ sở hạ tầng chia sẻ và mở, các nhà phát triển có thể tận dụng khả năng hiện có mà không cần phải tự xây dựng lại cơ sở hạ tầng tương tự.
Mạng công cộng không có giấy phép ban đầu không được thiết kế cho các hoạt động có sự quản lý. Chúng về bản chất là tự trị và phi tập trung. Không có thực thể pháp lý nào chịu trách nhiệm về những mạng lưới này, cũng như không có thỏa thuận cấp dịch vụ có thể thi hành về hiệu suất và độ linh hoạt (SLAs)( bao gồm giảm thiểu rủi ro mạng ), và thiếu sự chắc chắn và đảm bảo trong việc xử lý giao dịch.
Do thiếu sự rõ ràng trong trách nhiệm, sự ẩn danh của nhà cung cấp dịch vụ và sự thiếu hụt các thỏa thuận mức độ dịch vụ, những mạng lưới này không thể áp dụng cho các tổ chức tài chính được quản lý mà không có các biện pháp bảo vệ và kiểm soát bổ sung. Hơn nữa, các vấn đề pháp lý liên quan đến việc sử dụng blockchain như vậy và các hướng dẫn chung vẫn chưa rõ ràng. Những yếu tố này khiến cho các tổ chức tài chính được quản lý gặp khó khăn trong việc sử dụng chúng.
Mô hình 2: Blockchain cấp phép riêng
Một số tổ chức tài chính đã xác định rằng các blockchain công cộng không có giấy phép hiện tại không thể đáp ứng nhu cầu của họ. Do đó, nhiều tổ chức tài chính đã chọn xây dựng các mạng riêng tư có giấy phép độc lập và hệ sinh thái của riêng mình.
Các mạng lưới cấp phép riêng này bao gồm các đặc điểm kỹ thuật, cho phép chúng thực hiện các quy tắc, quy trình và hợp đồng thông minh theo các luật và khung quy định hiện hành. Chúng cũng được thiết kế để đảm bảo tính linh hoạt của mạng khi đối mặt với hành vi ác ý.
Tuy nhiên, sự gia tăng các mạng riêng và có giấy phép, nếu chúng không thể tương tác với nhau, có thể dẫn đến sự phân mảnh lớn hơn về tính thanh khoản của thị trường vốn bán buôn trong dài hạn. Nếu không được giải quyết, sự phân mảnh sẽ giảm hiệu ứng mạng của thị trường tài chính và có thể mang lại sự cản trở cho các bên tham gia thị trường, chẳng hạn như tính không thể truy cập, yêu cầu thanh khoản tăng do sự tách biệt của các bể thanh khoản, và khả năng chênh lệch giá giữa các mạng.
Mô hình 3: Blockchain công cộng được cấp phép
Mạng công cộng có giấy phép cho phép bất kỳ thực thể nào đáp ứng các điều kiện tham gia tham gia, nhưng loại hoạt động mà người tham gia thực hiện trên mạng bị hạn chế. Mạng công cộng có giấy phép do các tổ chức tài chính điều hành cho ngành dịch vụ tài chính có thể đạt được lợi ích của mạng mở và dễ tiếp cận, đồng thời giảm thiểu rủi ro và lo ngại.
Mạng lưới như vậy sẽ được xây dựng dựa trên các nguyên tắc mở và khả năng tiếp cận tương tự như internet công cộng, nhưng được tích hợp các biện pháp bảo vệ để hoạt động như một mạng lưới trao đổi giá trị. Ví dụ, các quy tắc quản lý của mạng có thể chỉ giới hạn cho các tổ chức tài chính được quản lý trở thành thành viên. Giao dịch có thể được bổ sung thông qua các công nghệ tăng cường quyền riêng tư như bằng chứng không kiến thức và mã hóa đồng hình. Mặc dù khái niệm về mạng công cộng và mạng có giấy phép không phải là mới, nhưng chưa có tiền lệ cho các mạng như vậy được cung cấp trên quy mô lớn bởi các tổ chức tài chính được quản lý.
Sáng kiến GL1 sẽ khám phá và xem xét nhiều mô hình mạng khác nhau, bao gồm khái niệm cơ sở hạ tầng cấp phép công cộng trong bối cảnh các yêu cầu quy định liên quan. Ví dụ, các tổ chức tài chính được quản lý có thể vận hành các nút của GL1, và những người tham gia vào nền tảng GL1 sẽ phải tuân thủ kiểm tra biết khách hàng của bạn (KYC). Phần tiếp theo sẽ mô tả cách GL1 hoạt động trong thực tế.
Sáng kiến GL1 nhằm thúc đẩy việc phát triển một cơ sở hạ tầng lớp chia sẻ, được sử dụng để lưu trữ tài sản tài chính được mã hóa và các ứng dụng tài chính dọc theo chuỗi giá trị tài chính.
Cơ sở hạ tầng của GL1 sẽ không thiên lệch đối với loại tài sản; nó sẽ hỗ trợ các tài sản và tiền tệ được mã hóa do người dùng mạng (, chẳng hạn như các tổ chức tài chính được quản lý ), phát hành ở các khu vực tài phán khác nhau và các mệnh giá tiền tệ khác nhau. Điều này có thể đơn giản hóa quy trình xử lý, hỗ trợ chuyển tiền xuyên biên giới tự động ngay lập tức và thúc đẩy việc thanh toán ngoại hối (FX) và chứng khoán diễn ra đồng thời dựa trên các điều kiện đã được xác định trước.
Cơ sở hạ tầng này sẽ được các tổ chức tài chính phát triển cho ngành dịch vụ tài chính và sẽ hoạt động như một nền tảng, cung cấp các chức năng sau:
Đồng bộ giữa các ứng dụng
Tính khả tổ hợp
Bảo vệ quyền riêng tư
Tính tương thích ứng dụng nội tại với các tài sản đã được mã hóa và/hoặc phát hành trên cơ sở hạ tầng.
Công ty GL1 sẽ hoạt động như nhà cung cấp công nghệ và nhà cung cấp cơ sở hạ tầng công cộng xuyên thị trường và khu vực pháp lý. Để thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái giải pháp, GL1 cũng sẽ hỗ trợ các tổ chức tài chính được quản lý xây dựng, vận hành và triển khai các ứng dụng trên một cơ sở hạ tầng số chung bao gồm các nội dung sau:
Vòng đời giao dịch ( phát hành sơ cấp, giao dịch, thanh toán, chi trả, quản lý tài sản thế chấp, hành vi công ty, v.v. )
Phát hành và giao dịch các loại tài sản khác nhau ( ví dụ, tiền mặt, chứng khoán, tài sản thay thế )
Mục tiêu chính
Để hiện thực hóa tầm nhìn về việc tạo ra các giải pháp thanh toán và quyết toán hiệu quả hơn, và mở khóa các mô hình kinh doanh mới thông qua đặc tính lập trình và kết hợp, sáng kiến GL1 sẽ tập trung vào các khía cạnh sau:
a) hỗ trợ việc tạo ra mạng đa chức năng.
b) cho phép triển khai nhiều ứng dụng từ thanh toán, huy động vốn đến giao dịch thứ cấp.
c) Cung cấp một cơ sở hạ tầng để lưu trữ và thực hiện các giao dịch liên quan đến tài sản được mã hóa, tài sản được mã hóa là đại diện số cho giá trị hoặc quyền có thể chuyển nhượng và lưu trữ điện tử. Tài sản được mã hóa có thể là tài sản thuộc nhiều loại khác nhau ( như cổ phiếu, thu nhập cố định, phần quỹ, v.v. ) hoặc tiền tệ ( như tiền tệ của ngân hàng thương mại, tiền tệ của ngân hàng trung ương ).
d) Khuyến khích việc xây dựng và thiết lập các nguyên tắc, chính sách và tiêu chuẩn chung được công nhận trên quốc tế, nhằm đảm bảo rằng các tài sản và ứng dụng được mã hóa phát triển trên GL1 có khả năng tương tác trên toàn cầu và giữa các mạng.
Nguyên tắc thiết kế
Để đạt được mục tiêu phục vụ nhu cầu của ngành tài chính của GL1, cơ sở hạ tầng số cơ bản của GL1 sẽ được phát triển dựa trên một loạt các nguyên tắc sau:
Mở và dựa trên tiêu chuẩn: Các thông số kỹ thuật sẽ được công khai và mở, các thành viên có thể dễ dàng xây dựng và triển khai ứng dụng. Trong những trường hợp thích hợp, có thể sử dụng các tiêu chuẩn ngành và các giao thức mã nguồn mở ( cho các thông điệp thanh toán và token ). Nếu các tiêu chuẩn hiện có chưa được phát triển hoặc không đầy đủ, sẽ có nỗ lực thích hợp để đảm bảo thiết kế có tính linh hoạt và có thể được đề xuất hoặc đưa vào các tiêu chuẩn trong tương lai.
Tuân thủ các quy định pháp luật và mở cửa cho cơ quan quản lý: Nền tảng GL1 sẽ tuân theo các luật và yêu cầu quy định hiện hành. Các chính sách kiểm soát ở các khu vực pháp lý cụ thể nên được phát triển ở tầng ứng dụng, thay vì được tích hợp sẵn vào nền tảng GL1. Các yêu cầu pháp lý và quy định áp dụng cho thành viên hoặc người dùng cuối có thể phụ thuộc vào việc phân tích ứng dụng thương mại, dịch vụ và vị trí của thành viên hoặc người dùng cuối.
Quản trị tốt: Quản trị hợp lý, sắp xếp hoạt động, thành viên
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquidityHunter
· 20giờ trước
Thanh khoản làm thị trường 2 năm lão làng, thần phân tích dữ liệu, chuyển đổi giữa mua và bán nhưng không theo xu hướng, thời điểm giao dịch tốt nhất từ 23:00-03:00
Xem bản gốcTrả lời0
failed_dev_successful_ape
· 20giờ trước
Chịu đựng đủ những cách quản lý cũ kỹ này rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
Hash_Bandit
· 20giờ trước
hmmm... chỉ là một layer 1 khác đang cố gắng pump tỷ lệ băm vào tradfi, thật ra tôi đã xem bộ phim này trước đây
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropNinja
· 20giờ trước
Có tiền thật tốt, muốn làm gì thì làm đó.
Xem bản gốcTrả lời0
HashBandit
· 20giờ trước
tps sẽ rác rưởi như dàn khai thác eth cũ của tôi... nhưng vẫn tốt hơn tài chính truyền thống, tôi đoán vậy
Lớp đầu tiên toàn cầu: Tạo ra cơ sở hạ tầng mạng tài chính tương tác.
Tầng đầu tiên toàn cầu: Cơ sở hạ tầng của mạng tài chính
Giới thiệu
Sáng kiến lớp đầu tiên toàn cầu (GL1) nhằm khám phá việc phát triển cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ đa chức năng dựa trên công nghệ sổ cái phân tán (DLT), cơ sở hạ tầng này được các tổ chức tài chính được quản lý phát triển cho ngành tài chính. Tầm nhìn của chúng tôi là cho phép các tổ chức tài chính được quản lý sử dụng cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ này để triển khai các ứng dụng tài sản kỹ thuật số nội tại xuyên suốt các quyền tài phán, những ứng dụng này được quản lý bởi các tiêu chuẩn tài sản chung, hợp đồng thông minh và công nghệ danh tính kỹ thuật số. Việc tạo ra cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ sẽ giải phóng tính thanh khoản phân tán ở nhiều địa điểm và cho phép các tổ chức tài chính hợp tác hiệu quả hơn. Các tổ chức tài chính có thể mở rộng dịch vụ cung cấp cho khách hàng trong khi giảm chi phí xây dựng cơ sở hạ tầng tự có.
Điểm chính của GL1 là cung cấp cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ cho các tổ chức tài chính, để phát triển, triển khai và sử dụng các ứng dụng phù hợp với chuỗi giá trị ngành tài chính, chẳng hạn như phát hành, phân phối, giao dịch và thanh toán, lưu ký, dịch vụ tài sản và thanh toán. Điều này có thể nâng cao thanh toán xuyên biên giới cũng như phân phối và thanh toán của các công cụ thị trường vốn xuyên biên giới. Việc thành lập một liên minh các tổ chức tài chính sử dụng DLT để giải quyết các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới không phải là một sự phát triển mới. Tiềm năng biến đổi của phương pháp độc đáo của GL1 nằm ở việc phát triển một cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ có thể được sử dụng cho nhiều trường hợp khác nhau, và có khả năng hỗ trợ các giao dịch có thể kết hợp liên quan đến nhiều loại tài sản tài chính và ứng dụng, đồng thời tuân thủ các yêu cầu quy định.
Bằng cách tận dụng khả năng của hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn, các tổ chức tài chính có thể cung cấp dịch vụ phong phú và đa dạng hơn cho người dùng cuối, đồng thời đưa ra thị trường nhanh hơn. Hạ tầng sổ cái chia sẻ của GL1 sẽ cho phép các tổ chức tài chính xây dựng và triển khai các ứng dụng phức hợp, tận dụng khả năng của các nhà cung cấp ứng dụng khác. Điều này có thể được thể hiện như các mô hình lập trình và thực hiện các giao thức tài chính cấp tổ chức cho việc trao đổi và thanh toán ngoại hối. Điều này, đến lượt nó, có thể cải thiện sự tương tác của tiền tệ và tài sản được mã hóa, thực hiện việc giao hàng đồng bộ của tài sản kỹ thuật số và các tài sản được mã hóa khác đối với thanh toán (DvP), cũng như thanh toán đối với việc trao đổi ngoại hối (PvP). Hơn nữa, điều này có thể hỗ trợ việc giao hàng đối với thanh toán đối với thanh toán (DvPvP), tức là chuỗi thanh toán có thể được tạo thành từ một tập hợp các tiền tệ và tài sản được mã hóa đồng bộ.
Bài viết này giới thiệu sáng kiến GL1 và thảo luận về vai trò của cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ, cơ sở hạ tầng này sẽ tuân thủ các quy định hiện hành và được quản lý bởi các tiêu chuẩn, nguyên tắc và thực tiễn công nghệ chung, các tổ chức tài chính được quản lý có thể triển khai tài sản được mã hóa trong các khu vực tài phán khác nhau. Sự tham gia của các bên liên quan trong khu vực công và tư là rất quan trọng để đảm bảo rằng cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ được thiết lập theo các yêu cầu quy định liên quan và tiêu chuẩn quốc tế, đồng thời đáp ứng nhu cầu của thị trường.
Bối cảnh và động lực
Cơ sở hạ tầng truyền thống hỗ trợ thị trường tài chính toàn cầu đã được phát triển cách đây hàng chục năm, dẫn đến các cơ sở dữ liệu biệt lập, các giao thức giao tiếp khác nhau và chi phí cao phát sinh từ việc duy trì các hệ thống độc quyền và tích hợp tùy chỉnh. Mặc dù thị trường tài chính toàn cầu vẫn mạnh mẽ và linh hoạt, nhưng nhu cầu của ngành đã trở nên phức tạp và quy mô hơn. Chỉ nâng cấp dần dần cơ sở hạ tầng tài chính hiện có có thể không đủ để theo kịp tốc độ phức tạp và thay đổi.
Do đó, các tổ chức tài chính đang chuyển sang sử dụng công nghệ sổ cái phân tán (DLT) và các công nghệ khác, vì nó có tiềm năng hiện đại hóa cơ sở hạ tầng thị trường và cung cấp các mô hình tự động hóa và tiết kiệm chi phí. Đáng chú ý là, các bên tham gia trong ngành đã khởi động các kế hoạch tài sản kỹ thuật số riêng của họ. Tuy nhiên, họ đã chọn các công nghệ và nhà cung cấp khác nhau cho các kế hoạch của mình, điều này đã hạn chế khả năng tương tác.
Hạn chế khả năng tương tác giữa các hệ thống dẫn đến sự phân mảnh thị trường, thanh khoản bị mắc kẹt giữa các địa điểm do cơ sở hạ tầng không tương thích. Việc giữ thanh khoản ở các địa điểm khác nhau có thể làm tăng chi phí vốn và chi phí cơ hội. Hơn nữa, sự bùng nổ của các cơ sở hạ tầng khác nhau và sự thiếu hụt phân loại và tiêu chuẩn liên quan đến tài sản kỹ thuật số và DLT được công nhận toàn cầu đã làm tăng chi phí áp dụng, vì các tổ chức tài chính cần đầu tư và hỗ trợ các loại công nghệ khác nhau.
Để thực hiện giao dịch xuyên biên giới liền mạch và phát huy tối đa giá trị của DLT, cần thiết phải thiết kế cơ sở hạ tầng tuân thủ xung quanh tính mở và khả năng tương tác. Các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng cũng nên hiểu các luật và quy định áp dụng liên quan đến việc phát hành và chuyển nhượng tài sản tài chính được mã hóa, cũng như cách xử lý quy định đối với các sản phẩm được tạo ra dưới các cấu trúc mã hóa khác nhau.
Bài luận gần đây đã làm rõ tầm nhìn của "Internet tài chính" ( Finternet ) và "Sổ cái thống nhất" ( Unified Ledger ), đồng thời hỗ trợ thêm cho việc mã hóa và vai trò của nó trong các ứng dụng như thanh toán xuyên biên giới và thanh toán chứng khoán. Nếu được quản lý đúng cách, hệ sinh thái tài chính mở và liên kết có thể cải thiện khả năng tiếp cận và hiệu quả của dịch vụ tài chính thông qua việc tích hợp quy trình tài chính tốt hơn.
Mặc dù các thí nghiệm và thí điểm về tài sản token hóa đã đạt được tiến bộ tốt, nhưng việc thiếu mạng lưới tài chính và cơ sở hạ tầng công nghệ phù hợp cho các tổ chức tài chính thực hiện giao dịch tài sản kỹ thuật số đã hạn chế khả năng triển khai tài sản token hóa của các tổ chức tài chính trên quy mô thương mại. Do đó, sự tham gia của thị trường đối với tài sản token hóa và cơ hội giao dịch thứ cấp vẫn tương đối thấp so với thị trường truyền thống.
Đoạn văn dưới đây sẽ thảo luận về hai mô hình mạng thường được sử dụng bởi các tổ chức tài chính ngày nay, cũng như một mô hình thứ ba, kết hợp tính mở của mô hình 1 và các biện pháp bảo vệ của mô hình 2.
Mô hình 1: Blockchain công cộng không cần giấy phép
Hiện nay, blockchain công cộng không cần giấy phép thu hút một lượng lớn ứng dụng và người dùng, vì chúng được thiết kế để mở và có thể truy cập cho tất cả các bên. Về bản chất, chúng tương tự như internet, mạng công cộng có khả năng tăng trưởng theo cấp số nhân, vì không cần phê duyệt trước khi tham gia vào mạng. Do đó, blockchain công cộng không cần giấy phép có hiệu ứng mạng tiềm năng đáng kể. Bằng cách xây dựng trên cơ sở hạ tầng chia sẻ và mở, các nhà phát triển có thể tận dụng khả năng hiện có mà không cần phải tự xây dựng lại cơ sở hạ tầng tương tự.
Mạng công cộng không có giấy phép ban đầu không được thiết kế cho các hoạt động có sự quản lý. Chúng về bản chất là tự trị và phi tập trung. Không có thực thể pháp lý nào chịu trách nhiệm về những mạng lưới này, cũng như không có thỏa thuận cấp dịch vụ có thể thi hành về hiệu suất và độ linh hoạt (SLAs)( bao gồm giảm thiểu rủi ro mạng ), và thiếu sự chắc chắn và đảm bảo trong việc xử lý giao dịch.
Do thiếu sự rõ ràng trong trách nhiệm, sự ẩn danh của nhà cung cấp dịch vụ và sự thiếu hụt các thỏa thuận mức độ dịch vụ, những mạng lưới này không thể áp dụng cho các tổ chức tài chính được quản lý mà không có các biện pháp bảo vệ và kiểm soát bổ sung. Hơn nữa, các vấn đề pháp lý liên quan đến việc sử dụng blockchain như vậy và các hướng dẫn chung vẫn chưa rõ ràng. Những yếu tố này khiến cho các tổ chức tài chính được quản lý gặp khó khăn trong việc sử dụng chúng.
Mô hình 2: Blockchain cấp phép riêng
Một số tổ chức tài chính đã xác định rằng các blockchain công cộng không có giấy phép hiện tại không thể đáp ứng nhu cầu của họ. Do đó, nhiều tổ chức tài chính đã chọn xây dựng các mạng riêng tư có giấy phép độc lập và hệ sinh thái của riêng mình.
Các mạng lưới cấp phép riêng này bao gồm các đặc điểm kỹ thuật, cho phép chúng thực hiện các quy tắc, quy trình và hợp đồng thông minh theo các luật và khung quy định hiện hành. Chúng cũng được thiết kế để đảm bảo tính linh hoạt của mạng khi đối mặt với hành vi ác ý.
Tuy nhiên, sự gia tăng các mạng riêng và có giấy phép, nếu chúng không thể tương tác với nhau, có thể dẫn đến sự phân mảnh lớn hơn về tính thanh khoản của thị trường vốn bán buôn trong dài hạn. Nếu không được giải quyết, sự phân mảnh sẽ giảm hiệu ứng mạng của thị trường tài chính và có thể mang lại sự cản trở cho các bên tham gia thị trường, chẳng hạn như tính không thể truy cập, yêu cầu thanh khoản tăng do sự tách biệt của các bể thanh khoản, và khả năng chênh lệch giá giữa các mạng.
Mô hình 3: Blockchain công cộng được cấp phép
Mạng công cộng có giấy phép cho phép bất kỳ thực thể nào đáp ứng các điều kiện tham gia tham gia, nhưng loại hoạt động mà người tham gia thực hiện trên mạng bị hạn chế. Mạng công cộng có giấy phép do các tổ chức tài chính điều hành cho ngành dịch vụ tài chính có thể đạt được lợi ích của mạng mở và dễ tiếp cận, đồng thời giảm thiểu rủi ro và lo ngại.
Mạng lưới như vậy sẽ được xây dựng dựa trên các nguyên tắc mở và khả năng tiếp cận tương tự như internet công cộng, nhưng được tích hợp các biện pháp bảo vệ để hoạt động như một mạng lưới trao đổi giá trị. Ví dụ, các quy tắc quản lý của mạng có thể chỉ giới hạn cho các tổ chức tài chính được quản lý trở thành thành viên. Giao dịch có thể được bổ sung thông qua các công nghệ tăng cường quyền riêng tư như bằng chứng không kiến thức và mã hóa đồng hình. Mặc dù khái niệm về mạng công cộng và mạng có giấy phép không phải là mới, nhưng chưa có tiền lệ cho các mạng như vậy được cung cấp trên quy mô lớn bởi các tổ chức tài chính được quản lý.
Sáng kiến GL1 sẽ khám phá và xem xét nhiều mô hình mạng khác nhau, bao gồm khái niệm cơ sở hạ tầng cấp phép công cộng trong bối cảnh các yêu cầu quy định liên quan. Ví dụ, các tổ chức tài chính được quản lý có thể vận hành các nút của GL1, và những người tham gia vào nền tảng GL1 sẽ phải tuân thủ kiểm tra biết khách hàng của bạn (KYC). Phần tiếp theo sẽ mô tả cách GL1 hoạt động trong thực tế.
Sáng kiến GL1 nhằm thúc đẩy việc phát triển một cơ sở hạ tầng lớp chia sẻ, được sử dụng để lưu trữ tài sản tài chính được mã hóa và các ứng dụng tài chính dọc theo chuỗi giá trị tài chính.
Cơ sở hạ tầng của GL1 sẽ không thiên lệch đối với loại tài sản; nó sẽ hỗ trợ các tài sản và tiền tệ được mã hóa do người dùng mạng (, chẳng hạn như các tổ chức tài chính được quản lý ), phát hành ở các khu vực tài phán khác nhau và các mệnh giá tiền tệ khác nhau. Điều này có thể đơn giản hóa quy trình xử lý, hỗ trợ chuyển tiền xuyên biên giới tự động ngay lập tức và thúc đẩy việc thanh toán ngoại hối (FX) và chứng khoán diễn ra đồng thời dựa trên các điều kiện đã được xác định trước.
Cơ sở hạ tầng này sẽ được các tổ chức tài chính phát triển cho ngành dịch vụ tài chính và sẽ hoạt động như một nền tảng, cung cấp các chức năng sau:
Công ty GL1 sẽ hoạt động như nhà cung cấp công nghệ và nhà cung cấp cơ sở hạ tầng công cộng xuyên thị trường và khu vực pháp lý. Để thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái giải pháp, GL1 cũng sẽ hỗ trợ các tổ chức tài chính được quản lý xây dựng, vận hành và triển khai các ứng dụng trên một cơ sở hạ tầng số chung bao gồm các nội dung sau:
Mục tiêu chính
Để hiện thực hóa tầm nhìn về việc tạo ra các giải pháp thanh toán và quyết toán hiệu quả hơn, và mở khóa các mô hình kinh doanh mới thông qua đặc tính lập trình và kết hợp, sáng kiến GL1 sẽ tập trung vào các khía cạnh sau:
a) hỗ trợ việc tạo ra mạng đa chức năng.
b) cho phép triển khai nhiều ứng dụng từ thanh toán, huy động vốn đến giao dịch thứ cấp.
c) Cung cấp một cơ sở hạ tầng để lưu trữ và thực hiện các giao dịch liên quan đến tài sản được mã hóa, tài sản được mã hóa là đại diện số cho giá trị hoặc quyền có thể chuyển nhượng và lưu trữ điện tử. Tài sản được mã hóa có thể là tài sản thuộc nhiều loại khác nhau ( như cổ phiếu, thu nhập cố định, phần quỹ, v.v. ) hoặc tiền tệ ( như tiền tệ của ngân hàng thương mại, tiền tệ của ngân hàng trung ương ).
d) Khuyến khích việc xây dựng và thiết lập các nguyên tắc, chính sách và tiêu chuẩn chung được công nhận trên quốc tế, nhằm đảm bảo rằng các tài sản và ứng dụng được mã hóa phát triển trên GL1 có khả năng tương tác trên toàn cầu và giữa các mạng.
Nguyên tắc thiết kế
Để đạt được mục tiêu phục vụ nhu cầu của ngành tài chính của GL1, cơ sở hạ tầng số cơ bản của GL1 sẽ được phát triển dựa trên một loạt các nguyên tắc sau:
Mở và dựa trên tiêu chuẩn: Các thông số kỹ thuật sẽ được công khai và mở, các thành viên có thể dễ dàng xây dựng và triển khai ứng dụng. Trong những trường hợp thích hợp, có thể sử dụng các tiêu chuẩn ngành và các giao thức mã nguồn mở ( cho các thông điệp thanh toán và token ). Nếu các tiêu chuẩn hiện có chưa được phát triển hoặc không đầy đủ, sẽ có nỗ lực thích hợp để đảm bảo thiết kế có tính linh hoạt và có thể được đề xuất hoặc đưa vào các tiêu chuẩn trong tương lai.
Tuân thủ các quy định pháp luật và mở cửa cho cơ quan quản lý: Nền tảng GL1 sẽ tuân theo các luật và yêu cầu quy định hiện hành. Các chính sách kiểm soát ở các khu vực pháp lý cụ thể nên được phát triển ở tầng ứng dụng, thay vì được tích hợp sẵn vào nền tảng GL1. Các yêu cầu pháp lý và quy định áp dụng cho thành viên hoặc người dùng cuối có thể phụ thuộc vào việc phân tích ứng dụng thương mại, dịch vụ và vị trí của thành viên hoặc người dùng cuối.
Quản trị tốt: Quản trị hợp lý, sắp xếp hoạt động, thành viên