Các chỉ số cốt lõi trên chuỗi của Solana (SOL) thể hiện sự kiên cường, tổng giá trị bị khóa (TVL) tăng lên 2.67% trong 24 giờ, tỷ lệ giữ chân người dùng ổn định, quy mô stablecoin tháng tăng lên 500% so với tháng trước. Tuy nhiên, hiệu suất thị trường của nó lại có sự khác biệt rõ rệt với các yếu tố cơ bản, SOL giảm gần 10% trong tuần, đứng cuối bảng trong số các Layer1 chính. Tỷ giá SOL/ETH tiếp tục suy yếu, giảm 25% trong tháng, ghi nhận hiệu suất tháng tồi tệ nhất kể từ năm 2022. Mặc dù các tổ chức đã gia tăng nắm giữ SOL (nắm giữ của DeFi Dev Corp tăng 91% trong tháng), nhưng dòng vốn rõ ràng đang nghiêng về ETH, SOL đang đối mặt với rủi ro bị phá vỡ trong ngắn hạn.
1. On-chain cơ bản vững mạnh: Tăng trưởng TVL, Stablecoin bơm lớn, Người dùng giữ lại ổn định
Mặc dù thị trường biến động, nhưng các yếu tố cơ bản trên chuỗi (on-chain) của Solana (SOL) cho thấy sự kiên cường. Tính đến thời điểm bài viết, tổng giá trị bị khóa (TVL) đã tăng lên 2,67% trong 24 giờ qua. Đặc biệt đáng chú ý là quy mô stablecoin trên chuỗi đã đạt được mức tăng lên 500% theo tháng (MoM), điều này rõ ràng chứng minh khả năng mở rộng liên tục của lớp giao thức Solana. Đồng thời, tỷ lệ giữ chân người dùng của hệ sinh thái Solana cũng duy trì ổn định, cung cấp nền tảng cho sự phát triển lâu dài và khỏe mạnh của mạng.
2. Giá coin biểu hiện yếu: Giảm 10% trong tuần, dẫn đầu sự giảm giá của các đồng coin chính, trái ngược với yếu tố cơ bản
So với dữ liệu on-chain mạnh mẽ, hiệu suất giá thị trường của SOL lại khá yếu. Trong tuần này, SOL đã giảm gần 10%, thể hiện sự tụt hậu rõ rệt so với các đối thủ Layer1 (L1) chính khác, đứng đầu về mức giảm trong năm đồng tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường. Sự khác biệt về giá cả và nền tảng này là mâu thuẫn cốt lõi mà Solana đang phải đối mặt hiện nay.
3. Cuộc tấn công giảm đòn bẩy: sản phẩm phái sinh SOL bị bán tháo, vốn chảy vào ETH
Bối cảnh của đợt giảm này là sự kích thích đi vào đòn bẩy (Aggressive Deleveraging) của thị trường. Trong hai tuần qua, toàn bộ thị trường tiền điện tử đã có hơn 4 tỷ USD hợp đồng chưa thanh lý (Open Interest) bị thanh lý. Trong đó, hệ sinh thái Solana cũng không thể thoát khỏi. Đáng chú ý là, mặc dù ETH [ETH] đã trải qua việc thanh lý OI 10 tỷ USD sâu hơn và liên tục đối mặt với áp lực rút vốn từ ETF giao ngay, nhưng hiệu suất giá của nó (dù là tỷ lệ tăng tuyệt đối hay tương đối) đều liên tục tốt hơn Solana.
4. Tổ chức gia tăng nắm giữ khó cứu vãn tình thế, tỷ giá SOL/ETH đạt mức thấp nhất trong nhiều năm
Động thái của các tổ chức đã làm nổi bật điểm yếu tương đối của SOL. Công ty niêm yết trên Nasdaq DeFi Dev Corp (NASDAQ: DFDV) trong báo cáo tài chính tháng 7 của mình đã tiết lộ rằng khối lượng nắm giữ SOL của họ đã tăng vọt 91% so với tháng trước (MoM), hiện tại nắm giữ 1.18 triệu SOL, trị giá 204 triệu USD (tăng 112% theo tháng), chiếm 124,315 SOL trong tổng nguồn cung của họ.
Tuy nhiên, mặc dù các tổ chức đã tăng cường nắm giữ mạnh mẽ, SOL chỉ tăng 11.57% trong suốt tháng 7, thấp hơn nhiều so với mức tăng 48.76% của ETH cùng kỳ. Quan trọng hơn, tỷ giá SOL/ETH giảm mạnh 25% trong tháng 7, ghi nhận mức hiệu suất tháng tồi tệ nhất kể từ năm 2022.
5. Dòng tiền phân hóa, SOL bị áp lực kỹ thuật trong ngắn hạn
Những dòng tiền của các tổ chức (Institutional Flows) đang làm gia tăng sự phân hóa giữa SOL/ETH. ETH tiếp tục thu hút tiền thông minh (Smart Money) nhờ vào tỷ suất lợi nhuận đầu tư (ROI) mạnh hơn, số lượng địa chỉ ví nắm giữ hơn 10.000 ETH đã tăng lên đáng kể. Ngược lại, số lượng địa chỉ nắm giữ lớn của Solana lại đang giảm, càng làm suy yếu sức mạnh tương đối (Relative Strength) của nó.
受此 ảnh hưởng, tính đến thời điểm bài viết, tỷ giá SOL/ETH đang kiểm tra lại một mức hỗ trợ quan trọng hàng năm trên biểu đồ hàng ngày. Do sự luân chuyển vốn (Capital Rotation) rõ ràng nghiêng về ETH, rủi ro tỷ giá phá vỡ mức hỗ trợ này gia tăng. Trong bối cảnh thiếu các chất xúc tác rõ ràng cho sự ưa thích rủi ro (Risk-On), Solana hiện thiếu động lực đủ để thách thức lại mức 200 đô la (Psychological Level), mặt kỹ thuật cho thấy rủi ro phá vỡ (Breakdown Risk), mức hỗ trợ quan trọng phía dưới ở khoảng $120.
Kết luận: Dữ liệu trên chuỗi Solana (tăng lên TVL, quy mô stablecoin bơm lớn 500%, người dùng giữ chân ổn định) cho thấy tính bền bỉ của hệ sinh thái, nhưng hiệu suất thị trường (SOL giảm 10% trong tuần, tỷ giá SOL/ETH giảm 25% trong tháng đạt mức thấp nhất trong nhiều năm) lại hoàn toàn trái ngược. Trong làn sóng giảm đòn bẩy quy mô lớn, vốn rõ ràng chảy vào Ethereum (ETH), mặc dù các tổ chức như DeFi Dev Corp đã tăng mạnh nắm giữ SOL (tăng 91% trong tháng), vẫn khó ngăn cản sự yếu kém tương đối của nó. Tỷ giá SOL/ETH đang tiến gần mức hỗ trợ quan trọng hàng năm, trong bối cảnh vốn tiếp tục chảy ra và thiếu các yếu tố kích thích tích cực, Solana đang đối mặt với rủi ro phá vỡ kỹ thuật nghiêm trọng trong ngắn hạn, việc có giữ vững mức hỗ trợ $120 hay không sẽ trở thành tâm điểm trong tương lai.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Dự đoán giá Solana (SOL): cơ bản on-chain vững chắc nhưng giá coin chạy dưới thị trường, tỷ giá SOL/ETH chạm mức hỗ trợ quan trọng.
Các chỉ số cốt lõi trên chuỗi của Solana (SOL) thể hiện sự kiên cường, tổng giá trị bị khóa (TVL) tăng lên 2.67% trong 24 giờ, tỷ lệ giữ chân người dùng ổn định, quy mô stablecoin tháng tăng lên 500% so với tháng trước. Tuy nhiên, hiệu suất thị trường của nó lại có sự khác biệt rõ rệt với các yếu tố cơ bản, SOL giảm gần 10% trong tuần, đứng cuối bảng trong số các Layer1 chính. Tỷ giá SOL/ETH tiếp tục suy yếu, giảm 25% trong tháng, ghi nhận hiệu suất tháng tồi tệ nhất kể từ năm 2022. Mặc dù các tổ chức đã gia tăng nắm giữ SOL (nắm giữ của DeFi Dev Corp tăng 91% trong tháng), nhưng dòng vốn rõ ràng đang nghiêng về ETH, SOL đang đối mặt với rủi ro bị phá vỡ trong ngắn hạn.
1. On-chain cơ bản vững mạnh: Tăng trưởng TVL, Stablecoin bơm lớn, Người dùng giữ lại ổn định Mặc dù thị trường biến động, nhưng các yếu tố cơ bản trên chuỗi (on-chain) của Solana (SOL) cho thấy sự kiên cường. Tính đến thời điểm bài viết, tổng giá trị bị khóa (TVL) đã tăng lên 2,67% trong 24 giờ qua. Đặc biệt đáng chú ý là quy mô stablecoin trên chuỗi đã đạt được mức tăng lên 500% theo tháng (MoM), điều này rõ ràng chứng minh khả năng mở rộng liên tục của lớp giao thức Solana. Đồng thời, tỷ lệ giữ chân người dùng của hệ sinh thái Solana cũng duy trì ổn định, cung cấp nền tảng cho sự phát triển lâu dài và khỏe mạnh của mạng.
2. Giá coin biểu hiện yếu: Giảm 10% trong tuần, dẫn đầu sự giảm giá của các đồng coin chính, trái ngược với yếu tố cơ bản So với dữ liệu on-chain mạnh mẽ, hiệu suất giá thị trường của SOL lại khá yếu. Trong tuần này, SOL đã giảm gần 10%, thể hiện sự tụt hậu rõ rệt so với các đối thủ Layer1 (L1) chính khác, đứng đầu về mức giảm trong năm đồng tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường. Sự khác biệt về giá cả và nền tảng này là mâu thuẫn cốt lõi mà Solana đang phải đối mặt hiện nay.
3. Cuộc tấn công giảm đòn bẩy: sản phẩm phái sinh SOL bị bán tháo, vốn chảy vào ETH Bối cảnh của đợt giảm này là sự kích thích đi vào đòn bẩy (Aggressive Deleveraging) của thị trường. Trong hai tuần qua, toàn bộ thị trường tiền điện tử đã có hơn 4 tỷ USD hợp đồng chưa thanh lý (Open Interest) bị thanh lý. Trong đó, hệ sinh thái Solana cũng không thể thoát khỏi. Đáng chú ý là, mặc dù ETH [ETH] đã trải qua việc thanh lý OI 10 tỷ USD sâu hơn và liên tục đối mặt với áp lực rút vốn từ ETF giao ngay, nhưng hiệu suất giá của nó (dù là tỷ lệ tăng tuyệt đối hay tương đối) đều liên tục tốt hơn Solana.
4. Tổ chức gia tăng nắm giữ khó cứu vãn tình thế, tỷ giá SOL/ETH đạt mức thấp nhất trong nhiều năm Động thái của các tổ chức đã làm nổi bật điểm yếu tương đối của SOL. Công ty niêm yết trên Nasdaq DeFi Dev Corp (NASDAQ: DFDV) trong báo cáo tài chính tháng 7 của mình đã tiết lộ rằng khối lượng nắm giữ SOL của họ đã tăng vọt 91% so với tháng trước (MoM), hiện tại nắm giữ 1.18 triệu SOL, trị giá 204 triệu USD (tăng 112% theo tháng), chiếm 124,315 SOL trong tổng nguồn cung của họ.
Tuy nhiên, mặc dù các tổ chức đã tăng cường nắm giữ mạnh mẽ, SOL chỉ tăng 11.57% trong suốt tháng 7, thấp hơn nhiều so với mức tăng 48.76% của ETH cùng kỳ. Quan trọng hơn, tỷ giá SOL/ETH giảm mạnh 25% trong tháng 7, ghi nhận mức hiệu suất tháng tồi tệ nhất kể từ năm 2022.
5. Dòng tiền phân hóa, SOL bị áp lực kỹ thuật trong ngắn hạn Những dòng tiền của các tổ chức (Institutional Flows) đang làm gia tăng sự phân hóa giữa SOL/ETH. ETH tiếp tục thu hút tiền thông minh (Smart Money) nhờ vào tỷ suất lợi nhuận đầu tư (ROI) mạnh hơn, số lượng địa chỉ ví nắm giữ hơn 10.000 ETH đã tăng lên đáng kể. Ngược lại, số lượng địa chỉ nắm giữ lớn của Solana lại đang giảm, càng làm suy yếu sức mạnh tương đối (Relative Strength) của nó.
受此 ảnh hưởng, tính đến thời điểm bài viết, tỷ giá SOL/ETH đang kiểm tra lại một mức hỗ trợ quan trọng hàng năm trên biểu đồ hàng ngày. Do sự luân chuyển vốn (Capital Rotation) rõ ràng nghiêng về ETH, rủi ro tỷ giá phá vỡ mức hỗ trợ này gia tăng. Trong bối cảnh thiếu các chất xúc tác rõ ràng cho sự ưa thích rủi ro (Risk-On), Solana hiện thiếu động lực đủ để thách thức lại mức 200 đô la (Psychological Level), mặt kỹ thuật cho thấy rủi ro phá vỡ (Breakdown Risk), mức hỗ trợ quan trọng phía dưới ở khoảng $120.
Kết luận: Dữ liệu trên chuỗi Solana (tăng lên TVL, quy mô stablecoin bơm lớn 500%, người dùng giữ chân ổn định) cho thấy tính bền bỉ của hệ sinh thái, nhưng hiệu suất thị trường (SOL giảm 10% trong tuần, tỷ giá SOL/ETH giảm 25% trong tháng đạt mức thấp nhất trong nhiều năm) lại hoàn toàn trái ngược. Trong làn sóng giảm đòn bẩy quy mô lớn, vốn rõ ràng chảy vào Ethereum (ETH), mặc dù các tổ chức như DeFi Dev Corp đã tăng mạnh nắm giữ SOL (tăng 91% trong tháng), vẫn khó ngăn cản sự yếu kém tương đối của nó. Tỷ giá SOL/ETH đang tiến gần mức hỗ trợ quan trọng hàng năm, trong bối cảnh vốn tiếp tục chảy ra và thiếu các yếu tố kích thích tích cực, Solana đang đối mặt với rủi ro phá vỡ kỹ thuật nghiêm trọng trong ngắn hạn, việc có giữ vững mức hỗ trợ $120 hay không sẽ trở thành tâm điểm trong tương lai.