Phân tích rủi ro tiềm ẩn của tài sản tiền điện tử như là giá trị đối ứng trong giao dịch cổ phần

Gần đây, một số nhà đầu tư đã bày tỏ ý định sử dụng các loại tiền điện tử hoặc stablecoin phổ biến làm giá trị giao dịch cho cổ phần của các công ty trong nước. Phương thức này thật sự có những ưu điểm, chẳng hạn như giảm chi phí giao dịch lớn và thuận tiện cho việc lưu chuyển vốn xuyên biên giới. Tuy nhiên, việc sử dụng tài sản mã hóa trong các giao dịch thương mại phức tạp có thể liên quan đến nhiều rủi ro pháp lý và thương mại. Bài viết này sẽ dựa trên kinh nghiệm thực tiễn để phân tích ngắn gọn các rủi ro pháp lý tiềm ẩn khi sử dụng tài sản mã hóa làm giá trị giao dịch cổ phần, nhằm tham khảo.

Một, Rủi ro hiệu lực hợp đồng

Tháng 9 năm 2021, thông báo được phát hành bởi nhiều cơ quan quốc gia đã chỉ rõ rằng, tài sản tiền điện tử không có vị trí pháp lý tương đương với tiền tệ hợp pháp và không nên được lưu thông sử dụng trên thị trường. Việc tham gia vào các hoạt động đầu tư và giao dịch tài sản tiền điện tử có thể tồn tại rủi ro pháp lý, các hành vi dân sự liên quan có thể bị coi là vô hiệu.

Do đó, nếu thực hiện giao dịch cổ phần trong khuôn khổ pháp lý của Trung Quốc, việc sử dụng Tài sản tiền điện tử làm giá trị đối ứng có thể dẫn đến việc hợp đồng bị vô hiệu một phần hoặc toàn bộ. Khi xảy ra tranh chấp, tòa án rất có thể sẽ coi những hợp đồng như vậy là hợp đồng vô hiệu "vi phạm trật tự công cộng và đạo đức xã hội."

Điều đáng lưu ý là, trong các vụ án dân sự và thương mại liên quan đến tài sản tiền điện tử, mô hình trách nhiệm sau khi hợp đồng vô hiệu không phải là phương thức "khôi phục lại tình trạng ban đầu" thông thường, mà thường phán quyết là "rủi ro tự chịu". Điều này mang lại rủi ro lớn cho các giao dịch cổ phần lớn.

Hai, rủi ro biến động giá của Tài sản tiền điện tử

Giá của các tài sản tiền điện tử như Bitcoin, Ethereum và những loại khác chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố, có độ biến động rất lớn. Trong lịch sử đã nhiều lần xảy ra tình trạng tăng giảm mạnh trong thời gian ngắn. Ví dụ:

• Năm 2011, Bitcoin đã giảm xuống 2 đô la trong vòng sáu tháng.
• Năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 700 đô la xuống 340 đô la trong vòng 7 tuần.
• Tháng 9 năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 5000 đô la xuống 2900 đô la chỉ trong vài ngày.
• Tháng 11 năm 2018, Bitcoin đã giảm 10% chỉ trong vài ngày.

Nếu sử dụng tài sản tiền điện tử không phải là stablecoin để giao dịch, có thể xảy ra biến động giá lớn trong chu kỳ giao dịch, làm tăng sự không chắc chắn và rủi ro tranh chấp trong giao dịch.

Ba, rủi ro đặc thù của stablecoin

Sử dụng USDT, USDC và các đồng tiền ổn định theo thuật toán khác làm giá giao dịch cũng tồn tại những rủi ro đặc biệt:

1. Vấn đề tuân thủ: Lấy USDT làm ví dụ, theo đạo luật MiCA của Liên minh Châu Âu sắp có hiệu lực, USDT có thể không sử dụng được tại các quốc gia trong Liên minh Châu Âu, điều này có thể ảnh hưởng đến việc trao đổi hoặc sử dụng của nó với tiền pháp định.

2. Rủi ro đóng băng tài sản: Do stablecoin thường được sử dụng cho các hoạt động bất hợp pháp, nếu giao dịch liên quan đến tài khoản bị đánh dấu là có rủi ro, nhà phát hành stablecoin có thể trực tiếp đóng băng tiền trong ví của người dùng. Quá trình giải phóng đóng băng tốn nhiều chi phí, thời gian dài, và tỷ lệ thành công không cao.

Bốn, Kết luận

Mặc dù việc sử dụng Tài sản tiền điện tử để giao dịch không bị cấm nghiêm ngặt theo luật pháp của chúng tôi, nhưng rủi ro không thể bị xem nhẹ. Nếu độ tin cậy giữa hai bên cao và chu kỳ giao dịch ngắn, khả năng xảy ra tranh chấp là nhỏ, về lý thuyết có thể xem xét. Tuy nhiên, khuyến nghị trước khi thực hiện loại giao dịch này, nhất định phải tham khảo ý kiến của một đội ngũ luật sư chuyên nghiệp, xử lý các tài liệu giao dịch một cách hợp pháp, và thiết kế giải pháp giải quyết tranh chấp một cách có mục tiêu, để tránh việc giao dịch rơi vào bế tắc hoặc gây ra tổn thất lớn.