Chương mới về hiệu quả vốn trong hệ sinh thái Blast: Phân tích giao thức Zest Stablecoin
Khi một mạng blockchain nào đó thông báo ra mắt mạng thử nghiệm và phân bổ 50% token cho các nhà phát triển, hệ sinh thái chắc chắn phải đối mặt với thách thức tối ưu hóa tính thanh khoản. Trong mô hình stablecoin hiện tại, tỷ lệ thế chấp điển hình là 150% có nghĩa là người dùng cần 150 đô la tài sản thế chấp để nhận được 100 đô la stablecoin, dẫn đến việc sử dụng vốn không hiệu quả 50 đô la. Mô hình này rõ ràng có vấn đề nghiêm trọng về hiệu quả.
Làm thế nào để tận dụng hiệu quả hơn một tỷ đô la Mỹ thanh khoản hiện có trên chuỗi, trở thành vấn đề cốt lõi mà tất cả các đội ngũ phát triển đầy tham vọng trong lĩnh vực tiền điện tử phải suy nghĩ. Trong bối cảnh này, Zest đã đưa ra giải pháp đổi mới của họ.
Zest: Định nghĩa lại hiệu quả vốn
Khác với các blockchain khác, tính thanh khoản dồi dào của mạng lưới này đã đặt ra một đề xuất mới cho các nhà phát triển - "làm thế nào để tối đa hóa hiệu quả vốn". Nói ngắn gọn, đó là làm thế nào để giúp người dùng sử dụng đòn bẩy một cách hiệu quả hơn.
Để đối phó với thách thức này, Zest đã đề xuất một giải pháp sáng tạo phân tách lợi suất và độ biến động, nhằm đạt được hệ thống stablecoin với hiệu quả sử dụng vốn 100%.
Phân tích cơ chế cốt lõi
Một trong những đổi mới lớn của mạng lưới blockchain này là ETH gốc của nó có lợi suất tích hợp. Dựa trên đặc tính này, Zest đã thiết kế một cơ chế giao thức độc đáo.
Khi người dùng đặt cược 150 đô la ETH gốc trong Zest, họ có thể nhận được 100 đô la stablecoin zUSD và 50 đô la ETH đòn bẩy. Lợi suất của ETH gốc được zUSD kế thừa, trong khi độ biến động được ETH đòn bẩy gánh chịu. Quá trình này có thể được mô tả bằng công thức sau:
1 * ETH gốc = k * zUSD + 1 * ETH_k đòn bẩy
Trong công thức này, 1 ETH gốc có thể đúc k zUSD và 1 ETH_k đòn bẩy. Khi giá ETH giảm xuống k đô la, ETH_k đòn bẩy sẽ phải đối mặt với rủi ro thanh lý. Để đáp ứng sở thích rủi ro khác nhau của người dùng, giao thức dự định sẽ giới thiệu nhiều tùy chọn giá trị k đa dạng sau khi ra mắt.
Đáp ứng nhu cầu đa dạng của người dùng
Bằng cách phân tách khéo léo giữa biến động và lợi suất, giao thức Zest có thể đáp ứng nhu cầu của hai loại người dùng cùng một lúc:
1. Người dùng có sự ghét bỏ rủi ro, theo đuổi lợi nhuận farming.
Do vì tất cả các biến động giá của ETH gốc đều được hấp thụ bởi ETH đòn bẩy, zUSD có thể cung cấp lợi suất đòn bẩy không rủi ro. Ví dụ, giả sử k=1000, giá ETH tăng từ 1800 đô la lên 3000 đô la, tỷ lệ lợi suất hàng năm của ETH gốc là 4.5%, thì tỷ lệ lợi suất hàng năm của zUSD có thể đạt tới 27%, gấp 6 lần tỷ lệ lợi suất gốc.
2. Người dùng theo đuổi đòn bẩy cao
Lấy k=1000 làm ví dụ, nếu giá ETH tăng từ 1300 đô la lên 3000 đô la, giá trị của ETH đòn bẩy sẽ tăng từ 300 đô la lên 2000 đô la, đạt được lợi nhuận gần 7 lần.
Triển vọng tương lai
Zest hiện tại chưa công bố thiết kế mô hình kinh tế của token cụ thể, phần nội dung này sẽ được thảo luận thêm trong tương lai.
Kết luận
Nhờ vào tính thanh khoản dồi dào của mạng lưới blockchain, các giao thức như Zest có thể tập trung hơn vào việc tối ưu hóa cơ chế sản phẩm và mô hình kinh tế, nhằm đạt được đòn bẩy cao hơn và hiệu quả sử dụng vốn tốt hơn. Điều này cho chúng ta thấy những khả năng vô hạn của đổi mới tài chính phi tập trung, đồng thời đặt nền tảng cho sự xuất hiện của nhiều thiết kế xuất sắc hơn trong tương lai.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BearMarketGardener
· 08-10 02:13
Liệu đợt này có thực sự cải thiện được tỷ lệ sử dụng vốn không?
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-2fce706c
· 08-10 02:13
Cơ hội đang ở trước mắt, hãy bố trí sớm.
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainHolmes
· 08-10 02:12
Bạo lực giành coin, không phải là hiệu suất thực sự
Xem bản gốcTrả lời0
MevWhisperer
· 08-10 02:06
Tỷ lệ thế chấp cao còn chơi cái gì nữa
Xem bản gốcTrả lời0
TrustlessMaximalist
· 08-10 01:47
Thật không thể tin được khi để tiền ở đó lãng phí, thật là lỗ nặng.
Giao thức Stablecoin Zest sáng tạo: Tiêu chuẩn mới về hiệu quả tài chính với tỷ lệ sử dụng vốn 100%
Chương mới về hiệu quả vốn trong hệ sinh thái Blast: Phân tích giao thức Zest Stablecoin
Khi một mạng blockchain nào đó thông báo ra mắt mạng thử nghiệm và phân bổ 50% token cho các nhà phát triển, hệ sinh thái chắc chắn phải đối mặt với thách thức tối ưu hóa tính thanh khoản. Trong mô hình stablecoin hiện tại, tỷ lệ thế chấp điển hình là 150% có nghĩa là người dùng cần 150 đô la tài sản thế chấp để nhận được 100 đô la stablecoin, dẫn đến việc sử dụng vốn không hiệu quả 50 đô la. Mô hình này rõ ràng có vấn đề nghiêm trọng về hiệu quả.
Làm thế nào để tận dụng hiệu quả hơn một tỷ đô la Mỹ thanh khoản hiện có trên chuỗi, trở thành vấn đề cốt lõi mà tất cả các đội ngũ phát triển đầy tham vọng trong lĩnh vực tiền điện tử phải suy nghĩ. Trong bối cảnh này, Zest đã đưa ra giải pháp đổi mới của họ.
Zest: Định nghĩa lại hiệu quả vốn
Khác với các blockchain khác, tính thanh khoản dồi dào của mạng lưới này đã đặt ra một đề xuất mới cho các nhà phát triển - "làm thế nào để tối đa hóa hiệu quả vốn". Nói ngắn gọn, đó là làm thế nào để giúp người dùng sử dụng đòn bẩy một cách hiệu quả hơn.
Để đối phó với thách thức này, Zest đã đề xuất một giải pháp sáng tạo phân tách lợi suất và độ biến động, nhằm đạt được hệ thống stablecoin với hiệu quả sử dụng vốn 100%.
Phân tích cơ chế cốt lõi
Một trong những đổi mới lớn của mạng lưới blockchain này là ETH gốc của nó có lợi suất tích hợp. Dựa trên đặc tính này, Zest đã thiết kế một cơ chế giao thức độc đáo.
Khi người dùng đặt cược 150 đô la ETH gốc trong Zest, họ có thể nhận được 100 đô la stablecoin zUSD và 50 đô la ETH đòn bẩy. Lợi suất của ETH gốc được zUSD kế thừa, trong khi độ biến động được ETH đòn bẩy gánh chịu. Quá trình này có thể được mô tả bằng công thức sau:
1 * ETH gốc = k * zUSD + 1 * ETH_k đòn bẩy
Trong công thức này, 1 ETH gốc có thể đúc k zUSD và 1 ETH_k đòn bẩy. Khi giá ETH giảm xuống k đô la, ETH_k đòn bẩy sẽ phải đối mặt với rủi ro thanh lý. Để đáp ứng sở thích rủi ro khác nhau của người dùng, giao thức dự định sẽ giới thiệu nhiều tùy chọn giá trị k đa dạng sau khi ra mắt.
Đáp ứng nhu cầu đa dạng của người dùng
Bằng cách phân tách khéo léo giữa biến động và lợi suất, giao thức Zest có thể đáp ứng nhu cầu của hai loại người dùng cùng một lúc:
1. Người dùng có sự ghét bỏ rủi ro, theo đuổi lợi nhuận farming.
Do vì tất cả các biến động giá của ETH gốc đều được hấp thụ bởi ETH đòn bẩy, zUSD có thể cung cấp lợi suất đòn bẩy không rủi ro. Ví dụ, giả sử k=1000, giá ETH tăng từ 1800 đô la lên 3000 đô la, tỷ lệ lợi suất hàng năm của ETH gốc là 4.5%, thì tỷ lệ lợi suất hàng năm của zUSD có thể đạt tới 27%, gấp 6 lần tỷ lệ lợi suất gốc.
2. Người dùng theo đuổi đòn bẩy cao
Lấy k=1000 làm ví dụ, nếu giá ETH tăng từ 1300 đô la lên 3000 đô la, giá trị của ETH đòn bẩy sẽ tăng từ 300 đô la lên 2000 đô la, đạt được lợi nhuận gần 7 lần.
Triển vọng tương lai
Zest hiện tại chưa công bố thiết kế mô hình kinh tế của token cụ thể, phần nội dung này sẽ được thảo luận thêm trong tương lai.
Kết luận
Nhờ vào tính thanh khoản dồi dào của mạng lưới blockchain, các giao thức như Zest có thể tập trung hơn vào việc tối ưu hóa cơ chế sản phẩm và mô hình kinh tế, nhằm đạt được đòn bẩy cao hơn và hiệu quả sử dụng vốn tốt hơn. Điều này cho chúng ta thấy những khả năng vô hạn của đổi mới tài chính phi tập trung, đồng thời đặt nền tảng cho sự xuất hiện của nhiều thiết kế xuất sắc hơn trong tương lai.