Phân tích tình trạng thị trường tiền điện tử: Khó khăn do thanh khoản không đủ và định giá cao
Xem lại lịch sử: Quy luật của sự thao túng thị trường
Dù là thị trường A cổ hay thị trường tiền điện tử, thị trường bò đều tuân theo logic đầu cơ tương tự. Thường thì trước tiên sẽ đầu cơ vào tài sản có độ chắc chắn cao, sau đó là các lĩnh vực và đường đua hot, cuối cùng là các tài sản có tính đầu cơ cao hơn.
Thị trường tiền điện tử năm 2021 cũng tương tự: trước tiên, DeFi Summer thúc đẩy sự tăng giá của các dự án liên quan, sau đó BTC và ETH trải qua một đợt tăng giá đơn phương, tiếp theo là các chủ đề khác nhau được đầu cơ liên tiếp, cuối cùng kết thúc bằng các đồng Meme và khái niệm vũ trụ ảo.
Tuy nhiên, với sự phát triển của công nghệ blockchain, hiện có nhiều câu chuyện mới xuất hiện, như Layer 2, tái staking, ký tự khắc, v.v. Do đó, chỉ dựa vào chủ đề thì khó có thể xác định giai đoạn của thị trường. Một phương pháp đáng tin cậy hơn là đánh giá dựa trên giá trị thị trường:
Tài sản cốt lõi ( BTC/ETH ) - Vốn hóa lớn - Vốn hóa trung bình - Vốn hóa nhỏ - Meme - NFT/Khác
https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1cf49975142f1f81ab584f2a2ae7dbc2.webp(
Nguyên nhân thiếu thanh khoản
Cơ chế lưu thông và truyền dẫn vốn đã xảy ra sự thay đổi cấu trúc. Các quỹ ETF được bơm vào chủ yếu chảy vào BTC và ETH, không thể như trước đây mà lan tỏa ra nhiều lớp.
Có thể so sánh thị trường tiền điện tử với một bể chứa nước nhiều tầng, chỉ khi bể trên đầy mới tràn xuống bể dưới. Chỉ khi lĩnh vực hiện tại bão hòa hoặc không còn lựa chọn, thì vốn mới tìm kiếm cơ hội ở phía dưới, đồng thời rủi ro cũng sẽ dần gia tăng.
Thị trường thứ cấp ảnh hưởng đến thị trường sơ cấp
Lấy ví dụ từ các dự án zk gần đây, việc tích lũy lâu dài của nhiều người đã bị phản tác dụng. Điều này phản ánh rằng thị trường sơ cấp không thể chứa đựng quá nhiều người tham gia. Trong bối cảnh thiếu thanh khoản trên thị trường thứ cấp, nhiều nhà đầu tư đã chuyển sang thị trường sơ cấp để tìm kiếm cơ hội, nhưng đã bỏ qua câu hỏi rằng nếu không có người tiếp nhận trên thị trường thứ cấp, thì ý nghĩa của thị trường sơ cấp là gì.
Ngoài ra, việc các token có giá trị cao liên tục ra mắt cũng đã tiếp tục gây áp lực lên thanh khoản. Từ BB, Not đến io và zk, rồi đến Blast trong tương lai, giá trị cao của những dự án này đã nén không gian tăng trưởng ngay từ đầu. Sau khi các đồng tiền mới niêm yết, việc thu hút dòng vốn vào đã tiếp tục làm giảm thanh khoản của các đồng tiền khác.
![Mã hóa đã kết thúc? Thị trường tiền điện tử 618? Vấn đề chính của đợt thị trường này là gì?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-66ed5f7441c03e91abc2f5b021d4fda8.webp(
Sự khó khăn do FDV cao
Theo dữ liệu, tỷ lệ MC/FDV của đồng token hiện tại đang ở mức thấp nhất trong gần ba năm, trong khi FDV của các đồng token phát hành trong năm tháng đầu năm nay đã gần bằng tổng FDV của cả năm ngoái. Điều này có nghĩa là trong tương lai cần có một lượng lớn Thanh khoản để duy trì mức giá hiện tại.
FDV cao mặc dù có lợi cho các dự án và VC, nhưng lại không có lợi cho nhà đầu tư nhỏ lẻ. Điều này dẫn đến việc nhà đầu tư nhỏ lẻ không muốn mua lại các mã thông báo FDV cao, mà chuyển sang quan tâm đến các mã thông báo Meme có tính thanh khoản cao. Trong khi đó, các tổ chức không muốn mua lại các đồng Meme vì rủi ro và độ biến động cao.
![Mã hóa đã kết thúc? Thị trường tiền điện tử 618? Vấn đề chính của đợt thị trường này là gì?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-18997a47b027a647b8177b141f9422d3.webp(
Kết luận
Nguyên nhân chính khiến hiệu ứng kiếm tiền trong đợt tăng giá này kém là do thiếu vốn và định giá cao với thanh khoản thấp. Điều này đã ảnh hưởng đến sự truyền dẫn từ thị trường thứ cấp sang thị trường sơ cấp, cộng với tình hình đặc biệt ở thị trường sơ cấp, càng làm giảm hiệu ứng kiếm tiền.
Mặc dù khó có thể xác định chính xác giai đoạn hiện tại của thị trường, nhưng việc giải quyết những vấn đề trên có thể là chìa khóa cho sự xuất hiện của một thị trường bò thực sự. Chỉ khi từng bước cải thiện những vấn đề này, thị trường tiền điện tử mới hy vọng đón nhận một đợt bùng nổ mới.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AirdropLicker
· 16giờ trước
Đừng có đồn thổi nữa, không được.
Xem bản gốcTrả lời0
MetaverseLandlord
· 08-10 03:22
Chỉ là đã giao dịch trong hai năm rồi, trực tiếp dính vào trò lừa bịp?
Xem bản gốcTrả lời0
Web3ExplorerLin
· 08-10 03:16
giả thuyết thú vị: dòng chảy của thị trường như những dòng sông cổ đại... từ cao nguyên btc xuống các thung lũng altcoin
Thách thức của thị trường tiền điện tử: Con đường thoát khỏi áp lực kép từ thanh khoản不足 và định giá cao.
Phân tích tình trạng thị trường tiền điện tử: Khó khăn do thanh khoản không đủ và định giá cao
Xem lại lịch sử: Quy luật của sự thao túng thị trường
Dù là thị trường A cổ hay thị trường tiền điện tử, thị trường bò đều tuân theo logic đầu cơ tương tự. Thường thì trước tiên sẽ đầu cơ vào tài sản có độ chắc chắn cao, sau đó là các lĩnh vực và đường đua hot, cuối cùng là các tài sản có tính đầu cơ cao hơn.
Thị trường tiền điện tử năm 2021 cũng tương tự: trước tiên, DeFi Summer thúc đẩy sự tăng giá của các dự án liên quan, sau đó BTC và ETH trải qua một đợt tăng giá đơn phương, tiếp theo là các chủ đề khác nhau được đầu cơ liên tiếp, cuối cùng kết thúc bằng các đồng Meme và khái niệm vũ trụ ảo.
Tuy nhiên, với sự phát triển của công nghệ blockchain, hiện có nhiều câu chuyện mới xuất hiện, như Layer 2, tái staking, ký tự khắc, v.v. Do đó, chỉ dựa vào chủ đề thì khó có thể xác định giai đoạn của thị trường. Một phương pháp đáng tin cậy hơn là đánh giá dựa trên giá trị thị trường:
Tài sản cốt lõi ( BTC/ETH ) - Vốn hóa lớn - Vốn hóa trung bình - Vốn hóa nhỏ - Meme - NFT/Khác
https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1cf49975142f1f81ab584f2a2ae7dbc2.webp(
Nguyên nhân thiếu thanh khoản
Cơ chế lưu thông và truyền dẫn vốn đã xảy ra sự thay đổi cấu trúc. Các quỹ ETF được bơm vào chủ yếu chảy vào BTC và ETH, không thể như trước đây mà lan tỏa ra nhiều lớp.
Có thể so sánh thị trường tiền điện tử với một bể chứa nước nhiều tầng, chỉ khi bể trên đầy mới tràn xuống bể dưới. Chỉ khi lĩnh vực hiện tại bão hòa hoặc không còn lựa chọn, thì vốn mới tìm kiếm cơ hội ở phía dưới, đồng thời rủi ro cũng sẽ dần gia tăng.
Thị trường thứ cấp ảnh hưởng đến thị trường sơ cấp
Lấy ví dụ từ các dự án zk gần đây, việc tích lũy lâu dài của nhiều người đã bị phản tác dụng. Điều này phản ánh rằng thị trường sơ cấp không thể chứa đựng quá nhiều người tham gia. Trong bối cảnh thiếu thanh khoản trên thị trường thứ cấp, nhiều nhà đầu tư đã chuyển sang thị trường sơ cấp để tìm kiếm cơ hội, nhưng đã bỏ qua câu hỏi rằng nếu không có người tiếp nhận trên thị trường thứ cấp, thì ý nghĩa của thị trường sơ cấp là gì.
Ngoài ra, việc các token có giá trị cao liên tục ra mắt cũng đã tiếp tục gây áp lực lên thanh khoản. Từ BB, Not đến io và zk, rồi đến Blast trong tương lai, giá trị cao của những dự án này đã nén không gian tăng trưởng ngay từ đầu. Sau khi các đồng tiền mới niêm yết, việc thu hút dòng vốn vào đã tiếp tục làm giảm thanh khoản của các đồng tiền khác.
![Mã hóa đã kết thúc? Thị trường tiền điện tử 618? Vấn đề chính của đợt thị trường này là gì?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-66ed5f7441c03e91abc2f5b021d4fda8.webp(
Sự khó khăn do FDV cao
Theo dữ liệu, tỷ lệ MC/FDV của đồng token hiện tại đang ở mức thấp nhất trong gần ba năm, trong khi FDV của các đồng token phát hành trong năm tháng đầu năm nay đã gần bằng tổng FDV của cả năm ngoái. Điều này có nghĩa là trong tương lai cần có một lượng lớn Thanh khoản để duy trì mức giá hiện tại.
FDV cao mặc dù có lợi cho các dự án và VC, nhưng lại không có lợi cho nhà đầu tư nhỏ lẻ. Điều này dẫn đến việc nhà đầu tư nhỏ lẻ không muốn mua lại các mã thông báo FDV cao, mà chuyển sang quan tâm đến các mã thông báo Meme có tính thanh khoản cao. Trong khi đó, các tổ chức không muốn mua lại các đồng Meme vì rủi ro và độ biến động cao.
![Mã hóa đã kết thúc? Thị trường tiền điện tử 618? Vấn đề chính của đợt thị trường này là gì?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-18997a47b027a647b8177b141f9422d3.webp(
Kết luận
Nguyên nhân chính khiến hiệu ứng kiếm tiền trong đợt tăng giá này kém là do thiếu vốn và định giá cao với thanh khoản thấp. Điều này đã ảnh hưởng đến sự truyền dẫn từ thị trường thứ cấp sang thị trường sơ cấp, cộng với tình hình đặc biệt ở thị trường sơ cấp, càng làm giảm hiệu ứng kiếm tiền.
Mặc dù khó có thể xác định chính xác giai đoạn hiện tại của thị trường, nhưng việc giải quyết những vấn đề trên có thể là chìa khóa cho sự xuất hiện của một thị trường bò thực sự. Chỉ khi từng bước cải thiện những vấn đề này, thị trường tiền điện tử mới hy vọng đón nhận một đợt bùng nổ mới.