Mã hóa kỹ thuật số tài sản Blockchain: Ondo Finance làm thế nào để kết nối TradFi và thế giới mã hóa
Ngành công nghiệp blockchain đang đón nhận một làn sóng biến đổi mới. Làn sóng biến đổi này không còn chỉ giới hạn ở việc nâng cao hiệu suất và khả năng thông lượng, mà còn tập trung vào việc tích hợp sâu sắc tài sản của thế giới thực với tài chính phi tập trung. Giống như Ethereum đã đặt nền tảng cho kỷ nguyên hợp đồng thông minh, RWA( tài sản thế giới thực ) đang dẫn dắt sự chuyển đổi từ công nghệ sang tài sản, thúc đẩy sự giao thoa chưa từng có giữa hệ sinh thái trên chuỗi và tài sản truyền thống.
Hiện tại, RWA đã trở thành loại hình thứ bảy trong lĩnh vực DeFi, với tổng giá trị khóa vượt qua 12 tỷ USD. Là tài sản tài chính có tính thanh khoản cao nhất toàn cầu, khối lượng giao dịch hàng ngày của trái phiếu chính phủ Mỹ lên tới hàng chục nghìn tỷ USD, mang lại tính thanh khoản cực cao và rủi ro vỡ nợ bằng không. Lợi suất của nó được coi là lãi suất không rủi ro, cung cấp tiêu chuẩn đáng tin cậy cho việc định giá và quản lý rủi ro của các loại tài sản khác nhau.
RWA là một lĩnh vực với giá trị độc đáo kết nối kinh tế thực, kết hợp với trái phiếu kho bạc Mỹ, trở thành ví dụ tốt nhất cho việc đổi mới tài sản ngoài chuỗi vào chuỗi. Token hóa trái phiếu kho bạc không chỉ giữ lại "lãi suất không rủi ro" và lợi thế bảo chứng tín dụng cao của trái phiếu Mỹ, mà còn tích hợp sự minh bạch, hiệu quả và khả năng kết hợp của DeFi, tạo ra công cụ đầu tư chưa từng có. Tập đoàn tư vấn Boston dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường token hóa tài sản không thanh khoản toàn cầu sẽ vượt quá 16 nghìn tỷ USD, chiếm 10% GDP toàn cầu. Tính đến tháng 5 năm 2025, giá trị thị trường trái phiếu kho bạc token hóa đã tăng từ 1,39 tỷ USD một năm trước lên 6,89 tỷ USD, xác nhận tiềm năng tăng trưởng bùng nổ của lĩnh vực này.
Ondo Finance thông qua sản phẩm chủ lực của mình là USDY và OUSG, đã vững vàng đứng đầu thị trường mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ Mỹ. Hai sản phẩm này chiếm khoảng 25% thị phần trong tất cả các tài sản mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ Mỹ, vượt xa các sản phẩm tương tự khác. Giá trị tổng khóa của Ondo Finance cũng liên tục đạt mức cao mới, hiện đã gần 1.2 tỷ đô la Mỹ.
Trong bối cảnh lạm phát toàn cầu giảm và lãi suất phân hóa, nhu cầu của các nhà đầu tư đối với tài sản ổn định và có tính thanh khoản cao ngày càng tăng, mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ đã ra đời. Ondo Finance đã liên tục dẫn đầu thông qua những đổi mới nào? Lợi thế cốt lõi của nó đến từ đâu? Trong tương lai, Ondo sẽ làm thế nào để thông qua các công cụ và kiến trúc độc đáo, đạt được kết nối liền mạch giữa thế giới mã hóa và Phố Wall? Tiếp theo, chúng ta sẽ phân tích sâu về những vấn đề này.
Tổng quan dự án
Ondo Finance đã hợp tác với các tổ chức lớn trong lĩnh vực quản lý tài sản như BlackRock và Pacific Investment Management Company (PIMCO) để ra mắt ba sản phẩm trái phiếu và trái phiếu chính phủ Mỹ được mã hóa kỹ thuật số: Quỹ trái phiếu chính phủ Mỹ (OUSG), Quỹ trái phiếu đầu tư ngắn hạn (OSTB) và Quỹ trái phiếu công ty có lợi suất cao (OHYG).
Thị phần: khoảng 20%
Giá trị thị trường sản phẩm trái phiếu chính phủ: $122,511,877
Phí quản lý:0.15%
Giới thiệu sản phẩm cốt lõi
Ondo Finance hiện nay có hai sản phẩm nổi bật nhất là USDY và OUSG, lần lượt phục vụ nhu cầu thu nhập ổn định và kịch bản đầu tư trái phiếu Mỹ, tạo thành nền tảng cho hệ thống sản phẩm RWA của họ.
USDY
USDY(Token lợi suất đô la Mỹ) là một loại stablecoin có lãi suất, được hỗ trợ bởi trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng, người nắm giữ không cần tham gia hợp đồng bổ sung hoặc staking để tự động nhận lãi suất từ tài sản cơ sở.
Giới thiệu cơ chế:
Phát hành và đúc: Hướng tới các tổ chức và nhà đầu tư đủ điều kiện ngoài Hoa Kỳ, có thể đúc và hoàn trả hàng ngày theo giá trị ròng ($1 USDY≈$1 USD), có thời gian khóa chuyển nhượng 40-50 ngày sau khi đúc lần đầu.
Lãi suất và APY: Tính đến tháng 4 năm 2025, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm mục tiêu của USDY khoảng 5.2%, được xác định bởi thu nhập thực tế từ tài sản cơ bản ( trái phiếu và tiền gửi ), được thiết lập và công bố hàng tháng bởi tài liệu quản trị.
OUSG
OUSG(Quỹ Trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ Ngắn hạn Ondo) là một quỹ có thể chuyển nhượng trên chuỗi, thông qua việc giữ tại Quỹ Thanh khoản Kỹ thuật số USD của BlackRock(BUIDL) và mua trái phiếu trực tiếp, cung cấp cho người nắm giữ sự tiếp xúc với trái phiếu chính phủ ngắn hạn của Hoa Kỳ, và cập nhật giá trị ròng hàng ngày(NAV) để phản ánh hiệu suất tài sản mới nhất và các khoản phí được trừ.
Cấu thành cơ chế:
Tài sản cơ bản: Chủ yếu đầu tư vào Quỹ Thanh khoản Kỹ thuật số USD của BlackRock ( BUIDL ) trong các trái phiếu chính phủ ngắn hạn của Mỹ, cũng như trái phiếu chính phủ hạng cao và quỹ GSE từ các tổ chức như Franklin Templeton, WisdomTree, Wellington Management.
Cấu trúc quỹ: Ondo Capital Management chịu trách nhiệm quản lý quỹ, người nắm giữ nhận được phần tương ứng thông qua việc đúc/rút Token OUSG; sau mỗi ngày giao dịch, giá Oracle trên chuỗi được cập nhật theo NAV mới nhất.
Giá công bố: On-chain Price Oracle được Ondo cập nhật, sẽ tính giá mỗi OUSG token trong ngày bằng cách chia NAV cho tổng số token, và công khai trên chuỗi, hỗ trợ đầu tư và rút tiền ngay lập tức 24/7.
Phân bổ chi phí:
Phí quản lý: 0.15% hàng năm, do Ondo Capital Management thu, được sử dụng để trang trải chi phí vận hành và quản lý của nền tảng.
Phí hiệu suất: 0%, có nghĩa là không có phần chia thêm bất kể lợi nhuận như thế nào.
Các khoản phí khác: không có phí đăng ký, phí hoàn lại hoặc phí ẩn; tất cả các khoản phí đều được trừ trong NAV hàng ngày, người nắm giữ không cần phải trả thêm phí hoàn lại.
Phí dịch vụ bên thứ ba: Phí quản lý của quỹ BUIDL cơ sở (≈0.10%-0.15%) đã bao gồm trong phí quản lý và NAV nêu trên, không có phí bổ sung.
APY:
Công thức: APY = ((End NAV / Start NAV)^(365/30) - 1) * 100
Trong đó, "End NAV" và "Start NAV" lần lượt là giá trị ròng của quỹ vào đầu và cuối 30 ngày.
Cập nhật quy tắc: mỗi ngày làm việc (, trừ ngày lễ, ) cập nhật một lần, dựa trên biến động giá trị ròng thu nhập ròng trong 30 ngày qua ( và 7 ngày ) để tính toán theo năm, phản ánh hiệu suất lợi nhuận lịch sử nhưng không đại diện cho hiệu suất trong tương lai.
Cơ chế chính: Kết nối "km cuối cùng" cầu nối
Flux Finance
Flux Finance đã xây dựng một con đường truyền dẫn hợp tác trong chuỗi công nghiệp, nhờ vào các mạng Layer2 có khả năng xử lý cao và chi phí thấp như Arbitrum, Mantle, cũng như khả năng thanh toán xuyên biên giới của Stellar, mang tính thanh khoản của tài sản truyền thống vào môi trường đa chuỗi một cách liền mạch. Điều này thúc đẩy giao dịch thị trường thứ cấp của stablecoin (USDC, fUSDC) và token RWA (OUSG, fOUSG) trong DEX hoặc các aggregator, hoặc cung cấp tính thanh khoản trong các bể AMM, đồng thời tạo ra thu nhập bổ sung cho LP từ việc chia sẻ phí giao dịch.
Đồng thời, Ondo Finance nhờ vào Ondo Chain của mình cung cấp mạng lưới xác thực tuân thủ RWA; Ondo Global Markets thì dựa trên nền tảng quản lý và giao dịch xuyên chuỗi mà họ xây dựng, cùng tạo thành một bộ hạ tầng tài chính trên chuỗi từ đầu đến cuối.
Thượng nguồn: đầu phát hành và đầu quản lý
TradFi: cơ chế bắt đầu từ việc lưu ký tuân thủ các tài sản truyền thống chất lượng cao như trái phiếu chính phủ ngắn hạn của Mỹ, được hỗ trợ bởi các tổ chức như BlackRock, Franklin Templeton, WisdomTree thông qua iShares Short Treasury Bond ETF(SHV) cung cấp hỗ trợ lợi suất cơ bản, và được các tổ chức tín thác độc lập như Ankura Trust Company chịu trách nhiệm về việc vi phạm và giám sát.
Tài chính trên chuỗi: Sau khi vốn từ tài chính truyền thống chảy vào tài khoản của một số tổ chức tập trung dưới dạng USDC, chúng được chuyển đến Ondo USDY LLC, thông qua việc đúc chứng nhận thu nhập mã hóa USDY và OUSG, mang lại lãi suất không rủi ro của tài sản thế giới thực vào trên chuỗi.
Giữa: Cơ chế gia tăng giá trị
Quỹ: Người dùng gửi stablecoin trên nền tảng Ondo Finance để nhận được lợi tức trực tiếp USDY( hoặc đổi lấy OUSG thông qua Flux Fund với mức rào cản thấp hơn, cái sau đã giải phóng một lượng lớn tính thanh khoản tiềm năng thông qua giai đoạn "Quỹ".
Lend: Trong giai đoạn "Lend" của Flux, OUSG trở thành tài sản đảm bảo chất lượng duy nhất có thể thế chấp. Các giao thức cho vay trên chuỗi hoặc người vay tổ chức được cấp phép sẽ cho người dùng trên nền tảng vay USDC, sau đó người dùng sẽ thế chấp OUSG của họ tại Flux OUSG Pool, từ đó thực hiện tái tài trợ và sử dụng đòn bẩy cho chứng nhận thu nhập. Quy trình này không chỉ cho phép những người nắm giữ nhận được lợi tức trái phiếu quốc gia mà không cần quản lý chủ động, mà còn giảm ngưỡng tham gia cho người dùng vốn nhỏ và vừa, cho phép nhiều nhà đầu tư cá nhân hơn bắt đầu tham gia vào thị trường RWA với ngưỡng thấp.
Flux Finance thông qua việc giám sát liên tục và cơ chế thanh lý tự động của các bể ký quỹ OUSG, đảm bảo rằng rủi ro biến động giá của tài sản đảm bảo có thể kiểm soát, duy trì an toàn và hiệu quả cho toàn bộ hệ sinh thái.
Hạ nguồn: Cơ chế truyền dẫn giá trị
Tính thanh khoản RWA được phát hành bởi Flux, thông qua cho vay trên chuỗi, giao dịch phi tập trung và tái thế chấp, truyền tải giá trị đến toàn bộ hệ sinh thái Web3, cung cấp vốn ổn định với chi phí thấp cho các giao thức DeFi, ứng dụng hợp đồng thông minh cũng như các lĩnh vực mới nổi như AI + Blockchain, DePIN.
Đồng thời, Flux cũng liên tục tối ưu hóa cấu trúc quản trị và tuân thủ của mình, đưa vào quản lý đa chữ ký, kiểm toán ngoài chuỗi và cơ chế nâng cấp hợp đồng trên chuỗi, để thích ứng với môi trường quy định và nhu cầu thị trường đang thay đổi.
Flux Finance kết hợp chặt chẽ giữa trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ - "tiền tệ cứng" và thị trường hiệu quả trên chuỗi, không chỉ thực hiện giá trị giao tiếp giữa tài sản trên chuỗi và ngoài chuỗi, mà còn mang lại thanh khoản khổng lồ chưa từng có cho thế giới mã hóa. Trong vòng sinh thái này, cơ chế Flux thực hiện cam kết "ổn định và hiệu quả cùng tồn tại" của lĩnh vực RWA, mở ra một mô hình hoàn toàn mới cho sự hòa nhập sâu sắc giữa TradFi và Web3.
)(
) Chuỗi Ondo
Ondo Chain là mạng lưới blockchain được thiết kế đặc biệt cho tài sản thế giới thực, với vị trí phục vụ cho cơ sở hạ tầng cấp tổ chức trong thị trường tài chính. Nó nằm giữa chuỗi cấp phép truyền thống và chuỗi công khai mở, vừa có khả năng tương thích và kết nối của blockchain mở, vừa đáp ứng nhu cầu tuân thủ và quản lý rủi ro của các tổ chức.
Ondo Chain được cấu thành từ một vài phần cốt lõi:
Hỗ trợ gốc cho tài sản thực: Cung cấp dịch vụ ánh xạ lên chuỗi cho các tài sản như trái phiếu chính phủ, quỹ thị trường tiền tệ từ nền tảng.
Cơ chế xác thực "mô hình cấp phép": chỉ các nút đã được kiểm tra mới có thể xác thực giao dịch, từ đó ngăn chặn một phần hành vi phá hoại như MEV.
Công cụ cầu nối chuỗi chéo do Ondo tự phát triển Ondo Bridge: hỗ trợ giao tiếp gốc với các chuỗi như Ethereum, Arbitrum, Solana, giảm rào cản lưu thông tài sản.
Quy trình KYC bắt buộc: đảm bảo danh tính người dùng tham gia tuân thủ.
Ondo Chain thông qua việc hỗ trợ gốc RWA và tích hợp cơ chế tuân thủ ### xác thực giấy phép, quy trình KYC, v.v. (, đã thực hiện việc ánh xạ và thông suốt giữa tài sản trên chuỗi và sản phẩm tài chính truyền thống, mở ra cầu nối giữa Blockchain và hệ thống tài chính truyền thống.
Khuyết điểm tiềm ẩn:
Cơ chế xác thực quyền lợi mặc dù nâng cao tính bảo mật, nhưng cũng làm tăng mức độ tập trung hóa của mạng, quyền xác thực nằm trong tay của những thực thể vốn có vốn lớn hạn chế, và độ tự do của sự đổi mới cơ chế sẽ bị hạn chế.
Về mặt an ninh vẫn cần được tăng cường. Mặc dù Ondo Chain đã áp dụng nhiều cơ chế an ninh, như xác thực người xác nhận và cầu nối xuyên chuỗi, nhưng tính an ninh của lớp xác thực và lớp trung gian vẫn cần được xác minh thêm. Xét đến lượng vốn lớn, bất kỳ sự cố an ninh nào xảy ra cũng sẽ có hậu quả không thể tưởng tượng được.
) Ondo Global Markets
Ondo Global Markets là nền tảng mã hóa kỹ thuật số, nhằm đưa các tài sản tài chính truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và ETF lên chuỗi, cung cấp cho nhà đầu tư toàn cầu kênh giao dịch trên chuỗi 24/7. Đổi mới cốt lõi của nó là thông qua công nghệ blockchain để thực hiện mã hóa kỹ thuật số các tài sản tài chính truyền thống, làm cho chúng có tính thanh khoản và khả năng chuyển nhượng tương tự như stablecoin, từ đó phá vỡ rào cản giữa tài chính trên chuỗi và tài chính truyền thống.
Ondo GM được thực hiện bởi nhiều phần chính.
Ondo Chain: như một cơ sở hạ tầng nền tảng, cung cấp một môi trường kết hợp giữa tính mở của Blockchain công cộng và tính tuân thủ của chuỗi riêng, hỗ trợ phát hành, giao dịch và quản lý tài sản mã hóa.
Ondo Bridge: Nền tảng thực hiện chuyển giao tài sản với nhiều mạng lưới Blockchain thông qua Ondo Bridge tích hợp, tăng cường khả năng tương tác đa chuỗi.
Hợp tác với hệ sinh thái các tổ chức tài chính truyền thống: Đảm bảo an toàn lưu ký và tuân thủ cho tài sản cơ bản.
Ưu điểm:
Đối với các nhà đầu tư người dùng, Ondo GM cung cấp sự tiện lợi chưa từng có. Khác với cách thức quản lý tài sản của các tổ chức tài chính truyền thống, Ondo GM đã kết hợp tiền của các nhà đầu tư nhỏ lẻ phân tán thành một quỹ thế chấp thống nhất qua các tổ chức và công ty, giải phóng tính thanh khoản tiềm năng của nhà đầu tư nhỏ. Điều này cho phép các nhà đầu tư bình thường cũng có thể tham gia vào các hoạt động tài chính như cho vay và vay vốn, sản phẩm phái sinh, quyền chọn vĩnh viễn, vốn trước đây chỉ có các tổ chức lớn mới có thể tham gia.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MissedTheBoat
· 1giờ trước
RWA gần gũi thật!
Xem bản gốcTrả lời0
BakedCatFanboy
· 5giờ trước
rwa thật tuyệt
Xem bản gốcTrả lời0
quietly_staking
· 5giờ trước
Ông già vẫn thích trái phiếu chính phủ hơn.
Xem bản gốcTrả lời0
MeaninglessApe
· 6giờ trước
Người chơi hợp đồng tương lai không kiếm được tiền thì rwa kiếm.
Ondo Finance liên kết TradFi với con đường đổi mới của Web3
Mã hóa kỹ thuật số tài sản Blockchain: Ondo Finance làm thế nào để kết nối TradFi và thế giới mã hóa
Ngành công nghiệp blockchain đang đón nhận một làn sóng biến đổi mới. Làn sóng biến đổi này không còn chỉ giới hạn ở việc nâng cao hiệu suất và khả năng thông lượng, mà còn tập trung vào việc tích hợp sâu sắc tài sản của thế giới thực với tài chính phi tập trung. Giống như Ethereum đã đặt nền tảng cho kỷ nguyên hợp đồng thông minh, RWA( tài sản thế giới thực ) đang dẫn dắt sự chuyển đổi từ công nghệ sang tài sản, thúc đẩy sự giao thoa chưa từng có giữa hệ sinh thái trên chuỗi và tài sản truyền thống.
Hiện tại, RWA đã trở thành loại hình thứ bảy trong lĩnh vực DeFi, với tổng giá trị khóa vượt qua 12 tỷ USD. Là tài sản tài chính có tính thanh khoản cao nhất toàn cầu, khối lượng giao dịch hàng ngày của trái phiếu chính phủ Mỹ lên tới hàng chục nghìn tỷ USD, mang lại tính thanh khoản cực cao và rủi ro vỡ nợ bằng không. Lợi suất của nó được coi là lãi suất không rủi ro, cung cấp tiêu chuẩn đáng tin cậy cho việc định giá và quản lý rủi ro của các loại tài sản khác nhau.
RWA là một lĩnh vực với giá trị độc đáo kết nối kinh tế thực, kết hợp với trái phiếu kho bạc Mỹ, trở thành ví dụ tốt nhất cho việc đổi mới tài sản ngoài chuỗi vào chuỗi. Token hóa trái phiếu kho bạc không chỉ giữ lại "lãi suất không rủi ro" và lợi thế bảo chứng tín dụng cao của trái phiếu Mỹ, mà còn tích hợp sự minh bạch, hiệu quả và khả năng kết hợp của DeFi, tạo ra công cụ đầu tư chưa từng có. Tập đoàn tư vấn Boston dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường token hóa tài sản không thanh khoản toàn cầu sẽ vượt quá 16 nghìn tỷ USD, chiếm 10% GDP toàn cầu. Tính đến tháng 5 năm 2025, giá trị thị trường trái phiếu kho bạc token hóa đã tăng từ 1,39 tỷ USD một năm trước lên 6,89 tỷ USD, xác nhận tiềm năng tăng trưởng bùng nổ của lĩnh vực này.
Ondo Finance thông qua sản phẩm chủ lực của mình là USDY và OUSG, đã vững vàng đứng đầu thị trường mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ Mỹ. Hai sản phẩm này chiếm khoảng 25% thị phần trong tất cả các tài sản mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ Mỹ, vượt xa các sản phẩm tương tự khác. Giá trị tổng khóa của Ondo Finance cũng liên tục đạt mức cao mới, hiện đã gần 1.2 tỷ đô la Mỹ.
Trong bối cảnh lạm phát toàn cầu giảm và lãi suất phân hóa, nhu cầu của các nhà đầu tư đối với tài sản ổn định và có tính thanh khoản cao ngày càng tăng, mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ đã ra đời. Ondo Finance đã liên tục dẫn đầu thông qua những đổi mới nào? Lợi thế cốt lõi của nó đến từ đâu? Trong tương lai, Ondo sẽ làm thế nào để thông qua các công cụ và kiến trúc độc đáo, đạt được kết nối liền mạch giữa thế giới mã hóa và Phố Wall? Tiếp theo, chúng ta sẽ phân tích sâu về những vấn đề này.
Tổng quan dự án
Ondo Finance đã hợp tác với các tổ chức lớn trong lĩnh vực quản lý tài sản như BlackRock và Pacific Investment Management Company (PIMCO) để ra mắt ba sản phẩm trái phiếu và trái phiếu chính phủ Mỹ được mã hóa kỹ thuật số: Quỹ trái phiếu chính phủ Mỹ (OUSG), Quỹ trái phiếu đầu tư ngắn hạn (OSTB) và Quỹ trái phiếu công ty có lợi suất cao (OHYG).
Giới thiệu sản phẩm cốt lõi
Ondo Finance hiện nay có hai sản phẩm nổi bật nhất là USDY và OUSG, lần lượt phục vụ nhu cầu thu nhập ổn định và kịch bản đầu tư trái phiếu Mỹ, tạo thành nền tảng cho hệ thống sản phẩm RWA của họ.
USDY
USDY(Token lợi suất đô la Mỹ) là một loại stablecoin có lãi suất, được hỗ trợ bởi trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng, người nắm giữ không cần tham gia hợp đồng bổ sung hoặc staking để tự động nhận lãi suất từ tài sản cơ sở.
Giới thiệu cơ chế:
OUSG
OUSG(Quỹ Trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ Ngắn hạn Ondo) là một quỹ có thể chuyển nhượng trên chuỗi, thông qua việc giữ tại Quỹ Thanh khoản Kỹ thuật số USD của BlackRock(BUIDL) và mua trái phiếu trực tiếp, cung cấp cho người nắm giữ sự tiếp xúc với trái phiếu chính phủ ngắn hạn của Hoa Kỳ, và cập nhật giá trị ròng hàng ngày(NAV) để phản ánh hiệu suất tài sản mới nhất và các khoản phí được trừ.
Cấu thành cơ chế:
Phân bổ chi phí:
APY:
Cơ chế chính: Kết nối "km cuối cùng" cầu nối
Flux Finance
Flux Finance đã xây dựng một con đường truyền dẫn hợp tác trong chuỗi công nghiệp, nhờ vào các mạng Layer2 có khả năng xử lý cao và chi phí thấp như Arbitrum, Mantle, cũng như khả năng thanh toán xuyên biên giới của Stellar, mang tính thanh khoản của tài sản truyền thống vào môi trường đa chuỗi một cách liền mạch. Điều này thúc đẩy giao dịch thị trường thứ cấp của stablecoin (USDC, fUSDC) và token RWA (OUSG, fOUSG) trong DEX hoặc các aggregator, hoặc cung cấp tính thanh khoản trong các bể AMM, đồng thời tạo ra thu nhập bổ sung cho LP từ việc chia sẻ phí giao dịch.
Đồng thời, Ondo Finance nhờ vào Ondo Chain của mình cung cấp mạng lưới xác thực tuân thủ RWA; Ondo Global Markets thì dựa trên nền tảng quản lý và giao dịch xuyên chuỗi mà họ xây dựng, cùng tạo thành một bộ hạ tầng tài chính trên chuỗi từ đầu đến cuối.
Thượng nguồn: đầu phát hành và đầu quản lý
Giữa: Cơ chế gia tăng giá trị
Flux Finance thông qua việc giám sát liên tục và cơ chế thanh lý tự động của các bể ký quỹ OUSG, đảm bảo rằng rủi ro biến động giá của tài sản đảm bảo có thể kiểm soát, duy trì an toàn và hiệu quả cho toàn bộ hệ sinh thái.
Hạ nguồn: Cơ chế truyền dẫn giá trị
Flux Finance kết hợp chặt chẽ giữa trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ - "tiền tệ cứng" và thị trường hiệu quả trên chuỗi, không chỉ thực hiện giá trị giao tiếp giữa tài sản trên chuỗi và ngoài chuỗi, mà còn mang lại thanh khoản khổng lồ chưa từng có cho thế giới mã hóa. Trong vòng sinh thái này, cơ chế Flux thực hiện cam kết "ổn định và hiệu quả cùng tồn tại" của lĩnh vực RWA, mở ra một mô hình hoàn toàn mới cho sự hòa nhập sâu sắc giữa TradFi và Web3.
) Chuỗi Ondo
Ondo Chain là mạng lưới blockchain được thiết kế đặc biệt cho tài sản thế giới thực, với vị trí phục vụ cho cơ sở hạ tầng cấp tổ chức trong thị trường tài chính. Nó nằm giữa chuỗi cấp phép truyền thống và chuỗi công khai mở, vừa có khả năng tương thích và kết nối của blockchain mở, vừa đáp ứng nhu cầu tuân thủ và quản lý rủi ro của các tổ chức.
Ondo Chain được cấu thành từ một vài phần cốt lõi:
Ondo Chain thông qua việc hỗ trợ gốc RWA và tích hợp cơ chế tuân thủ ### xác thực giấy phép, quy trình KYC, v.v. (, đã thực hiện việc ánh xạ và thông suốt giữa tài sản trên chuỗi và sản phẩm tài chính truyền thống, mở ra cầu nối giữa Blockchain và hệ thống tài chính truyền thống.
Khuyết điểm tiềm ẩn:
) Ondo Global Markets
Ondo Global Markets là nền tảng mã hóa kỹ thuật số, nhằm đưa các tài sản tài chính truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và ETF lên chuỗi, cung cấp cho nhà đầu tư toàn cầu kênh giao dịch trên chuỗi 24/7. Đổi mới cốt lõi của nó là thông qua công nghệ blockchain để thực hiện mã hóa kỹ thuật số các tài sản tài chính truyền thống, làm cho chúng có tính thanh khoản và khả năng chuyển nhượng tương tự như stablecoin, từ đó phá vỡ rào cản giữa tài chính trên chuỗi và tài chính truyền thống.
Ondo GM được thực hiện bởi nhiều phần chính.
Ưu điểm:
Đối với các nhà đầu tư người dùng, Ondo GM cung cấp sự tiện lợi chưa từng có. Khác với cách thức quản lý tài sản của các tổ chức tài chính truyền thống, Ondo GM đã kết hợp tiền của các nhà đầu tư nhỏ lẻ phân tán thành một quỹ thế chấp thống nhất qua các tổ chức và công ty, giải phóng tính thanh khoản tiềm năng của nhà đầu tư nhỏ. Điều này cho phép các nhà đầu tư bình thường cũng có thể tham gia vào các hoạt động tài chính như cho vay và vay vốn, sản phẩm phái sinh, quyền chọn vĩnh viễn, vốn trước đây chỉ có các tổ chức lớn mới có thể tham gia.
Đối với các tổ chức, Ondo GM sử dụng Blockchain