Tính hai mặt của thị trường Bitcoin: cảnh báo bán phá giá lớn và tiềm năng tăng lên dài hạn

Các yếu tố chính của biến động thị trường

Sự chuyển biến cảm xúc gây ra việc bán tháo

Thị trường tiền điện tử phụ thuộc nhiều vào tâm lý của nhà đầu tư. Đầu tháng 8, một số nhà bình luận nổi tiếng đã đăng tải phân tích về khả năng tồn tại bong bóng trên thị trường Bitcoin trên các nền tảng xã hội, dẫn đến cuộc thảo luận rộng rãi. Đồng thời, một số phương tiện truyền thông tài chính chính thống cũng đã đăng tải các bài viết nghi ngờ về việc định giá cao của Bitcoin. Những phát ngôn và báo cáo này đã lan truyền nhanh chóng, dẫn đến sự hoảng loạn của nhà đầu tư, cuối cùng kích thích một đợt bán tháo quy mô lớn.

chỉ báo kỹ thuật dự đoán điều chỉnh

Phân tích kỹ thuật đóng vai trò quan trọng trong giao dịch tiền điện tử. Vào đầu tháng 8, trên biểu đồ ngày của Bitcoin xuất hiện "giao cắt tử thần" - đường trung bình động 50 ngày cắt xuống đường trung bình động 200 ngày, điều này thường được coi là tín hiệu giảm giá. Hơn nữa, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã vượt quá 70 một tuần trước khi bán phá giá lớn, vào vùng mua quá mức. Những chỉ báo kỹ thuật này gợi ý rằng thị trường có thể đã quá nóng, giá có nguy cơ điều chỉnh.

sự thay đổi môi trường kinh tế vĩ mô

Sự không chắc chắn của tình hình kinh tế toàn cầu gia tăng đã gây áp lực lên các tài sản rủi ro cao như Bitcoin. Vào cuối tháng 7, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã công bố tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản và ám chỉ rằng có thể tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ trong tương lai. Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng cho biết sẽ duy trì lập trường thắt chặt để đối phó với lạm phát. Những yếu tố này đã khiến các nhà đầu tư bắt đầu rút lui khỏi các tài sản rủi ro cao, chuyển sang các lựa chọn đầu tư an toàn hơn.

Các yếu tố hỗ trợ tăng trưởng lâu dài

Nhu cầu tiếp tục tăng lên

Mặc dù sự biến động ngắn hạn rất mạnh, nhưng nhu cầu dài hạn về Bitcoin vẫn mạnh mẽ. Tại một số khu vực kinh tế không ổn định, nhu cầu về Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị đang ngày càng tăng lên. Dữ liệu cho thấy, khối lượng giao dịch Bitcoin tại các quốc gia như Argentina đã tăng lên đáng kể trong năm qua. Hơn nữa, ngày càng nhiều nhà đầu tư tổ chức bắt đầu đưa Bitcoin vào danh mục tài sản của họ, hỗ trợ cho sự tăng trưởng dài hạn của nó.

Công nghệ không ngừng tiến bộ

Công nghệ nâng cấp của mạng Bitcoin, như sự phổ biến của mạng Lightning, đã nâng cao đáng kể tốc độ và hiệu quả giao dịch. Sự phát triển của tài chính phi tập trung (DeFi) và hợp đồng thông minh cũng đã mang lại cho Bitcoin và toàn bộ thị trường tiền điện tử những ứng dụng mới và cơ hội tăng lên.

Cải thiện môi trường chính sách

Thái độ của toàn cầu đối với việc quản lý tiền điện tử đang dần trở nên rõ ràng và thân thiện. Đầu năm 2024, Mỹ đã phê duyệt Bitcoin ETF, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong sự phát triển của thị trường. Đức cho phép các nhà đầu tư tổ chức nắm giữ một tỷ lệ nhất định tài sản tiền điện tử, Nhật Bản đã quy định thêm về việc vận hành sàn giao dịch. Những chính sách này giúp tăng cường sự tự tin của thị trường, thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên trong dài hạn.

và thị trường vàng liên quan

Sự biến động của thị trường vàng thường ảnh hưởng đến Bitcoin. Hiện tại, do xung đột địa chính trị và sự không chắc chắn về kinh tế, sức hấp dẫn của vàng như một tài sản trú ẩn đang tăng lên. Dữ liệu lịch sử cho thấy, có một mối tương quan nhất định giữa xu hướng giá vàng và Bitcoin, điều này có thể cung cấp hỗ trợ cho Bitcoin.

sự cung cấp stablecoin tăng lên

Mặc dù giá tiền điện tử biến động, lượng cung stablecoin đang tiến gần đến mức cao kỷ lục. Năm nay, lượng cung stablecoin đã tăng lên hơn 25%, cho thấy nhiều thanh khoản hơn đang chảy vào thị trường tiền điện tử. Khi lợi suất tài sản truyền thống giảm, lợi suất trên chuỗi có thể trở nên hấp dẫn hơn, thúc đẩy sự mở rộng của stablecoin.

Nợ toàn cầu đạt đỉnh kỷ lục

Nợ toàn cầu đã đạt mức cao kỷ lục 315 triệu tỷ đô la. Năm 2024, nhiều quốc gia sẽ tổ chức bầu cử, chính phủ có thể có xu hướng thực hiện các chính sách giảm thuế và kích thích. Theo chu kỳ thanh khoản bốn năm, chúng ta có thể đang bước vào giai đoạn thuận lợi cho tài sản rủi ro.

Kết luận

Thị trường Bitcoin vừa phải đối mặt với rủi ro biến động ngắn hạn, vừa chứa đựng tiềm năng tăng lên dài hạn. Các nhà đầu tư cần cân nhắc nhiều yếu tố và duy trì phán đoán lý trí. Bằng cách phân tích sâu sắc động thái của thị trường và nắm bắt các tín hiệu khác nhau, có thể xây dựng chiến lược đầu tư tốt hơn để tìm kiếm sự cân bằng trong thị trường đầy thách thức và cơ hội này.