Báo cáo phân tích ngành ổn định coin nửa đầu năm 2025
Gần đây, một cơ quan uy tín đã phát hành "Báo cáo toàn cảnh về Stablecoin trong nửa đầu năm 2025", hệ thống phân tích và rà soát sâu về hiệu suất thị trường, cấu trúc rủi ro, tiến triển quản lý và xu hướng phát triển của ngành Stablecoin. Báo cáo cho thấy, USDT, USDC, PYUSD và RLUSD thể hiện nổi bật về độ an toàn, động lực thị trường và sự tuân thủ, đứng đầu bảng điểm.
Báo cáo chỉ ra rằng, Stablecoin đang nhanh chóng hòa nhập vào hệ thống tài chính chính thống. Vào nửa đầu năm 2025, tổng cung cấp Stablecoin toàn cầu đã vượt qua 250 tỷ USD, khối lượng thanh toán hàng tháng tăng 43%, đạt 1.4 nghìn tỷ USD. Khi các tổ chức tài chính truyền thống và các doanh nghiệp lớn gia tăng mức độ chấp nhận, vị trí chiến lược của Stablecoin tiếp tục tăng lên. Cùng với việc các chính sách quản lý dần được thực hiện, rủi ro tuân thủ và an toàn ngày càng được chú ý, cấu trúc thị trường cũng thể hiện xu hướng phân hóa nhanh chóng.
Thị trường tăng trưởng mạnh mẽ, bốn stablecoin dẫn đầu bảng xếp hạng
Trong nửa đầu năm 2025, thị trường Stablecoin tiếp tục mở rộng, tổng cung đạt 252 tỷ USD, khối lượng thanh toán hàng tháng tăng 43%. Độ hoạt động của người dùng tăng đáng kể, tổng số địa chỉ sở hữu vượt 120 triệu (tính đến quý 3 năm 2024). USDT vẫn là Stablecoin được sở hữu rộng rãi nhất, số lượng địa chỉ vượt qua 5.8 triệu, khoảng 2.6 lần so với USDC.
Báo cáo dựa trên một bộ khung đánh giá Stablecoin, từ "độ bền trong hoạt động", "khả năng quản trị", "an toàn mã hóa" và các khía cạnh khác để thực hiện đánh giá hệ thống cho nhiều Stablecoin chính. USDT, USDC, PYUSD và RLUSD nổi bật về độ an toàn, động thái thị trường và khả năng tuân thủ, đứng đầu bảng xếp hạng. Trong đó, USDC nhờ có giấy phép MiCA và thành công trong việc niêm yết, giá trị thị trường đã tăng lên 61 tỷ USD, trở thành Stablecoin chính phát triển nhanh nhất; trong khi PYUSD do PayPal phát hành đã tích hợp mạng Solana và triển khai kế hoạch thưởng cho người nắm giữ, giúp giá trị thị trường tăng gấp đôi trong thời gian ngắn; RLUSD dựa vào độ an toàn và độ tin cậy trong các tình huống ứng dụng cấp tổ chức, từ khi ra mắt đến nay luôn giữ vững không có sự cố an ninh, thành công xác lập vị trí thị trường của mình.
Sai sót trong vận hành thường xuyên, stablecoin mới mang đến rủi ro mới
Trong nửa đầu năm 2025, các hình thức rủi ro mà ngành ổn định tiền tệ phải đối mặt đang có sự chuyển biến rõ rệt. Toàn bộ thị trường tiền điện tử đã ghi nhận 344 sự kiện an ninh, với tổng thiệt hại lên đến 2.47 tỷ USD, tạo ra mức cao kỷ lục. Trong đó, những sai sót trong vận hành, như việc rò rỉ khóa riêng của một nền tảng giao dịch, đã trở thành nguồn thiệt hại chính, với thiệt hại từ một sự kiện đơn lẻ lên đến 1.5 tỷ USD. So với các lỗ hổng hợp đồng thông minh truyền thống, những kẻ tấn công đang dần chuyển mục tiêu sang cơ sở hạ tầng vận hành của các nền tảng tập trung.
Báo cáo cũng cảnh báo rằng stablecoin đang trở thành công cụ chính để một số hacker rửa tiền, chẳng hạn như một mạng lưới công khai do đặc điểm phí giao dịch thấp và thanh khoản mạnh trở thành lựa chọn hàng đầu. Mặc dù tỷ lệ giao dịch loại này trong tổng khối lượng giao dịch đã giảm, nhưng số tiền tuyệt đối vẫn đạt hàng trăm tỷ đô la, mang lại rủi ro tuân thủ rất lớn. Vào tháng 3 năm 2025, một sàn giao dịch đã bị đóng cửa, chính là sự kiện điển hình đánh dấu việc tăng cường kiểm tra tuân thủ loại này.
Quy định thực thi tái cấu trúc thị trường, stablecoin tăng tốc hòa nhập vào hệ thống tài chính chính thống
Với việc các dự luật liên quan đạt được tiến triển tại Quốc hội Hoa Kỳ và quy định MiCA của Liên minh Châu Âu được triển khai toàn diện, quy định trở thành lực lượng chính trong việc tái cấu trúc hình thái của Stablecoin. Áp lực về sự tuân thủ thúc đẩy sự phân hóa thị trường gia tăng: các dự án cấp tổ chức có giấy phép và dự trữ minh bạch đang nhận được sự tin tưởng cao hơn từ thị trường, trong khi các nhà phát hành chưa hoàn thành việc tuân thủ đang dần bị các nền tảng giao dịch chính thống gạt sang một bên.
Ngoài ra, các tổ chức tài chính truyền thống và các doanh nghiệp lớn cũng đã tích cực thử nghiệm các dịch vụ stablecoin trong nửa đầu năm. Một ngân hàng Pháp đã phát hành stablecoin đô la dựa trên Ethereum và Solana, trở thành ngân hàng lớn đầu tiên phát hành stablecoin đô la tuân thủ; nhiều ngân hàng quốc tế khác cũng đang thúc đẩy phát triển các dự án liên quan, một số đã tiến vào giai đoạn phê duyệt quản lý.
Triển vọng: Làn sóng đổi mới mới của Stablecoin
Nhìn về nửa cuối năm, báo cáo dự đoán rằng stablecoin hỗ trợ RWA và stablecoin sinh lợi sẽ trở thành dòng chính của đổi mới, dự kiến sẽ chiếm từ 8% đến 10% trong thị trường hơn 3000 tỷ đô la vào cuối năm. Stablecoin hỗ trợ RWA thông qua việc neo giá các tài sản ngoài chuỗi như trái phiếu chính phủ, phù hợp cao với xu hướng quy định về việc hợp pháp hóa stablecoin ở các nền kinh tế lớn trên toàn cầu; trong khi đó, stablecoin sinh lợi với đặc tính "quỹ tiền tệ phiên bản trên chuỗi", đang thu hút nhóm nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định, đặc biệt được sự chú ý của các nhà đầu tư tổ chức và người dùng có giá trị tài sản ròng cao.
Tuy nhiên, các mô hình như vậy không chỉ mang lại giá trị ứng dụng mới mà còn đưa ra những rủi ro đối tác và rủi ro chiến lược phức tạp hơn. Do đó, báo cáo nhấn mạnh rằng quản lý rủi ro nghiêm ngặt, cơ chế vận hành minh bạch và thái độ tuân thủ chủ động sẽ trở thành chìa khóa cho sự phát triển bền vững lâu dài của các dự án Stablecoin.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquidationAlert
· 13giờ trước
Xem U bị thanh lý bao nhiêu mới là việc chính
Xem bản gốcTrả lời0
NeverPresent
· 13giờ trước
Ổn rồi ổn rồi, U bản vị vô địch
Xem bản gốcTrả lời0
RugPullAlertBot
· 13giờ trước
Chỉ là usdt thôi, rất ổn định, không có gì nhiều để nói.
Phân tích thị trường stablecoin năm 2025: Các ông lớn như USDT dẫn đầu, quy định gia tăng tái cấu trúc cục diện
Báo cáo phân tích ngành ổn định coin nửa đầu năm 2025
Gần đây, một cơ quan uy tín đã phát hành "Báo cáo toàn cảnh về Stablecoin trong nửa đầu năm 2025", hệ thống phân tích và rà soát sâu về hiệu suất thị trường, cấu trúc rủi ro, tiến triển quản lý và xu hướng phát triển của ngành Stablecoin. Báo cáo cho thấy, USDT, USDC, PYUSD và RLUSD thể hiện nổi bật về độ an toàn, động lực thị trường và sự tuân thủ, đứng đầu bảng điểm.
Báo cáo chỉ ra rằng, Stablecoin đang nhanh chóng hòa nhập vào hệ thống tài chính chính thống. Vào nửa đầu năm 2025, tổng cung cấp Stablecoin toàn cầu đã vượt qua 250 tỷ USD, khối lượng thanh toán hàng tháng tăng 43%, đạt 1.4 nghìn tỷ USD. Khi các tổ chức tài chính truyền thống và các doanh nghiệp lớn gia tăng mức độ chấp nhận, vị trí chiến lược của Stablecoin tiếp tục tăng lên. Cùng với việc các chính sách quản lý dần được thực hiện, rủi ro tuân thủ và an toàn ngày càng được chú ý, cấu trúc thị trường cũng thể hiện xu hướng phân hóa nhanh chóng.
Thị trường tăng trưởng mạnh mẽ, bốn stablecoin dẫn đầu bảng xếp hạng
Trong nửa đầu năm 2025, thị trường Stablecoin tiếp tục mở rộng, tổng cung đạt 252 tỷ USD, khối lượng thanh toán hàng tháng tăng 43%. Độ hoạt động của người dùng tăng đáng kể, tổng số địa chỉ sở hữu vượt 120 triệu (tính đến quý 3 năm 2024). USDT vẫn là Stablecoin được sở hữu rộng rãi nhất, số lượng địa chỉ vượt qua 5.8 triệu, khoảng 2.6 lần so với USDC.
Báo cáo dựa trên một bộ khung đánh giá Stablecoin, từ "độ bền trong hoạt động", "khả năng quản trị", "an toàn mã hóa" và các khía cạnh khác để thực hiện đánh giá hệ thống cho nhiều Stablecoin chính. USDT, USDC, PYUSD và RLUSD nổi bật về độ an toàn, động thái thị trường và khả năng tuân thủ, đứng đầu bảng xếp hạng. Trong đó, USDC nhờ có giấy phép MiCA và thành công trong việc niêm yết, giá trị thị trường đã tăng lên 61 tỷ USD, trở thành Stablecoin chính phát triển nhanh nhất; trong khi PYUSD do PayPal phát hành đã tích hợp mạng Solana và triển khai kế hoạch thưởng cho người nắm giữ, giúp giá trị thị trường tăng gấp đôi trong thời gian ngắn; RLUSD dựa vào độ an toàn và độ tin cậy trong các tình huống ứng dụng cấp tổ chức, từ khi ra mắt đến nay luôn giữ vững không có sự cố an ninh, thành công xác lập vị trí thị trường của mình.
Sai sót trong vận hành thường xuyên, stablecoin mới mang đến rủi ro mới
Trong nửa đầu năm 2025, các hình thức rủi ro mà ngành ổn định tiền tệ phải đối mặt đang có sự chuyển biến rõ rệt. Toàn bộ thị trường tiền điện tử đã ghi nhận 344 sự kiện an ninh, với tổng thiệt hại lên đến 2.47 tỷ USD, tạo ra mức cao kỷ lục. Trong đó, những sai sót trong vận hành, như việc rò rỉ khóa riêng của một nền tảng giao dịch, đã trở thành nguồn thiệt hại chính, với thiệt hại từ một sự kiện đơn lẻ lên đến 1.5 tỷ USD. So với các lỗ hổng hợp đồng thông minh truyền thống, những kẻ tấn công đang dần chuyển mục tiêu sang cơ sở hạ tầng vận hành của các nền tảng tập trung.
Báo cáo cũng cảnh báo rằng stablecoin đang trở thành công cụ chính để một số hacker rửa tiền, chẳng hạn như một mạng lưới công khai do đặc điểm phí giao dịch thấp và thanh khoản mạnh trở thành lựa chọn hàng đầu. Mặc dù tỷ lệ giao dịch loại này trong tổng khối lượng giao dịch đã giảm, nhưng số tiền tuyệt đối vẫn đạt hàng trăm tỷ đô la, mang lại rủi ro tuân thủ rất lớn. Vào tháng 3 năm 2025, một sàn giao dịch đã bị đóng cửa, chính là sự kiện điển hình đánh dấu việc tăng cường kiểm tra tuân thủ loại này.
Quy định thực thi tái cấu trúc thị trường, stablecoin tăng tốc hòa nhập vào hệ thống tài chính chính thống
Với việc các dự luật liên quan đạt được tiến triển tại Quốc hội Hoa Kỳ và quy định MiCA của Liên minh Châu Âu được triển khai toàn diện, quy định trở thành lực lượng chính trong việc tái cấu trúc hình thái của Stablecoin. Áp lực về sự tuân thủ thúc đẩy sự phân hóa thị trường gia tăng: các dự án cấp tổ chức có giấy phép và dự trữ minh bạch đang nhận được sự tin tưởng cao hơn từ thị trường, trong khi các nhà phát hành chưa hoàn thành việc tuân thủ đang dần bị các nền tảng giao dịch chính thống gạt sang một bên.
Ngoài ra, các tổ chức tài chính truyền thống và các doanh nghiệp lớn cũng đã tích cực thử nghiệm các dịch vụ stablecoin trong nửa đầu năm. Một ngân hàng Pháp đã phát hành stablecoin đô la dựa trên Ethereum và Solana, trở thành ngân hàng lớn đầu tiên phát hành stablecoin đô la tuân thủ; nhiều ngân hàng quốc tế khác cũng đang thúc đẩy phát triển các dự án liên quan, một số đã tiến vào giai đoạn phê duyệt quản lý.
Triển vọng: Làn sóng đổi mới mới của Stablecoin
Nhìn về nửa cuối năm, báo cáo dự đoán rằng stablecoin hỗ trợ RWA và stablecoin sinh lợi sẽ trở thành dòng chính của đổi mới, dự kiến sẽ chiếm từ 8% đến 10% trong thị trường hơn 3000 tỷ đô la vào cuối năm. Stablecoin hỗ trợ RWA thông qua việc neo giá các tài sản ngoài chuỗi như trái phiếu chính phủ, phù hợp cao với xu hướng quy định về việc hợp pháp hóa stablecoin ở các nền kinh tế lớn trên toàn cầu; trong khi đó, stablecoin sinh lợi với đặc tính "quỹ tiền tệ phiên bản trên chuỗi", đang thu hút nhóm nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định, đặc biệt được sự chú ý của các nhà đầu tư tổ chức và người dùng có giá trị tài sản ròng cao.
Tuy nhiên, các mô hình như vậy không chỉ mang lại giá trị ứng dụng mới mà còn đưa ra những rủi ro đối tác và rủi ro chiến lược phức tạp hơn. Do đó, báo cáo nhấn mạnh rằng quản lý rủi ro nghiêm ngặt, cơ chế vận hành minh bạch và thái độ tuân thủ chủ động sẽ trở thành chìa khóa cho sự phát triển bền vững lâu dài của các dự án Stablecoin.