Lý do chính cho hiệu suất kém của các mã thông báo mới được niêm yết của Binance là do “hiệu ứng niêm yết tiền xu đã rút quá mức” cơ hội phát triển.
Được viết bởi: Loki
Theo thông báo Niêm yết của Binance, trong khoảng thời gian 13 tháng từ 2022.4.29 đến 2023.6.4, Binance đã triển khai tổng cộng 20 giao dịch spot mới của các token, bao gồm OP, APT, ID, ARB, EDU, SUI6 coin mới (tính bằng khác Sàn giao dịch đã trực tuyến dưới 3 tháng) và 14 đồng xu cũ (ít nhất 1 sàn giao dịch khác đã trực tuyến hơn 3 tháng).
Dựa trên những dữ liệu này, chúng tôi có thể tính toán ba tỷ lệ hoàn vốn:
Lợi nhuận từ khi ra mắt (giá đóng cửa) cho đến nay
Lợi nhuận từ niêm yết (giá đóng cửa) đến niêm yết 7 ngày (giá đóng cửa)
Lợi suất từ 7 ngày (giá đóng cửa) đến nay
1. So sánh tỷ giá niêm yết Binance
Tỷ suất lợi nhuận trung bình của 20 dự án được tổ chức cho đến nay là -22,3%, trong khi tỷ suất lợi nhuận trung bình của BTC trong cùng thời kỳ là 7,9% và hiệu suất giá kém hơn đáng kể so với BTC; chỉ ID, RPL, và LDO có tỷ lệ hoàn vốn cao hơn BTC trong cùng thời kỳ và 17 công ty còn lại đều hoạt động kém hơn BTC trong cùng thời kỳ, trong đó RPL có tỷ lệ hoàn vốn cao nhất cao hơn BTC (26% trước), và OSMO thấp nhất so với BTC (thấp hơn 96,6%)
Xem xét rằng có hiệu ứng niêm yết tiền tệ trên Binance, giá địa phương có thể tương đối cao vào ngày niêm yết tiền tệ. Chúng tôi sử dụng T+7 làm ngày chuẩn để tính toán và lợi suất trung bình của 20 dự án thu được là -11,3% , đó là số lượng dự án vượt trội so với BTC Tăng lên 6, một sự cải thiện đáng kể, nhưng vẫn thấp hơn lợi suất trung bình của BTC (9,4%).
Dữ liệu này cho thấy [Hiệu ứng niêm yết tiền xu] đã làm giảm lợi suất nắm giữ tính đến thời điểm hiện tại của Binance SGD ở một mức độ nhất định, nhưng ngay cả khi người dùng bắt đầu mua từ T+7, họ vẫn phải đối mặt với khả năng thua lỗ cao.
Tiếp theo, chúng tôi cố gắng trở thành một nhà đầu cơ ngắn hạn, mua vào cuối ngày niêm yết của Binance và bán nó 7 ngày sau đó. Thật đáng tiếc khi chúng tôi vẫn chỉ có thể đạt được lợi suất -11,8%, thấp hơn so với -1,6% của BTC. Chỉ 5 trong số 20 lần mua có thể sinh lãi, 6 lần có thể vượt trội so với BTC và hầu hết các lần mua còn lại sẽ thua BTC và mất tiền.
Trước hết, chúng ta có thể chắc chắn một điều: 14 đồng tiền cũ được niêm yết trên Binance về cơ bản đều ổn và đã được thị trường thử nghiệm, đồng thời cũng bao gồm các bản nâng cấp phổ biến như nâng cấp L2 và Thượng Hải. -đồng xu chất lượng 】. Nếu không có vấn đề gì với các nguyên tắc cơ bản của dự án hoặc tiêu chí sàng lọc của Binance, thì có ba lý do có thể xảy ra hơn:
(1) Thời gian vào mạng đã muộn
Lý do này rõ ràng hơn trong các chủ đề phổ biến (như khái niệm MEME, ETHMerge), Binance sẽ niêm yết Floki và Pepe vào tháng 5 năm 2023. Tại thời điểm này, Floki và Pepe đã được niêm yết trên hầu hết các sàn giao dịch, thời điểm ra mắt LQTY, OSMO, và RPL cũng muộn hơn một chút. Độ trễ này cũng phản ánh ở một mức độ nhất định việc Binance thiếu các điểm nóng trong ngành, đặc biệt là các điểm nóng từ dưới lên.
(2) Lợi thế thanh khoản của Binance trở thành điểm đến bán phá giá
Theo thống kê từ Tokeninsight, khối lượng giao dịch giao ngay của Binance vào năm 2022 sẽ chiếm 58,98% toàn bộ thị trường, gấp 6,44 lần so với OKX xếp thứ hai. Binance có số lượng người dùng lớn nhất và khối lượng giao dịch lớn nhất. Niêm yết trên Binance đồng nghĩa với việc các nhà đầu tư chú ý nhiều hơn, nhưng lợi thế thanh khoản này cũng sẽ trở thành điểm đến của các dự án, cả về khối lượng và giá cả.
(3) [Hiệu ứng niêm yết tiền xu] Phòng thấu chi để tăng trưởng
Vấn đề này đã được phân tích trước đây, trong 7 ngày đầu tiên niêm yết trên Binance, 20 mã thông báo đã đạt được tỷ lệ hoàn vốn trung bình là -11,3%, điều này làm giảm đáng kể lợi tức đầu tư của người dùng. Nếu loại trừ 6 đồng tiền mới, lợi suất trung bình của 14 đồng tiền còn lại là -18,1%, điều này càng rõ ràng hơn.
Trên cơ sở này, chúng ta hãy nhìn về phía trước, bởi vì [hiệu ứng niêm yết tiền xu] không chỉ ảnh hưởng đến việc niêm yết tiền tệ, mà còn có nhiều lợi ích hơn trước khi niêm yết tiền tệ. Chúng tôi đã chọn 14 đồng tiền cũ và tính tỷ lệ hoàn vốn từ ngày Binance được niêm yết đến 7 ngày trước khi niêm yết trên Binance (ở đây chúng tôi loại trừ 2 đồng MEME và 6 đồng tiền mới, vì lợi nhuận nhận được của chúng rất phóng đại, sẽ dẫn đến sai lệch dữ liệu, và quyết định niêm yết tiền tệ của MEME được thúc đẩy bởi sức nóng của thị trường hơn là các nguyên tắc cơ bản):
Có thể thấy rằng [Hiệu ứng niêm yết tiền xu] của Binance là rất rõ ràng, ngoại trừ LDO, 13 đồng tiền mới còn lại trên Binance đều có mức tăng đáng kể, với mức tăng trung bình là 35,8%. (Giá BTC đã giảm 39K-29K trong thời gian ra mắt LDO), 35,8% Ngay cả khi tỷ lệ hoàn vốn -22,3% kể từ khi được khấu trừ, tỷ lệ hoàn vốn vẫn có thể đạt được là 13,5%.
3. Hiệu ứng niêm yết tiền xu: Lời nguyền độc quyền của Top1
Sau khi phân tích ở trên, chúng ta có thể thấy rằng [hiệu ứng niêm yết tiền xu] rút quá nhiều không gian tăng trưởng là lý do chính dẫn đến hiệu suất kém của các mã thông báo mới được niêm yết của Binance, điều này cũng giải thích sự khác biệt trong cảm xúc giữa Binance và người dùng:
Từ quan điểm của Binance, theo một quy trình hợp lý, các mã thông báo có nguyên tắc cơ bản tốt đã được chọn để đưa lên mạng. Nếu bạn mua mã thông báo trước khi có quyết định niêm yết hoặc khi Binance đưa ra quyết định niêm yết tiền tệ, ngay cả khi chu kỳ thị trường kéo dài, bạn vẫn có thể kiếm được lợi nhuận cao hơn mức trung bình của thị trường.
Từ quan điểm của người dùng, tôi đã mua một mã thông báo mới được liệt kê trên Binance và cuối cùng đã mất X. Lý do cho vấn đề này là [hiệu ứng niêm yết tiền xu]. Mức tăng 35% đã xóa sạch không gian tăng giá mà mã thông báo nên có. Đây là một khoản đầu tư phi lý hoặc đầu tư quá mức. Vì vậy, câu hỏi cũng rất đơn giản, vạch xuất phát đã mất 35%, làm thế nào để Binance SGD có thể thu được lợi nhuận vượt trội?
Trên thực tế, việc đầu tư quá mức vào [hiệu ứng niêm yết tiền xu], thời gian ra mắt muộn (vì cần thận trọng hơn) và lợi thế thanh khoản như một điểm đến bán phá giá đều là duy nhất của Binance. Ngoài những điều này, chẳng hạn như IEO, sa thải (hoặc tối ưu hóa nhân sự) ), khoản đầu tư của Labs cũng gây tranh cãi rộng rãi, nhưng không ai quan tâm liệu 10 giám đốc điều hành sàn giao dịch hàng đầu có bạn gái hay không, và cũng không ai quan tâm liệu sàn giao dịch thứ 50 có sa thải nhân viên hôm nay hay không. Top1 .
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Phân tích lợi tức đầu tư tiền xu mới của Binance: Lời nguyền dành riêng cho Top1
Được viết bởi: Loki
Theo thông báo Niêm yết của Binance, trong khoảng thời gian 13 tháng từ 2022.4.29 đến 2023.6.4, Binance đã triển khai tổng cộng 20 giao dịch spot mới của các token, bao gồm OP, APT, ID, ARB, EDU, SUI6 coin mới (tính bằng khác Sàn giao dịch đã trực tuyến dưới 3 tháng) và 14 đồng xu cũ (ít nhất 1 sàn giao dịch khác đã trực tuyến hơn 3 tháng).
Dựa trên những dữ liệu này, chúng tôi có thể tính toán ba tỷ lệ hoàn vốn:
1. So sánh tỷ giá niêm yết Binance
Tỷ suất lợi nhuận trung bình của 20 dự án được tổ chức cho đến nay là -22,3%, trong khi tỷ suất lợi nhuận trung bình của BTC trong cùng thời kỳ là 7,9% và hiệu suất giá kém hơn đáng kể so với BTC; chỉ ID, RPL, và LDO có tỷ lệ hoàn vốn cao hơn BTC trong cùng thời kỳ và 17 công ty còn lại đều hoạt động kém hơn BTC trong cùng thời kỳ, trong đó RPL có tỷ lệ hoàn vốn cao nhất cao hơn BTC (26% trước), và OSMO thấp nhất so với BTC (thấp hơn 96,6%)
Xem xét rằng có hiệu ứng niêm yết tiền tệ trên Binance, giá địa phương có thể tương đối cao vào ngày niêm yết tiền tệ. Chúng tôi sử dụng T+7 làm ngày chuẩn để tính toán và lợi suất trung bình của 20 dự án thu được là -11,3% , đó là số lượng dự án vượt trội so với BTC Tăng lên 6, một sự cải thiện đáng kể, nhưng vẫn thấp hơn lợi suất trung bình của BTC (9,4%).
Dữ liệu này cho thấy [Hiệu ứng niêm yết tiền xu] đã làm giảm lợi suất nắm giữ tính đến thời điểm hiện tại của Binance SGD ở một mức độ nhất định, nhưng ngay cả khi người dùng bắt đầu mua từ T+7, họ vẫn phải đối mặt với khả năng thua lỗ cao.
Tiếp theo, chúng tôi cố gắng trở thành một nhà đầu cơ ngắn hạn, mua vào cuối ngày niêm yết của Binance và bán nó 7 ngày sau đó. Thật đáng tiếc khi chúng tôi vẫn chỉ có thể đạt được lợi suất -11,8%, thấp hơn so với -1,6% của BTC. Chỉ 5 trong số 20 lần mua có thể sinh lãi, 6 lần có thể vượt trội so với BTC và hầu hết các lần mua còn lại sẽ thua BTC và mất tiền.
Trước hết, chúng ta có thể chắc chắn một điều: 14 đồng tiền cũ được niêm yết trên Binance về cơ bản đều ổn và đã được thị trường thử nghiệm, đồng thời cũng bao gồm các bản nâng cấp phổ biến như nâng cấp L2 và Thượng Hải. -đồng xu chất lượng 】. Nếu không có vấn đề gì với các nguyên tắc cơ bản của dự án hoặc tiêu chí sàng lọc của Binance, thì có ba lý do có thể xảy ra hơn:
(1) Thời gian vào mạng đã muộn
Lý do này rõ ràng hơn trong các chủ đề phổ biến (như khái niệm MEME, ETHMerge), Binance sẽ niêm yết Floki và Pepe vào tháng 5 năm 2023. Tại thời điểm này, Floki và Pepe đã được niêm yết trên hầu hết các sàn giao dịch, thời điểm ra mắt LQTY, OSMO, và RPL cũng muộn hơn một chút. Độ trễ này cũng phản ánh ở một mức độ nhất định việc Binance thiếu các điểm nóng trong ngành, đặc biệt là các điểm nóng từ dưới lên.
(2) Lợi thế thanh khoản của Binance trở thành điểm đến bán phá giá
Theo thống kê từ Tokeninsight, khối lượng giao dịch giao ngay của Binance vào năm 2022 sẽ chiếm 58,98% toàn bộ thị trường, gấp 6,44 lần so với OKX xếp thứ hai. Binance có số lượng người dùng lớn nhất và khối lượng giao dịch lớn nhất. Niêm yết trên Binance đồng nghĩa với việc các nhà đầu tư chú ý nhiều hơn, nhưng lợi thế thanh khoản này cũng sẽ trở thành điểm đến của các dự án, cả về khối lượng và giá cả.
(3) [Hiệu ứng niêm yết tiền xu] Phòng thấu chi để tăng trưởng
Vấn đề này đã được phân tích trước đây, trong 7 ngày đầu tiên niêm yết trên Binance, 20 mã thông báo đã đạt được tỷ lệ hoàn vốn trung bình là -11,3%, điều này làm giảm đáng kể lợi tức đầu tư của người dùng. Nếu loại trừ 6 đồng tiền mới, lợi suất trung bình của 14 đồng tiền còn lại là -18,1%, điều này càng rõ ràng hơn.
Trên cơ sở này, chúng ta hãy nhìn về phía trước, bởi vì [hiệu ứng niêm yết tiền xu] không chỉ ảnh hưởng đến việc niêm yết tiền tệ, mà còn có nhiều lợi ích hơn trước khi niêm yết tiền tệ. Chúng tôi đã chọn 14 đồng tiền cũ và tính tỷ lệ hoàn vốn từ ngày Binance được niêm yết đến 7 ngày trước khi niêm yết trên Binance (ở đây chúng tôi loại trừ 2 đồng MEME và 6 đồng tiền mới, vì lợi nhuận nhận được của chúng rất phóng đại, sẽ dẫn đến sai lệch dữ liệu, và quyết định niêm yết tiền tệ của MEME được thúc đẩy bởi sức nóng của thị trường hơn là các nguyên tắc cơ bản):
Có thể thấy rằng [Hiệu ứng niêm yết tiền xu] của Binance là rất rõ ràng, ngoại trừ LDO, 13 đồng tiền mới còn lại trên Binance đều có mức tăng đáng kể, với mức tăng trung bình là 35,8%. (Giá BTC đã giảm 39K-29K trong thời gian ra mắt LDO), 35,8% Ngay cả khi tỷ lệ hoàn vốn -22,3% kể từ khi được khấu trừ, tỷ lệ hoàn vốn vẫn có thể đạt được là 13,5%.
3. Hiệu ứng niêm yết tiền xu: Lời nguyền độc quyền của Top1
Sau khi phân tích ở trên, chúng ta có thể thấy rằng [hiệu ứng niêm yết tiền xu] rút quá nhiều không gian tăng trưởng là lý do chính dẫn đến hiệu suất kém của các mã thông báo mới được niêm yết của Binance, điều này cũng giải thích sự khác biệt trong cảm xúc giữa Binance và người dùng:
Từ quan điểm của Binance, theo một quy trình hợp lý, các mã thông báo có nguyên tắc cơ bản tốt đã được chọn để đưa lên mạng. Nếu bạn mua mã thông báo trước khi có quyết định niêm yết hoặc khi Binance đưa ra quyết định niêm yết tiền tệ, ngay cả khi chu kỳ thị trường kéo dài, bạn vẫn có thể kiếm được lợi nhuận cao hơn mức trung bình của thị trường.
Từ quan điểm của người dùng, tôi đã mua một mã thông báo mới được liệt kê trên Binance và cuối cùng đã mất X. Lý do cho vấn đề này là [hiệu ứng niêm yết tiền xu]. Mức tăng 35% đã xóa sạch không gian tăng giá mà mã thông báo nên có. Đây là một khoản đầu tư phi lý hoặc đầu tư quá mức. Vì vậy, câu hỏi cũng rất đơn giản, vạch xuất phát đã mất 35%, làm thế nào để Binance SGD có thể thu được lợi nhuận vượt trội?
Trên thực tế, việc đầu tư quá mức vào [hiệu ứng niêm yết tiền xu], thời gian ra mắt muộn (vì cần thận trọng hơn) và lợi thế thanh khoản như một điểm đến bán phá giá đều là duy nhất của Binance. Ngoài những điều này, chẳng hạn như IEO, sa thải (hoặc tối ưu hóa nhân sự) ), khoản đầu tư của Labs cũng gây tranh cãi rộng rãi, nhưng không ai quan tâm liệu 10 giám đốc điều hành sàn giao dịch hàng đầu có bạn gái hay không, và cũng không ai quan tâm liệu sàn giao dịch thứ 50 có sa thải nhân viên hôm nay hay không. Top1 .