Việc phát hành bản nháp Uni v4 là một điều rất thú vị, mặc dù nó không liên quan gì đến việc trao quyền mã thông báo của nó và ngày phát hành cụ thể vẫn chưa được công bố, nhưng nó đề xuất hai đổi mới cốt lõi, một là Hook và hai là The độc thân. Trước khi chia nhỏ hai nâng cấp cốt lõi này, hãy nói về các nút cổ chai hiện tại mà DEX⬇️ gặp phải
Thái độ của ngành đối với DEX vẫn lạc quan hơn bao giờ hết, bởi vì những gì họ đang làm là phi tập trung hóa giao dịch và lưu ký. Các nhà giao dịch không cần phải lo lắng về tính không rõ ràng của phí, giá cả và các khoản thanh toán, tất cả đều có thể được kiểm tra trên chuỗi . Uniswap đã tạo ra một làn sóng DEX, cho phép mọi người thực hiện các giao dịch không cần xin phép và cung cấp tính thanh khoản để tham gia tạo lập thị trường.
Nhưng ngay cả với tầm nhìn đẹp như vậy, DEX vẫn không thể cạnh tranh trực tiếp với CEX. Những lý do đã được biết đến, chẳng hạn như MEV, không có lợi thế về giá, phí xăng, LP không thể kiếm tiền, v.v. Cũng có thể thấy từ biểu đồ do Coingecko tạo ra rằng CEX vẫn có lợi thế về mặt di chuyển. (Có thể dữ liệu DEX trong quý 2 sẽ tốt hơn, vì chuỗi này đã trải qua làn sóng bùng nổ meme và khối lượng giao dịch tăng vọt)
Vậy Uni v4 kể câu chuyện gì?
Khả năng tùy chỉnh (Hook) và giảm chi phí cực lớn (The Singleton và Bookkeeping).
Tùy chỉnh tối đa: Chức năng Hook cho phép mọi người sử dụng hợp đồng tùy chỉnh để triển khai nhóm thanh khoản. Câu này thực ra hơi trừu tượng, trên cơ sở các ví dụ mà các quan chức đã đề cập (thực hiện lệnh TWAMM, lệnh giới hạn, phí động, cơ chế phân bổ MEV nội bộ, oracle tùy chỉnh), tôi sẽ mở rộng thêm một số ví dụ - Hook is How để hỗ trợ logic thực thi tùy chỉnh theo yêu cầu của các nhà phát triển khác nhau:
Các chức năng được thực hiện bởi các sản phẩm của Camelot: phí biến đổi trong nhóm thanh khoản và phần thưởng bổ sung cho LP. Sau khi v4 được khởi chạy, người triển khai có thể triển khai các nhóm như vậy trực tiếp trên Uniswap. Bao gồm, bạn có thể đặt các loại thuế giao dịch khác nhau trực tiếp thông qua Uniswap v4 để đăng các meme trong tương lai. Ví dụ có thể tham khảo trước đây là $AIDOGE, bao gồm thuế giao dịch, sử dụng $ARB để thúc đẩy thanh khoản $AIDOGE, v.v. Nhưng ưu điểm của Hook là trong khi đáp ứng các yêu cầu này, nó cũng có chỗ cho các cấu trúc khác.
Nhiều giao thức hơn có thể triển khai một số chức năng dựa trên chức năng Hook của Uniswap v4, chẳng hạn như giao dịch sổ lệnh và giá sẽ thân thiện hơn với người giao dịch. Vì vậy, Perp DEX cũng có thể xây dựng các sản phẩm dựa trên LP v4 không? Tôi nghĩ đó là một trí tưởng tượng tốt và tôi tin rằng sẽ có một hệ sinh thái Uniswap khổng lồ trong tương lai và điều này cũng sẽ tạo thành con hào của Uniswap. Nói tóm lại, Hook làm tăng đáng kể khả năng kết hợp và khả năng mở rộng của thanh khoản Uniswap.
Tuy nhiên, như @WinterSoldierxz đã đề cập, Hook, là một chức năng Java đơn giản, có những thiếu sót riêng (tức là mảng phụ thuộc), Hook vẫn có một số thiếu sót, nhưng về độ khó lập trình, Java có ngưỡng thấp hơn, Nhà phát triển có thể nhanh chóng xây dựng tính thanh khoản hồ bơi và các sản phẩm dựa trên nó.
Giảm chi phí cực lớn: Singleton đặt tất cả các hợp đồng LP thành một hợp đồng duy nhất để giảm chi phí gas khi tạo LP và giao dịch nhiều chặng (giao dịch định tuyến giữa các nhóm).
Một điều đáng nói nữa là chức năng ghi sổ của v4, đồng thời giảm chi phí cho các giao dịch thường xuyên, đồng thời giới thiệu các nhà tạo lập thị trường vào lĩnh vực DEX.
Vì vậy, chúng ta sẽ quay trở lại vấn đề nan giải hiện tại của DEX đã đề cập ở phần đầu, v4 giải quyết những vấn đề gì?
MEV: Cơ chế phân bổ MEV được nội bộ hóa của nhà cung cấp thanh khoản v4 sẽ có cơ hội giải quyết vấn đề MEV hiện tại.
Giá: Việc giới thiệu các nhà tạo lập thị trường và giao dịch giới hạn giá sẽ giảm bớt vấn đề này.
Chi phí gas: Đây là vấn đề mà v4 đang cố gắng giải quyết, nếu tính trên Layer;2 thì chi phí sẽ thấp hơn.
Thu nhập LP: Thu nhập LP không đủ xuất phát từ ba khía cạnh: 1; ⃣️ Khối lượng giao dịch không đủ; 2; ⃣️ Phí gas; 3; ⃣️ Mất mát tạm thời. Lý do cơ bản của việc thiếu khối lượng giao dịch là do DEX không tốt bằng CEX về sức mạnh sản phẩm, V4 đang nỗ lực giải quyết vấn đề này và việc giảm phí Gas là vấn đề mà v4 chủ yếu giải quyết. Khoản lỗ tạm thời cần được giải quyết thông qua việc tạo thị trường sổ lệnh - trong tương lai, các nhà phát triển có thể xây dựng một sàn giao dịch giới hạn giá dựa trên Uniswap v4.
Có những thứ khác cần sự chú ý của chúng tôi?
Trong một đoạn trên Blog, Uniswap đã đề cập, "Gửi thanh khoản ngoài phạm vi vào các giao thức cho vay", có nghĩa là thanh khoản nhàn rỗi của Uniswap sẽ có thể cung cấp thanh khoản cho thỏa thuận cho vay.
Cá nhân tôi nghĩ rằng Uniswap có tham vọng rất lớn, trong khi cho phép các nhà phát triển xây dựng trên v4, nhóm chính thức cũng có thể sử dụng Hooks để xây dựng các sản phẩm mới, chẳng hạn như thỏa thuận cho vay và thỏa thuận tiền tệ ổn định. Ngày nay, những gã khổng lồ DeFi trước đây đều đã bắt đầu mở rộng sang các lĩnh vực liên quan, chẳng hạn như MakerDAO tung ra các thỏa thuận cho vay, Curve và AAVE tung ra stablecoin và v4 có thể trở thành cơ hội để Uniswap tiến lên.
Ngoài ra, Uniswap v4 đưa ETH gốc trở lại các cặp giao dịch. Đây cũng là một nỗ lực để giảm chi phí xăng cho người dùng.
Đối với các DEX khác, các nhánh DEX trong tương lai về cơ bản sẽ không có tính cạnh tranh và một số DEX đổi mới, chẳng hạn như iZumi, sẽ có nhiều khả năng cạnh tranh hơn trong các sản phẩm. Đối với Uniswap v4, họ đã viết một bài báo "iZUMi: Cách sử dụng chức năng lệnh giới hạn của Uni V4 để hiện thực hóa thế hệ tiếp theo của "Binance trên chuỗi"", mà cá nhân tôi cho rằng bài viết này rất hay.
Và, CEX OPNX mới của suzhu cũng đáng được đề cập. Nói một cách chính xác, OPNX là một CEX, nhưng các sản phẩm của nó và Uniswap v4 cũng áp dụng mô hình sổ sách kế toán (chỉ là một mô hình) và tài sản thế chấp giao dịch được tách biệt khỏi công cụ khớp lệnh. Các nhà giao dịch gửi tiền vào OPNX để làm tài sản thế chấp, sau đó giao dịch sản phẩm.
Quan điểm của tôi là hiện tại Uniswap đã đưa tầm nhìn của thị trường trở lại con đường DEX. Đây là một điều tốt và nó cũng cung cấp một số ý tưởng tốt hơn cho những người đến sau. Nhưng chúng ta không thể bỏ qua các đối thủ cạnh tranh hiện có trên đường đua DEX, chẳng hạn như Curve, TraderJoe, iZumi, v.v.
Xem bản gốc
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Trong tình thế tiến thoái lưỡng nan của DEX, Uniswap V4 giải quyết những vấn đề gì?
Tác giả gốc: Ngủ Trong Mưa
Việc phát hành bản nháp Uni v4 là một điều rất thú vị, mặc dù nó không liên quan gì đến việc trao quyền mã thông báo của nó và ngày phát hành cụ thể vẫn chưa được công bố, nhưng nó đề xuất hai đổi mới cốt lõi, một là Hook và hai là The độc thân. Trước khi chia nhỏ hai nâng cấp cốt lõi này, hãy nói về các nút cổ chai hiện tại mà DEX⬇️ gặp phải
Thái độ của ngành đối với DEX vẫn lạc quan hơn bao giờ hết, bởi vì những gì họ đang làm là phi tập trung hóa giao dịch và lưu ký. Các nhà giao dịch không cần phải lo lắng về tính không rõ ràng của phí, giá cả và các khoản thanh toán, tất cả đều có thể được kiểm tra trên chuỗi . Uniswap đã tạo ra một làn sóng DEX, cho phép mọi người thực hiện các giao dịch không cần xin phép và cung cấp tính thanh khoản để tham gia tạo lập thị trường.
Nhưng ngay cả với tầm nhìn đẹp như vậy, DEX vẫn không thể cạnh tranh trực tiếp với CEX. Những lý do đã được biết đến, chẳng hạn như MEV, không có lợi thế về giá, phí xăng, LP không thể kiếm tiền, v.v. Cũng có thể thấy từ biểu đồ do Coingecko tạo ra rằng CEX vẫn có lợi thế về mặt di chuyển. (Có thể dữ liệu DEX trong quý 2 sẽ tốt hơn, vì chuỗi này đã trải qua làn sóng bùng nổ meme và khối lượng giao dịch tăng vọt)
Vậy Uni v4 kể câu chuyện gì?
Khả năng tùy chỉnh (Hook) và giảm chi phí cực lớn (The Singleton và Bookkeeping).
Tùy chỉnh tối đa: Chức năng Hook cho phép mọi người sử dụng hợp đồng tùy chỉnh để triển khai nhóm thanh khoản. Câu này thực ra hơi trừu tượng, trên cơ sở các ví dụ mà các quan chức đã đề cập (thực hiện lệnh TWAMM, lệnh giới hạn, phí động, cơ chế phân bổ MEV nội bộ, oracle tùy chỉnh), tôi sẽ mở rộng thêm một số ví dụ - Hook is How để hỗ trợ logic thực thi tùy chỉnh theo yêu cầu của các nhà phát triển khác nhau:
Các chức năng được thực hiện bởi các sản phẩm của Camelot: phí biến đổi trong nhóm thanh khoản và phần thưởng bổ sung cho LP. Sau khi v4 được khởi chạy, người triển khai có thể triển khai các nhóm như vậy trực tiếp trên Uniswap. Bao gồm, bạn có thể đặt các loại thuế giao dịch khác nhau trực tiếp thông qua Uniswap v4 để đăng các meme trong tương lai. Ví dụ có thể tham khảo trước đây là $AIDOGE, bao gồm thuế giao dịch, sử dụng $ARB để thúc đẩy thanh khoản $AIDOGE, v.v. Nhưng ưu điểm của Hook là trong khi đáp ứng các yêu cầu này, nó cũng có chỗ cho các cấu trúc khác.
Nhiều giao thức hơn có thể triển khai một số chức năng dựa trên chức năng Hook của Uniswap v4, chẳng hạn như giao dịch sổ lệnh và giá sẽ thân thiện hơn với người giao dịch. Vì vậy, Perp DEX cũng có thể xây dựng các sản phẩm dựa trên LP v4 không? Tôi nghĩ đó là một trí tưởng tượng tốt và tôi tin rằng sẽ có một hệ sinh thái Uniswap khổng lồ trong tương lai và điều này cũng sẽ tạo thành con hào của Uniswap. Nói tóm lại, Hook làm tăng đáng kể khả năng kết hợp và khả năng mở rộng của thanh khoản Uniswap.
Tuy nhiên, như @WinterSoldierxz đã đề cập, Hook, là một chức năng Java đơn giản, có những thiếu sót riêng (tức là mảng phụ thuộc), Hook vẫn có một số thiếu sót, nhưng về độ khó lập trình, Java có ngưỡng thấp hơn, Nhà phát triển có thể nhanh chóng xây dựng tính thanh khoản hồ bơi và các sản phẩm dựa trên nó.
Giảm chi phí cực lớn: Singleton đặt tất cả các hợp đồng LP thành một hợp đồng duy nhất để giảm chi phí gas khi tạo LP và giao dịch nhiều chặng (giao dịch định tuyến giữa các nhóm).
Một điều đáng nói nữa là chức năng ghi sổ của v4, đồng thời giảm chi phí cho các giao dịch thường xuyên, đồng thời giới thiệu các nhà tạo lập thị trường vào lĩnh vực DEX.
Vì vậy, chúng ta sẽ quay trở lại vấn đề nan giải hiện tại của DEX đã đề cập ở phần đầu, v4 giải quyết những vấn đề gì?
MEV: Cơ chế phân bổ MEV được nội bộ hóa của nhà cung cấp thanh khoản v4 sẽ có cơ hội giải quyết vấn đề MEV hiện tại.
Giá: Việc giới thiệu các nhà tạo lập thị trường và giao dịch giới hạn giá sẽ giảm bớt vấn đề này.
Chi phí gas: Đây là vấn đề mà v4 đang cố gắng giải quyết, nếu tính trên Layer;2 thì chi phí sẽ thấp hơn.
Thu nhập LP: Thu nhập LP không đủ xuất phát từ ba khía cạnh: 1; ⃣️ Khối lượng giao dịch không đủ; 2; ⃣️ Phí gas; 3; ⃣️ Mất mát tạm thời. Lý do cơ bản của việc thiếu khối lượng giao dịch là do DEX không tốt bằng CEX về sức mạnh sản phẩm, V4 đang nỗ lực giải quyết vấn đề này và việc giảm phí Gas là vấn đề mà v4 chủ yếu giải quyết. Khoản lỗ tạm thời cần được giải quyết thông qua việc tạo thị trường sổ lệnh - trong tương lai, các nhà phát triển có thể xây dựng một sàn giao dịch giới hạn giá dựa trên Uniswap v4.
Có những thứ khác cần sự chú ý của chúng tôi?
Trong một đoạn trên Blog, Uniswap đã đề cập, "Gửi thanh khoản ngoài phạm vi vào các giao thức cho vay", có nghĩa là thanh khoản nhàn rỗi của Uniswap sẽ có thể cung cấp thanh khoản cho thỏa thuận cho vay.
Cá nhân tôi nghĩ rằng Uniswap có tham vọng rất lớn, trong khi cho phép các nhà phát triển xây dựng trên v4, nhóm chính thức cũng có thể sử dụng Hooks để xây dựng các sản phẩm mới, chẳng hạn như thỏa thuận cho vay và thỏa thuận tiền tệ ổn định. Ngày nay, những gã khổng lồ DeFi trước đây đều đã bắt đầu mở rộng sang các lĩnh vực liên quan, chẳng hạn như MakerDAO tung ra các thỏa thuận cho vay, Curve và AAVE tung ra stablecoin và v4 có thể trở thành cơ hội để Uniswap tiến lên.
Ngoài ra, Uniswap v4 đưa ETH gốc trở lại các cặp giao dịch. Đây cũng là một nỗ lực để giảm chi phí xăng cho người dùng.
Đối với các DEX khác, các nhánh DEX trong tương lai về cơ bản sẽ không có tính cạnh tranh và một số DEX đổi mới, chẳng hạn như iZumi, sẽ có nhiều khả năng cạnh tranh hơn trong các sản phẩm. Đối với Uniswap v4, họ đã viết một bài báo "iZUMi: Cách sử dụng chức năng lệnh giới hạn của Uni V4 để hiện thực hóa thế hệ tiếp theo của "Binance trên chuỗi"", mà cá nhân tôi cho rằng bài viết này rất hay.
Và, CEX OPNX mới của suzhu cũng đáng được đề cập. Nói một cách chính xác, OPNX là một CEX, nhưng các sản phẩm của nó và Uniswap v4 cũng áp dụng mô hình sổ sách kế toán (chỉ là một mô hình) và tài sản thế chấp giao dịch được tách biệt khỏi công cụ khớp lệnh. Các nhà giao dịch gửi tiền vào OPNX để làm tài sản thế chấp, sau đó giao dịch sản phẩm.
Quan điểm của tôi là hiện tại Uniswap đã đưa tầm nhìn của thị trường trở lại con đường DEX. Đây là một điều tốt và nó cũng cung cấp một số ý tưởng tốt hơn cho những người đến sau. Nhưng chúng ta không thể bỏ qua các đối thủ cạnh tranh hiện có trên đường đua DEX, chẳng hạn như Curve, TraderJoe, iZumi, v.v.