Phiên bản mới của Uniswap V4 đã đưa chất xúc tác vào ngành công nghiệp mã hóa lạnh lùng và im lặng trong thị trường giá xuống. Mọi người đều đồng ý với sức mạnh của mô hình đổi mới khung Uniswap và tin tưởng hơn rằng DEX sẽ giành được thanh khoản từ CEX trong tương lai.
Trên thực tế, tất cả bắt đầu với 500 dòng mã đó.Là gen và nguồn gốc của DeFi, thuật toán AMM của **X*Y=K đã mở ra "Khoảnh khắc Cambrian" của ngành DeFi. **
Thuật toán này thực hiện tự động hóa việc định giá và trao đổi tài sản, thực hiện cơ chế phòng ngừa rủi ro và chênh lệch giá, thực hiện tài chính mở và chống kiểm duyệt, và điều quan trọng nhất là thực hiện tái tổ chức mô-đun của hoạt động kinh doanh tài chính, để tài chính có thể được kết hợp và tái cấu trúc như khối xây dựng , Gieo mầm cho sự ra đời của nhiều trò chơi khác nhau trong tương lai.
**Vậy so với Uniswap V3, V4 có những cải tiến gì? **
Một số thay đổi lớn trong Uniswap V4 từ V3
Giống như AMM tái cấu trúc Uniswap chỉ có một hợp đồng, Uniswap V4 được gọi là chế độ thiết kế "singleton", có thể tiết kiệm gas ở mức độ lớn.
Trong V3, mỗi nhóm là một hợp đồng thông minh riêng biệt. Trong V4, tất cả các nhóm sẽ được tổ chức trong một hợp đồng duy nhất.
Sử dụng một hợp đồng cho tất cả các nhóm có nghĩa là ít gas hơn. Người hoán đổi không còn cần phải chuyển mã thông báo giữa các nhóm trong các hợp đồng khác nhau, điều này cũng có thể tích lũy các tuyến nhiều megabit! Một số ước tính trước đó cho rằng việc tạo một nhóm mới theo cách này sẽ rẻ hơn khoảng 99% so với trước đây.
Bằng cách thực hiện tất cả phép toán chúng tôi cần** trong một hợp đồng, Lightning Ledger tiết kiệm gas bằng cách chỉ chuyển các mã thông báo trên số dư ròng. Bằng cách này, hiệu quả cao hơn và chi phí gas thấp hơn. **
Kiến trúc singleton và kế toán flash cũng chịu trách nhiệm loại bỏ các hạn chế về loại phí. V3 có các mức phí hạn chế để tránh thanh khoản bị phân mảnh. Hiện có thể đặt bất kỳ khoản phí qua đêm nào và thậm chí thay đổi phí một cách linh hoạt!
**Hook của Uniswap V4 có thể thêm các chức năng và tính năng mới vào nhóm AMM, đồng thời hợp đồng Singleton thay đổi khung tài khoản và logic đặt hàng. **
(Hooks là cơ chế cốt lõi của Uniswap V4, đề cập đến một đoạn mã chạy tại một thời điểm cụ thể trong vòng đời của nhóm quỹ. So với phiên bản Uniswap trước đó, phiên bản mới của nhóm quỹ có thể tùy chỉnh nhiều hơn, vì vậy, cho dù bạn tạo Pool hay LP (nhà cung cấp thanh khoản) để thêm/xóa thanh khoản hay trước/sau khi hoán đổi, thì vai trò của Móc đều rất quan trọng.)
**Nhưng dù Uniswap mạnh mẽ đến đâu, nó vẫn là bậc thầy về đổi mới trong ngành DeFi trong 5 năm qua và những khoảnh khắc đổi mới trên nhiều giao thức DeFi trong quá khứ cũng rất đáng được chia sẻ và khen ngợi. **
Uniswap V4 tích hợp sức mạnh của DeFi
Hãy lấy các tính năng mới của Uniswap V4 làm ví dụ để xem xét các lực lượng đổi mới thực sự tồn tại trong thế giới DeFi, bắt đầu với Uniswap, nhưng không giới hạn ở Uniswap:
**1) "Lệnh giới hạn": ** Vào cuối năm 2020, dYdX đã triển khai các lệnh giới hạn dựa trên tính năng "sổ lệnh riêng" của giao thức mở rộng StarkEx L2 cơ bản (bằng cách so khớp các sàn giao dịch ở trạng thái ẩn L2, sau đó trình bày kết quả trong Trên chuỗi) Điều này hoàn toàn khác với logic giới hạn giá trong mô hình Thanh khoản tập trung V 3, nhưng ý tưởng về lệnh giới hạn có thể giảm rủi ro của các lệnh AMM và nâng cao hiệu quả, đây là một sự đổi mới đặc biệt quan trọng trong quá trình phát triển của DeFi;
**2) "TW AMM": **Vào tháng 7 năm 2021, perpprotocol đã ra mắt mô hình AMM có trọng số theo thời gian, mô hình này có thể điều chỉnh tỷ lệ và giá Token trong nhóm tài sản theo các bản ghi đơn đặt hàng gần đây, cho phép AMM phản hồi nhanh chóng và chính xác để giá cả thị trường thay đổi. Nhìn chung, việc giới thiệu trọng số thời gian không chỉ cải thiện hiệu quả của việc khám phá giá mà còn tăng cường khả năng chống thao túng, gây khó khăn cho việc thao túng giá AMM thông qua các đơn đặt hàng lớn. Điều này có ý nghĩa to lớn đối với sự phát triển của cơ chế DeFi.
**3) "Tỷ lệ động": **Vào tháng 5 năm 2021, GMX đã triển khai cơ chế tự động điều chỉnh tỷ lệ đặt hàng dựa trên điều kiện thị trường, giúp cải thiện đáng kể khả năng cạnh tranh và hiệu quả định giá của các sản phẩm AMM. GMX có thể nhận ra sự điều chỉnh động của phí đặt hàng do thuật toán điều khiển, thuật toán này nhạy hơn và ổn định hơn so với tỷ lệ động do người dùng chọn do Curve cung cấp. Lần này, Uniswap V4 kết hợp hiệu quả giữa lựa chọn thủ công và dựa trên thuật toán, nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng thanh khoản;
**4) "Nhập NFT vào AMM": **Vào tháng 12 năm 2020, NFTX đã nhận ra sự tích hợp sâu của NFT và AMM, cho phép NFT thực hiện các đơn đặt hàng và định giá có tính thanh khoản cao trong nhóm AMM như Mã thông báo ERC20, do đó giải quyết được vấn đề vấn đề thanh khoản thấp của NFT. Tuy nhiên, NFTX thực sự chuyển đổi NFT thành Mã thông báo ERC20 và thế chấp nó để đạt được tính thanh khoản, trong khi Uniswap V4 trực tiếp cho phép NFT tham gia vào tính thanh khoản;
**5) "Vượt quá phạm vi thanh khoản, vay lãi thay cho quỹ": ** Vào tháng 3 năm 2021, Aave V2 đã thực hiện ký gửi tài sản lưu động của AMM trong quỹ cho vay Aave để vay nhằm kiếm thêm thu nhập lãi, chắc chắn là Nâng cao hiệu quả sử dụng các nguồn vốn. Điều quan trọng là nó hiện thực hóa ứng dụng kết hợp của DeFi trong giao thức chéo và cơ chế chéo, đồng thời mở ra ý tưởng hợp tác chuyên sâu giữa các giao thức DeFi trong tương lai;
**6) "Tự động tái đầu tư phí xử lý LP": **Vào tháng 10 năm 2020, Curvefinance đã thêm cơ chế lãi kép tự động gộp tự động trong phiên bản V2, cơ chế này có thể tự động chuyển đổi thu nhập từ phí xử lý LP thành Mã thông báo LP và thêm vào Vị trí của LP.
Tuy nhiên, trước những biến động về giá, cơ chế này sẽ dẫn đến thiệt hại về số lượng mã thông báo LP được hoán đổi. Ngay cả Uniswap V4 cũng sẽ không tránh khỏi những thách thức như vậy;
**7) "Nhóm thanh khoản phân khúc quản lý hợp đồng vĩ mô": **Vào năm 2020, bộ cân bằng đã thực hiện chức năng chia nhỏ nhóm lưu lượng thông qua quản lý hợp đồng Vault. Điều này giúp giảm chi phí cao khi triển khai một số lượng lớn nhóm Token đơn lẻ và hợp đồng Vault có thể tránh được việc đọc và chuyển nhiều lần để tạo ra phí gas. Singleton của Uniswap V4 dựa trên khái niệm Vault, nhưng nó không cần xác định trước tất cả các kết hợp, điều này linh hoạt hơn;
**8) "Giới thiệu chức năng Quyên góp": **Vào tháng 9 năm 2020, Sushiswap đã ra mắt chức năng quyên góp lần đầu tiên trong phiên bản V2, cho phép người dùng quyên góp Mã thông báo cho các nhà cung cấp thanh khoản cụ thể như một động lực. Điều này có lợi cho việc thu hút và giữ chân nhiều nhà cung cấp thanh khoản hơn. Mặc dù loại cơ chế này có một số rủi ro nhất định về thao túng thương mại, nhưng nó sẽ là một mô hình mới cho việc xây dựng cộng đồng DeFi do cộng đồng thúc đẩy;
Ngoài ra, perpprotocol có thể cung cấp cơ chế đặt hàng không mất dữ liệu trong suốt quá trình, dựa vào thuật toán và định giá hoàn chỉnh để giảm tổn thất thanh khoản; mstable cung cấp cơ chế hợp nhất tài sản xuyên chuỗi thành thanh khoản và tài sản của người dùng trên các chuỗi khác nhau có thể được hợp nhất thành một mavprotocol thanh khoản có thể được tùy chỉnh theo người dùng Tỷ lệ hoàn vốn hàng năm được xác định bằng cách khóa thời gian Mã thông báo; nhiều đổi mới tương tự đang diễn ra lặng lẽ và có thể được Uniswap áp dụng trong tương lai.
bản tóm tắt
**Uniswap đã góp phần vào sự thịnh vượng của DeFi, nhưng trên thực tế, sức mạnh vi mô đổi mới kết hợp của DeFi cũng đang làm cho Uniswap có một chút **. Chính vì những cơ chế hoặc khái niệm này đã được khám phá thành công hoặc thất bại hết lần này đến lần khác mà Kỷ nguyên V4 của Uniswap thật tươi sáng. .
Xem bản gốc
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Nói về Uniswap V4: bậc thầy về đổi mới DeFi
Phiên bản mới của Uniswap V4 đã đưa chất xúc tác vào ngành công nghiệp mã hóa lạnh lùng và im lặng trong thị trường giá xuống. Mọi người đều đồng ý với sức mạnh của mô hình đổi mới khung Uniswap và tin tưởng hơn rằng DEX sẽ giành được thanh khoản từ CEX trong tương lai.
Trên thực tế, tất cả bắt đầu với 500 dòng mã đó.Là gen và nguồn gốc của DeFi, thuật toán AMM của **X*Y=K đã mở ra "Khoảnh khắc Cambrian" của ngành DeFi. ** Thuật toán này thực hiện tự động hóa việc định giá và trao đổi tài sản, thực hiện cơ chế phòng ngừa rủi ro và chênh lệch giá, thực hiện tài chính mở và chống kiểm duyệt, và điều quan trọng nhất là thực hiện tái tổ chức mô-đun của hoạt động kinh doanh tài chính, để tài chính có thể được kết hợp và tái cấu trúc như khối xây dựng , Gieo mầm cho sự ra đời của nhiều trò chơi khác nhau trong tương lai.
**Vậy so với Uniswap V3, V4 có những cải tiến gì? **
Một số thay đổi lớn trong Uniswap V4 từ V3
Giống như AMM tái cấu trúc Uniswap chỉ có một hợp đồng, Uniswap V4 được gọi là chế độ thiết kế "singleton", có thể tiết kiệm gas ở mức độ lớn. Trong V3, mỗi nhóm là một hợp đồng thông minh riêng biệt. Trong V4, tất cả các nhóm sẽ được tổ chức trong một hợp đồng duy nhất.
Sử dụng một hợp đồng cho tất cả các nhóm có nghĩa là ít gas hơn. Người hoán đổi không còn cần phải chuyển mã thông báo giữa các nhóm trong các hợp đồng khác nhau, điều này cũng có thể tích lũy các tuyến nhiều megabit! Một số ước tính trước đó cho rằng việc tạo một nhóm mới theo cách này sẽ rẻ hơn khoảng 99% so với trước đây.
Bằng cách thực hiện tất cả phép toán chúng tôi cần** trong một hợp đồng, Lightning Ledger tiết kiệm gas bằng cách chỉ chuyển các mã thông báo trên số dư ròng. Bằng cách này, hiệu quả cao hơn và chi phí gas thấp hơn. **
Kiến trúc singleton và kế toán flash cũng chịu trách nhiệm loại bỏ các hạn chế về loại phí. V3 có các mức phí hạn chế để tránh thanh khoản bị phân mảnh. Hiện có thể đặt bất kỳ khoản phí qua đêm nào và thậm chí thay đổi phí một cách linh hoạt!
**Hook của Uniswap V4 có thể thêm các chức năng và tính năng mới vào nhóm AMM, đồng thời hợp đồng Singleton thay đổi khung tài khoản và logic đặt hàng. **
(Hooks là cơ chế cốt lõi của Uniswap V4, đề cập đến một đoạn mã chạy tại một thời điểm cụ thể trong vòng đời của nhóm quỹ. So với phiên bản Uniswap trước đó, phiên bản mới của nhóm quỹ có thể tùy chỉnh nhiều hơn, vì vậy, cho dù bạn tạo Pool hay LP (nhà cung cấp thanh khoản) để thêm/xóa thanh khoản hay trước/sau khi hoán đổi, thì vai trò của Móc đều rất quan trọng.)
**Nhưng dù Uniswap mạnh mẽ đến đâu, nó vẫn là bậc thầy về đổi mới trong ngành DeFi trong 5 năm qua và những khoảnh khắc đổi mới trên nhiều giao thức DeFi trong quá khứ cũng rất đáng được chia sẻ và khen ngợi. **
Uniswap V4 tích hợp sức mạnh của DeFi
Hãy lấy các tính năng mới của Uniswap V4 làm ví dụ để xem xét các lực lượng đổi mới thực sự tồn tại trong thế giới DeFi, bắt đầu với Uniswap, nhưng không giới hạn ở Uniswap: **1) "Lệnh giới hạn": ** Vào cuối năm 2020, dYdX đã triển khai các lệnh giới hạn dựa trên tính năng "sổ lệnh riêng" của giao thức mở rộng StarkEx L2 cơ bản (bằng cách so khớp các sàn giao dịch ở trạng thái ẩn L2, sau đó trình bày kết quả trong Trên chuỗi) Điều này hoàn toàn khác với logic giới hạn giá trong mô hình Thanh khoản tập trung V 3, nhưng ý tưởng về lệnh giới hạn có thể giảm rủi ro của các lệnh AMM và nâng cao hiệu quả, đây là một sự đổi mới đặc biệt quan trọng trong quá trình phát triển của DeFi; **2) "TW AMM": **Vào tháng 7 năm 2021, perpprotocol đã ra mắt mô hình AMM có trọng số theo thời gian, mô hình này có thể điều chỉnh tỷ lệ và giá Token trong nhóm tài sản theo các bản ghi đơn đặt hàng gần đây, cho phép AMM phản hồi nhanh chóng và chính xác để giá cả thị trường thay đổi. Nhìn chung, việc giới thiệu trọng số thời gian không chỉ cải thiện hiệu quả của việc khám phá giá mà còn tăng cường khả năng chống thao túng, gây khó khăn cho việc thao túng giá AMM thông qua các đơn đặt hàng lớn. Điều này có ý nghĩa to lớn đối với sự phát triển của cơ chế DeFi. **3) "Tỷ lệ động": **Vào tháng 5 năm 2021, GMX đã triển khai cơ chế tự động điều chỉnh tỷ lệ đặt hàng dựa trên điều kiện thị trường, giúp cải thiện đáng kể khả năng cạnh tranh và hiệu quả định giá của các sản phẩm AMM. GMX có thể nhận ra sự điều chỉnh động của phí đặt hàng do thuật toán điều khiển, thuật toán này nhạy hơn và ổn định hơn so với tỷ lệ động do người dùng chọn do Curve cung cấp. Lần này, Uniswap V4 kết hợp hiệu quả giữa lựa chọn thủ công và dựa trên thuật toán, nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng thanh khoản; **4) "Nhập NFT vào AMM": **Vào tháng 12 năm 2020, NFTX đã nhận ra sự tích hợp sâu của NFT và AMM, cho phép NFT thực hiện các đơn đặt hàng và định giá có tính thanh khoản cao trong nhóm AMM như Mã thông báo ERC20, do đó giải quyết được vấn đề vấn đề thanh khoản thấp của NFT. Tuy nhiên, NFTX thực sự chuyển đổi NFT thành Mã thông báo ERC20 và thế chấp nó để đạt được tính thanh khoản, trong khi Uniswap V4 trực tiếp cho phép NFT tham gia vào tính thanh khoản; **5) "Vượt quá phạm vi thanh khoản, vay lãi thay cho quỹ": ** Vào tháng 3 năm 2021, Aave V2 đã thực hiện ký gửi tài sản lưu động của AMM trong quỹ cho vay Aave để vay nhằm kiếm thêm thu nhập lãi, chắc chắn là Nâng cao hiệu quả sử dụng các nguồn vốn. Điều quan trọng là nó hiện thực hóa ứng dụng kết hợp của DeFi trong giao thức chéo và cơ chế chéo, đồng thời mở ra ý tưởng hợp tác chuyên sâu giữa các giao thức DeFi trong tương lai; **6) "Tự động tái đầu tư phí xử lý LP": **Vào tháng 10 năm 2020, Curvefinance đã thêm cơ chế lãi kép tự động gộp tự động trong phiên bản V2, cơ chế này có thể tự động chuyển đổi thu nhập từ phí xử lý LP thành Mã thông báo LP và thêm vào Vị trí của LP. Tuy nhiên, trước những biến động về giá, cơ chế này sẽ dẫn đến thiệt hại về số lượng mã thông báo LP được hoán đổi. Ngay cả Uniswap V4 cũng sẽ không tránh khỏi những thách thức như vậy; **7) "Nhóm thanh khoản phân khúc quản lý hợp đồng vĩ mô": **Vào năm 2020, bộ cân bằng đã thực hiện chức năng chia nhỏ nhóm lưu lượng thông qua quản lý hợp đồng Vault. Điều này giúp giảm chi phí cao khi triển khai một số lượng lớn nhóm Token đơn lẻ và hợp đồng Vault có thể tránh được việc đọc và chuyển nhiều lần để tạo ra phí gas. Singleton của Uniswap V4 dựa trên khái niệm Vault, nhưng nó không cần xác định trước tất cả các kết hợp, điều này linh hoạt hơn; **8) "Giới thiệu chức năng Quyên góp": **Vào tháng 9 năm 2020, Sushiswap đã ra mắt chức năng quyên góp lần đầu tiên trong phiên bản V2, cho phép người dùng quyên góp Mã thông báo cho các nhà cung cấp thanh khoản cụ thể như một động lực. Điều này có lợi cho việc thu hút và giữ chân nhiều nhà cung cấp thanh khoản hơn. Mặc dù loại cơ chế này có một số rủi ro nhất định về thao túng thương mại, nhưng nó sẽ là một mô hình mới cho việc xây dựng cộng đồng DeFi do cộng đồng thúc đẩy; Ngoài ra, perpprotocol có thể cung cấp cơ chế đặt hàng không mất dữ liệu trong suốt quá trình, dựa vào thuật toán và định giá hoàn chỉnh để giảm tổn thất thanh khoản; mstable cung cấp cơ chế hợp nhất tài sản xuyên chuỗi thành thanh khoản và tài sản của người dùng trên các chuỗi khác nhau có thể được hợp nhất thành một mavprotocol thanh khoản có thể được tùy chỉnh theo người dùng Tỷ lệ hoàn vốn hàng năm được xác định bằng cách khóa thời gian Mã thông báo; nhiều đổi mới tương tự đang diễn ra lặng lẽ và có thể được Uniswap áp dụng trong tương lai.
bản tóm tắt
**Uniswap đã góp phần vào sự thịnh vượng của DeFi, nhưng trên thực tế, sức mạnh vi mô đổi mới kết hợp của DeFi cũng đang làm cho Uniswap có một chút **. Chính vì những cơ chế hoặc khái niệm này đã được khám phá thành công hoặc thất bại hết lần này đến lần khác mà Kỷ nguyên V4 của Uniswap thật tươi sáng. .